Mysteel解讀：8月煉焦煤進口增長6%，蒙加兩國焦煤增量明顯

從結(jié)構(gòu)上看，各國表現(xiàn)分化顯著：蒙古國進口量強勢增長并創(chuàng)下年度新高，加拿大進口表現(xiàn)突出，而俄羅斯與澳大利亞的進口量則出現(xiàn)明顯收縮從整體進口格局來看，蒙俄主導(dǎo)性稍有加強 ，兩者全年總進口量占比達(dá)77.82%，加拿大則逐漸成為海外優(yōu)質(zhì)主焦進口主要補充方向，總進口量占比達(dá)9.78%，同比上升20.89%澳大利亞方面雖也有增長，但整體進口價格優(yōu)勢相較加煉焦煤偏弱，部分二類煤種進口量增多，一類主焦整體進口依舊緩慢。

煤焦熱點

瑞達(dá)期貨：雙焦震蕩運行對待

夜盤，焦煤2509合約收盤791.5，下跌0.44%，現(xiàn)貨端，蒙5#原煤報701宏觀面，世界黃金協(xié)會稱，調(diào)查顯示，各國央行對黃金的預(yù)期持續(xù)向好，95%的央行認(rèn)為，全球央行黃金儲備在未來12個月將增加基本面，煉焦煤礦山產(chǎn)能利用率連續(xù)5周回落，進口累計增速下降，供應(yīng)有邊際改善跡象，精煤庫存延續(xù)增加技術(shù)方面，4小時周期K線位于20和60均線之間，操作上，震蕩運行對待，請投資者注意風(fēng)險控制 夜盤，焦炭2509合約收盤1374.0，上漲0.55%，現(xiàn)貨端，焦炭第3輪提降落地。

機構(gòu)

Mysteel解讀：從內(nèi)外價差看煉焦煤進口邊際變化——海運煤期現(xiàn)基差優(yōu)勢推升套保需求

在這一背景下，貿(mào)易環(huán)節(jié)更多選擇參與海運煉焦煤的期現(xiàn)套利機會市場反饋顯示，過去海運煉焦煤主要集中在沿海地區(qū)和主流鋼鐵產(chǎn)地使用，但自今年下半年以來，南方和內(nèi)陸部分地區(qū)的生產(chǎn)企業(yè)也逐步加入海運煉焦煤的貿(mào)易活動海運煤市場參與度的邊際提升，進一步解釋了近兩個月海關(guān)數(shù)據(jù)中海運煉焦煤進口量的邊際增加這種趨勢表明，海運煉焦煤的性價比和套保機會正在吸引更廣泛的市場參與者 （在本文所用模型中，使用的焦煤價格標(biāo)的為各國優(yōu)質(zhì)主焦煤品牌價格，價格相對偏高，而且市場反饋實際成交當(dāng)中價格可能更低，進而導(dǎo)致實際情況下因煤種差異產(chǎn)生的基差空間將會更大） 展望中短期市場，焦煤市場供大于求的格局難以扭轉(zhuǎn)，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩將繼續(xù)壓制煉鋼利潤，焦化企業(yè)在原料采購中優(yōu)先考慮焦煤的性價比。

觀點

中州期貨：進口關(guān)稅成本將逐漸轉(zhuǎn)移給下游焦化廠和鋼廠

從各國進口量來看，2023年1—11月，從蒙古國進口煉焦煤4740萬噸，同比增長119%；從俄羅斯進口煉焦煤2381萬噸，同比增長23%從蒙古國和俄羅斯進口占比達(dá)到78.57%，成為煉焦煤的重要進口國 我國優(yōu)質(zhì)主焦煤一直存在缺口，并且從近一年的價格走勢可以發(fā)現(xiàn)，大部分時間里，蒙古國和俄羅斯的主焦煤相較我國的低硫主焦煤價格優(yōu)勢較強，即使在2024年1月1日恢復(fù)進口關(guān)稅后，仍存在一定的進口利潤空間。

爐料

Mysteel解讀：11月中國進口煉焦煤累計超9000萬噸 蒙、美煤進口量達(dá)全年最高值

其中，來自加拿大及澳大利亞的進口量環(huán)比10月降幅超50%，俄羅斯煉焦煤進口量呈小幅度下滑除此之外的各國別進口量都有不同程度的增長，其中蒙古國及美國進口量已達(dá)全年最高點，蒙煤更是單月進口601.66萬噸，環(huán)比上漲63.32%，同比上漲143.85%11月份出現(xiàn)進口量的大幅增長，原因主要有以下幾點：一是今年冬季整體氣溫高于往年，“暖冬”現(xiàn)象使得“季節(jié)性回落”延遲，通關(guān)車數(shù)直至12月中旬前持續(xù)保持高位，同比增加144%。

