山西焦煤：所屬華晉焦煤沙曲一號(hào)煤礦復(fù)產(chǎn)，預(yù)計(jì)影響原煤產(chǎn)量約28萬噸

山西焦煤公告稱，公司所屬華晉焦煤沙曲一號(hào)煤礦因安全事故停產(chǎn)，現(xiàn)已通過復(fù)產(chǎn)驗(yàn)收，從2月15日起恢復(fù)生產(chǎn)該煤礦年核定產(chǎn)能450萬噸，占公司核定總產(chǎn)能的9.20%預(yù)計(jì)影響原煤產(chǎn)量約28萬噸，具體影響以審計(jì)機(jī)構(gòu)年度審計(jì)確認(rèn)后的結(jié)果為準(zhǔn)公司要求華晉焦煤加強(qiáng)安全生產(chǎn)管理，確保作業(yè)安全規(guī)范

原料

廣發(fā)期貨：焦煤基本面有所改善，關(guān)注宏觀影響

【期現(xiàn)】 截至10月15日，主力合約收盤價(jià)報(bào)1471元，環(huán)比-28，主焦煤（介休）沙河驛報(bào)1550元，環(huán)比-30，期貨貼水79元汾渭主焦煤（蒙3）沙河驛報(bào)1418元，環(huán)比持平，主焦煤（蒙5）沙河驛報(bào)1502元，環(huán)比持平，期貨升水（蒙3）53元，期貨貼水（蒙5）31元 【供給】 截至10月9日，汾渭統(tǒng)計(jì)樣本煤礦原煤產(chǎn)量周環(huán)比-13.7至895.2萬噸，精煤產(chǎn)量周環(huán)比-8.9至457萬噸。

機(jī)構(gòu)

Mysteel：港口煉焦煤關(guān)注度不減，價(jià)格受期貨影響嚴(yán)重

本周港口煉焦煤價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行，價(jià)格漲跌互現(xiàn)焦煤方面，產(chǎn)地煤礦多維持正常開工，近期焦煤供應(yīng)相對(duì)穩(wěn)定。

日評(píng)

Mysteel月報(bào)：2月煉焦煤在供需雙弱影響下價(jià)格難有明顯波動(dòng)

遠(yuǎn)期價(jià)格方面，雖然颶風(fēng)對(duì)拉運(yùn)的影響對(duì)煤價(jià)有短暫支撐，但是由于印度鋼廠利潤(rùn)下滑，對(duì)高價(jià)煤接受意愿降低，遠(yuǎn)期煤價(jià)出現(xiàn)下跌 二、煉焦煤供應(yīng) （1）產(chǎn)地供應(yīng) 1月煉焦煤供應(yīng)先增后減。

月評(píng)

煉焦煤關(guān)稅恢復(fù)對(duì)進(jìn)口煤價(jià)影響幾何

分析人士表示，在我國(guó)主要煉焦煤進(jìn)口國(guó)中，澳大利亞以及印尼的協(xié)定稅率為零，蒙古國(guó)、俄羅斯、加拿大、美國(guó)將實(shí)行3%的最惠國(guó)稅率因此，從2024年1月1日起，這些國(guó)家的進(jìn)口煉焦煤成本將上升3%按照截至2023年12月29日的價(jià)格計(jì)算，蒙古國(guó)煉焦煤進(jìn)口成本將上升58.8元/噸，俄羅斯煉焦煤進(jìn)口將上升73.5元/噸，美國(guó)煉焦煤進(jìn)口將上升10.05美元/噸，加拿大進(jìn)口成本將會(huì)上升9.57美元/噸根據(jù)市場(chǎng)報(bào)價(jià)來看，現(xiàn)在成本大多由出口煤礦或貿(mào)易商來承擔(dān)，此次煉焦煤進(jìn)口關(guān)稅的恢復(fù)，雖然對(duì)目前焦煤市場(chǎng)的影響不大，但從遠(yuǎn)期來看，進(jìn)口關(guān)稅成本在賣方市場(chǎng)下將逐漸轉(zhuǎn)移給下游焦化廠和鋼廠。

