Mysteel解讀：印尼能礦部更改礦產基準價相關法規(guī)，對中國鎳市場是利是弊

印尼礦產資源銷售基準價（HPM）新規(guī)公布，疑點重重多爭議 2025年2月24日，印尼能礦部發(fā)布文件《關于金屬礦物和煤炭商品銷售定價指南》（編號:72.K/MB.01/MEM.B/2025），計劃對IUPK/IUP持有者的礦產資源及礦冶煉產品在生產銷售中產生的價格提供銷售基準價（HPM），并表示市場價格應不低于HPM緊接著3月1日，印尼能礦部發(fā)布文件《關于2025年3月第一周期金屬礦產基準價格與煤炭基準價格》（編號：80.K/MB.01/MEM.B/2025），調整金屬礦產基準價格（HMA）的計算方式，為各礦產資源及礦冶煉產品的新銷售基準價（HPM）提供計算依據(jù)。

鎳頭條

Mysteel日報：今日全國廢鋼價格偏弱運行（20240528）

2、張宏：今后一個時期全國煤炭市場供需保持總體平衡、時段性緊張將成為一種常態(tài) 3、嚴守資源安全底線，山西礦產資源勘查開采管理有新規(guī)

日報

2023年9月HBA下跌至每噸133.13美元

新公式是根據(jù)前兩個月的平均實現(xiàn)煤炭銷售價格得出的根據(jù)礦業(yè)企業(yè)履行煤炭特許權使用費時提交的煤炭銷售實現(xiàn)數(shù)據(jù)，該比例約為1個月前實現(xiàn)價格的70%和2個月前實現(xiàn)價格的30% 能源和礦產資源部通信、公共信息服務與合作局局長Agung Pribadi表示，確定HBA的新公式旨在通過考慮國家收入來獲得市場可以接受的價格 在此新規(guī)定之前，HBA的確定取自上個月印尼煤炭指數(shù)（ICI）、紐卡斯爾出口指數(shù)（NEX）和全球煤炭紐卡斯爾指數(shù)（GCNC）的平均指數(shù)，質量相當熱量為6322 kcal /kg GAR，總水分8%，總硫0.8%，灰分15%。

產業(yè)資訊

3月內蒙古現(xiàn)代煤化工產品價格穩(wěn)中小幅波動

另外，隨著甲醇制烯烴等下游企業(yè)利潤不斷修復，下游企業(yè)開工率將逐漸提升，甲醇市場需求預期回暖綜上，4月份甲醇供應壓力較小，需求走強，預計我區(qū)煤制甲醇價格穩(wěn)中小幅上漲 煤制尿素首先,天然氣供應充足，尿素氣頭裝置開工穩(wěn)定，加上今年以來煤炭價格震蕩回落,煤制尿素加工企業(yè)利潤不斷向好,企業(yè)生產積極性較高，尿素產能持續(xù)釋放，供應能力明顯提升其次，4月份依然是尿素農需旺季，不過今年受春耕備肥周期較長，以及化肥淡儲新規(guī)則要求化肥儲備時間延長等因素影響，尿素農需不會出現(xiàn)大起大落。

爐料

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)(3.20 - 3.26)

上周印尼煤炭銷售基準價格是277.1美元/噸，是近半年來的最低價印度尼西亞能源和礦產資源部本周發(fā)布煤炭參考價（HBA）新規(guī)則，確定新印尼動力煤參考價也即裝載的動力煤HBA價格為283.08美元/噸但是中方對印尼煤炭需求本周是下滑的，甚至取消進口招標，主要原因是價格仍然過高，相對國內市場目前的動力煤價格，印尼煤炭呼應HBA上漲的動力并不足 （2）俄羅斯 本期俄羅斯煤炭發(fā)運377.4萬噸，環(huán)比漲24.3個百分點，同比漲15.1個百分點。

澳洲發(fā)運

新一輪訂單來了？散貨船手持訂單降至20年新低

其中，2023 年鐵礦砂、煤炭、糧食、小宗散貨量有望增加 0.1%、2.1%、5.0%、0.6%克拉克森預計，2023年散貨船船隊增長將控制在2%左右，2024年船隊增長不足1%，這將是自1998年以來的最低增速環(huán)保新規(guī)的潛在影響可能會進一步限制供應增長，據(jù)估計在2023年至2024年間由于船舶需要減速航行和改裝以符合新規(guī)要求，可用的散貨船供應每年將減少約2.0%-2.5% 有限的運力增長無疑給市場前景帶來了積極影響。

船舶

[尿素月評]：原料上漲成本增加 尿素行情階段上揚

需求端整體氛圍或不及9月，隨著秋季用肥的陸續(xù)結束，疊加工業(yè)表現(xiàn)的疲軟態(tài)勢，10月或將呈現(xiàn)供需兩弱態(tài)勢煤炭方面多空均有可能，仍需關注實際生產及政策性的影響出口方面，10月可能會有新的一輪印標，但受法檢影響，出口量有限制，對市場更多的影響是心態(tài)方面國儲方面，今年國儲具體數(shù)量遲遲未公布，但各承儲企業(yè)自身均有了解，考慮到新規(guī)（第三個月底達到50%），若企業(yè)9月份開始存儲，那10月份勢必會適量補貨10月國內尿素現(xiàn)貨主流市場價在2400-2650元/噸附近。

