Mysteel動(dòng)力煤重點(diǎn)關(guān)注：23日公路運(yùn)輸大面積放開 產(chǎn)地煤炭庫(kù)存得到緩解

產(chǎn)地方面，節(jié)后陜蒙地區(qū)有序復(fù)工生產(chǎn)，礦區(qū)排隊(duì)車輛增多，基本短倒上站為主，而沫煤庫(kù)存仍有積壓，整體銷售情況明顯好轉(zhuǎn)加之當(dāng)前公路運(yùn)輸大面積放開，下游拉運(yùn)積極性提升，大部分礦區(qū)庫(kù)存積壓得到緩解，市場(chǎng)煤價(jià)仍有下行10-20元/噸；晉北地區(qū)煤市偏弱，長(zhǎng)協(xié)發(fā)運(yùn)基本穩(wěn)定，中大型集團(tuán)煤價(jià)降后堅(jiān)挺，但少數(shù)煤礦競(jìng)拍價(jià)下浮20-30元/噸；現(xiàn)榆林5800大卡460元/噸，榆林6100大卡490元/噸，鄂爾多斯5500大卡410元/噸，大同5500大卡480元/噸。

日評(píng)

是否放開煤炭進(jìn)口 令人左右為難

這對(duì)于華南、華東電廠來說，存在缺口可是不小，需要多拉一部分北方港口煤炭來補(bǔ)充在冬季用煤高峰期，無疑會(huì)加大環(huán)渤海港下水煤和配套鐵路的供應(yīng)壓力，當(dāng)然，也為國(guó)內(nèi)鐵路和港口運(yùn)輸強(qiáng)勢(shì)回歸提供了發(fā)展機(jī)遇 隨著北方港口煤價(jià)不斷上漲，關(guān)于放開進(jìn)口煤的傳聞持續(xù)不斷，有消息說，東北地區(qū)終端企業(yè)冬季保供需求給予1000萬噸的新增進(jìn)口煤額度此外，還有媒體報(bào)道，海關(guān)將對(duì)部分港口9月1日之前到港、尚未通關(guān)的進(jìn)口煤陸續(xù)辦理通關(guān)手續(xù)，數(shù)量約150萬噸。

爐料

不宜完全放開進(jìn)口煤炭管控 確保國(guó)內(nèi)相關(guān)行業(yè)健康發(fā)展

國(guó)家層面判斷完全放開進(jìn)口煤的標(biāo)準(zhǔn)，一是國(guó)內(nèi)煤炭供應(yīng)與運(yùn)輸，不能滿足用煤需求的情況下，需要放開進(jìn)口；二是煤價(jià)上漲超過600元/噸，進(jìn)入紅色區(qū)間，可以放開進(jìn)口從目前情況來看，下游電廠和二港庫(kù)存均保持高位，且北煤南運(yùn)保持暢通此時(shí)，發(fā)揮港口和鐵路煤炭運(yùn)輸能力，足以保障國(guó)內(nèi)煤炭運(yùn)輸暢通，港口煤炭價(jià)格也不會(huì)出現(xiàn)大幅上漲，煤價(jià)漲至600元/噸以上的可能性很小 今年1—7月份，我國(guó)生產(chǎn)原煤21.2億噸，同比減少0.1%。

爐料

《關(guān)于完善價(jià)格治理機(jī)制的意見》印發(fā)

分品種、有節(jié)奏推進(jìn)各類電源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革，穩(wěn)妥有序推動(dòng)電能量?jī)r(jià)格、容量?jī)r(jià)格和輔助服務(wù)價(jià)格由市場(chǎng)形成，探索建立促進(jìn)改革平穩(wěn)推進(jìn)的配套制度健全跨省跨區(qū)送電市場(chǎng)化價(jià)格形成機(jī)制加快完善電網(wǎng)代理購(gòu)電制度，推動(dòng)更多工商業(yè)用戶直接參與市場(chǎng)交易進(jìn)一步完善成品油定價(jià)機(jī)制，深化天然氣價(jià)格市場(chǎng)化改革加快完善煤炭市場(chǎng)價(jià)格形成機(jī)制鼓勵(lì)供需雙方按照市場(chǎng)化原則協(xié)商確定水利工程供水價(jià)格，積極推進(jìn)新建水利工程提前明確量?jī)r(jià)條件放開具備競(jìng)爭(zhēng)條件的民航國(guó)內(nèi)航線旅客運(yùn)輸價(jià)格。

行業(yè)熱點(diǎn)