爐料

Mysteel：焦煤供應(yīng)端受限？——2024焦煤市場(chǎng)的“政策面”影響分析

2024年春節(jié)后，焦煤的行情變化頗為曲折，主要由于節(jié)后關(guān)于減產(chǎn)的傳言再次提升了市場(chǎng)對(duì)于安全監(jiān)管背景下供應(yīng)端緊縮的預(yù)期。

觀點(diǎn)

Mysteel：俄取消焦煤出口關(guān)稅，利潤(rùn)導(dǎo)向下成本變化影響幾何？

近期，國(guó)內(nèi)雙焦市場(chǎng)走勢(shì)趨弱，特別是本周以來主流鋼廠對(duì)焦炭?jī)r(jià)格的第二輪提降落地，焦炭?jī)r(jià)格累計(jì)跌幅200-220元/噸，且后期焦鋼博弈的預(yù)期在走強(qiáng)，成為國(guó)內(nèi)焦煤價(jià)格下跌的主要誘因同時(shí)國(guó)際市場(chǎng)中，俄羅斯取消了對(duì)焦煤4%-7%的靈活出口關(guān)稅，看似是對(duì)我國(guó)進(jìn)口貿(mào)易商的成本負(fù)擔(dān)松綁，但是根據(jù)實(shí)際俄羅斯遠(yuǎn)期焦煤成交的規(guī)模與頻次來看，正向的刺激作用似乎并不明顯本文從成本變化，市場(chǎng)供需，利潤(rùn)空間等幾方面進(jìn)行分析討論。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：山西降雪對(duì)煉焦煤市場(chǎng)影響幾何

目前無論是焦企以及鋼廠，都面臨的原料無法到貨的情況，都是以消化庫(kù)存為主，第四輪是否落地則取決于鋼廠的庫(kù)存水平，根據(jù)運(yùn)輸影響3天時(shí)間測(cè)算的話，影響時(shí)間短暫，待完全恢復(fù)后，焦鋼企業(yè)都會(huì)補(bǔ)庫(kù)，原料煤回調(diào)的時(shí)間節(jié)點(diǎn)可能會(huì)繼續(xù)往后推，但漲幅不建議過分樂觀另外第四輪焦炭提漲，即使落地后，鋼廠也會(huì)在短時(shí)間之內(nèi)醞釀提降，因?yàn)殇摬臐q價(jià)后勁不足，無法對(duì)沖成本壓力 因此，山西本次降雪更多影響的是下游到貨情況，對(duì)焦煤的生產(chǎn)影響有限，呂梁事故煤礦節(jié)前應(yīng)該是無法復(fù)產(chǎn)，其余煤礦預(yù)計(jì)在檢查后會(huì)很快恢復(fù)，煉焦煤價(jià)格在運(yùn)輸恢復(fù)以及下游補(bǔ)庫(kù)下，將會(huì)得到一定支撐，但個(gè)人感覺支撐不足以使焦煤價(jià)格更上一個(gè)臺(tái)階。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：焦煤國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)變動(dòng)對(duì)我國(guó)鋼材出口的影響

中國(guó)的煉焦煤尚不能滿足國(guó)內(nèi)需求，而澳大利亞的煉焦煤卻多數(shù)用于出口，是世界上最大的煉焦煤出口國(guó)，常年占全球煉焦煤貿(mào)易總量的50%以上另外，2022年澳大利亞煉焦煤出口1.6億噸，其中優(yōu)質(zhì)焦煤1.1億噸，有0.2億噸出口向中國(guó)假設(shè)冶煉一噸高爐生鐵需要0.45噸焦炭，而生產(chǎn)一噸焦炭需要1.33噸焦煤，經(jīng)換算，0.9億噸（總出口1.1億噸-向中國(guó)出口0.2億噸）優(yōu)質(zhì)焦煤可以生產(chǎn)1.5億噸高爐生鐵，占全球高爐生鐵產(chǎn)量的11%，占海外（全球減中國(guó)）高爐生鐵產(chǎn)量的34%，因此澳煤價(jià)格對(duì)國(guó)際長(zhǎng)流程煉鋼成本有非常顯著的影響。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel：東北強(qiáng)降雪對(duì)煉焦煤市場(chǎng)影響解析

