Mysteel：煤焦國際市場熱點動態(tài)（2025.5.23）

在2022年6月之前，超過3300公里的煤炭運輸適用0.4的降低系數(shù)，出口運輸適用0.895的降低系數(shù)；考慮從聯(lián)邦預(yù)算中向壟斷企業(yè)劃撥補貼，以彌補鐵路公司收入的不足；俄羅斯鐵路公司與哈卡斯煤炭公司達成協(xié)議，保證2025年向東出口煤炭；在VEB.RF基礎(chǔ)上制定煤炭行業(yè)企業(yè)重組、恢復(fù)和救助工具；對部分行業(yè)企業(yè)可給予延期繳納稅費和保險費；建議啟動國際談判，提議取消俄羅斯煤炭運往中國和印度的進口關(guān)稅 此外，據(jù)俄羅斯能源部初步估計，如果沒有及時干預(yù)和國家支持，2025年俄羅斯的煤炭產(chǎn)量將下降到3.996億噸，同比將下降9.9%，出口量將下滑到1.665億噸，同比將下降15%。

日評

《山東省水泥行業(yè)超低排放改造提升方案》發(fā)布

具體要求見附件5 鼓勵企業(yè)在超低排放改造時統(tǒng)籌開展減污降碳和清潔生產(chǎn)改造，積極探索污染物和溫室氣體協(xié)同控制工藝技術(shù)推動原料替代，在保障水泥產(chǎn)品質(zhì)量前提下，提高廢渣資源替代石灰石比重；提高礦渣、粉煤灰工業(yè)廢物摻加比例，降低熟料系數(shù)積極推進燃料替代，利用水泥窯協(xié)同處置固體廢棄物等替代煤炭；采用獨立熱源烘干的企業(yè)，鼓勵使用天然氣、電、凈化后煤氣等清潔能源嚴格執(zhí)行水泥行業(yè)能源消耗限額要求，在規(guī)定時限內(nèi)將能效基準水平以下熟料產(chǎn)能清零，力爭達到能效標桿水平。

行業(yè)資訊

廣發(fā)期貨：淺議煤炭行業(yè)供給側(cè)改革

政策包括《關(guān)于煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》和《煤炭工業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃》，這些政策明確了去產(chǎn)能的目標和任務(wù)，并提出了詳細的實施方案 在優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面，鼓勵煤炭企業(yè)通過資產(chǎn)重組、股權(quán)合作等方式，優(yōu)化資源配置，提高產(chǎn)業(yè)集中度 在控制煤炭產(chǎn)量方面，推行煤炭生產(chǎn)“276政策”為解決煤炭行業(yè)產(chǎn)能過剩、市場無序競爭等問題，2016年4月，國家發(fā)展改革委、國家能源局等部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進一步規(guī)范和改善煤炭生產(chǎn)經(jīng)營秩序的通知》，要求全國煤礦自2016年起按照全年作業(yè)時間不超過276個工作日、將煤礦現(xiàn)有合規(guī)產(chǎn)能乘以0.84的系數(shù)后取整，作為新的合規(guī)生產(chǎn)能力。

原料

河南省耗煤項目煤炭消費替代管理辦法

（二）鄭州、開封、洛陽、平頂山、安陽、鶴壁、新鄉(xiāng)、焦作、濮陽、許昌、漯河、三門峽、商丘、周口、濟源示范區(qū)、航空港區(qū)等重點地區(qū)耗煤項目煤炭替代系數(shù)為1.1，其他省轄市替代系數(shù)為1.0跨區(qū)域轉(zhuǎn)移的項目，從嚴按照替代系數(shù)高的地區(qū)政策執(zhí)行 第八條耗煤項目煤炭替代量是各項煤炭替代措施形成的煤炭消費削減之和 煤炭消費替代量計算公式為：Ｑ＝D×K1×K2 其中，Q指煤炭消費替代量，D指耗煤項目新增煤炭消費量，K1指行業(yè)系數(shù)，K2耗煤項目所在地區(qū)系數(shù)。

原料

中金：2025年煤炭有望保持供需平衡，煤價中樞仍保持在歷史相對偏高位置

總量上看，市場預(yù)期在傳統(tǒng)的鋼鐵、水泥等高耗能行業(yè)需求放緩下，能源需求或受較大拖累，但能源需求彈性系數(shù)在短期內(nèi)或保持相對高位，主要是新能源等新質(zhì)生產(chǎn)力迅速發(fā)展下，其對能源的需求也并不低，同時終端用能的電氣化水平提高也在促進需求提升因此，煤炭需求仍有望保持較強的增長動能 煤炭供給大幅增加的可能性有限展望2025年，預(yù)計原煤產(chǎn)量小幅增加，同比+1.2%，彈性較小，原因是煤炭本身存在“不可能三角”，即產(chǎn)量、成本、安全三者之間相互制約。

