Mysteel：煤焦國際市場熱點(diǎn)動態(tài)（2025.5.23）

在2022年6月之前，超過3300公里的煤炭運(yùn)輸適用0.4的降低系數(shù)，出口運(yùn)輸適用0.895的降低系數(shù)；考慮從聯(lián)邦預(yù)算中向壟斷企業(yè)劃撥補(bǔ)貼，以彌補(bǔ)鐵路公司收入的不足；俄羅斯鐵路公司與哈卡斯煤炭公司達(dá)成協(xié)議，保證2025年向東出口煤炭；在VEB.RF基礎(chǔ)上制定煤炭行業(yè)企業(yè)重組、恢復(fù)和救助工具；對部分行業(yè)企業(yè)可給予延期繳納稅費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)；建議啟動國際談判，提議取消俄羅斯煤炭運(yùn)往中國和印度的進(jìn)口關(guān)稅 此外，據(jù)俄羅斯能源部初步估計(jì)，如果沒有及時(shí)干預(yù)和國家支持，2025年俄羅斯的煤炭產(chǎn)量將下降到3.996億噸，同比將下降9.9%，出口量將下滑到1.665億噸，同比將下降15%。

日評

《山東省水泥行業(yè)超低排放改造提升方案》發(fā)布

具體要求見附件5 鼓勵(lì)企業(yè)在超低排放改造時(shí)統(tǒng)籌開展減污降碳和清潔生產(chǎn)改造，積極探索污染物和溫室氣體協(xié)同控制工藝技術(shù)推動原料替代，在保障水泥產(chǎn)品質(zhì)量前提下，提高廢渣資源替代石灰石比重；提高礦渣、粉煤灰工業(yè)廢物摻加比例，降低熟料系數(shù)積極推進(jìn)燃料替代，利用水泥窯協(xié)同處置固體廢棄物等替代煤炭；采用獨(dú)立熱源烘干的企業(yè)，鼓勵(lì)使用天然氣、電、凈化后煤氣等清潔能源嚴(yán)格執(zhí)行水泥行業(yè)能源消耗限額要求，在規(guī)定時(shí)限內(nèi)將能效基準(zhǔn)水平以下熟料產(chǎn)能清零，力爭達(dá)到能效標(biāo)桿水平。

行業(yè)資訊

廣發(fā)期貨：淺議煤炭行業(yè)供給側(cè)改革

政策包括《關(guān)于煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》和《煤炭工業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃》，這些政策明確了去產(chǎn)能的目標(biāo)和任務(wù)，并提出了詳細(xì)的實(shí)施方案 在優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面，鼓勵(lì)煤炭企業(yè)通過資產(chǎn)重組、股權(quán)合作等方式，優(yōu)化資源配置，提高產(chǎn)業(yè)集中度 在控制煤炭產(chǎn)量方面，推行煤炭生產(chǎn)“276政策”為解決煤炭行業(yè)產(chǎn)能過剩、市場無序競爭等問題，2016年4月，國家發(fā)展改革委、國家能源局等部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范和改善煤炭生產(chǎn)經(jīng)營秩序的通知》，要求全國煤礦自2016年起按照全年作業(yè)時(shí)間不超過276個(gè)工作日、將煤礦現(xiàn)有合規(guī)產(chǎn)能乘以0.84的系數(shù)后取整，作為新的合規(guī)生產(chǎn)能力。

原料

河南省耗煤項(xiàng)目煤炭消費(fèi)替代管理辦法

（二）鄭州、開封、洛陽、平頂山、安陽、鶴壁、新鄉(xiāng)、焦作、濮陽、許昌、漯河、三門峽、商丘、周口、濟(jì)源示范區(qū)、航空港區(qū)等重點(diǎn)地區(qū)耗煤項(xiàng)目煤炭替代系數(shù)為1.1，其他省轄市替代系數(shù)為1.0跨區(qū)域轉(zhuǎn)移的項(xiàng)目，從嚴(yán)按照替代系數(shù)高的地區(qū)政策執(zhí)行 第八條耗煤項(xiàng)目煤炭替代量是各項(xiàng)煤炭替代措施形成的煤炭消費(fèi)削減之和 煤炭消費(fèi)替代量計(jì)算公式為：Ｑ＝D×K1×K2 其中，Q指煤炭消費(fèi)替代量，D指耗煤項(xiàng)目新增煤炭消費(fèi)量，K1指行業(yè)系數(shù)，K2耗煤項(xiàng)目所在地區(qū)系數(shù)。

