[操盤必讀]：6月26日亞洲燃料油市場評述

燃料油價格,亞洲燃料油價差,燃料油網(wǎng)

國際燃料油市場

國信期貨：焦煤區(qū)間波動為主

煤炭進(jìn)口政策限制及通關(guān)限制放開后，今年我國焦煤進(jìn)口量同比出現(xiàn)明顯增長分國別來看，蒙古與俄羅斯是目前我國焦煤主要進(jìn)口來源國，二者合計進(jìn)口占比80%以上其中，蒙古方面，國內(nèi)疫情防控政策優(yōu)化后，口岸可容許的通關(guān)上限增加 今年年初，國家雖然放開了針對澳洲煤炭的進(jìn)口限制，但前期銷往我國的資源逐漸被印度、日本以及歐盟承接，國際貿(mào)易流向改變需要一定時間另外，2023年國際焦煤價格雖有回落，但國內(nèi)焦煤價格下跌使得海外資源缺少性價比，1—4月澳煤累計進(jìn)口僅52.9萬噸。

爐料

焦煤存階段性上行動力

兩年間，中國進(jìn)口焦煤格局已然完成重鑄 同時，澳大利亞的煤炭出口格局也發(fā)生了改變由于澳煤多為優(yōu)質(zhì)煤，并不缺乏市場，在中國禁止澳煤進(jìn)口后，印度、日本、韓國快速瓜分了澳大利亞本應(yīng)流向中國的焦煤出口量印度和澳大利亞還達(dá)成了雙邊自由貿(mào)易協(xié)定，于2023年生效，可以預(yù)見的是，澳煤將更多流向印度據(jù)Kpler的數(shù)據(jù)，澳大利亞1月向中國出口約9.2萬噸煤炭，2月將升至18.1萬噸，而2020年11月之前，澳煤月出口中國量為百萬噸級別。

爐料

日本制鐵加大海外投資，2023年合并收益預(yù)計超過6000億日元

考慮新時代新需求，將核心商社作為子公司持有是非常合適的，這是該集團(tuán)強(qiáng)化鋼鐵供應(yīng)鏈整體競爭力不可或缺的調(diào)整性政策 原料投資繼續(xù)強(qiáng)化 碳減排步伐持續(xù)加快 為了實現(xiàn)日本制鐵的2050年碳中和目標(biāo)，橋本英二提出了將對鋼鐵原料和能源擴(kuò)大投資的方針 橋本英二強(qiáng)調(diào)道：“在利用綠色電力生產(chǎn)氫氣方面，我們需要合作伙伴我們不僅需要品質(zhì)優(yōu)良的煤炭，還要嘗試提高原料的權(quán)益比例，確保采購穩(wěn)定。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

日本制鐵加快實施全流程脫碳戰(zhàn)略，大力投資制氫和發(fā)電領(lǐng)域

近日，日本制鐵公司宣布，為了實現(xiàn)2050年碳中和目標(biāo)，將擴(kuò)大對鋼鐵原料和能源的投資為了滿足脫碳需求，日本制鐵將配合使用直接還原鐵原料；關(guān)于綠色電力制氫，還需要尋找更多的合作伙伴今后，不僅優(yōu)質(zhì)的煤炭不可或缺，還將擴(kuò)大煉鋼原料權(quán)益礦比例，實現(xiàn)穩(wěn)定采購?fù)ㄟ^積極涉足上游業(yè)務(wù)領(lǐng)域，日本制鐵將煉鋼原料真正納入公司業(yè)務(wù)，而不僅僅是傳統(tǒng)的采購對象 為了應(yīng)對公司的發(fā)展需要，日本制鐵已經(jīng)通過公開收購（TOB）方式，將日本制鐵集團(tuán)旗下的日鐵物產(chǎn)公司變更為附屬子公司，收購總額約1366億日元。

鋼材

日本制鐵加大海外投資，2023年合并收益預(yù)計超過6000億日元

考慮新時代新需求，將核心商社作為子公司持有是非常合適的，這是該集團(tuán)強(qiáng)化鋼鐵供應(yīng)鏈整體競爭力不可或缺的調(diào)整性政策 原料投資繼續(xù)強(qiáng)化 碳減排步伐持續(xù)加快 為了實現(xiàn)日本制鐵的2050年碳中和目標(biāo)，橋本英二提出了將對鋼鐵原料和能源擴(kuò)大投資的方針 橋本英二強(qiáng)調(diào)道：“在利用綠色電力生產(chǎn)氫氣方面，我們需要合作伙伴我們不僅需要品質(zhì)優(yōu)良的煤炭，還要嘗試提高原料的權(quán)益比例，確保采購穩(wěn)定。

