圖1 中國聚乙烯分工藝產(chǎn)能占比圖

截止目前，中國聚乙烯工藝新增輕烴裂解工藝較多，代表企業(yè)主要是榆林化工、塔里木石化、連云港石化、華泰盛富等。油制產(chǎn)能1898.5萬噸，產(chǎn)能占比65%，占比穩(wěn)居第一；輕烴產(chǎn)能455萬噸，產(chǎn)能占比15%，排名上升為第二位；煤制產(chǎn)能449萬噸，產(chǎn)能占比15%，位居第三；甲醇制產(chǎn)能125萬噸，產(chǎn)能占比4%；乙烯制僅上海金菲一家，產(chǎn)能13.5萬噸，產(chǎn)能占比0.46%。隨著新型輕烴裂解工藝的發(fā)展，中國聚乙烯工藝后期將呈現(xiàn)多元化發(fā)展。

表1聚乙烯產(chǎn)業(yè)鏈季度生產(chǎn)成本統(tǒng)計表

單位：元/噸

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

2022年一季度分工藝平均成本來看，乙烷制聚乙烯最有優(yōu)勢，在7825元/噸；其次是煤制線型成本，在8240元/噸；油制線型成本趨高，在8672元/噸。二季度來看，乙烷制仍然是成本較低的工藝，主要為連云港石化、榆林化工、塔里木石化等，都有乙烷儲蓄罐，進口乙烷多為長約，價格波動較小成本影響有限。其次是煤制線型的成本，動力煤產(chǎn)地煤礦受政策端調(diào)控，價格逐步回歸至合理區(qū)間，2022年一二季度預(yù)計維穩(wěn)為主。油制聚乙烯企業(yè)多為煉化一體裝置，目前中石油和中石化占比最大，成本界域虧損邊緣，為了平衡負荷石化企業(yè)提升了煉油負荷降低了乙烯化工負荷，二季度來看公共衛(wèi)生事件的影響汽柴油消費降幅明顯，煉油下游庫存趨高，聚乙烯負荷隨之小幅提升，油制聚乙烯供應(yīng)后期有所增加。

圖2 2020-2022年聚乙烯檢修損失量對比圖

2022年二季度聚乙烯檢修影響量預(yù)計在81.66萬噸，環(huán)比一季度20.43，增加61.23萬噸，4月檢修影響量較多，連云港40萬噸/年低壓裝置、延長中煤30萬噸/年低壓裝置、30萬噸/年全密度裝置、茂名22萬噸/年全密度裝置及11萬噸/年高壓裝置均有檢修計劃。國內(nèi)供應(yīng)端迎來檢修集中期，生產(chǎn)企業(yè)的供應(yīng)壓力有所緩解。

綜合以上來看，截止目前2022年新增產(chǎn)能105萬噸，為油制聚乙烯工藝，聚乙烯分工藝產(chǎn)能占比中，油制聚乙烯產(chǎn)能繼續(xù)擴大，二季度目前油制線型成本均價在9654元/噸，在高價成本的支撐下聚乙烯價格難有大幅下跌可能；從檢修影響量來看，二季度的檢修量環(huán)比一季度增加61.23萬噸，檢修集中期上游去庫順暢，堅定了上游挺價的意愿。因此目前支撐聚乙烯價格的主要為高價原油和上游庫存壓力減少這兩方面的原因。