是否放開煤炭進(jìn)口 令人左右為難

這對(duì)于華南、華東電廠來說，存在缺口可是不小，需要多拉一部分北方港口煤炭來補(bǔ)充在冬季用煤高峰期，無疑會(huì)加大環(huán)渤海港下水煤和配套鐵路的供應(yīng)壓力，當(dāng)然，也為國(guó)內(nèi)鐵路和港口運(yùn)輸強(qiáng)勢(shì)回歸提供了發(fā)展機(jī)遇 隨著北方港口煤價(jià)不斷上漲，關(guān)于放開進(jìn)口煤的傳聞持續(xù)不斷，有消息說，東北地區(qū)終端企業(yè)冬季保供需求給予1000萬噸的新增進(jìn)口煤額度此外，還有媒體報(bào)道，海關(guān)將對(duì)部分港口9月1日之前到港、尚未通關(guān)的進(jìn)口煤陸續(xù)辦理通關(guān)手續(xù)，數(shù)量約150萬噸。

爐料

不宜完全放開進(jìn)口煤炭管控 確保國(guó)內(nèi)相關(guān)行業(yè)健康發(fā)展

國(guó)家層面判斷完全放開進(jìn)口煤的標(biāo)準(zhǔn)，一是國(guó)內(nèi)煤炭供應(yīng)與運(yùn)輸，不能滿足用煤需求的情況下，需要放開進(jìn)口；二是煤價(jià)上漲超過600元/噸，進(jìn)入紅色區(qū)間，可以放開進(jìn)口從目前情況來看，下游電廠和二港庫(kù)存均保持高位，且北煤南運(yùn)保持暢通此時(shí)，發(fā)揮港口和鐵路煤炭運(yùn)輸能力，足以保障國(guó)內(nèi)煤炭運(yùn)輸暢通，港口煤炭價(jià)格也不會(huì)出現(xiàn)大幅上漲，煤價(jià)漲至600元/噸以上的可能性很小 今年1—7月份，我國(guó)生產(chǎn)原煤21.2億噸，同比減少0.1%。

爐料

【內(nèi)蒙古源昇】預(yù)計(jì)節(jié)后煉焦煤價(jià)格有望止跌企穩(wěn)

煉焦煤在25年6月左右應(yīng)該會(huì)有波小高潮，即使那會(huì)兒不漲，跌的概率不怎么大，然后再回落，全年蒙5可能會(huì)降到7百多明年中國(guó)、澳大利亞、印尼還會(huì)繼續(xù)放開產(chǎn)能，動(dòng)力煤其實(shí)也挺危險(xiǎn)，跌破長(zhǎng)協(xié)價(jià)也有可能，如果特朗普上臺(tái)繼續(xù)強(qiáng)硬的貿(mào)易摩擦，動(dòng)力煤肯定還會(huì)跌一些，明年后半年5500卡的可能會(huì)穩(wěn)在600左右，煤炭價(jià)格肯定會(huì)回到疫情前 企業(yè)簡(jiǎn)介：內(nèi)蒙古源昇煤炭有限公司注冊(cè)地址位于內(nèi)蒙古自治區(qū)鄂爾多斯市達(dá)拉特旗，經(jīng)營(yíng)范圍包括煤炭、焦炭、煤矸石、礦產(chǎn)品、蘭碳、礦山機(jī)電及配件、鐵精粉、銅精粉、建材、鋼材、水泥、輪胎、汽車、工程機(jī)械設(shè)備、汽車配件、潤(rùn)滑油、砂石料的銷售；汽車租賃；貨物倉(cāng)儲(chǔ)（危險(xiǎn)品除外）；裝卸搬運(yùn)；貨物信息咨詢服務(wù)；道路普通貨物運(yùn)輸；進(jìn)出口貿(mào)易、邊境小額貿(mào)易，目前主要在甘其毛都口岸進(jìn)口銷售中灰半硬焦煤。

煉焦煤

中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、貿(mào)促會(huì)煤炭行業(yè)分會(huì)會(huì)長(zhǎng)劉峰在2024中國(guó)國(guó)際煤炭貿(mào)易年會(huì)上致辭

