Mysteel：動力煤市場需求分析—水與火之歌

按照過去5年裝機利用率低值粗略估算4-12月水力發(fā)電量，全年水力發(fā)電將同比減少約354億千瓦時，下降2.9%至11666億千瓦時 2023年預計全年總用電量增速5.5%預期下，全年總發(fā)電量將達到88194億千瓦時，同比增加4308億千瓦時，風、光與核電預計同比增加1716億千瓦時，水電受極端天氣影響，同比將降低354億千瓦時，最終火電將承擔約2946億千瓦時的增量以滿足用電量5.5%的增速，增加動力煤需求約9338萬噸（標準煤耗317g/kWh）。

煤焦熱點

劉代德：追求極致能效，到2025年穩(wěn)定達標桿或超標桿要求

三是提升海水淡化和壓縮空氣系統(tǒng)能效2022年初以來，湛江鋼鐵海淡系統(tǒng)蒸汽電耗、壓縮空氣系統(tǒng)電耗較2017年分別下降4%、19.5%，同比年減少蒸汽耗量2.4萬噸、年減少用電量8508萬千瓦時四是提升發(fā)電系統(tǒng)能源效率2022年初以來，煤電系統(tǒng)供電煤耗較2017年下降3克標準煤/千瓦時，同比年減少用煤量16296噸動力煤；CDQ（干熄焦）余熱發(fā)電率較2017年上升24千瓦時/噸焦，同比年增加發(fā)電量6298萬千瓦時。

鋼材

動力煤供應能力顯著提升

動力煤需求旺季的到來，一定程度上改善了市場的悲觀預期，但隨著保供穩(wěn)價工作的深入開展，國內煤炭供應能力顯著提升，短期動力煤價格仍將承壓運行 國內需求預期增加 強冷空氣影響下，我國大部分地區(qū)明顯降溫，伴隨著霜凍線向南推進，隨著氣溫下降，電煤消耗量將因居民用電需求攀升而逐漸增加，步入傳統(tǒng)需求旺季根據(jù)往年電煤消耗量分析，旺季通常會持續(xù)至春節(jié)前1—2周，那么旺季電煤需求增量具體如何？我們以9月數(shù)據(jù)為錨點，按照2019—2020年兩年均值數(shù)據(jù)測算，11月全國電煤消費量較9月增長900萬噸標準煤左右，12月全國電煤消費量較9月增長3550萬噸標準煤，11—12月電煤消費量共增長4450萬噸標準煤左右。

爐料

Mysteel宏觀周報：國常會推動解決大宗商品高漲等問題，美聯(lián)儲啟動縮表

通知要求，對供電煤耗在300克標準煤/千瓦時以上的煤電機組，應加快創(chuàng)造條件實施節(jié)能改造，對無法改造的機組逐步淘汰關停，并視情況將具備條件的轉為應急備用電源 ◎據(jù)國家發(fā)展改革委微信公眾號消息，繼內蒙古伊泰集團、蒙泰集團、匯能集團和興隆集團等多家民營企業(yè)主動下調坑口煤售價后，國家能源集團、中煤集團等國有企業(yè)也相繼主動下調煤價另外，全國10多家主要煤炭企業(yè)紛紛表態(tài)跟進，主動將主產(chǎn)地5500大卡動力煤坑口價格降至每噸1000元以下。

宏觀

多方表態(tài)保供應，部分地區(qū)用緊張局面將逐步緩解

這也是此次多地尤其是北方地區(qū)出現(xiàn)電力缺口的主要原因 廈門大學中國能源經(jīng)濟研究中心教授孫傳旺在接受記者采訪時表示，自8月起，雖然穩(wěn)價增供政策接連落地，國內煤炭產(chǎn)地逐漸放量，但動力煤供給仍存缺口同時，1-8月煤炭進口下降約10%，主要動力煤來源地的進口減少明顯 在此背景之下，煤炭價格上漲遼寧一家火電廠負責人告訴記者，目前標準煤每噸價格已超1000元，創(chuàng)下近20年新高，發(fā)電成本抬升了兩倍以上，導致火電企業(yè)出現(xiàn)全面虧損，“發(fā)得越多，虧損越多”。

鋼材

榮強：內河港航經(jīng)濟 山東煤炭市場分析

能源消費總量控制在4.54億噸標準煤左右，煤炭消費量控制在3.5億噸左右 今年以來在煤礦安全監(jiān)管趨嚴、嚴查超能力生產(chǎn)情況下，煉焦煤價格逐步走強關于四季度山東地區(qū)煤炭市場，他認為供應面：進口增量無望、超產(chǎn)煤礦復產(chǎn)無望；利潤上升煤礦產(chǎn)量邊際會好轉，有效產(chǎn)能、產(chǎn)量實際在緩慢增加，保供政策對煤礦生產(chǎn)也會放寬，動力煤率先增產(chǎn)，焦煤邊際上也有增量；總之，焦煤供應在緩緩增加，短時間內難以緩解供應矛盾。

