中信建投：供給側(cè)優(yōu)化，建議關(guān)注鋼鐵、煤炭和稀土等行業(yè)

中信建投指出，供給側(cè)改革在宏觀層面強(qiáng)調(diào)通過淘汰低效產(chǎn)能、推動(dòng)資源優(yōu)化配置、加速產(chǎn)業(yè)升級(jí)，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的高質(zhì)量發(fā)展改革針對(duì)各行業(yè)的過剩產(chǎn)能和低效生產(chǎn)進(jìn)行深度調(diào)整，不僅穩(wěn)步改善供需結(jié)構(gòu)，還通過引導(dǎo)新技術(shù)應(yīng)用和綠色轉(zhuǎn)型，培育經(jīng)濟(jì)增長新動(dòng)能，為相關(guān)行業(yè)龍頭企業(yè)提供顯著的估值修復(fù)和盈利能力提升的空間改革的綜合效應(yīng)體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)效率提升、市場競爭格局優(yōu)化以及資本市場投資價(jià)值的回歸供給側(cè)優(yōu)化，建議關(guān)注鋼鐵、光伏、水泥、煤炭和稀土等行業(yè)。

鋼材

盛更紅代表建議：加速煤炭行業(yè)相關(guān)用材“不銹鋼化”

煤礦的智能化建設(shè)需要穩(wěn)定、安全、輕便的材料做支撐，而不銹鋼擁有服役時(shí)間長、安全可靠、強(qiáng)度高的優(yōu)勢(shì)，且作為綠色材料可回收利用，非常契合智能化煤礦建設(shè)理念，且符合國家對(duì)煤炭行業(yè)低碳發(fā)展的要求，可大批量替代碳鋼等材料 “我國不銹鋼企業(yè)在煤礦領(lǐng)域針對(duì)性研發(fā)不銹鋼新材料，供貨類型覆蓋了板、管、線和型等規(guī)格的鋼材，所有開發(fā)品種都實(shí)現(xiàn)了煤炭行業(yè)內(nèi)首發(fā)、首用、首創(chuàng)，為煤礦智能化建設(shè)提供了基礎(chǔ)材料支持。

聚焦

包鋼股份煤焦化工分公司做好煤炭降本大文章

包鋼股份煤焦化工分公司（包鋼慶華）積極配合鋼股份制造部、營銷中心增加鐵路來煤采購量，減少公路來煤采購量，并通過翻車機(jī)改造解決鐵路來煤翻卸效率不足的問題，實(shí)現(xiàn)各種型號(hào)車皮的翻卸適配，提高翻卸車效率一倍以上，大大增加了鐵路來煤翻卸車處理量，助力包鋼股份通過“公轉(zhuǎn)鐵”降低煤炭運(yùn)輸成本，為“重振雄風(fēng)，做強(qiáng)包鋼，齊心協(xié)力做有尊嚴(yán)受尊敬的企業(yè)”貢獻(xiàn)焦化力量。

爐料

中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)：預(yù)計(jì)短期內(nèi)焦炭價(jià)格仍將圍繞限產(chǎn)力度以及鋼廠利潤變化而上、下浮動(dòng)

6月份因下游終端市場需求表現(xiàn)不及預(yù)期，市場觀望情緒濃厚，國內(nèi)焦炭市場保持平穩(wěn)7月份以來，在宏觀利好政策頻出預(yù)期的刺激下，鋼鐵企業(yè)對(duì)原料采購積極性有所提升，疊加區(qū)域原料焦煤供應(yīng)收緊以及焦企限產(chǎn)等情況出現(xiàn)，對(duì)焦炭價(jià)格產(chǎn)生明顯支撐據(jù)中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)煉焦煤專委會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，全月重點(diǎn)監(jiān)測鋼、焦企業(yè)原料焦煤消耗量環(huán)比、同比基本持平 。