中國(guó)不僅是世界上最大的煤炭生產(chǎn)、消費(fèi)和進(jìn)口國(guó)，更是引領(lǐng)全球煤炭工業(yè)智能化開采和清潔高效利用的重要力量目前全國(guó)共有煤礦4,200處，煤炭工業(yè)在大型礦井建設(shè)、特厚煤層綜放開采、煤與瓦斯共采、燃煤超低排放發(fā)電、現(xiàn)代煤化工技術(shù)等領(lǐng)域處于國(guó)際領(lǐng)先水平；主要煤機(jī)裝備制造水平位于世界前列；智能開采、礦山生態(tài)、清潔煤電、煤炭轉(zhuǎn)化等重要領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了跨越發(fā)展中國(guó)已是世界上與煤相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈最長(zhǎng)、創(chuàng)新能力活躍、裝備制造能力和覆蓋面最全的國(guó)家。

會(huì)議報(bào)道

東海期貨：我國(guó)煉焦煤進(jìn)口或維持“蒙煤+俄煤”結(jié)構(gòu)

因此，我們認(rèn)為在俄羅斯煤炭自身產(chǎn)量存在減產(chǎn)預(yù)期，以及關(guān)稅上調(diào)壓縮利潤(rùn)，疊加鐵路運(yùn)力有限的背景下，2024年我國(guó)俄煤的進(jìn)口量或維持中性，為2600萬—2700萬噸 在價(jià)格長(zhǎng)期倒掛的背景下，澳煤進(jìn)口難有大的增量 2023年，我國(guó)重新放開澳煤的進(jìn)口；2024年，我國(guó)對(duì)澳煤依舊維持零關(guān)稅的政策從進(jìn)口量來看，2023年我國(guó)進(jìn)口澳煤數(shù)量為279.51萬噸，占總進(jìn)口量的2.7%。

爐料

中州期貨：焦炭第7輪提降存在預(yù)期，震蕩運(yùn)行

總的來說，目前矛盾仍在下游成材的消費(fèi)及去庫(kù)情況前期盤面的反彈更多的是超跌的情緒及價(jià)格修復(fù)，黑色基本面并還沒有轉(zhuǎn)勢(shì)，需要觀察下游成材去庫(kù)的延續(xù)情況，有消息稱一線城市非核心區(qū)域可能放開限購(gòu)，在有新的邏輯驅(qū)動(dòng)之前，預(yù)計(jì)價(jià)格區(qū)間震蕩運(yùn)行，若成材現(xiàn)貨成交走弱，現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)下調(diào)，則煤焦再度面臨負(fù)反饋壓力 ②2023年12月份，中國(guó)進(jìn)口煉焦煤1146.42萬噸，占煤炭總進(jìn)口量的36.2%，環(huán)比上漲24.36%。

機(jī)構(gòu)

中州期貨：雙焦短期震蕩運(yùn)行

目前盤面的反彈更多的是前期超跌的情緒及價(jià)格修復(fù)，黑色基本面并還沒有轉(zhuǎn)勢(shì)，需要觀察下游成材去庫(kù)的延續(xù)情況，有消息稱一線城市非核心區(qū)域可能放開限購(gòu)，在有新的邏輯驅(qū)動(dòng)之前，預(yù)計(jì)本周價(jià)格區(qū)間震蕩運(yùn)行 ②2023年12月份，中國(guó)進(jìn)口煉焦煤1146.42萬噸，占煤炭總進(jìn)口量的36.2%，環(huán)比上漲24.36%2023年中國(guó)累積進(jìn)口煉焦煤總量為10209.64萬噸，同比增長(zhǎng)59.93%出口焦炭方面，根據(jù)海關(guān)總署公布的出口焦炭數(shù)據(jù)，1-12月中國(guó)焦炭出口總量為886.5萬噸，較去年同期減少8.4萬噸，降幅0.9%，其中12月焦炭出口79.2萬噸，環(huán)比下降1.8%，較去年同期增長(zhǎng)52.83%。

晨報(bào)速遞

Mysteel解讀：2023年中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤累計(jì)3.53億噸 同比增長(zhǎng)62%

（單位：萬噸） 從主要進(jìn)口來源國(guó)同比增速來看，澳大利亞最為顯著，其次為蒙古國(guó)、俄羅斯及印尼進(jìn)口澳洲動(dòng)力煤自3月份放開以后，及歐盟各國(guó)在地緣沖突效應(yīng)減弱下，對(duì)煤炭采購(gòu)需求下降，因此澳煤降價(jià)轉(zhuǎn)口至中國(guó)市場(chǎng)銷售進(jìn)口蒙古動(dòng)力煤方面，一方面由于煤炭進(jìn)口零關(guān)稅政策實(shí)施，另一方面由于蒙古動(dòng)力煤價(jià)格低廉，可以用做配煤以此降低成本，全年進(jìn)口增量顯著 俄羅斯方面由于出口方向的改變以及中國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性不均衡，全年進(jìn)口量也有顯著增長(zhǎng)。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：進(jìn)口關(guān)稅恢復(fù)后 對(duì)進(jìn)口動(dòng)力煤市場(chǎng)影響簡(jiǎn)析