另外，本輪降雪對(duì)價(jià)格影響也有限，當(dāng)?shù)爻L(zhǎng)協(xié)以外，地煤價(jià)格變動(dòng)跟隨焦炭同頻調(diào)整，在煉焦煤企穩(wěn)反彈以及鋼材延續(xù)上漲支撐下，焦炭本周將持穩(wěn)，因此東北煉焦煤價(jià)格同樣趨穩(wěn)運(yùn)行，現(xiàn)單一主焦1770元/噸，混主1480元/噸，1/3焦煤1200元/噸，以上均為出廠價(jià)現(xiàn)金含稅

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel快訊：內(nèi)蒙古30處問題煤礦退回產(chǎn)能對(duì)煉焦煤市場(chǎng)影響

據(jù)Mysteel調(diào)研了解，目前煤礦尚未收到限制執(zhí)行文件時(shí)間，若全部執(zhí)行后，內(nèi)蒙古當(dāng)?shù)?em class='keyword'>煉焦煤產(chǎn)能將縮減約1175萬噸但此前因“2.22”邊坡事故影響，當(dāng)?shù)囟鄶?shù)露天煉焦煤礦已經(jīng)停產(chǎn)自查，疊加市場(chǎng)持續(xù)處于下行通道，煤礦整體生產(chǎn)積極性較差，故此文件執(zhí)行對(duì)當(dāng)?shù)貙?shí)際產(chǎn)量影響有限，可能直接影響周邊煤礦挺價(jià)意愿增強(qiáng)，短期當(dāng)?shù)卦簣?bào)價(jià)或難有明顯下調(diào)。

煤焦熱點(diǎn)

臨縣裕民焦煤礦井生產(chǎn)能力核定項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告書獲批

臨縣裕民焦煤有限公司： 你公司《關(guān)于對(duì)<關(guān)于臨縣裕民焦煤有限公司礦井生產(chǎn)能力核定項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告書>批復(fù)的請(qǐng)示》（臨裕發(fā)〔2022〕18號(hào)）、山西省生態(tài)環(huán)境規(guī)劃和技術(shù)研究院《關(guān)于臨縣裕民焦煤有限公司礦井生產(chǎn)能力核定項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告書的批復(fù)的評(píng)估報(bào)告》（晉環(huán)研〔2022〕28號(hào)）及相關(guān)資料收悉經(jīng)研究，批復(fù)如下： 一、臨縣裕民焦煤有限公司礦井生產(chǎn)能力核定項(xiàng)目位于晉中煤炭基地離柳礦區(qū)內(nèi)，行政區(qū)劃隸屬呂梁臨縣湍水頭鎮(zhèn)管轄，井田面積10.959平方公里，生產(chǎn)規(guī)模為180萬噸/年，設(shè)計(jì)可采煤層為4（5上）、5、6、7、8和9號(hào)煤層，剩余服務(wù)年限26.18年，屬低瓦斯礦井。

爐料

Mysteel：內(nèi)蒙古阿拉善盟左旗新井煤礦事故對(duì)周邊煉焦煤的影響跟蹤

綜合來看，內(nèi)蒙古煉焦煤產(chǎn)能占全國(guó)煉焦煤產(chǎn)能約9.6%，此次事故煤礦停產(chǎn)對(duì)全國(guó)煉焦煤供應(yīng)影響甚微；但由于此次事故失聯(lián)人員多，市場(chǎng)關(guān)注度較高，勢(shì)必引發(fā)其他省份如山西、陜西等區(qū)域加強(qiáng)安全檢查，且全國(guó)重大會(huì)議召開在即，不排除煤礦為保安全主動(dòng)減產(chǎn)停產(chǎn)，原煤產(chǎn)量有收縮可能；然下游剛性需求不減，市場(chǎng)或生一波搶貨高潮，助推煉焦煤價(jià)格階段性上漲