爐料

應(yīng)急管理部：嚴(yán)厲查處煤炭、危化、鋼鐵等企業(yè)假整合假重組問題

要始終繃緊神經(jīng)，堅(jiān)持標(biāo)本兼治、系統(tǒng)施治，堅(jiān)決抓好防風(fēng)險(xiǎn)遏事故保安全各項(xiàng)工作，為建黨100周年?duì)I造安全穩(wěn)定環(huán)境第一，緊緊盯住解決近期事故暴露出的管理漏洞深入排查整治礦山領(lǐng)域超能力托管問題，全面規(guī)范分包轉(zhuǎn)包行為，嚴(yán)厲查處煤炭、危化、鋼鐵等企業(yè)假整合假重組問題，及時(shí)研究完善相關(guān)制度措施，嚴(yán)防不法企業(yè)鉆空子第二，緊緊扭住遏制重特大事故這個(gè)“牛鼻子”。

鋼材

趙雨森委員建議：在鋼鐵、化工等行業(yè)注重煤炭替代及高效用煤

“在鋼鐵、化工等高耗煤行業(yè)，注重煤炭替代的同時(shí)也要突出高效用煤，加快生產(chǎn)過程中碳捕捉技術(shù)創(chuàng)新，通過碳的二次利用實(shí)現(xiàn)行業(yè)低碳化”這是全國政協(xié)委員，黑龍江省政協(xié)副主席、民盟黑龍江省主委趙雨森表示趙雨森認(rèn)為，要加快優(yōu)化鋼鐵、化工等碳排放量大的行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和能源結(jié)構(gòu) 2020年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確提出“做好碳達(dá)峰、碳中和工作”這是我國積極應(yīng)對(duì)全球氣候變化向世界做出的莊嚴(yán)承諾。

爐料

生態(tài)環(huán)境部：積極推進(jìn)鋼鐵、煤炭等行業(yè)化解過剩產(chǎn)能

一是加快重點(diǎn)行業(yè)深度治理積極推進(jìn)鋼鐵、煤炭、煤電、水泥行業(yè)化解過剩產(chǎn)能持續(xù)推進(jìn)燃煤電廠超低排放改造，累計(jì)達(dá)9.5億千瓦，鋼鐵行業(yè)超低排放改造產(chǎn)能6.2億噸重點(diǎn)區(qū)域“散亂污”實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)清零大力開展工業(yè)爐窯排查治理和VOCs污染綜合整治 二是穩(wěn)步推進(jìn)能源結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化煤炭占一次能源消費(fèi)比重持續(xù)降低，2017—2020年，全國煤炭消費(fèi)比重由60.4%降至57%左右。

國內(nèi)資訊

生態(tài)環(huán)境部：積極推進(jìn)鋼鐵、煤炭等行業(yè)化解過剩產(chǎn)能

一是加快重點(diǎn)行業(yè)深度治理積極推進(jìn)鋼鐵、煤炭、煤電、水泥行業(yè)化解過剩產(chǎn)能持續(xù)推進(jìn)燃煤電廠超低排放改造，累計(jì)達(dá)9.5億千瓦，鋼鐵行業(yè)超低排放改造產(chǎn)能6.2億噸重點(diǎn)區(qū)域“散亂污”實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)清零大力開展工業(yè)爐窯排查治理和VOCs污染綜合整治 二是穩(wěn)步推進(jìn)能源結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化煤炭占一次能源消費(fèi)比重持續(xù)降低，2017—2020年，全國煤炭消費(fèi)比重由60.4%降至57%左右。