一、中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤格局正在重塑，進(jìn)口量顯著增長(zhǎng) 今年以來中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤格局正在重塑，3月份澳煤放開、6月份海外高卡煤炭低價(jià)轉(zhuǎn)運(yùn)中國(guó)，給進(jìn)口市場(chǎng)帶來增量，進(jìn)口動(dòng)力煤來源國(guó)也發(fā)生較大變化據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2023年1-11月份，中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤累計(jì)3.19億噸，同比增長(zhǎng)64%進(jìn)口來源國(guó)由多到少依次為：印尼、俄羅斯、澳大利亞、蒙古國(guó)，進(jìn)口量分別為：19577.0、5429.4、4315.0、1437.3。

煤焦熱點(diǎn)

2023年第十一屆華北地區(qū)（太原）煤焦鋼市場(chǎng)研討會(huì)暨煤焦上下游業(yè)務(wù)洽談會(huì)圓滿落幕

煤炭進(jìn)口量的增長(zhǎng)，在進(jìn)一步調(diào)節(jié)補(bǔ)充國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)、多元化支撐我國(guó)能源保障的同時(shí)，也成為我國(guó)煤炭市場(chǎng)走勢(shì)的重要因素蒙煤方面，截至1-9月份蒙煤進(jìn)口量同增172.9%，蒙煤通關(guān)車數(shù)和價(jià)差走勢(shì)趨同，尤其在管控放開以及進(jìn)口放量之后，兩者方向走勢(shì)更加接近，貿(mào)易模式轉(zhuǎn)變主要是傳統(tǒng)長(zhǎng)協(xié)模式和電子招標(biāo)模式；俄煤方面，主要出口至印度、日本、韓國(guó)以及中國(guó)，印度為尋求用煤來源的多樣化以及性價(jià)比和交貨效率，俄羅斯焦煤可能會(huì)成為其首選平替煤種。

會(huì)議報(bào)道

Mysteel：2023年煉焦煤進(jìn)口——總量激增下的結(jié)構(gòu)變化

我國(guó)今年4月放開澳煤進(jìn)口之后，蒙、俄兩國(guó)陸續(xù)出臺(tái)不利于我國(guó)煤炭進(jìn)口的貿(mào)易政策和模式： 蒙古國(guó)礦方為增加出口利潤(rùn)，決定實(shí)施線上電子競(jìng)拍模式，將原先煤炭的坑口銷售模式，更改為邊境交易模式10月5日蒙古國(guó)政府第362號(hào)決議，決定ETT公司自2023年9月30日后終止邊境交貨長(zhǎng)協(xié)合同，“DAP甘其毛都口岸”模式計(jì)劃暫停，10月7日正式遞送通知函。

觀點(diǎn)

Mysteel：澳煉焦煤進(jìn)口為何增不動(dòng)？

【前言】 今年2月16日，商務(wù)部新聞發(fā)言人束玨婷提到，中澳在很多大宗商品貿(mào)易上已經(jīng)回歸正軌中國(guó)對(duì)煤炭進(jìn)口實(shí)行自動(dòng)許可管理企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)需要、技術(shù)變化、國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)情況等，自主決定采購(gòu)進(jìn)口煤炭，屬于正常商業(yè)行為 時(shí)隔兩年多的澳煤再次放開進(jìn)口，但根據(jù)目前海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2023年1-7月份中國(guó)累計(jì)進(jìn)口煉焦煤已達(dá)5274.7萬噸，同比增幅63.9%。

觀點(diǎn)