中辦、國(guó)辦：防止經(jīng)營(yíng)者以低于成本的價(jià)格開展惡性競(jìng)爭(zhēng)

進(jìn)一步完善成品油定價(jià)機(jī)制，深化天然氣價(jià)格市場(chǎng)化改革加快完善煤炭市場(chǎng)價(jià)格形成機(jī)制鼓勵(lì)供需雙方按照市場(chǎng)化原則協(xié)商確定水利工程供水價(jià)格，積極推進(jìn)新建水利工程提前明確量?jī)r(jià)條件放開具備競(jìng)爭(zhēng)條件的民航國(guó)內(nèi)航線旅客運(yùn)輸價(jià)格 （二）加快重點(diǎn)領(lǐng)域市場(chǎng)建設(shè)推進(jìn)重要商品現(xiàn)貨、期貨市場(chǎng)建設(shè)，優(yōu)化期貨品種上市、交易、監(jiān)管等規(guī)則，夯實(shí)市場(chǎng)形成價(jià)格的基礎(chǔ)有序發(fā)展油氣、煤炭等交易市場(chǎng)完善多層次電力市場(chǎng)體系，健全交易規(guī)則和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，推進(jìn)電力中長(zhǎng)期、現(xiàn)貨、輔助服務(wù)市場(chǎng)建設(shè)，培育多元化競(jìng)爭(zhēng)主體。

國(guó)內(nèi)

分析人士：關(guān)注美國(guó)關(guān)稅政策執(zhí)行情況

特朗普在競(jìng)選總統(tǒng)時(shí)曾發(fā)表政治主張，其傾向于支持化石燃料行業(yè)，預(yù)計(jì)他將繼續(xù)放松對(duì)石油、天然氣以及煤炭行業(yè)的監(jiān)管限制，促進(jìn)美國(guó)國(guó)內(nèi)的能源生產(chǎn)同時(shí)放開阿拉斯加地區(qū)的原油勘探與開采許可，預(yù)計(jì)會(huì)增加美國(guó)的原油產(chǎn)量，進(jìn)而影響國(guó)際市場(chǎng)上的油價(jià)走向由于節(jié)前特朗普還要求OPEC+降低原油價(jià)格，預(yù)計(jì)節(jié)后國(guó)內(nèi)外原油市場(chǎng)將面臨更多偏負(fù)面的風(fēng)險(xiǎn)影響 此外，OPEC+產(chǎn)能擴(kuò)增以及美國(guó)頁(yè)巖油產(chǎn)量回升將成為供應(yīng)預(yù)期增大的主要?jiǎng)恿Α?/p>

市場(chǎng)播報(bào)

【凱華新能源】預(yù)計(jì)節(jié)后焦炭市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)下探

縱觀國(guó)際市場(chǎng)，隨著澳大利亞制裁的解除，鐵礦石價(jià)格也會(huì)有緩慢的下行澳煤澳礦雖然目前價(jià)格堅(jiān)挺只是表象，節(jié)后必然被動(dòng)下行，推動(dòng)市場(chǎng)煤炭價(jià)格下行為穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)，穩(wěn)定社會(huì)人員的安定，國(guó)家已經(jīng)逐步放開了地方煤礦的控制，煤炭市場(chǎng)繼續(xù)利空，又進(jìn)一步拉低煤價(jià)又經(jīng)過兩年多的洗禮，無論是焦化還是鋼鐵，都經(jīng)歷了一輪被動(dòng)洗牌，25年市場(chǎng)將更加殘酷，還會(huì)有更多企業(yè)被動(dòng)出局前幾年的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，各企業(yè)的流動(dòng)資金幾乎被掏空，后續(xù)進(jìn)入市場(chǎng)的資金來源將成為拉垮企業(yè)的主要問題。

焦炭

【內(nèi)蒙古源昇】預(yù)計(jì)節(jié)后煉焦煤價(jià)格有望止跌企穩(wěn)

