全球主要焦煤生產(chǎn)國(guó)資源分布及特點(diǎn)對(duì)比

生產(chǎn)規(guī)模：澳大利亞是全球最大的煉焦煤出口國(guó)之一，其煉焦煤產(chǎn)量在全球占比較高BigMint發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2024年，澳大利亞煉焦煤（冶金煤）出口量為1.5631億噸，較2023年的1.4708億噸增長(zhǎng)6%，前5大出口國(guó)依次為印度、日本、韓國(guó)、中國(guó)、越南 眾多大型煤炭企業(yè)如必和必拓（BHP）、英美資源集團(tuán)（AngloAmerican）、South32和嘉能可等在澳大利亞煉焦煤的生產(chǎn)和出口中發(fā)揮著重要作用。

原料

Mysteel參考丨海運(yùn)煉焦煤現(xiàn)狀與2024上半年展望

這主要取決于其國(guó)內(nèi)能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整，降低了傳統(tǒng)能源的比重2024年煤炭出口預(yù)測(cè)減少9% 根據(jù)圖8可以看出，美國(guó)主要的出口流向?yàn)槿毡尽?em class='keyword'>韓國(guó)、歐洲等地，出口我國(guó)焦煤量雖在同比有波動(dòng)，但是我國(guó)進(jìn)口量的整體基數(shù)較低，我國(guó)進(jìn)口美國(guó)煉焦煤1200萬(wàn)噸左右，主要是兩條路徑選擇，終端鋼廠選擇與美國(guó)礦山簽訂優(yōu)質(zhì)煉焦煤的長(zhǎng)協(xié)合同，另一面是國(guó)內(nèi)貿(mào)易商的敞口貿(mào)易，但是焦煤質(zhì)量不急長(zhǎng)協(xié)資源 圖8：美國(guó)煉焦煤出口流向同比（單位：%） 數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 圖9：美國(guó)主流煉焦煤價(jià)格走勢(shì)（單位：美金/噸） 數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 而從價(jià)格方面來(lái)看，2月23日，美國(guó)優(yōu)質(zhì)煉焦煤藍(lán)灣7號(hào)及布坎南分別為321美金/噸和280美金/噸（CFR），換算至我國(guó)港口現(xiàn)貨煉焦煤價(jià)格后分別為2721元/噸和2378元/噸，與國(guó)內(nèi)安澤主焦煤2500元/噸價(jià)格相比，價(jià)格優(yōu)勢(shì)并不明顯。

Mysteel參考

Mysteel：澳大利亞遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)走勢(shì)震蕩偏強(qiáng)

國(guó)內(nèi)多數(shù)終端用戶基于成本考慮，進(jìn)口焦煤主要遵循“俄煤+蒙煤”的格局，對(duì)澳大利亞部分高價(jià)主焦資源采購(gòu)興趣較低，疊加國(guó)際市場(chǎng)對(duì)澳煉焦煤整體需強(qiáng)供弱，印度、日本、韓國(guó)及東南亞占據(jù)份額較大，12月國(guó)內(nèi)澳煉焦煤進(jìn)口量預(yù)計(jì)與11月進(jìn)口量持平 整體而言，澳大利亞遠(yuǎn)期煉焦煤目前受產(chǎn)量及國(guó)際市場(chǎng)需求等因素價(jià)格高位支撐仍存，但整體繼續(xù)向上動(dòng)力略顯不足，年末節(jié)日臨近，礦山供應(yīng)積極性減弱，需求端對(duì)遠(yuǎn)期資源市場(chǎng)價(jià)格支撐暫不明朗，預(yù)計(jì)短期內(nèi)澳大利亞遠(yuǎn)期煉焦煤價(jià)格震蕩偏穩(wěn)運(yùn)行。

日評(píng)

2023中國(guó)國(guó)際煤炭貿(mào)易年會(huì)·2024動(dòng)力煤市場(chǎng)供需交流座談會(huì)同期活動(dòng)圓滿落幕

演講內(nèi)容從國(guó)際市場(chǎng)與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)兩方面展開(kāi)：國(guó)際市場(chǎng)方面，中國(guó)、印度、印尼等新興經(jīng)濟(jì)體產(chǎn)量增量明顯，歐洲、日本、韓國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)口量下降具體國(guó)家來(lái)看，中國(guó)23年承接了全球的富余煤炭，預(yù)計(jì)24年進(jìn)口量小幅增加2000-3000萬(wàn)噸；印度動(dòng)力煤產(chǎn)量高，但煉焦煤資源匱乏，需求更加強(qiáng)勁；歐洲由于能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整，煤炭需求持續(xù)下降；印尼產(chǎn)量受煤價(jià)影響、稅率高導(dǎo)致成本高澳大利亞預(yù)計(jì)產(chǎn)量略有增加，但受限于運(yùn)力國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面中國(guó)在雙碳背景下能源結(jié)構(gòu)將持續(xù)優(yōu)化，達(dá)峰階段煤炭消費(fèi)有小幅增長(zhǎng)空間。