鋼材

Mysteel：假設(shè)澳煤進(jìn)口放開對煉焦煤的影響

近幾年在全球煤炭貿(mào)易格局變化后，澳洲煤炭出口情況也發(fā)生了變化 在禁止澳煤進(jìn)口后，澳大利亞煉焦煤貿(mào)易流重塑，原來出口到中國這部分量逐步被日本、印度、東南亞、歐盟等國家或地區(qū)承接，因此即使國內(nèi)放開澳煤進(jìn)口，在全球高品質(zhì)焦煤資源稀缺、供應(yīng)緊張的情況下，由于日本、歐盟等地區(qū)的需求依然強(qiáng)勁，貿(mào)易流的改變需要一定的時間，短期來看放開后澳煤出口到我國的量比較有限 二是進(jìn)口利潤并不大：影響進(jìn)口的最主要因素是利潤，截至1月4日澳大利亞峰景主焦煤到岸價約2450元/噸，國內(nèi)山西同品質(zhì)主焦煤運(yùn)至港口成本約2700元/噸，進(jìn)口利潤大約250元/噸，但國內(nèi)對于煉焦煤市場普遍有下跌的擔(dān)憂，考慮到船期等時間成本，進(jìn)口利潤并不明顯。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：俄煤發(fā)運(yùn)總量明顯下降 流向亞太地區(qū)環(huán)比增加

前期受暴雨沖擊，煤炭運(yùn)輸受限，而近期隨降雨減少，生產(chǎn)及發(fā)運(yùn)均有所好轉(zhuǎn)，發(fā)運(yùn)量明顯增加從流向來看，發(fā)往日本煤炭數(shù)量最多為164.6萬噸，約占總發(fā)運(yùn)量的三分之一，受夏季高溫異常天氣持續(xù)，日本國內(nèi)電力供應(yīng)出現(xiàn)緊缺，并開啟為期3個月的節(jié)電季，以此緩解電力供應(yīng)緊張 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 綜上，煤炭主產(chǎn)國發(fā)運(yùn)量繼續(xù)增加，海運(yùn)煤炭貿(mào)易量仍呈增長態(tài)勢。

煤焦熱點(diǎn)

【證券日報】多國出手搶購致海外煤價飛漲，國內(nèi)煤企持續(xù)增產(chǎn)保供穩(wěn)價

用電需求的大增進(jìn)一步加劇了煤炭供應(yīng)的緊張 楊潔表示，歐洲國家為了保證國內(nèi)能源穩(wěn)定，不得不將煤炭作為替代能源但在碳中和趨勢影響下，近幾年全球煤炭固定資產(chǎn)投資逐年下滑，且歐洲國家的用煤需求集中在高卡領(lǐng)域，導(dǎo)致海外煤炭價格飛漲 與此同時，年初以來，韓國、印度以及日本等國搶購煤炭，進(jìn)一步加劇全球煤炭市場供給的結(jié)構(gòu)性短缺在此背景下，海外市場煤炭供應(yīng)仍處于偏緊狀態(tài)，海外煤價下半年或仍將處于高位。

媒體報道

Mysteel：2022上半年進(jìn)口動力煤同比減少41.5%

上半年共進(jìn)口印尼動力煤5367.5萬噸，同比下降36.1%，其中6月份進(jìn)口936.1萬噸，環(huán)比下降23.4%，同比下降42.7%首先印尼受煤炭出口禁令及極端天氣影響，煤炭生產(chǎn)及出口均有不同程度減量，導(dǎo)致出口煤炭總量明顯下滑；其次印度、日本等需求國因氣候異常變化，電力供應(yīng)面臨短缺，進(jìn)口煤需求激增，擠占了部分原本流向中國市場的份額，致使中國市場進(jìn)口量下滑；最后中國市場隨著保供穩(wěn)價的有序?qū)嵤簝r維持合理區(qū)間，與海運(yùn)煤價倒掛嚴(yán)重，導(dǎo)致進(jìn)口動力煤總量下降。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel快訊：斯坦莫爾一季度原煤產(chǎn)量同比增長99% 日本3月煤炭進(jìn)口同比增長15%