煉焦煤在25年6月左右應(yīng)該會(huì)有波小高潮，即使那會(huì)兒不漲，跌的概率不怎么大，然后再回落，全年蒙5可能會(huì)降到7百多明年中國(guó)、澳大利亞、印尼還會(huì)繼續(xù)放開產(chǎn)能，動(dòng)力煤其實(shí)也挺危險(xiǎn)，跌破長(zhǎng)協(xié)價(jià)也有可能，如果特朗普上臺(tái)繼續(xù)強(qiáng)硬的貿(mào)易摩擦，動(dòng)力煤肯定還會(huì)跌一些，明年后半年5500卡的可能會(huì)穩(wěn)在600左右，煤炭價(jià)格肯定會(huì)回到疫情前 企業(yè)簡(jiǎn)介：內(nèi)蒙古源昇煤炭有限公司注冊(cè)地址位于內(nèi)蒙古自治區(qū)鄂爾多斯市達(dá)拉特旗，經(jīng)營(yíng)范圍包括煤炭、焦炭、煤矸石、礦產(chǎn)品、蘭碳、礦山機(jī)電及配件、鐵精粉、銅精粉、建材、鋼材、水泥、輪胎、汽車、工程機(jī)械設(shè)備、汽車配件、潤(rùn)滑油、砂石料的銷售；汽車租賃；貨物倉(cāng)儲(chǔ)（危險(xiǎn)品除外）；裝卸搬運(yùn)；貨物信息咨詢服務(wù)；道路普通貨物運(yùn)輸；進(jìn)出口貿(mào)易、邊境小額貿(mào)易，目前主要在甘其毛都口岸進(jìn)口銷售中灰半硬焦煤。

煉焦煤

中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、貿(mào)促會(huì)煤炭行業(yè)分會(huì)會(huì)長(zhǎng)劉峰在2024中國(guó)國(guó)際煤炭貿(mào)易年會(huì)上致辭

中國(guó)不僅是世界上最大的煤炭生產(chǎn)、消費(fèi)和進(jìn)口國(guó)，更是引領(lǐng)全球煤炭工業(yè)智能化開采和清潔高效利用的重要力量目前全國(guó)共有煤礦4,200處，煤炭工業(yè)在大型礦井建設(shè)、特厚煤層綜放開采、煤與瓦斯共采、燃煤超低排放發(fā)電、現(xiàn)代煤化工技術(shù)等領(lǐng)域處于國(guó)際領(lǐng)先水平；主要煤機(jī)裝備制造水平位于世界前列；智能開采、礦山生態(tài)、清潔煤電、煤炭轉(zhuǎn)化等重要領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了跨越發(fā)展中國(guó)已是世界上與煤相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈最長(zhǎng)、創(chuàng)新能力活躍、裝備制造能力和覆蓋面最全的國(guó)家。

會(huì)議報(bào)道

Mysteel：鋁錠庫(kù)存持續(xù)去化驅(qū)動(dòng)力有哪些？

取暖季保煤炭供應(yīng)依然會(huì)是首位，新疆鋁錠外發(fā)短時(shí)間內(nèi)依然難以徹底放開，后續(xù)南貨北調(diào)將長(zhǎng)期伴隨，待新疆鐵路運(yùn)力完全恢復(fù)后，鞏義市場(chǎng)鋁錠社會(huì)庫(kù)存或率先轉(zhuǎn)向

熱點(diǎn)分析

中州期貨：宏觀氛圍向好，焦煤仍有上漲驅(qū)動(dòng)

4月9日山西省人民政府辦公廳印發(fā)的《2024年山西省煤炭穩(wěn)產(chǎn)穩(wěn)供工作方案》要求山西省全年煤炭產(chǎn)量穩(wěn)定在13億噸5月山西逐步放開煤礦夜班生產(chǎn)，鼓勵(lì)符合要求的煤礦按核定產(chǎn)能的110%釋放產(chǎn)量，山西煤炭供應(yīng)逐漸恢復(fù) 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，8月份全國(guó)原煤產(chǎn)量3.97億噸，同比增長(zhǎng)3.76%，1至8月原煤產(chǎn)量30.52億噸，同比增長(zhǎng)0.04%；煉焦煤主產(chǎn)區(qū)山西省8月份原煤產(chǎn)量1.14億噸，同比增長(zhǎng)1.09%，1至8月原煤產(chǎn)量8.13億噸，同比下降9.44%。

原料

華源期貨：尿素重心繼續(xù)下移

但我們認(rèn)為，目前固定床成本并非市場(chǎng)的底部從原材料來看，煤炭價(jià)格旺季不旺，8月下旬煤炭需求將隨著電廠日耗見頂回落而轉(zhuǎn)弱，在目前中下游高庫(kù)存不變的情況下，煤炭價(jià)格重心將繼續(xù)下移此外，利潤(rùn)對(duì)價(jià)格的傳導(dǎo)需要快速跌破成本才能夠引起生產(chǎn)端的變化，進(jìn)而引發(fā)供需再平衡的過程，才能引導(dǎo)價(jià)格止跌反彈 綜合來看，供應(yīng)維持高位，需求缺乏強(qiáng)有力支撐，成本端預(yù)期下行，尿素價(jià)格大概率承壓下挫當(dāng)然，尿素下游產(chǎn)業(yè)庫(kù)存結(jié)構(gòu)并不明朗，階段性備貨情況可能引發(fā)價(jià)格波動(dòng)，或打亂價(jià)格下行的節(jié)奏，但在供應(yīng)不變、出口暫時(shí)沒有放開之際，尿素價(jià)格大概率處于下行態(tài)勢(shì)。