煤焦熱點(diǎn)

廣發(fā)期貨：供給增長(zhǎng)疊加宏觀影響，焦煤短期偏弱運(yùn)行

【期現(xiàn)】截至3月15日，主力合約收盤價(jià)報(bào)1913元，環(huán)比下跌55元，主焦煤（介休）沙河驛報(bào)2115元，環(huán)比持平，期貨貼水202元汾渭主焦煤（蒙3）沙河驛報(bào)1995元，環(huán)比下跌30元，主焦煤（蒙5）沙河驛報(bào)2186元，環(huán)比持平，期貨貼水（蒙3）82元焦炭提漲遲遲未能落地，煤礦出貨壓力增大，部分煤種下調(diào)50-100元/噸 【供給】統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年1-2月份，生產(chǎn)原煤7.3億噸，同比增長(zhǎng)5.8%，增速比上年12月份加快3.4個(gè)百分點(diǎn)，這意味著煤炭供給寬松。

機(jī)構(gòu)

廣發(fā)期貨：焦煤短期供給或受影響

截至2月22日，主力合約收盤價(jià)報(bào)1960元，環(huán)比下跌15元，汾渭主焦煤（山西煤）介休報(bào)2135元，環(huán)比持平，主焦煤（蒙3）沙河驛報(bào)1905元，環(huán)比上漲30元，期貨升水55元煤礦突發(fā)事故，兩會(huì)前供給或有收縮，夜盤盤面大幅走強(qiáng) 【供給】2月22日14時(shí)許，內(nèi)蒙古阿拉善盟左旗一露天煤礦發(fā)生大面積坍塌，事故造成影響重大該煤礦產(chǎn)能90萬噸，主產(chǎn)低硫1/3焦煤臨近兩會(huì)，安全檢查擴(kuò)大或使得供給整體出現(xiàn)回落。

機(jī)構(gòu)

Mysteel：假設(shè)澳煤進(jìn)口放開對(duì)煉焦煤的影響

如果中國(guó)買家詢價(jià)增加，甚至?xí)甙拇罄麃?em class='keyword'>煉焦煤報(bào)價(jià)，而市場(chǎng)對(duì)明年國(guó)內(nèi)煤價(jià)并不看好，最終可能國(guó)內(nèi)外價(jià)差會(huì)被拉平基于進(jìn)口利潤(rùn)考慮認(rèn)為進(jìn)口澳大利亞煉焦煤難有大幅增量 綜合來看，由于貿(mào)易流重塑需要時(shí)間加之進(jìn)口利潤(rùn)并不大的情況下，即使放開澳煤進(jìn)口，短時(shí)間難有大幅增量，對(duì)我國(guó)煉焦煤整體供需格局及價(jià)格影響不大 2、長(zhǎng)期來看對(duì)國(guó)內(nèi)及進(jìn)口煉焦煤格局有一定影響 （1）主焦煤溢價(jià)有望逐步回落 近兩年主焦煤價(jià)格大幅上漲，細(xì)分來看，中硫、高硫主焦煤上漲幅度（同比，%）大于低硫主焦煤，2021年低硫、中硫、高硫主煤煤同比分別上漲78.39%，82.91%，98.24%，2022年低硫、中硫、高硫主煤煤同比分別上漲12.42%，31.29%，31.29%。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：本周煉焦煤漲勢(shì)放緩 產(chǎn)地疫情影響擴(kuò)大

本周焦炭第一輪提漲100-110元/噸全面落地，而煉焦煤平均漲幅在200-300元/噸，對(duì)部分焦企來說利潤(rùn)未必有所修復(fù)，隨著產(chǎn)地疫情影響逐漸擴(kuò)大，運(yùn)輸環(huán)節(jié)明顯受阻，前期合同履行也出現(xiàn)問題，線上競(jìng)拍情緒減弱，漲幅放緩，部分煤種甚至出現(xiàn)小幅下跌鋼材方面成材受疫情影響成交不暢，價(jià)格震蕩偏弱，建材成交均值13.83萬噸環(huán)比減2.3萬噸，基本面來看下游支撐不足，給到焦炭后期繼續(xù)提漲的空間十分有限，煉焦煤高位價(jià)格有震蕩風(fēng)險(xiǎn)。

