Mysteel：動(dòng)力煤市場(chǎng)需求冷清依舊 主產(chǎn)地煤價(jià)環(huán)比跌30-90元/噸

秋深冬近，我國(guó)大部地區(qū)氣溫未出現(xiàn)明顯下降，暖冬預(yù)期增強(qiáng)，加之冬季保供效果顯著，煤炭供需格局相對(duì)寬松，市場(chǎng)價(jià)格旺季上行動(dòng)能不足，下游及貿(mào)易商采購(gòu)需求乏力，礦區(qū)普遍出貨不暢，價(jià)格持續(xù)處于陰跌態(tài)勢(shì)，后期市場(chǎng)走勢(shì)如何？本文將對(duì)周度動(dòng)力煤礦山調(diào)研數(shù)據(jù)進(jìn)行簡(jiǎn)要解讀，具體如下： 一、陜西區(qū)域煤礦產(chǎn)銷(xiāo)情況 據(jù)本周Mysteel動(dòng)力煤礦山數(shù)據(jù)顯示，陜西地區(qū)樣本開(kāi)工率94.3%，周環(huán)比增0.3%，陜西個(gè)別民營(yíng)礦恢復(fù)正常生產(chǎn)，整體供應(yīng)稍有回升。

煤焦熱點(diǎn)

2022年水路運(yùn)輸市場(chǎng)發(fā)展情況和2023年市場(chǎng)展望

截至2022年底，全國(guó)共擁有沿海省際萬(wàn)噸以上干散貨船2427艘、7982.4萬(wàn)載重噸，噸位同比增加6.5% 2022年，沿海散貨運(yùn)輸市場(chǎng)行情總體平穩(wěn)春節(jié)前后，暖冬氣溫偏高，工業(yè)和居民用電量均低于預(yù)期水平，運(yùn)輸市場(chǎng)供需兩弱，運(yùn)價(jià)低位震蕩2月下旬開(kāi)始，國(guó)內(nèi)一系列穩(wěn)價(jià)保供政策出臺(tái)，煤炭供給趨于穩(wěn)定，煤炭價(jià)格維持在合理區(qū)間，運(yùn)價(jià)出現(xiàn)短期跳漲，但隨著國(guó)際能源價(jià)格快速上漲，沿海散貨需求回落，市場(chǎng)運(yùn)價(jià)在3—4月重回下行通道。

船舶

中泰證券：煤炭行業(yè)基本面依然強(qiáng)勁

中泰證券研報(bào)指出，暖冬預(yù)期消退，煤炭下游需求會(huì)逐步好轉(zhuǎn)同時(shí)，年尾基金調(diào)倉(cāng)換股接近完成，交易層面不利因素也逐步消解板塊調(diào)整之后，煤炭股高現(xiàn)金流、高分紅、低估值以及需求復(fù)蘇下的高彈性，攻守兼?zhèn)洌渲脙r(jià)值更加突出當(dāng)前煤炭行業(yè)基本面依然強(qiáng)勁，增產(chǎn)保供背景下，中長(zhǎng)期合同制度日益強(qiáng)化，供需結(jié)構(gòu)性錯(cuò)配更加凸顯，煤價(jià)易漲難跌同時(shí)，‘迎峰度冬’旺季將臨，下游電廠(chǎng)負(fù)荷有所增長(zhǎng)，疊加焦鋼利潤(rùn)修復(fù)，下游補(bǔ)庫(kù)需求有望帶動(dòng)焦煤價(jià)格上漲。

爐料

內(nèi)蒙古鄂爾多斯市與18省區(qū)市簽訂四季度煤炭中長(zhǎng)期保供合同

作為國(guó)家重要的能源基地，鄂爾多斯市積極落實(shí)增產(chǎn)保供、協(xié)議保供、應(yīng)急保供、安全保供各項(xiàng)措施，在保證安全的前提下應(yīng)產(chǎn)盡產(chǎn)、能產(chǎn)多產(chǎn)，全力推動(dòng)煤炭增產(chǎn)、保供、穩(wěn)價(jià)，確保經(jīng)濟(jì)發(fā)展不受限、人民群眾過(guò)暖冬，為保障全國(guó)煤炭供應(yīng)作貢獻(xiàn) 9月份以來(lái)，鄂爾多斯市累計(jì)補(bǔ)簽四季度煤炭中長(zhǎng)期合同突破1億噸，其中保障區(qū)外各省區(qū)市占比達(dá)70%截至目前，鄂爾多斯全市正常生產(chǎn)煤礦229座，日均產(chǎn)量超220萬(wàn)噸。