周/月評

BDI指數(shù)創(chuàng)20個月新低！散貨船市場四季度旺季難現(xiàn)

不過，今年第三季度中小型船的旺季效應并不明顯，原因在于有大船搶貨的部分替代效果，且市場上總貨量也有所減少，但目前還是能高于成本 盡管如此，散運市場并非沒有好消息，歐美國家 8 月開始停止俄羅斯煤炭進口，必須改由更遠的國家進口煤炭，有利于支撐散貨船需求 另外，業(yè)界人士分析稱，2023年兩大環(huán)保新規(guī)生效將會影響市場上高達80%的船舶，推動老舊運力加快淘汰，而散貨船手持訂單已處于歷史低位，目前手持訂單占現(xiàn)有船隊比例僅為6.57%，而目前船齡20年以上的散貨船占比約7.64%，因此不排除明年后散貨船供給缺口持續(xù)擴大。

船舶

Mysteel周報：黑色系原燃料價格趨穩(wěn)運行

進口煤方面，1月20日，印尼政府已對139家100%完成國內市場義務的煤炭生產商解除煤炭出口禁令，隨后印尼政府也就國內市場義務（DMO）發(fā)布新規(guī)，要求印尼煤企須在每月月底前10天內向能礦部報告當月國內市場義（DMO）的履行情況，保證印尼煤炭生產商對國內的煤炭銷售國內進口煤市場方面，自印尼政府對139家礦企解除禁令以來，國內部分需求轉向進口市場，買家詢貨及電廠招標活動增加，市場報價明顯上漲，但國內買家多以詢盤觀望市場，疊加市場貨盤稀少，暫未有實際成交，現(xiàn)印尼Q3800FOB價報70美元/噸，周環(huán)比上漲4美元/噸。

盤點

Mysteel周報：動力煤市場一周概覽（1.24-1.30）

進口煤方面，1月20日，印尼政府已對139家100%完成國內市場義務的煤炭生產商解除煤炭出口禁令，隨后印尼政府也就國內市場義務（DMO）發(fā)布新規(guī)，要求印尼煤企須在每月月底前10天內向能礦部報告當月國內市場義（DMO）的履行情況，保證印尼煤炭生產商對國內的煤炭銷售國內進口煤市場方面，自印尼政府對139家礦企解除禁令以來，國內部分需求轉向進口市場，買家詢貨及電廠招標活動增加，市場報價明顯上漲，但國內買家多以詢盤觀望市場，疊加市場貨盤稀少，暫未有實際成交，現(xiàn)印尼Q3800FOB價報70美元/噸，周環(huán)比上漲4美元/噸。

周評

Mysteel快訊：印尼出口禁令最新消息

Mysteel煤焦：印尼能源部于今日發(fā)布最新規(guī)定：印尼將對未能履行DMO（煤炭內貿保供責任）規(guī)定的煤炭企業(yè)施加從罰款到禁止出口的各種處罰，以避免再次出現(xiàn)煤炭短缺，即未按規(guī)定比例向當?shù)?em class='keyword'>市場供貨或未向當?shù)刭I家履行銷售合同的礦商可能會受到制裁，包括暫停作業(yè)和吊銷采礦許可證但沒有與當?shù)刭I家簽訂銷售合同或煤炭規(guī)格不符合國內市場需求的公司將不受影響此外，違規(guī)企業(yè)需向商務部提交其國內供應和罰款的澄清報告后才能解除出口禁令。

快訊

BDI跌跌不休！散貨船市場曙光隱現(xiàn)

小宗商品需求增長5.1%、糧食增長3.8%、鐵礦砂增長2.7%、煤炭增長2.2% 從供給面看，2023年起國際海事組織（IMO）新規(guī)將強制降低船舶航速，并阻止使用非環(huán)保類發(fā)動機，而截至今年9月底全球散貨船船隊中有61%不符合環(huán)保要求，約10%的散貨船船齡超過25年，在這種形勢下，目前的運價水平很有可能將保持下去 不過，市場也存在一些不確定因素，如中國支持廢鋼使用、新的鐵礦石生產政策、綠色能源轉型行動等。

船舶

鋼價直逼6000元/噸，后市會如何？

值得一提的是，目前南北鋼材價格差基本被抹平，以往處于全國價格洼地的東北也已與江浙滬持平，交投氣氛火爆 中信建投期貨鋼材研究員張少達告訴記者，五一節(jié)后鋼坯價格大幅上漲，驅動因素有以下幾方面：一是鋼坯生產成本提升春節(jié)以來，鋼廠利潤大幅上張，原材料采購積極性高，原材料價格持續(xù)攀升五一期間中澳關系惡化、煤炭產區(qū)環(huán)保等因素，又加深了市場對原料供給的擔憂二是鋼材供給預期受限“碳達峰”“碳中和”作為國家發(fā)展戰(zhàn)略，國家層面及行業(yè)層面重視程度越來越高，供給端圍繞“碳達峰”“碳中和”的相關政策不斷推出，包括唐山和邯鄲限產、鋼鐵行業(yè)產能置換新規(guī)等。

鋼材