市場(chǎng)播報(bào)

張宏：促進(jìn)煤炭產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈融合發(fā)展，確保國(guó)家能源安全穩(wěn)定供應(yīng)

開發(fā)布局深度調(diào)整，晉陜蒙新四?。▍^(qū)）原煤產(chǎn)量由26.2億噸增加到38.3億噸，占全國(guó)產(chǎn)量比重提高到81%以上二是深入實(shí)施科教興煤戰(zhàn)略，煤炭科技創(chuàng)新整體效能不斷提升重大基礎(chǔ)理論和關(guān)鍵核心技術(shù)裝備攻關(guān)取得顯著成效，全斷面硬巖巷道掘進(jìn)機(jī)、煤礦掘支運(yùn)一體化快速掘進(jìn)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)工程應(yīng)用，10米超大采高智能化綜采技術(shù)和裝備研制成功，并正在陜煤曹家灘煤礦開展工業(yè)化示范，大型礦井建設(shè)、特厚煤層綜放開采、煤與瓦斯共采、燃煤超低排放發(fā)電、現(xiàn)代煤化工技術(shù)等達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平，煤機(jī)裝備制造規(guī)模位于世界前列。

爐料

[隆眾聚焦]：秋季肥猶抱琵琶半遮面

由下圖可見，近期尿素主要受供需及印標(biāo)消息面等因素影響，價(jià)格震蕩窄幅調(diào)整明顯但從中長(zhǎng)期來看，追肥結(jié)束后，農(nóng)業(yè)需求逐步減少；而工業(yè)需求回升有限，其中板材因夏季高溫開工低位波動(dòng)；出口方面，暫時(shí)未有明確放開政策，中短期出口或維持少量預(yù)期，且后面還有新增裝置上馬因此從供需基本面來看，7月份尿素供需偏寬松，行情有震蕩下行預(yù)期；這可能與去年同期行情形成一定反差不過淡儲(chǔ)政策的推進(jìn)以及煤炭價(jià)格也將影響行情走勢(shì)目前尿素還在調(diào)整期，各方操作積極性相對(duì)偏低，部分更有邊走邊看的韻味。

熱點(diǎn)聚焦

深入貫徹落實(shí)能源安全新戰(zhàn)略，煤炭工業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展

重大基礎(chǔ)理論和關(guān)鍵核心技術(shù)裝備攻關(guān)取得顯著成效全斷面硬巖巷道掘進(jìn)機(jī)、煤礦掘支運(yùn)一體化快速掘進(jìn)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)工程應(yīng)用，10米超大采高智能化綜采技術(shù)和裝備研制成功，大型礦井建設(shè)、特厚煤層綜放開采、煤與瓦斯共采、燃煤超低排放發(fā)電、現(xiàn)代煤化工技術(shù)等達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平，煤機(jī)裝備制造規(guī)模位居世界前列，一批重大創(chuàng)新成果持續(xù)涌現(xiàn)，科技創(chuàng)新策源功能持續(xù)增強(qiáng) 數(shù)智賦能煤炭產(chǎn)業(yè)改造提升截至今年5月，全國(guó)累計(jì)建成智能化采煤工作面1993個(gè)、智能化掘進(jìn)工作面2232個(gè)。

爐料

【聚焦周末】宏觀預(yù)期向好 驅(qū)動(dòng)鋼價(jià)探漲

成本方面，由于山西省煤炭增產(chǎn)消息影響，市場(chǎng)預(yù)計(jì)后續(xù)煤炭產(chǎn)量仍有較大上升空間，煤炭價(jià)格整體走弱，市場(chǎng)對(duì)于焦炭第一輪提降預(yù)期增強(qiáng)，鋼價(jià)成本支撐減弱宏觀方面，地產(chǎn)政策不斷釋放，杭州市臨安區(qū)住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局日前發(fā)布公告，經(jīng)臨安區(qū)人民政府研究決定，在臨安區(qū)范圍內(nèi)收購(gòu)一批商品住房用作公共租賃住房，在4月30日政治局會(huì)議明確將統(tǒng)籌研究消化存量房產(chǎn)后，杭州打響了收儲(chǔ)模式去庫(kù)存第一槍其次，市場(chǎng)傳言，化債的12省基建將放松，開工30%以下停建的可以放開，宏觀預(yù)期向好。