日評(píng)

廣發(fā)期貨：焦煤暫且觀望，繼續(xù)關(guān)注海內(nèi)外宏觀影響

【期現(xiàn)】截至1月3日，主力合約收盤價(jià)報(bào)1827元，環(huán)比下跌38元，主焦煤（山西煤）介休報(bào)2230元，主焦煤（蒙3）沙河驛報(bào)1965元，期貨貼水138元焦化廠采購(gòu)繼續(xù)放緩，影響焦煤線上競(jìng)拍價(jià)格繼續(xù)回落，進(jìn)口煤價(jià)格同樣走弱 【供給】前期部分受疫情影響的煤礦開始復(fù)產(chǎn)，但是部分煤礦生產(chǎn)依舊受限，疊加臨近過年，安全生產(chǎn)和放假的影響下，預(yù)計(jì)整體供給仍易減難增加汾渭監(jiān)測(cè)樣本煤礦原煤庫(kù)存周環(huán)比減少8.92萬噸至240.91萬噸，精煤庫(kù)存周環(huán)比減少11.78萬噸至208.59萬噸。

機(jī)構(gòu)

Mysteel：疫情影響拉運(yùn)受阻 忻州市場(chǎng)煉焦煤漲跌互現(xiàn)

近期忻州市場(chǎng)煉焦煤大體暫穩(wěn)，焦炭首輪提漲100元/噸全面落地，部分煤種價(jià)格上漲，但受疫情多點(diǎn)散發(fā)態(tài)勢(shì)影響，個(gè)別地區(qū)管控加嚴(yán)，拉運(yùn)仍有阻礙同時(shí)下游焦鋼企業(yè)利潤(rùn)偏差，部分洗煤廠和貿(mào)易商多按需采購(gòu)，拿貨積極性一般 產(chǎn)地調(diào)研結(jié)果顯示，原平地區(qū)煤礦生產(chǎn)暫未受到明顯影響，但拉運(yùn)檢查嚴(yán)格，部分地區(qū)如軒崗已經(jīng)入管控范圍；寧武地區(qū)因病例較多，各涉煤企業(yè)檢查嚴(yán)格，本地拉運(yùn)尚可，外運(yùn)受影響不暢；保德地區(qū)煤炭外運(yùn)同樣受到不同程度影響，各高速口管控嚴(yán)格，拉運(yùn)車輛通行緩慢。

日評(píng)

Mysteel：晉中市場(chǎng)煉焦煤穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行，受疫情影響供應(yīng)收緊

近日成材價(jià)格反彈，鋼廠虧損程度有所緩解以及冬儲(chǔ)需求顯現(xiàn)，在補(bǔ)庫(kù)需求下，對(duì)煉焦煤價(jià)格有所支撐 產(chǎn)地方面，介休、平遙、榆次等地發(fā)現(xiàn)多例陽(yáng)性病例，目前處于靜默管理狀態(tài)，各企業(yè)生產(chǎn)及運(yùn)輸均受到不同程度影響，煤礦產(chǎn)量縮減，洗煤廠多數(shù)已暫停生產(chǎn)，解封時(shí)間暫不明朗靈石地區(qū)有序正常生產(chǎn)，但隨著部分煤礦完成全年產(chǎn)量指標(biāo)，有減產(chǎn)預(yù)期，近期內(nèi)整體供應(yīng)偏緊張下游焦鋼企原料煤庫(kù)存處于偏低水平，補(bǔ)庫(kù)需求較大，市場(chǎng)訂單有所增加，煤礦出貨順暢，各煤種價(jià)格近日均上調(diào)100-200元/噸不等，且今日焦炭提漲100-110元/噸即將全面落地，市場(chǎng)心態(tài)仍向好，焦煤價(jià)格還有一定幅度的上調(diào)空間。

日評(píng)