原料

河南省貫徹落實第三輪中央生態(tài)環(huán)境保護督察報告整改方案（公開稿）

（三）省工業(yè)和信息化廳：一是監(jiān)督指導(dǎo)許昌市、新鄉(xiāng)市依法整治違規(guī)新增的鋼鐵和水泥熟料產(chǎn)能、淘汰落后鋼鐵產(chǎn)能二是分別對鋼鐵落后產(chǎn)能淘汰情況、水泥熟料產(chǎn)能置換情況進行全覆蓋排查，發(fā)現(xiàn)問題，及時依法依規(guī)處置三是嚴格規(guī)范水泥行業(yè)產(chǎn)能置換審核把關(guān)制度，組織開展專題培訓(xùn)，強化產(chǎn)能置換項目的事前事中事后監(jiān)管，防止出現(xiàn)企業(yè)擅自新增產(chǎn)能問題 十六、煤炭消費替代控制不力根據(jù)《河南省耗煤項目煤炭消費替代管理辦法》，焦化行業(yè)煤炭消費替代系數(shù)為1.5至2倍，但督察發(fā)現(xiàn)，省發(fā)展改革部門對煤炭消費替代審核把關(guān)不嚴。

鋼材

貴州：到2028年，全省水泥行業(yè)力爭80%熟料產(chǎn)能完成改造

在保障水泥產(chǎn)品質(zhì)量前提下，提高廢渣資源替代石灰石比重；提高礦渣、粉煤灰、煤矸石、磷石膏、脫硫石膏等工業(yè)廢物摻加比例，降低熟料系數(shù)積極推進燃料替代，利用水泥窯協(xié)同處置固體廢棄物等替代煤炭；采用獨立熱源烘干的企業(yè)，鼓勵使用天然氣、電、凈化后煤氣等清潔能源嚴格執(zhí)行水泥行業(yè)能源消耗限額要求，在規(guī)定時限內(nèi)將能效基準水平以下熟料產(chǎn)能清零，力爭達到能效標桿水平 引導(dǎo)焦化產(chǎn)業(yè)鏈向下游高附加值精細化工產(chǎn)品延伸。

行業(yè)資訊

貴州：到2028年，焦化行業(yè)力爭80％以上產(chǎn)能完成改造

在保障水泥產(chǎn)品質(zhì)量前提下，提高廢渣資源替代石灰石比重；提高礦渣、粉煤灰、煤矸石、磷石膏、脫硫石膏等工業(yè)廢物摻加比例，降低熟料系數(shù)積極推進燃料替代，利用水泥窯協(xié)同處置固體廢棄物等替代煤炭；采用獨立熱源烘干的企業(yè)，鼓勵使用天然氣、電、凈化后煤氣等清潔能源嚴格執(zhí)行水泥行業(yè)能源消耗限額要求，在規(guī)定時限內(nèi)將能效基準水平以下熟料產(chǎn)能清零，力爭達到能效標桿水平 引導(dǎo)焦化產(chǎn)業(yè)鏈向下游高附加值精細化工產(chǎn)品延伸。

原料

河北省重點區(qū)域用煤項目煤炭消費替代管理辦法（征求意見稿）

第八條 根據(jù)工作需求，適時調(diào)整用煤項目煤炭替代系數(shù) 第九條 用煤項目煤炭替代方案審查前實際完成的煤炭替代量占替代總量比例：六大高耗能耗能行業(yè)（電力行業(yè)除外）應(yīng)達到35%，其他行業(yè)應(yīng)達到25%電力行業(yè)中，達到現(xiàn)行燃機排放標準的燃煤發(fā)電項目不低于25%，熱電聯(lián)產(chǎn)或超超臨界燃煤發(fā)電項目不低于35%，其余發(fā)電項目不低于50% 其余部分替代量應(yīng)當在用煤項目正式投產(chǎn)前全部完成。

原料

山東：到2026年底前現(xiàn)有水泥企業(yè)完成全流程超低排放改造

具體要求見附表5 鼓勵企業(yè)在超低排放改造時統(tǒng)籌開展減污降碳和清潔生產(chǎn)改造，積極探索污染物和溫室氣體協(xié)同控制工藝技術(shù)推動原料替代，在保障水泥產(chǎn)品質(zhì)量前提下，提高廢渣資源替代石灰石比重；提高礦渣、粉煤灰工業(yè)廢物摻加比例，降低熟料系數(shù)積極推進燃料替代，利用水泥窯協(xié)同處置固體廢棄物等替代煤炭；采用獨立熱源烘干的企業(yè)，鼓勵使用天然氣、電、凈化后煤氣等清潔能源嚴格執(zhí)行水泥行業(yè)能源消耗限額要求，在規(guī)定時限內(nèi)將能效基準水平以下熟料產(chǎn)能清零，力爭達到能效標桿水平。