主編視角

Mysteel鋼鐵市場(chǎng)周度觀察：淡季將至，踩準(zhǔn)預(yù)期和現(xiàn)實(shí)互動(dòng)的節(jié)奏

如按照當(dāng)前焦炭供應(yīng)量推算，應(yīng)付鐵水持續(xù)增加綽綽有余（當(dāng)前焦炭供應(yīng)水平約能夠覆蓋日均243-244萬噸的鐵水生產(chǎn)需求），后期焦炭累庫(kù)風(fēng)險(xiǎn)將加大 根據(jù)市場(chǎng)反饋，多數(shù)鋼廠已有對(duì)焦碳價(jià)格提降企圖：最快本周或?qū)㈤_始第一輪提降 上周臨汾低硫主焦煤*均價(jià)2030元/噸，環(huán)比下跌20元/噸焦煤供應(yīng)過剩預(yù)期在累積近期呂梁地區(qū)放開夜班生產(chǎn)、能源局召開煤礦提質(zhì)增效會(huì)議均顯示煤炭增產(chǎn)窗口開啟，呼應(yīng)上周Mysteel煤礦與洗煤廠的開工率環(huán)比回升速度加快。

觀點(diǎn)

長(zhǎng)治市：到2025年底，短流程煉鋼產(chǎn)量占比力爭(zhēng)達(dá)到5％

（市生態(tài)環(huán)境局牽頭，市工信局、市能源局配合；各縣區(qū)人民政府，長(zhǎng)治高新區(qū)、經(jīng)開區(qū)管委會(huì)落實(shí)） 8．確保工業(yè)企業(yè)穩(wěn)定達(dá)標(biāo)排放加強(qiáng)治污設(shè)施運(yùn)行維護(hù)，確保穩(wěn)定達(dá)標(biāo)排放開展鍋爐和工業(yè)爐窯簡(jiǎn)易低效污染治理設(shè)施排查，通過“淘汰一批、提升一批”等方式實(shí)施分類處置燃煤鍋爐、燃?xì)忮仩t、生物質(zhì)鍋爐穩(wěn)定達(dá)到《鍋爐大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》（DB14／1929－2019）相關(guān)排放標(biāo)準(zhǔn)要求生物質(zhì)鍋爐采用專用鍋爐，配套布袋等高效除塵設(shè)施，禁止摻燒煤炭、生活垃圾等其他物料。

鋼材

霍州煤電汾源煤業(yè)：科技創(chuàng)新助力礦井產(chǎn)能釋放

攻堅(jiān)路上，汾源煤業(yè)堅(jiān)持產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合，將人力、物力、財(cái)力全面向井下聚集他們邀請(qǐng)各大科研院校專家、設(shè)備廠家進(jìn)礦調(diào)研論證；干群上下錨定難題，反復(fù)試驗(yàn)論證、優(yōu)化工藝、展開攻關(guān)綜放隊(duì)干部員工幾年如一日，泡在工作面一刀煤一刀煤地觀察開采，給科研院校、設(shè)備廠家科學(xué)論斷、設(shè)計(jì)設(shè)備提供精準(zhǔn)數(shù)據(jù)2021年，汾源煤業(yè)大傾角“三軟”特厚煤層綜放開采技術(shù)被國(guó)家科學(xué)技術(shù)委員會(huì)認(rèn)定為“國(guó)內(nèi)領(lǐng)先”，并榮獲中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)、山西焦煤等多項(xiàng)科技項(xiàng)目獎(jiǎng)。

爐料

東海期貨：我國(guó)煉焦煤進(jìn)口或維持“蒙煤+俄煤”結(jié)構(gòu)

因此，我們認(rèn)為在俄羅斯煤炭自身產(chǎn)量存在減產(chǎn)預(yù)期，以及關(guān)稅上調(diào)壓縮利潤(rùn)，疊加鐵路運(yùn)力有限的背景下，2024年我國(guó)俄煤的進(jìn)口量或維持中性，為2600萬—2700萬噸 在價(jià)格長(zhǎng)期倒掛的背景下，澳煤進(jìn)口難有大的增量 2023年，我國(guó)重新放開澳煤的進(jìn)口；2024年，我國(guó)對(duì)澳煤依舊維持零關(guān)稅的政策從進(jìn)口量來看，2023年我國(guó)進(jìn)口澳煤數(shù)量為279.51萬噸，占總進(jìn)口量的2.7%。

爐料