聚焦

生態(tài)環(huán)境部：積極推進(jìn)鋼鐵、煤炭等行業(yè)化解過剩產(chǎn)能

一是加快重點(diǎn)行業(yè)深度治理積極推進(jìn)鋼鐵、煤炭、煤電、水泥行業(yè)化解過剩產(chǎn)能持續(xù)推進(jìn)燃煤電廠超低排放改造，累計(jì)達(dá)9.5億千瓦，鋼鐵行業(yè)超低排放改造產(chǎn)能6.2億噸重點(diǎn)區(qū)域“散亂污”實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)清零大力開展工業(yè)爐窯排查治理和VOCs污染綜合整治 二是穩(wěn)步推進(jìn)能源結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化煤炭占一次能源消費(fèi)比重持續(xù)降低，2017—2020年，全國煤炭消費(fèi)比重由60.4%降至57%左右。

鋼材

廣發(fā)期貨：鋼材價(jià)格保持區(qū)間震蕩走勢(shì)

鋼材需求現(xiàn)實(shí)和預(yù)期都偏弱但煤炭供應(yīng)端的干擾預(yù)期依然在，雙焦和鐵礦相對(duì)偏強(qiáng)鋼材和原料并不共振并且四季度宏觀政策擾動(dòng)較大目前定價(jià)受到鋼材需求偏弱+煤炭供應(yīng)端收縮預(yù)期共同影響9月鋼材表需季節(jié)性回升+鋼材出口高位消化產(chǎn)量，后期鋼材庫存將轉(zhuǎn)為去庫，預(yù)計(jì)往下空間有限，鋼材價(jià)格保持區(qū)間震蕩走勢(shì)螺紋波動(dòng)參考3100-3350；熱卷波動(dòng)參考3300-3500元

策略研究

百年建筑：西北建材國慶期間運(yùn)行情況

成本端，煤炭價(jià)格波動(dòng)加大，部分企業(yè)利潤空間收窄，進(jìn)一步制約漲價(jià)能力 礦渣粉： 西北礦渣粉價(jià)格以穩(wěn)為主，局部受需求拖累小幅下行區(qū)域分化明顯 關(guān)中 / 河西走廊地區(qū)：西安、蘭州主導(dǎo)企業(yè)報(bào)價(jià)穩(wěn)定，S95 級(jí)礦渣粉維持 220-250元 / 噸，主要因本地鋼廠（如陜西龍門鋼鐵、甘肅酒鋼）高爐開工率高（西北整體高爐開工率 88.57%），礦渣供應(yīng)充足，且混凝土企業(yè)節(jié)前備貨量少，商家暫不調(diào)價(jià)； 新疆 / 青海地區(qū)：烏魯木齊 S95 級(jí)礦渣粉價(jià)格下跌 20 元 / 噸至 280-300 元 / 噸，一方面因前期新疆鋼材價(jià)格下跌（前文提及螺紋鋼跌 120 元 / 噸），礦渣副產(chǎn)品價(jià)值同步降低；另一方面青海部分小型礦渣粉廠為去庫存，以 “買 10 送 1” 的隱性優(yōu)惠促銷，拉低區(qū)域均價(jià)。

熱點(diǎn)文章

中國能源運(yùn)輸通道大秦鐵路啟動(dòng)秋季集中修施工

10月7日9時(shí)，被譽(yù)為“中國重載第一路”的大秦鐵路正式拉開2025年秋季集中修施工序幕此次集中修施工至10月26日結(jié)束，為期20天，將全面恢復(fù)迎峰度夏能源運(yùn)輸后的鐵路設(shè)施設(shè)備性能，為今冬明春電煤保供夯實(shí)線路基礎(chǔ) 大秦鐵路西起山西大同、東至河北秦皇島，全長653公里，是我國首條雙線電氣化重載運(yùn)煤專線，也是我國重要的“西煤東運(yùn)”能源通道，年運(yùn)輸煤炭約4億噸 集中修施工的20天里，大秦鐵路每天將停運(yùn)180分鐘，累計(jì)完成成段更換鋼軌107.438公里、成段更換軌枕1.57萬根，大機(jī)搗固線路519.408公里、大機(jī)打磨線路758公里等任務(wù)，以及隧道整治、電纜更新、接觸網(wǎng)維修等施工。