好望角型船運(yùn)價(jià)大降，BDI指數(shù)連漲九日后轉(zhuǎn)跌

其中在好望角型船市場(chǎng)，受太平洋區(qū)的澳大利亞礦商加大發(fā)貨力度，出貨集中且給價(jià)較好，使運(yùn)輸需求明顯獲得激勵(lì)，加上巴西的遠(yuǎn)程礦航線運(yùn)價(jià)表現(xiàn)有撐，促使多運(yùn)輸鐵礦石的好望角型船運(yùn)價(jià)在上周維持周線漲幅，但到上周五因市場(chǎng)僅存在個(gè)別礦商在詢盤，船東信心不足導(dǎo)致當(dāng)日好望角型船運(yùn)價(jià)下降500美元以上；而在中小型船市場(chǎng)，盡管中國(guó)國(guó)內(nèi)煤炭需求較為低迷，但電廠對(duì)高卡煤的需求仍在，且隨著中國(guó)全面放開澳大利亞煤炭進(jìn)口，電廠紛紛加大采購(gòu)力度，抵消了南美區(qū)域糧食運(yùn)輸需求不溫不火的表現(xiàn)，使得多運(yùn)輸煤炭及谷物的巴拿馬型與超靈便型船運(yùn)價(jià)上揚(yáng)。

船舶

Mysteel：煤炭進(jìn)口零關(guān)稅政策繼續(xù)實(shí)施 預(yù)計(jì)全年進(jìn)口量再創(chuàng)新高

分國(guó)別來看印尼、俄羅斯及蒙古國(guó)動(dòng)力煤進(jìn)口量較為穩(wěn)定，月均進(jìn)口量分別為1900萬噸、400萬噸、100萬噸主要變量體現(xiàn)在澳大利亞煤，今年3-4月份在放開后增量明顯一方面歐洲市場(chǎng)天然氣庫(kù)存上升，對(duì)煤炭需求大幅下降，并帶動(dòng)國(guó)際市場(chǎng)煤價(jià)下跌另一方面，正是由于澳煤價(jià)格的回落，增加了澳煤重回中國(guó)市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)近兩年來由于煤炭價(jià)格居高不下，終端電力企業(yè)虧損嚴(yán)重，因此采購(gòu)時(shí)更注重價(jià)格優(yōu)勢(shì)另澳煤熱量偏高，能緩解中國(guó)市場(chǎng)煤源結(jié)構(gòu)性不均衡問題，因此逐月進(jìn)口增量顯著。

煤焦熱點(diǎn)

國(guó)信期貨：焦煤區(qū)間波動(dòng)為主

煤炭進(jìn)口政策限制及通關(guān)限制放開后，今年我國(guó)焦煤進(jìn)口量同比出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)分國(guó)別來看，蒙古與俄羅斯是目前我國(guó)焦煤主要進(jìn)口來源國(guó)，二者合計(jì)進(jìn)口占比80%以上其中，蒙古方面，國(guó)內(nèi)疫情防控政策優(yōu)化后，口岸可容許的通關(guān)上限增加 今年年初，國(guó)家雖然放開了針對(duì)澳洲煤炭的進(jìn)口限制，但前期銷往我國(guó)的資源逐漸被印度、日本以及歐盟承接，國(guó)際貿(mào)易流向改變需要一定時(shí)間另外，2023年國(guó)際焦煤價(jià)格雖有回落，但國(guó)內(nèi)焦煤價(jià)格下跌使得海外資源缺少性價(jià)比，1—4月澳煤累計(jì)進(jìn)口僅52.9萬噸。

爐料

煤炭持續(xù)近兩月下跌超32%，澳煤進(jìn)口恢復(fù)下，行情弱勢(shì)局面已定?

此前對(duì)于澳煤的進(jìn)口恢復(fù)，3月16在商務(wù)部召開例行新聞發(fā)布會(huì)上，束玨婷表示，中國(guó)對(duì)煤炭進(jìn)口實(shí)行自動(dòng)許可管理，目前煤炭自動(dòng)進(jìn)口許可證可正常申請(qǐng)中澳兩國(guó)在經(jīng)貿(mào)領(lǐng)域開展互利合作，符合兩國(guó)和兩國(guó)人民的共同利益中澳貿(mào)易的主體是企業(yè)，兩國(guó)企業(yè)根據(jù)需求和市場(chǎng)條件，依法開展相關(guān)貿(mào)易中方對(duì)相關(guān)商品采取的檢驗(yàn)檢疫和貿(mào)易救濟(jì)等措施，嚴(yán)格遵守中國(guó)法律法規(guī)和世貿(mào)組織規(guī)則 而業(yè)內(nèi)人士對(duì)此的解讀都認(rèn)為，此言意味著逐步的全面放開了澳洲煤炭進(jìn)口。