行業(yè)資訊

Mysteel周報：銻錠止?jié)q16萬？ 拐點已現(xiàn)？（6.7-6.14）

美國制裁了庫爾斯塔集團(Koulstargroup)和埃爾加煤炭綜合體(ElgaCoalComplex)相關(guān)的實體，這些實體已獲準開采俄羅斯一些最大的冶金煤礦此外，美國還制裁了俄羅斯最大的金礦開采網(wǎng)絡(luò)之一的塞利格達爾集團(SeligdarGroup) 4、6月13日，豫光金鉛在投資者互動平臺表示，公司屬于有色金屬冶煉行業(yè)，三氧化二銻是公司鉛冶煉過程中生產(chǎn)的副產(chǎn)品，原料中銻的計價是根據(jù)含銻品位以銻金屬價格乘以相應(yīng)系數(shù)確定，因此，其原料成本也會隨著銻金屬價格上漲而增加。

周報

山東能源集團深部煤炭數(shù)智化高效開采

深部厚煤層開采對支架載荷及沖擊加大，極端情況下動載系數(shù)超過2.5，超大采高液壓支架具有大尺度、高動壓敏感結(jié)構(gòu)特點，最大力傳遞系數(shù)達4.5，常規(guī)設(shè)計方法、結(jié)構(gòu)和檢驗手段無法保證其適應(yīng)性和可靠性需求該項目研發(fā)的高端液壓支架產(chǎn)品全面推廣應(yīng)用，有效保障了工作面的安全、自適應(yīng)支護 據(jù)悉，該項目提升煤炭一次開采效率，有效釋放先進產(chǎn)能，提高資源回收率20%以上，采用本技術(shù)近三年（部分統(tǒng)計）減少資源浪費約5600萬噸，減少洗選動力消耗和矸石排放，有助礦山節(jié)能減排及環(huán)境治理；研制了智能變頻調(diào)速一體機驅(qū)動的大功率刮板輸送機，節(jié)能達25%（近3年減排二氧化碳452.16萬噸），產(chǎn)品和技術(shù)推廣至油氣開采、港口船舶海工裝備等領(lǐng)域，支撐多行業(yè)節(jié)能減碳。

爐料

山西省印發(fā)《大氣污染防治重點地區(qū)用煤項目煤炭消費替代管理辦法》

第六條根據(jù)用煤項目所屬行業(yè)煤炭清潔高效利用要求，煤炭消費替代系數(shù)實行行業(yè)和地區(qū)差別政策 電力熱力生產(chǎn)和原料用煤行業(yè)系數(shù)為1.0，其他行業(yè)實行動態(tài)差別替代，項目所在設(shè)區(qū)的市上年度完成煤炭消費序時進度的，本年度按1.03實施替代，上年度未完成序時進度的，本年度按1.06實施替代 太原、陽泉、長治、晉城地區(qū)替代系數(shù)不低于1.1，晉中、呂梁、臨汾、運城地區(qū)替代系數(shù)不低于1.0。

爐料

《三明市水泥行業(yè)超低排放改造實施方案 》發(fā)布

推進原料替代，在保障水泥產(chǎn)品質(zhì)量前提下，提高含鈣、鎂廢渣資源替代石灰石比重；提高礦渣、粉煤灰工業(yè)廢物摻加比例，降低熟料系數(shù)推進燃料替代，利用水泥窯協(xié)同處置固體廢棄物等替代煤炭；采用獨立熱源烘干的企業(yè)，鼓勵使用天然氣、電等清潔能源推進工藝改造，嚴格執(zhí)行水泥單位產(chǎn)品能源消耗限額要求，企業(yè)在規(guī)定時限內(nèi)達到能效基準水平，確保到2025年全市標桿水平的水泥產(chǎn)能比例超過30%對于能效低于行業(yè)基準水平的企業(yè)，應(yīng)于2023年前完成改造升級。

行業(yè)資訊

福建三明擬發(fā)布水泥超低排放方案，涉及南方、紅獅等企業(yè)

推進原料替代，在保障水泥產(chǎn)品質(zhì)量前提下，提高含鈣、鎂廢渣資源替代石灰石比重；提高礦渣、粉煤灰工業(yè)廢物摻加比例，降低熟料系數(shù)推進燃料替代，利用水泥窯協(xié)同處置固體廢棄物等替代煤炭；采用獨立熱源烘干的企業(yè)，鼓勵使用天然氣、電等清潔能源推進工藝改造，嚴格執(zhí)行水泥單位產(chǎn)品能源消耗限額要求，企業(yè)在規(guī)定時限內(nèi)達到能效基準水平，確保到2025年全市標桿水平的水泥產(chǎn)能比例超過30%對于能效低于行業(yè)基準水平的企業(yè)，應(yīng)于2023年前完成改造升級。