煤焦熱點

Mysteel解讀：10月份煉焦煤進口量大幅回落，11月份或環(huán)比小增

2023年各國別進口格局基本固定，其中蒙古國、俄羅斯、印尼三國煉焦煤進口量同比增幅明顯，蒙古國煉焦煤進口量更是全年領(lǐng)跑，合計進口4138.63萬噸，同比增長116.28%俄羅斯煉焦煤進口2188.69萬噸，提前2個月超過2022年全年進口量2100.05萬噸，同比增長26.96%印尼煉焦煤進口305.78萬噸，在總進口量中占比僅有3.79%，但同比漲幅78.89%，是除蒙古國外增幅最明顯的國家預(yù)計2023年全年蒙煤進口量超5000萬噸，俄羅斯煉焦煤進口量超2600萬噸，印尼煉焦煤進口量超350萬噸，其余國家進口量與2022年同比持平，整體漲跌幅度有限。

日評

Mysteel解讀：10月焦炭內(nèi)外需求承壓 出口環(huán)比下降3.7%

但由于4.3米焦?fàn)t淘汰導(dǎo)致入爐煤需求減少，煉焦煤率先開啟回調(diào)模式，部分高價煤種出貨困難，產(chǎn)地競拍市場情緒明顯走弱，流拍增多，且鋼廠虧隨較多，鐵水回落對沖掉產(chǎn)能淘汰影響因此國內(nèi)焦炭市場供需相對平穩(wěn)，由于焦炭產(chǎn)能過剩較多，再無價格明顯優(yōu)勢下，長期看焦炭進口量將維持低位 2019-2023年中國焦炭進口數(shù)量（萬噸） 從進口國家來看，今年各國進口焦數(shù)量均出現(xiàn)回落趨勢。

煤焦熱點

Mysteel解讀：9月煉焦煤進口超千萬噸，美、加、澳三國漲幅翻倍

前三個季度各國別進口格局基本固定，蒙古國與俄羅斯全年保持領(lǐng)先地位，合計占比近八成，其余國家進口量占比在2-8%區(qū)間內(nèi)，連續(xù)多月未有明顯變化 從具體國別來看，加拿大與美國煉焦煤近期因性價比優(yōu)勢備受國內(nèi)沿海地區(qū)鋼廠關(guān)注，9月份遠(yuǎn)期采購量與到港船只增多，單月漲幅明顯但從累計進口量來說稍顯不足，前三季度兩國合計進口970.06萬噸，同比減少3.79%蒙古國與俄羅斯仍然為主要進口來源國，但四季度或?qū)⑹軞夂蚣颁N售政策影響出現(xiàn)季節(jié)性回落。

煤焦熱點

沈穎曄：2023年俄羅斯進口煉焦煤現(xiàn)狀及展望

在8月17日下午的主題大會上，俄羅斯埃爾西ELSI煤炭集團-上海埃爾西總經(jīng)理沈穎曄先生作題為《2023年俄羅斯進口煉焦煤現(xiàn)狀及展望》的主題演講 俄羅斯埃爾西ELSI煤炭集團-上海埃爾西總經(jīng)理沈穎曄 他首先從全球煤炭儲量及冶金煤產(chǎn)量、全球海運冶金煤的需求和供應(yīng)、海運冶金煤貿(mào)易流向進行全球海運冶金煤簡介； 其次，從俄羅斯焦煤的出口、產(chǎn)量、品種資源、物流現(xiàn)狀，裝港出口、目的地以及出口國占比情況介紹俄羅斯煤炭，并得出中國是2022年來俄羅斯煤炭的主要出口目的地； 再次，從中國進口煉焦煤總量趨勢變化，及各國占比刨析了中國進口煉焦煤的基本情況，并得出俄羅斯煉焦煤將長期存在并得以發(fā)展壯大。

