[數(shù)據(jù)分析]：中國甲醇樣本生產(chǎn)利潤周度數(shù)據(jù)分析（20240809-0815）

周初，國外甲醇裝置變動(dòng)對國內(nèi)氛圍存短時(shí)提振，但由于對國內(nèi)進(jìn)口量變動(dòng)影響相對有限，且目前整體國內(nèi)需求仍未見明顯好轉(zhuǎn)，國內(nèi)供應(yīng)及進(jìn)口均存環(huán)比增量，且增幅較大，整體國內(nèi)供需差擴(kuò)大，市場可流通量較為充足，市場又回歸偏弱局勢，近期烯烴利潤好轉(zhuǎn)，后期需關(guān)注MTO裝置變動(dòng)及甲醇供需差變動(dòng) 三、產(chǎn)品樣本趨勢與價(jià)格對比 備注：焦?fàn)t氣制甲醇生產(chǎn)成本經(jīng)實(shí)際調(diào)研，公式應(yīng)由河北 甲醇價(jià)格-（動(dòng)力煤成本+氣價(jià)成本+其他成本）調(diào)整為河北甲醇價(jià)格-（氣價(jià)成本+其他成本）。

利潤

[隆眾聚焦]：區(qū)域性運(yùn)行差異 甲醇近弱遠(yuǎn)強(qiáng)結(jié)構(gòu)維持

綜述 上周預(yù)期回顧： 周內(nèi)甲醇市場區(qū)域化表現(xiàn)不一，內(nèi)地強(qiáng)于港口。

熱點(diǎn)聚焦

[隆眾聚焦]：封航及高運(yùn)費(fèi)支撐甲醇 但產(chǎn)業(yè)利潤結(jié)構(gòu)仍未改變

綜述 本期回顧： 本周，甲醇現(xiàn)貨市場繼續(xù)走強(qiáng)。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel：6月電解鋁成本降至16000元/噸以下 行業(yè)盈利水平提升

國內(nèi)煤炭主產(chǎn)區(qū)動(dòng)力煤價(jià)格走勢圖（元/噸） 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 豐水期電價(jià)已在外購電成本中體現(xiàn) 西南復(fù)產(chǎn)預(yù)計(jì)下月帶動(dòng)全國外購電均價(jià)下降 外購電方面，6月電解鋁企業(yè)外購電價(jià)環(huán)比小幅下降0.001元/度至0.473元/度，西南地區(qū)已在上月開始體現(xiàn)豐水期電價(jià)。

熱點(diǎn)分析

Mysteel參考丨2023年全國熟料價(jià)格或?qū)⒎€(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行

3. 2023年熟料價(jià)格或有所上行 2023年開年，動(dòng)力煤價(jià)格受宏觀調(diào)控持續(xù)下行，熟料成本逐步下降但水泥行業(yè)在“能耗雙控”相關(guān)政策背景下，部分地區(qū)窯線停窯天數(shù)增加，熟料產(chǎn)量減少，供應(yīng)或持續(xù)減少此外，由于國際海運(yùn)費(fèi)用高位運(yùn)行，且國外熟料成本居高不下，國內(nèi)市場需求較往年有所下行，外來熟料進(jìn)入量有所減少，市場競爭格局相對緩和。

Mysteel參考

Mysteel周報(bào)：大宗工業(yè)原材料、能源及農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格周報(bào)（2月13日-2月17日）

當(dāng)前鉻鐵成本依舊處于較高水平，工廠降價(jià)空間有限多方博弈下，預(yù)計(jì)短期內(nèi)鉻系市場平穩(wěn)運(yùn)行 有色金屬：本周有色金屬價(jià)格整體小跌本周銅價(jià)受國內(nèi)宏觀利好和預(yù)期的影響而走強(qiáng)，但國外加息預(yù)期和下游受換月影響的需求使得銅價(jià)上漲受限鋁方面，周內(nèi)云南減產(chǎn)傳言遲遲未能落地，成本端動(dòng)力煤跌幅擴(kuò)大，鋁價(jià)補(bǔ)貼周六云南電解鋁企業(yè)借到限負(fù)荷通知，要求27日執(zhí)行完成，預(yù)計(jì)帶動(dòng)年度供需過剩幅度大幅收窄。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel周報(bào)：大宗商品市場價(jià)格運(yùn)行情況分析報(bào)告（2月13日-2月17日）