嘉賓觀點

2021年8月份寧夏工業(yè)生產(chǎn)資料價格以漲為主

監(jiān)測的3種礦石價格穩(wěn)定全月每噸石膏80元、白云石120元、石灰石38元，均與上月持平 煤炭價格上漲明顯8月份國內動力煤供需格局延續(xù)偏緊態(tài)勢，煤價以高位震蕩運行為主西北地區(qū)煤炭供應有所好轉，但整體增產(chǎn)有限，偏緊格局未改，產(chǎn)地煤價月內保持上漲趨勢我區(qū)主要火電企業(yè)需求略減，電煤購進價格環(huán)比上漲明顯監(jiān)測顯示：截止8月末，我區(qū)動力煤市場主流坑口（寧東，Q4500）含稅價格為610元／噸，較7月末上漲80元／噸，環(huán)比漲15.1％；折算為標準煤（Q4500）后，我區(qū)代表性火電企業(yè)煤炭綜合平均購進價格（含稅）為584元／噸，環(huán)比上漲14.3％。

熱點資訊

動力煤漲勢接近尾聲

按照1噸標準煤（7000大卡）可產(chǎn)生約3333度電來折算，1噸5500大卡動力煤可產(chǎn)生2619度電，可銷售874.7元這也意味著，若動力煤入爐價格超過874.7元/噸，即便不考慮運營成本及折舊等，發(fā)電廠也進入了邊際虧損的狀態(tài)如考慮各環(huán)節(jié)運費、雜費、運營費用等，多數(shù)發(fā)電廠現(xiàn)階段已出現(xiàn)較大幅度的虧損 作為國家能源的基石品種，動力煤價格的穩(wěn)定對中國經(jīng)濟的重要地位毋庸置疑現(xiàn)階段旺季已過，淡季將至，在國家保供的努力之下，疊加需求淡季的來臨，動力煤供需矛盾大概率將有所緩解。

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動力煤需求現(xiàn)狀與展望

一、中國能源基石——動力煤 2020年，我國能源消費總量49.8億噸標準煤，比上年增長2.2%煤炭消費量增長0.6%，原油消費量增長3.3%，天然氣消費量增長7.2%，電力消費量增長3.1%其中，煤炭消費占比最高，消費量占能源消費總量的56.8%，比上年下降0.9個百分點；天然氣、水電、核電、風電等清潔能源消費量占能源消費總量的24.3%，上升1個百分點。

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3月份內蒙古自治區(qū)煤炭價格繼續(xù)下降

3月份全區(qū)動力煤平均坑口折標價格為285.71元/噸，環(huán)比下降5.09%，全區(qū)動力煤平均車板折標價格為295.06元/噸，環(huán)比下降4.90%其中，東部地區(qū)褐煤平均坑口折標價格為294.23元/噸，環(huán)比上漲2.43%，鄂爾多斯市動力煤平均坑口折標價格為297.95元/噸,環(huán)比下降18.06% （二）電煤價格東漲西降 3月份，西部地區(qū)電煤折算為標準煤后平均值為283.75元/噸，環(huán)比下降20.29%，同比上漲9.87%；東部地區(qū)電煤折算為標準煤后平均值為351.50元/噸，環(huán)比上漲4.41%，同比上漲16.01%。

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2月份內蒙古自治區(qū)煤炭價格下降

2月份全區(qū)動力煤平均坑口折標價格為301.02元/噸，環(huán)比下降7.57%，全區(qū)動力煤平均車板折標價格為310.27元/噸，環(huán)比下降8.17%其中，東部地區(qū)褐煤平均坑口折標價格為287.24元/噸，環(huán)比略降0.43%，鄂爾多斯市動力煤平均坑口折標價格為363.62元/噸,環(huán)比下降21.38% 2月份，東部地區(qū)電煤折算為標準煤后平均值為336.67元/噸，環(huán)比略降0.47%，同比上漲15.30%；西部地區(qū)電煤折算為標準煤后平均值為356元/噸，環(huán)比下降13.29%，同比上漲31.00%。

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2020年12月份內蒙古煤炭價格繼續(xù)小幅上漲

其中，東部地區(qū)褐煤平均坑口結算價格為227.47元/噸，環(huán)比略降0.13%，同比上漲17.91%；鄂爾多斯市動力煤平均坑口結算價格為330.56元/噸，環(huán)比上漲11.42%，漲幅較11月擴大9.32個百分點，同比上漲36.78% 12月份，全區(qū)電煤平均購進價格為230.35元/噸,環(huán)比略降0.07%，同比上漲7.74%；折算為標準煤（7000大卡）后平均值為454.23元/噸，環(huán)比略降0.04%，同比上漲7.27%。