原料

中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)：9月中旬煉焦煤市場運(yùn)行監(jiān)測旬報(bào)

2025年9月中旬，煤鋼焦產(chǎn)業(yè)鏈分化運(yùn)行，鋼材市場運(yùn)行平穩(wěn)，焦煤、焦炭市場略顯弱勢(shì)環(huán)比上一旬，重點(diǎn)煤炭企業(yè)煉焦精煤產(chǎn)量回穩(wěn)，庫存連續(xù)十旬下降;下游鋼焦企業(yè)耗煤略增原料庫存減少；主要進(jìn)口煤接卸港煉焦煤庫存增加，國際煉焦煤價(jià)格上漲，焦煤期貨主力合約結(jié)算價(jià)再次轉(zhuǎn)強(qiáng)各環(huán)節(jié)具體運(yùn)行情況如下所述： 。

原料

2025年全國煤焦鋼采購大會(huì)·烏海站 ——暨第八屆西北地區(qū)煤焦鋼市場研討會(huì)圓滿落幕

上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司 金屬產(chǎn)業(yè)研究中心經(jīng)理 宋小文 西安星藍(lán)智算軟件科技有限公司研發(fā)總監(jiān)、煤炭數(shù)字化管理產(chǎn)品方案研發(fā)中心 高級(jí)顧問劉鑫先生發(fā)表了主題為“智變?cè)鲂В簲?shù)字化轉(zhuǎn)型賦能煤炭企業(yè)降本增效新路徑”的精彩演講。

會(huì)議報(bào)道

Mysteel節(jié)后預(yù)測：節(jié)后噴吹煤價(jià)格震蕩運(yùn)行

反內(nèi)卷與增產(chǎn)保供雖然矛盾，但是矛盾就是對(duì)立統(tǒng)一，增產(chǎn)保供是反內(nèi)卷的前提條件，進(jìn)入10月，在反內(nèi)卷和查超的情況下，礦井月度產(chǎn)量安排反而相對(duì)均衡，十月份雖有十一假期，但產(chǎn)量前期已下降較多，當(dāng)月產(chǎn)量不會(huì)再明顯減產(chǎn)所以10月煤炭價(jià)格不具備大幅上漲的條件 反內(nèi)卷不僅體現(xiàn)在煤炭行業(yè)，也是深化要素市場化配置改革，鋼材價(jià)格近期并沒有出現(xiàn)大幅溢價(jià)現(xiàn)象，煤炭價(jià)格通過炒作大幅度上漲并不是反內(nèi)卷的目的，經(jīng)過時(shí)間的沉淀市場終究還會(huì)回歸基本面。

煤焦熱點(diǎn)

有色金屬行業(yè)兩年目標(biāo)：行業(yè)增加值年均增長5%左右

同時(shí)，再生有色金屬產(chǎn)業(yè)規(guī)模化、集聚化增強(qiáng)，原生金屬、加工、汽車、鋼鐵、煤炭、環(huán)保等領(lǐng)域的企業(yè)爭相布局這一賽道，目前涉及再生有色金屬業(yè)務(wù)的上市公司已超100家 在擴(kuò)大有效投資方面，工作方案明確，科學(xué)合理布局氧化鋁、銅冶煉、碳酸鋰等項(xiàng)目科學(xué)合理布局氧化鋁、銅冶煉、碳酸鋰等項(xiàng)目，避免重復(fù)低水平建設(shè) 葛紅林表示，近期，鋰、硅、鈷等新能源金屬價(jià)格波動(dòng)劇烈，甚至觸及成本底線，傷害了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