原料

中金：2025年煤炭有望保持供需平衡，煤價(jià)中樞仍保持在歷史相對偏高位置

總量上看，市場預(yù)期在傳統(tǒng)的鋼鐵、水泥等高耗能行業(yè)需求放緩下，能源需求或受較大拖累，但能源需求彈性系數(shù)在短期內(nèi)或保持相對高位，主要是新能源等新質(zhì)生產(chǎn)力迅速發(fā)展下，其對能源的需求也并不低，同時(shí)終端用能的電氣化水平提高也在促進(jìn)需求提升因此，煤炭需求仍有望保持較強(qiáng)的增長動能 煤炭供給大幅增加的可能性有限展望2025年，預(yù)計(jì)原煤產(chǎn)量小幅增加，同比+1.2%，彈性較小，原因是煤炭本身存在“不可能三角”，即產(chǎn)量、成本、安全三者之間相互制約。

原料

河南省貫徹落實(shí)第三輪中央生態(tài)環(huán)境保護(hù)督察報(bào)告整改方案（公開稿）

（三）省工業(yè)和信息化廳：一是監(jiān)督指導(dǎo)許昌市、新鄉(xiāng)市依法整治違規(guī)新增的鋼鐵和水泥熟料產(chǎn)能、淘汰落后鋼鐵產(chǎn)能二是分別對鋼鐵落后產(chǎn)能淘汰情況、水泥熟料產(chǎn)能置換情況進(jìn)行全覆蓋排查，發(fā)現(xiàn)問題，及時(shí)依法依規(guī)處置三是嚴(yán)格規(guī)范水泥行業(yè)產(chǎn)能置換審核把關(guān)制度，組織開展專題培訓(xùn)，強(qiáng)化產(chǎn)能置換項(xiàng)目的事前事中事后監(jiān)管，防止出現(xiàn)企業(yè)擅自新增產(chǎn)能問題 十六、煤炭消費(fèi)替代控制不力根據(jù)《河南省耗煤項(xiàng)目煤炭消費(fèi)替代管理辦法》，焦化行業(yè)煤炭消費(fèi)替代系數(shù)為1.5至2倍，但督察發(fā)現(xiàn)，省發(fā)展改革部門對煤炭消費(fèi)替代審核把關(guān)不嚴(yán)。

鋼材

貴州：到2028年，全省水泥行業(yè)力爭80%熟料產(chǎn)能完成改造

在保障水泥產(chǎn)品質(zhì)量前提下，提高廢渣資源替代石灰石比重；提高礦渣、粉煤灰、煤矸石、磷石膏、脫硫石膏等工業(yè)廢物摻加比例，降低熟料系數(shù)積極推進(jìn)燃料替代，利用水泥窯協(xié)同處置固體廢棄物等替代煤炭；采用獨(dú)立熱源烘干的企業(yè)，鼓勵(lì)使用天然氣、電、凈化后煤氣等清潔能源嚴(yán)格執(zhí)行水泥行業(yè)能源消耗限額要求，在規(guī)定時(shí)限內(nèi)將能效基準(zhǔn)水平以下熟料產(chǎn)能清零，力爭達(dá)到能效標(biāo)桿水平 引導(dǎo)焦化產(chǎn)業(yè)鏈向下游高附加值精細(xì)化工產(chǎn)品延伸。

行業(yè)資訊

貴州：到2028年，焦化行業(yè)力爭80％以上產(chǎn)能完成改造

在保障水泥產(chǎn)品質(zhì)量前提下，提高廢渣資源替代石灰石比重；提高礦渣、粉煤灰、煤矸石、磷石膏、脫硫石膏等工業(yè)廢物摻加比例，降低熟料系數(shù)積極推進(jìn)燃料替代，利用水泥窯協(xié)同處置固體廢棄物等替代煤炭；采用獨(dú)立熱源烘干的企業(yè)，鼓勵(lì)使用天然氣、電、凈化后煤氣等清潔能源嚴(yán)格執(zhí)行水泥行業(yè)能源消耗限額要求，在規(guī)定時(shí)限內(nèi)將能效基準(zhǔn)水平以下熟料產(chǎn)能清零，力爭達(dá)到能效標(biāo)桿水平 引導(dǎo)焦化產(chǎn)業(yè)鏈向下游高附加值精細(xì)化工產(chǎn)品延伸。