行業(yè)資訊

山東發(fā)布關(guān)于“兩高”項目管理有關(guān)事項的補充通知

將瀝青防水材料和醋酸，調(diào)出“兩高”項目范圍將鑄造用生鐵從鋼鐵行業(yè)調(diào)出單列 二、優(yōu)化調(diào)整“兩高”項目替代比例新上“兩高”項目，能耗方面，替代比例統(tǒng)一調(diào)整為不低于1︰1；煤耗方面，耗煤項目替代比例統(tǒng)一調(diào)整為不低于1︰1.1，非大氣污染防治重點區(qū)域（范圍以國家將要公布的空氣質(zhì)量全面改善行動計劃或其他文件為準）“先立后改”新上超超臨界煤電項目不實行煤炭減量替代；取消區(qū)域系數(shù)。

鋼材

貴州發(fā)布關(guān)于進一步做好煤炭產(chǎn)能置換工作有關(guān)事項的通知（征求意見稿）

設(shè)計服務(wù)年限未達到《煤炭工業(yè)礦井設(shè)計規(guī)范》要求的，根據(jù)其可采儲量計算礦井等級規(guī)模（儲量備用系數(shù)采用原初步設(shè)計明確的數(shù)據(jù)），并根據(jù)計算后的礦井等級規(guī)模最高可按200%計算產(chǎn)能指標 （四）煤礦企業(yè)上一年度按《煤礦充填開采工作指導(dǎo)意見》等規(guī)定實施充填開采置換出來的煤炭產(chǎn)量，經(jīng)省煤炭行業(yè)管理部門確認后，可按30%的比例折算為置換產(chǎn)能指標，用于產(chǎn)能置換 （五）支持煤炭企業(yè)主動建立煤炭可調(diào)節(jié)庫存、積板參與媒炭儲備和應(yīng)急調(diào)控，經(jīng)省經(jīng)濟運行調(diào)節(jié)部門、煤炭行業(yè)管理部門認定并完成動用簽約的煤炭可調(diào)節(jié)庫存，可按50%折算為置換產(chǎn)能指標，其中建立在煤炭調(diào)入地區(qū)和主要港口的可按100%折算。

爐料

[隆眾視點]：國內(nèi)尿素行情相關(guān)系數(shù)階段性分析

整體而言，在近兩段上漲行情中，復(fù)合肥產(chǎn)能利用率、液氨價格、企業(yè)庫存對尿素價格相關(guān)系數(shù)較大；在原料煤炭保供穩(wěn)價下，尿素價格對行業(yè)盈利影響加深；尿素價格與甲醇價格多處弱相關(guān)；而在出口受限下，國際價格、港存與尿素價格暫無明顯影響規(guī)律

熱點聚焦

河北省固定資產(chǎn)投資項目能源和煤炭消費等（減）量替代管理辦法（征求意見稿）

地區(qū)差別政策能耗強度高于全省平均水平的地區(qū)，替代系數(shù)為1.2，其他地區(qū)為1.0 能耗替代量計算公式為：Q=D×K1×K2 其中，Q指能耗替代量；D指扣減本企業(yè)（集團）替代量后，項目新增能源消費量；K1指行業(yè)系數(shù)；K2指用能項目所在地區(qū)系數(shù) 煤炭替代 行業(yè)差別政策“兩高”行業(yè)用煤項目煤炭替代系數(shù)為1.2，其他行業(yè)用煤項目及熱電聯(lián)產(chǎn)等集中供熱項目煤炭替代系數(shù)為1.0。

爐料

[隆眾聚焦]：萬變不離其宗 影響聚丙烯市場變量分析及未來前瞻

首先作為聚丙烯三大主要原料端原油、煤炭、丙烷均與聚丙烯相關(guān)性系數(shù)達到高位，其中尤其原油與聚丙烯關(guān)聯(lián)度最高達到82%說明原油作為一系列化工品源頭原料，其漲跌牽扯到聚丙烯各個行業(yè)其次關(guān)聯(lián)度極高是產(chǎn)量和開工率，開工率與PP相關(guān)性系數(shù)達到77%，由于一季度檢修企業(yè)相比偏少，企業(yè)開工率及產(chǎn)量相對高位，同時新增擴能集中在一季度，共計擴能130萬噸/年，成為制約市場價格另一主要因素另外需求端，也就是下游開工率則是拖累市場主要制約因素，由于春節(jié)假期影響，塑編、注塑等下游工廠開工率均有0.28%-7.21%下降，成為制約PP關(guān)鍵因素。

熱點聚焦