因疫情導(dǎo)致的缺勤人數(shù)最多時接近40人，到一季度末，缺勤人數(shù)已經(jīng)降到較低水平 信息來源：Stanmore Resources 日本3月煤炭進(jìn)口同比增長15% 日本財政部的初步數(shù)據(jù)顯示，日本3月份進(jìn)口1671萬噸煤炭，同比增長15% 進(jìn)口額為4505.1億日元（34.9億美元），同比增長192.6%。

快訊

Mysteel快訊：必和必拓一季度冶金煤產(chǎn)量同比增長10% 日本或加大進(jìn)口澳洲煤和印尼煤來取代俄羅斯煤炭

"我認(rèn)為隨著日本逐步淘汰俄羅斯煤炭，更多的俄羅斯煤炭將流入中國中國對印尼煤炭需求減少，日本可能會進(jìn)口更多的印尼煤，"一位交易商說 "我認(rèn)為，如果淘汰的速度很慢，而且持續(xù)幾年，日本的公用事業(yè)公司可以穩(wěn)定地應(yīng)對，并安排電力企業(yè)從其他國家購買煤炭但如果日本政府在未來幾個月內(nèi)完全禁止進(jìn)口俄羅斯煤炭，日本公用事業(yè)公司可以尋求一些現(xiàn)貨來彌補(bǔ)突然出現(xiàn)的短缺，而不影響下游客戶，"一位日本買家說。

煤焦熱點(diǎn)

澳洲煤炭巨頭Whitehaven：煤炭價格漲勢將延續(xù)至明年

澳洲煤炭巨頭Whitehaven認(rèn)為，俄烏沖突導(dǎo)致全球煤炭貿(mào)易出現(xiàn)了延誤和中斷，煤炭價格的漲勢應(yīng)該會延續(xù)到明年 Whitehaven周三(4月20日)在一份生產(chǎn)報告中表示，包括韓國和日本在內(nèi)的主要煤炭消費(fèi)國將逐步停止進(jìn)口俄羅斯煤炭，但短期內(nèi)市場無法填補(bǔ)俄羅斯出口削減所造成的缺口，煤炭價格可能會在一段時間內(nèi)維持在高位 該公司表示，從2022年到明年，預(yù)計煤炭價格都將獲得良好支撐。

爐料

Mysteel盤點(diǎn)：遠(yuǎn)期煉焦煤繼續(xù)追高 斯坦達(dá)成交CFR525美金

【進(jìn)口煤炭】19日海運(yùn)煉焦煤市場延續(xù)偏強(qiáng)遠(yuǎn)期焦煤價格繼續(xù)小幅上漲6-20美金不等，低揮發(fā)FOB報512美金，CFR報530美金，國內(nèi)資源緊缺，個別大型貿(mào)易商接貨加拿大焦煤Standard一船，中國CFR525美金，8.5萬噸，5月15-30日船期隨著歐洲、日本等國有意暫停采購俄羅斯煤，且部分企業(yè)考慮政策性導(dǎo)向，已暫停采購，且轉(zhuǎn)向其他可替代性市場，而國際資源二季度可外售量有限，不排除價格有繼續(xù)上漲空間，隨著國內(nèi)外價差繼續(xù)拉大，市場觀望情緒增多，但是不排除個別貿(mào)易商對后市看好，有接貨可能。

盤點(diǎn)

Mysteel周報：海外建筑鋼材市場一周運(yùn)行情況（2022.4.8-4.15）

本周日本最大的鋼鐵制造商之一的JFE宣布將從4月起將所有產(chǎn)品的價格提高2萬日元/噸（約合160美元/噸），以致螺紋鋼出廠標(biāo)價達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的12萬日元（約合955美元/噸），此舉是為了彌補(bǔ)焦煤和鐵礦石成本飆升的影響截至4月14日，東京SD295A16-25mm螺紋鋼市場成交價在11.5-11.7萬日元/噸，環(huán)比上漲1.2萬日元/噸 印度： 由于煤炭供應(yīng)短缺，印度螺紋鋼現(xiàn)貨價格本周繼續(xù)上漲，盡管國內(nèi)仍處于公共假期中。