原料

河北省重點(diǎn)區(qū)域用煤項(xiàng)目煤炭消費(fèi)替代管理辦法（征求意見稿）

第八條 根據(jù)工作需求，適時(shí)調(diào)整用煤項(xiàng)目煤炭替代系數(shù) 第九條 用煤項(xiàng)目煤炭替代方案審查前實(shí)際完成的煤炭替代量占替代總量比例：六大高耗能耗能行業(yè)（電力行業(yè)除外）應(yīng)達(dá)到35%，其他行業(yè)應(yīng)達(dá)到25%電力行業(yè)中，達(dá)到現(xiàn)行燃機(jī)排放標(biāo)準(zhǔn)的燃煤發(fā)電項(xiàng)目不低于25%，熱電聯(lián)產(chǎn)或超超臨界燃煤發(fā)電項(xiàng)目不低于35%，其余發(fā)電項(xiàng)目不低于50% 其余部分替代量應(yīng)當(dāng)在用煤項(xiàng)目正式投產(chǎn)前全部完成。

原料

山東：到2026年底前現(xiàn)有水泥企業(yè)完成全流程超低排放改造

具體要求見附表5 鼓勵(lì)企業(yè)在超低排放改造時(shí)統(tǒng)籌開展減污降碳和清潔生產(chǎn)改造，積極探索污染物和溫室氣體協(xié)同控制工藝技術(shù)推動原料替代，在保障水泥產(chǎn)品質(zhì)量前提下，提高廢渣資源替代石灰石比重；提高礦渣、粉煤灰工業(yè)廢物摻加比例，降低熟料系數(shù)積極推進(jìn)燃料替代，利用水泥窯協(xié)同處置固體廢棄物等替代煤炭；采用獨(dú)立熱源烘干的企業(yè)，鼓勵(lì)使用天然氣、電、凈化后煤氣等清潔能源嚴(yán)格執(zhí)行水泥行業(yè)能源消耗限額要求，在規(guī)定時(shí)限內(nèi)將能效基準(zhǔn)水平以下熟料產(chǎn)能清零，力爭達(dá)到能效標(biāo)桿水平。

行業(yè)資訊

Mysteel周報(bào)：銻錠止?jié)q16萬？ 拐點(diǎn)已現(xiàn)？（6.7-6.14）

美國制裁了庫爾斯塔集團(tuán)(Koulstargroup)和埃爾加煤炭綜合體(ElgaCoalComplex)相關(guān)的實(shí)體，這些實(shí)體已獲準(zhǔn)開采俄羅斯一些最大的冶金煤礦此外，美國還制裁了俄羅斯最大的金礦開采網(wǎng)絡(luò)之一的塞利格達(dá)爾集團(tuán)(SeligdarGroup) 4、6月13日，豫光金鉛在投資者互動平臺表示，公司屬于有色金屬冶煉行業(yè)，三氧化二銻是公司鉛冶煉過程中生產(chǎn)的副產(chǎn)品，原料中銻的計(jì)價(jià)是根據(jù)含銻品位以銻金屬價(jià)格乘以相應(yīng)系數(shù)確定，因此，其原料成本也會隨著銻金屬價(jià)格上漲而增加。

周報(bào)

山東能源集團(tuán)深部煤炭數(shù)智化高效開采

深部厚煤層開采對支架載荷及沖擊加大，極端情況下動載系數(shù)超過2.5，超大采高液壓支架具有大尺度、高動壓敏感結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，最大力傳遞系數(shù)達(dá)4.5，常規(guī)設(shè)計(jì)方法、結(jié)構(gòu)和檢驗(yàn)手段無法保證其適應(yīng)性和可靠性需求該項(xiàng)目研發(fā)的高端液壓支架產(chǎn)品全面推廣應(yīng)用，有效保障了工作面的安全、自適應(yīng)支護(hù) 據(jù)悉，該項(xiàng)目提升煤炭一次開采效率，有效釋放先進(jìn)產(chǎn)能，提高資源回收率20%以上，采用本技術(shù)近三年（部分統(tǒng)計(jì)）減少資源浪費(fèi)約5600萬噸，減少洗選動力消耗和矸石排放，有助礦山節(jié)能減排及環(huán)境治理；研制了智能變頻調(diào)速一體機(jī)驅(qū)動的大功率刮板輸送機(jī)，節(jié)能達(dá)25%（近3年減排二氧化碳452.16萬噸），產(chǎn)品和技術(shù)推廣至油氣開采、港口船舶海工裝備等領(lǐng)域，支撐多行業(yè)節(jié)能減碳。