銅：本周銅價(jià)受國內(nèi)宏觀利好和預(yù)期的影響而走強(qiáng)，但國外加息預(yù)期和下游受換月影響的需求使得銅價(jià)上漲受限 鋁：周內(nèi)云南減產(chǎn)傳言遲遲未能落地，成本端動(dòng)力煤跌幅擴(kuò)大，鋁價(jià)補(bǔ)貼周六云南電解鋁企業(yè)借到限負(fù)荷通知，要求27日執(zhí)行完成，預(yù)計(jì)帶動(dòng)年度供需過剩幅度大幅收窄 鉛：本周鉛煉企交割貨集中到庫，庫存大增，為2022年8月以來社會(huì)庫存最高點(diǎn)，導(dǎo)致鉛價(jià)走弱。

產(chǎn)業(yè)分析

本周（2月10日-2月17日）有色金屬普遍下跌

本周有色金屬價(jià)格普遍下跌本周銅價(jià)受國內(nèi)宏觀利好和預(yù)期的影響而走強(qiáng)，但國外加息預(yù)期和下游受換月影響的需求使得銅價(jià)上漲受限鋁方面，周內(nèi)云南減產(chǎn)傳言遲遲未能落地，成本端動(dòng)力煤跌幅擴(kuò)大，鋁價(jià)補(bǔ)貼周六云南電解鋁企業(yè)借到限負(fù)荷通知，要求27日執(zhí)行完成，預(yù)計(jì)帶動(dòng)年度供需過剩幅度大幅收窄本周鉛煉企交割貨集中到庫，庫存大增，為2022年8月以來社會(huì)庫存最高點(diǎn)，導(dǎo)致鉛價(jià)走弱本周鋅的產(chǎn)量和社會(huì)庫存環(huán)比增長，鋅價(jià)走弱，而鋅合金和鍍鋅的產(chǎn)量和開工率繼續(xù)恢復(fù)，限制了鋅價(jià)的下跌幅度。

有色指數(shù)評(píng)述

百年建筑：全國熟料2022年市場回顧及2023年展望

但3月中下旬以后，受國際形勢影響，國外進(jìn)口熟料成本同步上漲，海運(yùn)費(fèi)激增，進(jìn)口到我國國內(nèi)熟料總量大大減少，市場競爭相對緩和，在一定程度上使得國內(nèi)熟料價(jià)格拉漲但好景不長，4月初以后，多地區(qū)疫情反復(fù)，導(dǎo)致熟料價(jià)格一路走低，二、三季度熟料價(jià)格持續(xù)低迷，但由于動(dòng)力煤等原材成本持續(xù)高位，因此前三季度熟料價(jià)格仍高于去年同期四季度以來，各地受資金回款困難影響，市場需求低迷，國內(nèi)熟料價(jià)格始終大穩(wěn)小動(dòng)，趨于平穩(wěn)態(tài)勢 二、2022年中國水泥熟料庫存分析 截止12月31日，百年建筑網(wǎng)調(diào)研全國274家水泥熟料樣本企業(yè)顯示，窯線運(yùn)轉(zhuǎn)率46.15%，較去年同期下降12.9個(gè)百分點(diǎn)；熟料庫容比62.92%，較去年同期下降0.6個(gè)百分點(diǎn)。

日評(píng)

[甲醇]：甲醇市場早間提示（20220311）

甲醇行情，甲醇市場分析

早間提示

Mysteel早報(bào)：預(yù)計(jì)滬鋁早盤價(jià)格將企穩(wěn)為主

3.需求端：當(dāng)前任處于季節(jié)性傳統(tǒng)淡季，隨著旺季來臨，需求逐漸恢復(fù) 四，觀點(diǎn)：國內(nèi)百色疫情好轉(zhuǎn)后電解鋁產(chǎn)能恢復(fù)加速，國外局勢動(dòng)蕩起伏，昨晚俄羅斯央行準(zhǔn)備采取一切措施支持金融穩(wěn)定，國外電解鋁產(chǎn)能供給擔(dān)憂仍在，市場避險(xiǎn)情緒升溫，倫鋁刷新10多年高位，預(yù)計(jì)滬鋁早盤價(jià)格將企穩(wěn)為主，受此影響，目前短期內(nèi)鋁價(jià)將難以出現(xiàn)較大幅度的調(diào)整重點(diǎn)關(guān)注能耗雙控、歐洲能源危機(jī)問題對供應(yīng)端的影響，以及動(dòng)力煤、氧化鋁成本端的影響。

行情簡評(píng)