爐料

Mysteel參考丨2023年蒙古國(guó)煉焦煤進(jìn)口情況推演

可以預(yù)見的是，隨著中蒙兩國(guó)雙邊貿(mào)易的不斷推進(jìn)，兩國(guó)貿(mào)易往來不斷密切交流，2023年蒙古國(guó)進(jìn)口煉焦煤必將大幅增加，遠(yuǎn)超往年進(jìn)口數(shù)量 首先，從進(jìn)口煤政策上看，3月份下旬李強(qiáng)總理主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，會(huì)議決定2023年底前繼續(xù)對(duì)煤炭進(jìn)口實(shí)施零稅率等此舉對(duì)于目前零關(guān)稅情形下影響不大，從煉焦煤主流進(jìn)口國(guó)來看，更有利于俄羅斯和蒙古國(guó)的進(jìn)口不僅是蒙古國(guó)煉焦煤，兩會(huì)之后澳大利亞煉焦煤基本全面放開，目前對(duì)進(jìn)口煤種和接貨方均無限制。

Mysteel參考

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(4.17-4.23)

中國(guó)進(jìn)口干散貨煤炭航線運(yùn)價(jià)指數(shù)本周收1034.06點(diǎn)，環(huán)比增0.4%，同比降38.3%中國(guó)沿海煤炭運(yùn)價(jià)指數(shù)本周收758.27，環(huán)比降3.7%，同比升2.8%周度數(shù)據(jù)看，煤炭運(yùn)價(jià)呈現(xiàn)內(nèi)外同降，但降幅走窄到中發(fā)運(yùn)運(yùn)價(jià)止跌企穩(wěn)今年一季度我國(guó)進(jìn)口煤炭1.02億噸，累計(jì)同比增96.1%從煤炭進(jìn)口量看，由于低卡煤進(jìn)口利潤(rùn)明顯、澳煤進(jìn)口放開和預(yù)期取消進(jìn)口煤零關(guān)稅政策導(dǎo)致集中進(jìn)口，一季度進(jìn)口煤增量主要源于印尼低卡煤、澳煤和蒙煤。

澳洲發(fā)運(yùn)

鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈人士預(yù)測(cè)：“金三銀四”未如愿 “金五銀六”尤可盼

他預(yù)計(jì)，今年我國(guó)煤炭優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能將繼續(xù)釋放，在產(chǎn)煤礦也將逐漸穩(wěn)產(chǎn)達(dá)產(chǎn)，我國(guó)煤炭產(chǎn)量將保持增長(zhǎng)，增量或?qū)⒓性跁x陜蒙新等地 俄羅斯埃爾西煤炭集團(tuán)旗下上海埃爾西國(guó)際貿(mào)易有限公司總經(jīng)理沈穎曄表示，由于歐盟對(duì)俄羅斯的制裁，俄羅斯煤炭資源被動(dòng)地向亞太地區(qū)增加出口量隨著蒙煤通關(guān)量增長(zhǎng)、澳煤放開進(jìn)口，俄羅斯煤炭對(duì)華供應(yīng)格局將發(fā)生一定變化不過，考慮到煤種的差異性，整體競(jìng)爭(zhēng)格局并不會(huì)被徹底顛覆 “煤炭資源增多，必然會(huì)帶來燃料價(jià)格重心下移，對(duì)鋼材成本的支撐作用也將轉(zhuǎn)弱。

鋼材

中原期貨：螺紋鋼價(jià)格躊躇不前

原料端成本支撐下移 原料端，采暖季過后煤炭系價(jià)格明顯回落，一方面，蒙煤進(jìn)口增加，澳煤進(jìn)口逐步放開，雖目前并未對(duì)國(guó)內(nèi)形成規(guī)模沖擊，但市場(chǎng)預(yù)計(jì)下半年增量會(huì)逐步凸顯且國(guó)內(nèi)生產(chǎn)逐步回升另一方面，采暖季后煤炭用量回落，保供穩(wěn)價(jià)進(jìn)一步改善了前期能源緊張的局面隨著供需結(jié)構(gòu)逐步轉(zhuǎn)向?qū)捤桑?em class='keyword'>煤炭系價(jià)格回落壓力加大焦炭同時(shí)受到焦煤成本下移影響，也因鋼廠利潤(rùn)收縮帶來提降壓力，雙焦價(jià)格的走弱對(duì)成材形成拖累。

鋼材