周報

Mysteel：俄煤出口風(fēng)波再起 國際煤炭流向轉(zhuǎn)變

主要原因有二，一是由于印尼煤炭資源緊張，導(dǎo)致中國進(jìn)口印尼煤數(shù)量大幅減少，而這部分缺口大概率將由俄羅斯煤炭資源代替；二是此前2月份俄羅斯能源部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示2022年將擴(kuò)大對華煤炭供應(yīng)至1億噸，未來中國或?qū)⒊蔀槲磥矶砹_斯煤炭最大出口國 再來看歐盟和日本方面，當(dāng)前國際市場受印尼齋月及澳洲惡劣天氣的干擾，煤炭產(chǎn)量及出口量均受到限制，短時間難以增量在失去了俄羅斯煤炭資源后，想要在短時間內(nèi)找到充足且優(yōu)質(zhì)的替代資源并非易事。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel日報：黑色系原燃料價格漲跌互現(xiàn)

內(nèi)蒙古鄂爾多斯一級3540元/噸，包頭準(zhǔn)一3500元/噸，赤峰二級0.8報3532-3630元/噸，均出廠含稅價 【進(jìn)口煤炭】19日海運(yùn)煉焦煤市場延續(xù)偏強(qiáng)遠(yuǎn)期焦煤價格繼續(xù)小幅上漲6-20美金不等，低揮發(fā)FOB報512美金，CFR報530美金，國內(nèi)資源緊缺，個別大型貿(mào)易商接貨加拿大焦煤Standard一船，中國CFR525美金，8.5萬噸，5月15-30日船期隨著歐洲、日本等國有意暫停采購俄羅斯煤，且部分企業(yè)考慮政策性導(dǎo)向，已暫停采購，且轉(zhuǎn)向其他可替代性市場，而國際資源二季度可外售量有限，不排除價格有繼續(xù)上漲空間，隨著國內(nèi)外價差繼續(xù)拉大，市場觀望情緒增多，但是不排除個別貿(mào)易商對后市看好，有接貨可能。

盤點(diǎn)

Mysteel快訊：加拿大太平洋鐵路有限公司恢復(fù)運(yùn)營 日本面臨電力短缺困境

加拿大太平洋鐵路有限公司恢復(fù)運(yùn)營 加拿大太平洋鐵路有限公司的鐵路員工已經(jīng)重返工作崗位，但一位勞資關(guān)系專家表示，該鐵路公司與工會之間的問題可能需要數(shù)周時間才能解決 加拿大太平洋鐵路有限公司和卡車司機(jī)加拿大鐵路會議工會 (TCRC)于3月22日早些時候宣布，他們已同意進(jìn)行最終且具有約束力的仲裁，以結(jié)束周末開始的停工。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：印尼再起波瀾 國際煤炭流向發(fā)生變化

分月份來看，受1月份煤炭出口禁令影響，發(fā)運(yùn)至日本煤炭數(shù)量為102.8萬噸，同比大幅下降44.5%由于國際局勢發(fā)生變化，在缺少俄羅斯進(jìn)口煤的背景下，日本或?qū)⒃俅卧黾訉τ∧?em class='keyword'>煤炭的需求 此外，2022年前兩個月印尼煤炭發(fā)運(yùn)至韓國數(shù)量為272.8萬噸，發(fā)運(yùn)至菲律賓的數(shù)量為239.9萬噸，發(fā)運(yùn)至中國臺灣地區(qū)的數(shù)量為116.1萬噸以上可以看出，印尼煤炭基本出口以亞洲市場為主，但受國際局勢的影響，歐美市場開始轉(zhuǎn)向進(jìn)口亞洲煤炭資源，進(jìn)一步加劇現(xiàn)貨資源的緊張。

煤焦熱點(diǎn)

天然氣太貴還得“燒炭取暖”，日本煤炭進(jìn)口量有望創(chuàng)近兩年新高

直到1月中旬，印尼政府才放行運(yùn)煤船重啟出口 雖然煤炭價格在緊缺的狀態(tài)下再度走高，但對于日本發(fā)電廠來說，天然氣不僅價格高，供應(yīng)同樣也很緊張根據(jù)能源資訊報道，日本發(fā)電廠的天然氣庫存進(jìn)入冬季以來快速走低當(dāng)?shù)匕l(fā)電廠也表示，除非今年2月和3月變得格外溫暖，否則對天然氣庫存的影響仍會十分明顯，對于日本天然氣買家而言會是非常嚴(yán)峻的形勢 事實上，從日本到美國，這個冬天都在依靠燒更多的煤炭維持能源供應(yīng)，這也反映出世界主要經(jīng)濟(jì)體大力推進(jìn)能源轉(zhuǎn)型的過程中，非常默契地達(dá)成“不能破壞經(jīng)濟(jì)增長”的共識。

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