國內(nèi)資訊

Mysteel：煤焦國際市場熱點(diǎn)動(dòng)態(tài)（2025.9.23）

2025年1-8月，哈薩克斯坦煤炭產(chǎn)量累計(jì)7470.47萬噸，同比增長7.6% 三、其他動(dòng)態(tài)： 1.俄羅斯 據(jù)國際文傳電訊社報(bào)道稱，俄羅斯工業(yè)和貿(mào)易部9月19日表示未采納冶金企業(yè)提出的調(diào)整鋼鐵消費(fèi)稅起征價(jià)的建議，但正考慮參照煤炭行業(yè)模式，為垂直一體化冶金企業(yè)提供液態(tài)鋼消費(fèi)稅及鐵礦原料礦產(chǎn)開采稅的三個(gè)月延期繳納方案財(cái)政部副部長阿列克謝·薩扎諾夫明確反對(duì)對(duì)基準(zhǔn)價(jià)格進(jìn)行指數(shù)化調(diào)整，強(qiáng)調(diào)"當(dāng)前預(yù)算狀況不允許"。

日評(píng)

Mysteel盤點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤暫穩(wěn)運(yùn)行，港口煉焦煤市場成交稀少

【進(jìn)口煤炭】30日進(jìn)口煉焦煤遠(yuǎn)期市場暫穩(wěn)運(yùn)行澳大利亞遠(yuǎn)期海外煉焦煤一線主焦CFR205.0美金/噸，日環(huán)比暫無變化澳大利亞遠(yuǎn)期煉焦煤國際市場補(bǔ)庫需求一般，中間環(huán)節(jié)貿(mào)易商采購意愿區(qū)域疲軟，庫存相對(duì)充足俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤市場暫穩(wěn)運(yùn)行報(bào)盤持穩(wěn)，整體交投氛圍相對(duì)平淡，市場接貨端多等待節(jié)后市場走勢(shì) 進(jìn)口港口方面，30日海運(yùn)煉焦煤港口現(xiàn)貨弱穩(wěn)運(yùn)行整體港口成交有限，俄煤個(gè)別資源因終端鋼需采購有低價(jià)出貨，澳加資源成交稀少，節(jié)前盤面寬幅波動(dòng)并未影響期現(xiàn)商資源報(bào)價(jià)，整體持穩(wěn)終端以消化庫存為主，個(gè)別煤種價(jià)格降5-20元/噸。

盤點(diǎn)

2025年（第七屆）全國洗煤及煉焦產(chǎn)業(yè)研討會(huì)圓滿落幕

最后，他對(duì)新的配煤方法進(jìn)行了介紹，并希望推動(dòng)行業(yè)共同進(jìn)步 煤炭科學(xué)技術(shù)研究院有限公司煤質(zhì)所常務(wù)副所長趙奇 上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司煤焦高級(jí)分析師熊超發(fā)表了主題為“上海鋼聯(lián)EBC數(shù)字化解決方案”的精彩演講。

會(huì)議報(bào)道

山西出臺(tái)《決定》因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力

圍繞總體目標(biāo)，《決定》規(guī)劃了涵蓋科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、綠色轉(zhuǎn)型、體制改革和人才集聚五大領(lǐng)域的立體化實(shí)施路徑 科技創(chuàng)新被置于核心位置山西將深入實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，加大研發(fā)投入，力爭在基礎(chǔ)研究和關(guān)鍵核心技術(shù)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破，并加速科技成果向現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化 《決定》特別強(qiáng)調(diào)了“山西特色”，提出要聚焦能源革命和產(chǎn)業(yè)升級(jí)一方面，推動(dòng)煤炭這一傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)向清潔、低碳、高效利用方向邁進(jìn)，做強(qiáng)“綠色能源+”產(chǎn)業(yè)；另一方面，在現(xiàn)代煤化工、煤層氣、氫能、儲(chǔ)能、鋁鎂合金等新興領(lǐng)域?qū)で箨P(guān)鍵技術(shù)突破，支持焦化、鋼鐵、化工產(chǎn)業(yè)走向綠色化、高端化、精細(xì)化發(fā)展，培育競爭新優(yōu)勢(shì)。

原料