主題大會

2023（第十二屆）中國煤焦鋼產(chǎn)業(yè)大會暨中國鋼鐵原燃料產(chǎn)業(yè)（衍生品）大會鋼鐵燃料論壇圓滿落幕

接下來他為大家介紹了高爐噴吹蘭炭技術(shù)及應(yīng)用、高爐頂裝蘭炭技術(shù)及應(yīng)用、蘭炭輔助燒結(jié)技術(shù)及應(yīng)用等三個具體的技術(shù)發(fā)展情況和應(yīng)用現(xiàn)狀，證明了蘭炭具有“三高四低”的特點，可逐步取代冶金焦，增加煤化工行業(yè)的生產(chǎn)效益，降低高爐煉鐵的生產(chǎn)成本，未來的研究方向主要在于如何科學(xué)確定蘭炭再煉鐵各工序的添加比例和經(jīng)濟學(xué)，如何解決蘭炭質(zhì)量波動對高爐冶煉和鐵礦燒結(jié)的影響 俄羅斯埃爾西ELSI煤炭集團——上海埃爾西總經(jīng)理沈穎曄先生從全球煤炭儲量及冶金煤產(chǎn)量、全球海運冶金煤的需求和供應(yīng)、海運冶金煤貿(mào)易流向進行全球海運冶金煤簡介；從俄羅斯焦煤的出口、產(chǎn)量、品種資源、物流現(xiàn)狀，裝港出口、目的地以及出口國占比情況介紹俄羅斯煤炭；從中國進口煉焦煤總量趨勢變化，及各國占比刨析了中國進口煉焦煤的基本情況，并得出俄羅斯煉焦煤將長期存在并得以發(fā)展壯大。

主題大會

Mysteel參考丨2023年下半年蒙古國煉焦煤進口情況推演

其中我國從蒙古國進口煉焦煤2226.23萬噸，同比增加1477.10萬噸，漲幅197.18%，占總進口量的48.81%而縱觀2023年上半年，可以看到不管是從進口量百分比還是進口量絕對值來看，蒙古國煉焦煤相比往年都有很大提升毫不夸張地說，蒙古國煉焦煤在上半年迎來開門紅，在各國別中強勢領(lǐng)跑，牢牢占據(jù)了“半壁江山” 圖1：2023年1-6月份中國進口煉焦煤數(shù)量及蒙煤占比（單位：萬噸、%） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 分口岸來看，蒙古國煉焦煤進口量主要體現(xiàn)在甘其毛都、策克、滿都拉這三大口岸當(dāng)中，其中又以甘其毛都口岸顯得尤為重要。

Mysteel參考

Mysteel半年報：2023年下半年煉焦煤市場難有趨勢性行情

1-5月份進口增量主要來自蒙古國，占比總煉焦煤進口量近一半水平俄羅斯增量次之，同比雖有增量，但整體進口量相對有限 影響各國進口量變動的因素：一方面是中蒙兩國政策的推進近日據(jù)相關(guān)新聞報道，6月26日蒙古國總理奧云額爾登將對中國進行正式訪問，這意味著中蒙加強合作基礎(chǔ)上，對于蒙煤通關(guān)增量可抱有期待，下半年蒙煤增量有望實現(xiàn)或超預(yù)定目標(biāo)；另一方面是海運煤進口無明顯增量，主要原因在于海運煤暫無明顯性價比優(yōu)勢，國內(nèi)焦煤資源充足，疊加市場參與者對于后市看法仍較為悲觀，下游對于遠(yuǎn)期海漂資源接貨謹(jǐn)慎。

月評

Mysteel參考丨2023年蒙古國煉焦煤進口情況推演

2022年中蒙兩國大力開展雙邊貿(mào)易，促進蒙煤進口工作的有效進行，邊境口岸疫情防控措施有利實施以及口岸通關(guān)環(huán)境大幅改善，蒙古國進口煉焦煤在各國中全年領(lǐng)跑，保持首位疊加俄羅斯煉焦煤資源補充，我國進口煉焦煤資源總量開始回升 據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2021年我國進口蒙古國煉焦煤1403.73萬噸，同比減少972.87萬噸，降幅40.94%；進口煉焦煤總量為5469.75萬噸，同比減少1786.51萬噸，降幅24.62%，其中進口蒙古國煉焦煤占比25.66%。

Mysteel參考

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)(11.21 - 11.27)

海外煤炭價格本周再度走出分化趨勢，動力煤企穩(wěn)，反彈上升煉焦煤繼續(xù)回落，受國際各國高通脹影響，以鋼鐵產(chǎn)業(yè)為代表的需求方需求疲軟澳大利亞峰景遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價格指數(shù)截止本周末為258，去年四月價格指數(shù)上漲啟動點為140，因此全球黑色產(chǎn)業(yè)鏈的利潤仍然囤積在爐料端 與上周相同，以印度為例，主要煉焦煤出口國對印發(fā)運量，澳大利亞對印發(fā)運2550.5萬噸，同比下降58.1%。