2023中國(guó)國(guó)際煤炭貿(mào)易大會(huì)

Mysteel：進(jìn)口俄羅斯煤炭進(jìn)入人民幣結(jié)算時(shí)代

分煤種看，俄羅斯21年動(dòng)力煤出口1.87億噸，煉焦煤出口3900萬(wàn)噸歐洲與日韓合計(jì)占俄羅斯37%動(dòng)力煤出口量；以及50%左右的煉焦煤 此外，韓國(guó)KEPCO集團(tuán)個(gè)別電廠已經(jīng)在三月初開(kāi)始停止使用俄羅斯動(dòng)力煤若歐洲、日韓等俄羅斯煤的主要進(jìn)口國(guó)正式停止使用俄羅斯煤，市場(chǎng)上的資源有可能尋求其他替代市場(chǎng)，如中國(guó)或印度，也不排除因運(yùn)力制約出現(xiàn)資源過(guò)剩的情況 根據(jù)Mysteel煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)，2021年中國(guó)占俄羅斯煤炭海運(yùn)份額32%。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：澳大利亞煤炭現(xiàn)狀—供需格局分析

而2020年印度進(jìn)口的澳洲焦煤占其進(jìn)口煉焦煤總量約82%，加上印度本國(guó)煉焦煤資源稀缺，所以澳洲煉焦煤對(duì)于印度來(lái)說(shuō)有著舉足輕重的地位 澳煤價(jià)格對(duì)消費(fèi)需求的影響 另一方面，澳大利亞優(yōu)質(zhì)煉焦煤（PLV）的FOB價(jià)格雖然在中國(guó)停止進(jìn)口澳煤后顯著下降，但日韓國(guó)內(nèi)的焦煤需求并未因此受到明顯刺激。

煤焦熱點(diǎn)

全球煉焦煤市場(chǎng)供需格局分析

美國(guó)煤炭資源豐富，占世界儲(chǔ)量的1/4，且資源分布較均衡，年產(chǎn)焦煤量約0.7億噸，其中80%用于出口，但考慮到美國(guó)煉焦煤開(kāi)采成本較高，產(chǎn)量和出口量會(huì)進(jìn)一步收縮，出口量會(huì)減少加拿大煉焦煤儲(chǔ)量豐富，品質(zhì)良好，近年來(lái)出口到中國(guó)的量逐年遞增；俄羅斯煤炭?jī)?chǔ)量豐富，煉焦煤資源不僅儲(chǔ)量大且品種齊全，主要出口到日本、韓國(guó)及中國(guó)東北地區(qū)這些國(guó)家焦煤出口定價(jià)一般以跟隨澳煤價(jià)格為主 而近年來(lái)的后起之秀蒙古國(guó)，煤炭總儲(chǔ)量約為1623億噸，且大部分為煉焦煤，煤層埋藏淺、厚度大、易開(kāi)采。

爐料

Mysteel：15日（10:00）中國(guó)冶金焦進(jìn)口價(jià)格行情

Mysteel：15日中國(guó)進(jìn)口焦炭市場(chǎng)偏強(qiáng)運(yùn)行因海外鋼材和煉焦煤價(jià)格上漲支撐，國(guó)內(nèi)出口訂單增多，進(jìn)口焦炭資源少且仍保持偏強(qiáng)運(yùn)行受?chē)?guó)內(nèi)焦炭第三輪提漲，貿(mào)易商心態(tài)分化，短期新簽進(jìn)口焦炭少，仍謹(jǐn)慎觀望今日中國(guó)進(jìn)口焦炭?jī)r(jià)格暫穩(wěn)，詢報(bào)盤(pán)少現(xiàn)進(jìn)口一級(jí)焦：日本257（-），韓國(guó)255（-），澳大利亞265（-）；準(zhǔn)一級(jí)焦：俄羅斯250（-），波蘭262（-）；以上均CFR仍需關(guān)注國(guó)內(nèi)焦炭第三輪提漲落地和海外市場(chǎng)供需變化以及貿(mào)易商心態(tài)等對(duì)進(jìn)口焦炭影響。

日評(píng)