聚焦

廣發(fā)期貨：市場(chǎng)煤資源進(jìn)一步緊張，關(guān)注動(dòng)力煤增產(chǎn)落地情況

隨著氣溫下降、各地能耗雙控、拉閘限電強(qiáng)勢(shì)展開(kāi)，電廠(chǎng)耗煤及庫(kù)存壓力均有緩解，耗煤需求有所走弱，進(jìn)入十月份，南方天氣轉(zhuǎn)涼，居民用電下降，部分電廠(chǎng)機(jī)組進(jìn)入檢修階段，仍存進(jìn)一步下降預(yù)期，煤炭市場(chǎng)供需緊張局勢(shì)將趨于緩解，但是目前電廠(chǎng)庫(kù)存偏低，北方供暖冬儲(chǔ)即將到來(lái)，市場(chǎng)仍有需求，對(duì)煤價(jià)仍有支撐 【觀(guān)點(diǎn)】多數(shù)煤礦執(zhí)行保供任務(wù)，減少外銷(xiāo)，貿(mào)易商買(mǎi)煤以及鐵路批車(chē)愈加困難，港口可流通資源越來(lái)越少，供不應(yīng)求助推價(jià)格不斷上行，后市來(lái)看，雖然政策仍有影響，但也要觀(guān)察落地情況，盤(pán)面價(jià)格波動(dòng)或較大，短期建議觀(guān)望為主。

機(jī)構(gòu)

廣發(fā)期貨：市場(chǎng)煤資源進(jìn)一步緊張，關(guān)注動(dòng)力煤增產(chǎn)落地情況

部分煤礦已經(jīng)按照增加后的產(chǎn)能安排生產(chǎn)，部分煤礦表示年任務(wù)完成及設(shè)備開(kāi)采條件等限制，增產(chǎn)量有限，目前產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量較前期增加，更多煤礦保供暫?；驕p少對(duì)外銷(xiāo)售，市場(chǎng)煤資源更為緊張 【需求及庫(kù)存】截止10月10日，六大電廠(chǎng)日耗74.65萬(wàn)噸/天，周環(huán)比增加5.49萬(wàn)噸，庫(kù)存1071.6萬(wàn)噸，環(huán)比下降43.2萬(wàn)噸隨著氣溫下降、各地能耗雙控、拉閘限電強(qiáng)勢(shì)展開(kāi)，電廠(chǎng)耗煤及庫(kù)存壓力均有緩解，耗煤需求有所走弱，進(jìn)入十月份，南方天氣轉(zhuǎn)涼，居民用電下降，部分電廠(chǎng)機(jī)組進(jìn)入檢修階段，仍存進(jìn)一步下降預(yù)期，煤炭市場(chǎng)供需緊張局勢(shì)將趨于緩解，但是目前電廠(chǎng)庫(kù)存偏低，北方供暖冬儲(chǔ)即將到來(lái)，市場(chǎng)仍有需求，對(duì)煤價(jià)仍有支撐。

機(jī)構(gòu)

Mysteel動(dòng)力煤月報(bào)：供應(yīng)緊張局面暫未緩解 10月煤價(jià)維持穩(wěn)中偏強(qiáng)

另外大秦線(xiàn)問(wèn)題，基于前期大秦鐵路連續(xù)脫軌2次以及近期主要北煤南運(yùn)皓吉鐵路脫軌事件，極大影響了產(chǎn)地發(fā)運(yùn)到港、到終端運(yùn)輸量后續(xù)鐵路將維持大修，運(yùn)量仍有下降趨勢(shì)，以大秦線(xiàn)為例檢修期間日均將影響運(yùn)量20-30萬(wàn)噸調(diào)入，目前運(yùn)量在110-120萬(wàn)噸之間，尚未達(dá)到130萬(wàn)噸以上運(yùn)量水平 再說(shuō)供暖冬儲(chǔ)，北方供暖季即將開(kāi)始，用煤需求將再次提升，而面對(duì)少煤供暖區(qū)域，對(duì)外依賴(lài)調(diào)煤程度較高，以我國(guó)最冷東北三省為例，截止9月23號(hào)統(tǒng)計(jì)東三省合計(jì)增加1000多萬(wàn)噸，黑龍江最為嚴(yán)重，遼寧、吉林、黑龍江三省煤炭產(chǎn)需缺口分別增加350萬(wàn)噸、300萬(wàn)噸和500萬(wàn)噸左右，合計(jì)1150萬(wàn)噸，可見(jiàn)供暖保供任務(wù)有所艱巨。

月評(píng)