Mysteel早報(bào)：預(yù)計(jì)滬鋁早盤價(jià)格將企穩(wěn)為主

3.需求端：當(dāng)前任處于季節(jié)性傳統(tǒng)淡季，隨著旺季來臨，需求逐漸恢復(fù) 四，觀點(diǎn)：全球通脹高企，能源價(jià)格上漲，加之對國外電解鋁供應(yīng)端的擔(dān)憂仍在，香港疫情來勢洶洶國內(nèi)百色疫情好轉(zhuǎn)后產(chǎn)能恢復(fù)緩慢，短期內(nèi)鋁價(jià)將難以出現(xiàn)較大幅度的調(diào)整，需要注意的是疫情好轉(zhuǎn)后的產(chǎn)能恢復(fù)提速，預(yù)計(jì)滬鋁早盤價(jià)格將企穩(wěn)為主重點(diǎn)關(guān)注能耗雙控、歐洲能源危機(jī)問題對供應(yīng)端的影響，以及動(dòng)力煤、氧化鋁成本端的影響參考震蕩區(qū)間，22300-23000。

行情簡評(píng)

Mysteel解讀： 運(yùn)輸、公共衛(wèi)生事件、雙控三重沖擊下，深加工行業(yè)影響解讀

其次，“雙控”政策給木薯淀粉下游生產(chǎn)企業(yè)帶來一定影響，江浙、華南一帶生產(chǎn)企業(yè)木薯淀粉用量下降，市場需求隨之有所略減最后，國外疫情方面對木薯淀粉裝船發(fā)貨困難，導(dǎo)致船期的不穩(wěn)定延緩了供應(yīng)的數(shù)量，同時(shí)海運(yùn)費(fèi)價(jià)格頻頻上漲，造成國內(nèi)木薯淀粉市場經(jīng)常出現(xiàn)短暫性供應(yīng)緊張綜上所述，短期來看我國木薯淀粉市場供小于求，市場價(jià)格或?qū)⒀永m(xù)高位震蕩的趨勢 白糖 由于白糖生產(chǎn)過程中的輔助材料價(jià)格漲幅較大，比如動(dòng)力煤去年價(jià)格約在500元/噸，而目前市場價(jià)格達(dá)到1500元/噸左右，面對這樣的價(jià)格上漲，火運(yùn)費(fèi)用較往年相比大幅增加，無疑是給制糖工廠的產(chǎn)品外運(yùn)造成了較大程度影響；面對這樣的形勢，甘蔗制糖比甜菜制糖影響偏小，由于甘蔗制糖過程中燃料是甘蔗渣，而甜菜制糖的燃料是煤，這導(dǎo)致北方甜菜糖生產(chǎn)企業(yè)成本升高明顯；另外限電對加工糖廠有一定的影響，導(dǎo)致部分地區(qū)加工糖廠開機(jī)不足，進(jìn)而使得加工糖的市場供應(yīng)量減少；綜上所述，這一定程度上會(huì)支撐后續(xù)糖價(jià)的上漲。

熱點(diǎn)分析

Mysteel解讀：“瘋漲”的玉米、木薯淀粉，背后推手何在？

國內(nèi)動(dòng)力煤價(jià)格大幅上漲，玉米淀粉生產(chǎn)成本升高，價(jià)格維持堅(jiān)挺短期來看，玉米淀粉價(jià)格繼續(xù)高位企穩(wěn)運(yùn)行，不排除個(gè)別企業(yè)下調(diào)報(bào)價(jià)但整體穩(wěn)定 此輪木薯淀粉上漲，主要是國外海運(yùn)費(fèi)上漲及船期推遲，致使港口地到貨量不多，庫存的持續(xù)消耗，部分品牌空倉，加之長江以北下游銷區(qū)走貨加快及替代產(chǎn)品玉米淀粉的推波助瀾，再次促進(jìn)木薯淀粉現(xiàn)貨價(jià)格上漲。

熱點(diǎn)分析

[特種溶劑油]：限電緣何 特種溶劑后市或存先漲后跌

溶劑油隆眾聚焦

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel周報(bào)：金屬鎂維持震蕩向上運(yùn)行（8.23-8.27）

本周鎂錠市場震蕩向上運(yùn)行，供應(yīng)端現(xiàn)貨資源偏緊，部分工廠例行檢修還未恢復(fù)以及部分工廠受雙控等影響減產(chǎn)，在開工廠多排單生產(chǎn)，看漲心態(tài)較濃，接單較為謹(jǐn)慎，周初漲幅千元，周中后期每天基本以500元/噸上下的幅度上行，隨著鎂價(jià)不斷走高，國內(nèi)剛需少量跟進(jìn)備貨，國外暫觀望為主，周五，99.9%鎂錠陜西地區(qū)出廠含稅現(xiàn)金價(jià)格在25900-26300元/噸，較上周上行約3800元/噸 成本端動(dòng)力煤方面，陜西地區(qū)礦區(qū)整體表現(xiàn)熱銷，價(jià)格維持高位。

周評(píng)