爐料

山西省印發(fā)《大氣污染防治重點(diǎn)地區(qū)用煤項(xiàng)目煤炭消費(fèi)替代管理辦法》

第六條根據(jù)用煤項(xiàng)目所屬行業(yè)煤炭清潔高效利用要求，煤炭消費(fèi)替代系數(shù)實(shí)行行業(yè)和地區(qū)差別政策 電力熱力生產(chǎn)和原料用煤行業(yè)系數(shù)為1.0，其他行業(yè)實(shí)行動態(tài)差別替代，項(xiàng)目所在設(shè)區(qū)的市上年度完成煤炭消費(fèi)序時(shí)進(jìn)度的，本年度按1.03實(shí)施替代，上年度未完成序時(shí)進(jìn)度的，本年度按1.06實(shí)施替代 太原、陽泉、長治、晉城地區(qū)替代系數(shù)不低于1.1，晉中、呂梁、臨汾、運(yùn)城地區(qū)替代系數(shù)不低于1.0。

爐料

《三明市水泥行業(yè)超低排放改造實(shí)施方案 》發(fā)布

推進(jìn)原料替代，在保障水泥產(chǎn)品質(zhì)量前提下，提高含鈣、鎂廢渣資源替代石灰石比重；提高礦渣、粉煤灰工業(yè)廢物摻加比例，降低熟料系數(shù)推進(jìn)燃料替代，利用水泥窯協(xié)同處置固體廢棄物等替代煤炭；采用獨(dú)立熱源烘干的企業(yè)，鼓勵(lì)使用天然氣、電等清潔能源推進(jìn)工藝改造，嚴(yán)格執(zhí)行水泥單位產(chǎn)品能源消耗限額要求，企業(yè)在規(guī)定時(shí)限內(nèi)達(dá)到能效基準(zhǔn)水平，確保到2025年全市標(biāo)桿水平的水泥產(chǎn)能比例超過30%對于能效低于行業(yè)基準(zhǔn)水平的企業(yè)，應(yīng)于2023年前完成改造升級。

行業(yè)資訊

福建三明擬發(fā)布水泥超低排放方案，涉及南方、紅獅等企業(yè)

推進(jìn)原料替代，在保障水泥產(chǎn)品質(zhì)量前提下，提高含鈣、鎂廢渣資源替代石灰石比重；提高礦渣、粉煤灰工業(yè)廢物摻加比例，降低熟料系數(shù)推進(jìn)燃料替代，利用水泥窯協(xié)同處置固體廢棄物等替代煤炭；采用獨(dú)立熱源烘干的企業(yè)，鼓勵(lì)使用天然氣、電等清潔能源推進(jìn)工藝改造，嚴(yán)格執(zhí)行水泥單位產(chǎn)品能源消耗限額要求，企業(yè)在規(guī)定時(shí)限內(nèi)達(dá)到能效基準(zhǔn)水平，確保到2025年全市標(biāo)桿水平的水泥產(chǎn)能比例超過30%對于能效低于行業(yè)基準(zhǔn)水平的企業(yè)，應(yīng)于2023年前完成改造升級。

行業(yè)資訊

山東發(fā)布關(guān)于“兩高”項(xiàng)目管理有關(guān)事項(xiàng)的補(bǔ)充通知

將瀝青防水材料和醋酸，調(diào)出“兩高”項(xiàng)目范圍將鑄造用生鐵從鋼鐵行業(yè)調(diào)出單列 二、優(yōu)化調(diào)整“兩高”項(xiàng)目替代比例新上“兩高”項(xiàng)目，能耗方面，替代比例統(tǒng)一調(diào)整為不低于1︰1；煤耗方面，耗煤項(xiàng)目替代比例統(tǒng)一調(diào)整為不低于1︰1.1，非大氣污染防治重點(diǎn)區(qū)域（范圍以國家將要公布的空氣質(zhì)量全面改善行動計(jì)劃或其他文件為準(zhǔn)）“先立后改”新上超超臨界煤電項(xiàng)目不實(shí)行煤炭減量替代；取消區(qū)域系數(shù)。