澳洲發(fā)運

Mysteel：國內(nèi)外海運煉焦煤價格對比分析

隨著海外煉焦煤價格持續(xù)走弱，而國內(nèi)煉焦煤市場仍相對保持堅挺，國內(nèi)外價差逐步修復(fù)，海運煤優(yōu)勢逐步顯現(xiàn)，以下將主要從澳洲、美國及俄羅斯等國，分析對比各國與中國國內(nèi)同品質(zhì)煤種價差優(yōu)勢 1、中俄瘦煤價格對比 價差280元/噸 今年俄羅斯焦煤K4、伊娜琳、Elga、GJ以及K10等煤種受國內(nèi)下游和貿(mào)易商青睞，尤其K10和GJ在下游使用中較為推廣，同時價格也居高不下，因此，小編從國內(nèi)外煉焦煤價格上做一下對比，以遠(yuǎn)期K10成交價為例，最新一期中標(biāo)成交價253.3美金，噸數(shù)2.1萬噸，按此價格推算，中國到港價約2075元/噸，港口同樣資源報2080元/噸，價差僅在5元/噸左右。

煤焦熱點

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)(11.14 - 11.20)

海外煤炭價格本周再度走出分化趨勢，動力煤企穩(wěn)，反彈上升煉焦煤繼續(xù)回落，受國際各國高通脹影響，以鋼鐵產(chǎn)業(yè)為代表的的需求方需求疲軟以印度為例，自五月下旬起減免了焦煤的進口關(guān)稅，帶來的直接后果是國內(nèi)焦煤累庫，鋼鐵因為爐料端成本原因接貨意愿一直不高上周起印度鋼廠開始售賣焦煤，也讓國際焦煤市場價格受到一定壓力 與上周相同，雖然歐洲迎來了今年的第一波寒潮，動力煤價格有所回升，但回溯過往歷史，今年基本可以確定各地都將處于歷史的一個平均氣溫高點。

澳洲發(fā)運

Mysteel日報：黑色系原燃料價格穩(wěn)中有漲

【進口煤炭】7日海運煉焦煤市場震蕩運行遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報273.5美金/噸，日環(huán)比持平一方面，韓國某鋼廠遭遇臺風(fēng)襲擊，預(yù)計對原料端的采購進行進一步減弱，海運煉焦煤市場出貨壓力有所增加疊加國際焦鋼市場前期不明朗，多數(shù)下游仍延續(xù)謹(jǐn)慎采購策略另一方面，北溪1號天然氣管道關(guān)閉影響，歐洲各國已有“氣改煤”預(yù)期，缺口短期內(nèi)能否得到填補，后期仍需關(guān)注海運煉焦煤供需平衡發(fā)展趨勢。

盤點

Mysteel盤點：海運煉焦煤供需難平衡 港口成交有所好轉(zhuǎn)

【進口煤炭】7日海運煉焦煤市場震蕩運行遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報273.5美金/噸，日環(huán)比持平一方面，韓國某鋼廠遭遇臺風(fēng)襲擊，預(yù)計對原料端的采購進一步減弱，海運煉焦煤市場出貨壓力有所增加疊加國際焦鋼市場前期不明朗，多數(shù)下游仍延續(xù)謹(jǐn)慎采購策略另一方面，受北溪1號天然氣管道關(guān)閉影響，歐洲各國已有“氣改煤”預(yù)期，缺口短期內(nèi)能否得到填補，后期仍需關(guān)注海運煉焦煤供需平衡發(fā)展趨勢。

盤點

Mysteel日報：黑色系原燃料價格穩(wěn)中有漲

【進口煤炭】17日海運煉焦煤市場穩(wěn)中向好運行遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報254美金/噸，日環(huán)比上漲9.5美金/噸為應(yīng)對俄煤進口禁令留下的缺口，歐盟各國開始在全球?qū)で蠖砻禾娲酚邢⒎Q，南美有大量煤炭在運往歐洲等國，這也對海運煉焦煤的進一步拉漲提供了支撐 港口進口煉焦煤方面，隨著焦炭第二輪提漲全面落地，終端企業(yè)開始適當(dāng)加快補庫節(jié)奏，疊加部分中間投機貿(mào)易商采購量增多，市場成交氛圍逐步向好發(fā)展。

盤點

Mysteel盤點：遠(yuǎn)期海運煉焦煤情緒進一步拉漲 港口貿(mào)易商信心有所提振

【進口煤炭】17日海運煉焦煤市場穩(wěn)中向好運行遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報254美金/噸，日環(huán)比上漲9.5美金/噸為應(yīng)對俄煤進口禁令留下的缺口，歐盟各國開始在全球?qū)で蠖砻禾娲酚邢⒎Q，南美有大量煤炭在運往歐洲等國，這也為海運煉焦煤的進一步拉漲提供了支撐 港口進口煉焦煤方面，隨著焦炭第二輪提漲全面落地，終端企業(yè)開始適當(dāng)加快補庫節(jié)奏，疊加部分中間投機貿(mào)易商采購量增多，市場成交氛圍逐步向好發(fā)展。

盤點