Mysteel:鉻礦商和鉻鐵冶煉廠對擬議的礦石出口稅存在分歧

在不失去出口市場份額的情況下，南非沒有足夠的市場來提高鉻礦價(jià)格ChromeSA強(qiáng)調(diào)，中國可能會(huì)起草針對南非的貿(mào)易政策，或直接從其他國家進(jìn)口鉻礦，這意味著投資其他國家的礦業(yè)部門 國外某分析機(jī)構(gòu)也表現(xiàn)出對鉻出口稅的擔(dān)憂，稱該稅可能侵蝕南非傳統(tǒng)鉻鐵礦礦商的全球市場份額，降低全球競爭力出口稅可能會(huì)將南非傳統(tǒng)礦石推向成本曲線的高端，且高于土耳其或津巴布韋的平均成本機(jī)構(gòu)補(bǔ)充稱，中國不太可能降低本國的冶煉廠產(chǎn)量，2020年底對澳大利亞冶金和動(dòng)力煤的禁令表明，中國有能力利用大宗商品貿(mào)易保護(hù)自己的利益。

產(chǎn)業(yè)資訊

甲醇弱預(yù)期邏輯未變

那么，本輪甲醇漲勢是否會(huì)持續(xù)呢？筆者分析如下： 首先，從煤炭價(jià)格對甲醇的傳導(dǎo)來看，由于煤制甲醇占到國內(nèi)甲醇產(chǎn)能的超七成，煤炭是國內(nèi)甲醇生產(chǎn)的最主要原料，區(qū)別于國外甲醇90%以上來自于天然氣，煤炭價(jià)格是影響我國甲醇生產(chǎn)成本的最主要因素今年以來，動(dòng)力煤期貨上漲超過30%，內(nèi)蒙古煤制甲醇生產(chǎn)成本上行至2000元/噸以上，而甲醇漲幅僅有16%，甲醇生產(chǎn)利潤持續(xù)偏低，內(nèi)蒙古煤制甲醇生產(chǎn)利潤在150—200元/噸。

市場播報(bào)

我的農(nóng)產(chǎn)品：市場壓力逐步顯現(xiàn) 賴蘇后市跌至幾何

導(dǎo)語：下游企業(yè)4月份庫存逐漸消化，但直至本周多數(shù)仍在觀望，部分隨采隨用，小單補(bǔ)庫為主，市場壓力逐步顯現(xiàn)，于是市場開始流傳部分氨基酸廠家報(bào)價(jià)有所下調(diào)，蘇氨酸價(jià)格較年后高位點(diǎn)跌幅更是接近30%，98賴氨酸價(jià)格跌幅近20%，供需博弈之間勞動(dòng)節(jié)前是否會(huì)有最新報(bào)價(jià)？賴氨酸及蘇氨酸后續(xù)又會(huì)跌至幾何？容筆者和大家一一道來 第一，回顧二至四月份市場，二月份廠家提價(jià)至賴氨酸及蘇氨酸報(bào)價(jià)最高位，但三月份貿(mào)易市場主流成交價(jià)格都在暗中下降，主要原因是年關(guān)備貨之后的漲勢過分兇猛，98賴氨酸及蘇氨酸更甚，其漲價(jià)并無太多的支撐點(diǎn)，在我看來主要是炒作玉米、動(dòng)力煤原材料上升導(dǎo)致的成本壓力巨大以及國外一季度需求較好，出口增幅較為明顯導(dǎo)致市場看好后市國內(nèi)需求。

熱點(diǎn)分析

Mysteel宏觀周報(bào)：中國一季度經(jīng)濟(jì)“開門紅”，拜登政府首位高官訪華

一周概覽： 宏觀要聞：一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值24.9萬億元，同比增長18.3%；李克強(qiáng)表示要加強(qiáng)原材料等市場調(diào)節(jié)，緩解企業(yè)成本壓力；一季度我國固定資產(chǎn)投資增長25.6%；一季度我國外貿(mào)進(jìn)出口實(shí)現(xiàn)“開門紅”；美國初請失業(yè)金人數(shù)降至逾一年最低 數(shù)據(jù)跟蹤：資金面上，當(dāng)周央行公開市場凈投放600億元；Mysteel調(diào)研247家高爐開工率連續(xù)2周提高，全國110家洗煤廠開工率略提升；當(dāng)周鐵礦石、動(dòng)力煤、平水銅價(jià)格上漲，螺紋鋼價(jià)格下跌；水泥價(jià)格上漲7元/噸，混凝土價(jià)格上漲2元/噸；當(dāng)周乘用車日均零售3萬輛，波羅的海BDI指數(shù)提高11%。

宏觀