鋼材

貴州發(fā)布關(guān)于進(jìn)一步做好煤炭產(chǎn)能置換工作有關(guān)事項(xiàng)的通知（征求意見稿）

設(shè)計(jì)服務(wù)年限未達(dá)到《煤炭工業(yè)礦井設(shè)計(jì)規(guī)范》要求的，根據(jù)其可采儲量計(jì)算礦井等級規(guī)模（儲量備用系數(shù)采用原初步設(shè)計(jì)明確的數(shù)據(jù)），并根據(jù)計(jì)算后的礦井等級規(guī)模最高可按200%計(jì)算產(chǎn)能指標(biāo) （四）煤礦企業(yè)上一年度按《煤礦充填開采工作指導(dǎo)意見》等規(guī)定實(shí)施充填開采置換出來的煤炭產(chǎn)量，經(jīng)省煤炭行業(yè)管理部門確認(rèn)后，可按30%的比例折算為置換產(chǎn)能指標(biāo)，用于產(chǎn)能置換 （五）支持煤炭企業(yè)主動建立煤炭可調(diào)節(jié)庫存、積板參與媒炭儲備和應(yīng)急調(diào)控，經(jīng)省經(jīng)濟(jì)運(yùn)行調(diào)節(jié)部門、煤炭行業(yè)管理部門認(rèn)定并完成動用簽約的煤炭可調(diào)節(jié)庫存，可按50%折算為置換產(chǎn)能指標(biāo)，其中建立在煤炭調(diào)入地區(qū)和主要港口的可按100%折算。

爐料

[隆眾視點(diǎn)]：國內(nèi)尿素行情相關(guān)系數(shù)階段性分析

整體而言，在近兩段上漲行情中，復(fù)合肥產(chǎn)能利用率、液氨價(jià)格、企業(yè)庫存對尿素價(jià)格相關(guān)系數(shù)較大；在原料煤炭保供穩(wěn)價(jià)下，尿素價(jià)格對行業(yè)盈利影響加深；尿素價(jià)格與甲醇價(jià)格多處弱相關(guān)；而在出口受限下，國際價(jià)格、港存與尿素價(jià)格暫無明顯影響規(guī)律

熱點(diǎn)聚焦

河北省固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目能源和煤炭消費(fèi)等（減）量替代管理辦法（征求意見稿）

地區(qū)差別政策能耗強(qiáng)度高于全省平均水平的地區(qū)，替代系數(shù)為1.2，其他地區(qū)為1.0 能耗替代量計(jì)算公式為：Q=D×K1×K2 其中，Q指能耗替代量；D指扣減本企業(yè)（集團(tuán)）替代量后，項(xiàng)目新增能源消費(fèi)量；K1指行業(yè)系數(shù)；K2指用能項(xiàng)目所在地區(qū)系數(shù) 煤炭替代 行業(yè)差別政策“兩高”行業(yè)用煤項(xiàng)目煤炭替代系數(shù)為1.2，其他行業(yè)用煤項(xiàng)目及熱電聯(lián)產(chǎn)等集中供熱項(xiàng)目煤炭替代系數(shù)為1.0。

爐料

[隆眾聚焦]：萬變不離其宗 影響聚丙烯市場變量分析及未來前瞻

首先作為聚丙烯三大主要原料端原油、煤炭、丙烷均與聚丙烯相關(guān)性系數(shù)達(dá)到高位，其中尤其原油與聚丙烯關(guān)聯(lián)度最高達(dá)到82%說明原油作為一系列化工品源頭原料，其漲跌牽扯到聚丙烯各個(gè)行業(yè)其次關(guān)聯(lián)度極高是產(chǎn)量和開工率，開工率與PP相關(guān)性系數(shù)達(dá)到77%，由于一季度檢修企業(yè)相比偏少，企業(yè)開工率及產(chǎn)量相對高位，同時(shí)新增擴(kuò)能集中在一季度，共計(jì)擴(kuò)能130萬噸/年，成為制約市場價(jià)格另一主要因素另外需求端，也就是下游開工率則是拖累市場主要制約因素，由于春節(jié)假期影響，塑編、注塑等下游工廠開工率均有0.28%-7.21%下降，成為制約PP關(guān)鍵因素。

熱點(diǎn)聚焦