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12月中旬內蒙古動力煤坑口價格小幅上漲

其中，東部地區(qū)褐煤平均坑口結算價格為227.42元/噸，環(huán)比略降0.07%，鄂爾多斯動力煤平均坑口結算價格為316.67元/噸，環(huán)比上漲4.40%與2019年12月15日相比（下稱同比），全區(qū)動力煤平均坑口結算價格上漲15.83%，其中，東部地區(qū)褐煤平均坑口價格上漲17.24%，鄂爾多斯動力煤平均坑口價格上漲31.03% 二、電煤購進價格情況 12月15日，全區(qū)電煤平均購進價格為230.51 元/噸,環(huán)比略漲0.29%，折算為標準煤（7000大卡）后平均值為454.92 元/噸，環(huán)比略漲0.27%。

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11月下旬內蒙古動力煤坑口價格略漲

與2019年11月25日相比（下稱同比），全區(qū)動力煤平均坑口結算價格上漲16.98%，其中，東部地區(qū)褐煤平均坑口價格上漲23.76%，鄂爾多斯動力煤平均坑口價格上漲25.52% 二、電煤購進價格情況 11月25日，全區(qū)電煤平均購進價格為230.02 元/噸,折算為標準煤（7000大卡）后平均值為453.33元/噸，環(huán)比均持平。

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11月中旬內蒙古動力煤坑口價格略漲

其中，東部地區(qū)褐煤平均坑口結算價格為227.85元/噸，環(huán)比略漲0.11%，鄂爾多斯動力煤平均坑口結算價格為293.33元/噸，環(huán)比持平與2019年11月15日相比（下稱同比），全區(qū)動力煤平均坑口結算價格上漲15.23%，其中，東部地區(qū)褐煤平均坑口價格上漲23.76%，鄂爾多斯動力煤平均坑口價格上漲18.92% 二、電煤購進價格情況 11月15日，全區(qū)電煤平均購進價格為230.02 元/噸,環(huán)比略降0.62%，折算為標準煤（7000大卡）后平均值為453.33元/噸，環(huán)比略降0.72%。

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11月上旬內蒙古動力煤坑口價格略降

同比方面，全區(qū)動力煤平均坑口結算價格上漲13.72%，其中，東部地區(qū)褐煤平均坑口價格上漲19.83%，鄂爾多斯動力煤平均坑口價格上漲18.92% 11月5日，全區(qū)電煤平均購進價格為231.47 元/噸,環(huán)比上漲3.26%，折算為標準煤（7000大卡）后平均值為456.61元/噸，環(huán)比上漲2.55% 其中，東部地區(qū)電煤平均購進價格為222.61元/噸，環(huán)比上漲1.32%，折算為標準煤后平均值為519.89元/噸，環(huán)比上漲0.84%；西部地區(qū)電煤平均購進價格為238.55元/噸,環(huán)比上漲4.75%,折算為標準煤后平均值為405.89元/噸，環(huán)比上漲4.36%。

爐料

10月下旬內蒙古動力煤坑口價格保持穩(wěn)定

與2019年10月25日相比（下稱同比），全區(qū)動力煤平均坑口結算價格上漲12.39%，其中，東部地區(qū)褐煤平均坑口價格上漲18.65%，鄂爾多斯動力煤平均坑口價格上漲15.58% 二、電煤購進價格情況 10月25日，全區(qū)電煤平均購進價格為224.16元/噸,環(huán)比上漲1.49%，折算為標準煤（7000大卡）后平均值為445.27元/噸，環(huán)比上漲1.38%。

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9月份內蒙古煤炭價格略有上漲

其中，東部地區(qū)褐煤平均坑口結算價格為219.41元/噸，環(huán)比上漲1.29%，同比上漲14.86%；鄂爾多斯市動力煤平均坑口結算價格為276.11元/噸，環(huán)比略漲0.40%，同比上漲6.20% 9月份，全區(qū)電煤平均購進價格為216.69元/噸,環(huán)比上漲2.84%，同比上漲5.59%；折算為標準煤（7000大卡）后平均值為431.94元/噸，環(huán)比上漲2.85%，同比上漲5.43%其中,東部區(qū)電煤平均購進價格為218.62元/噸，環(huán)比上漲2.42%，同比上漲10.69%；西部地區(qū)電煤平均購進價格為215.15元/噸，環(huán)比上漲3.19%，同比上漲1.78%。

爐料

9月上旬內蒙古動力煤價格略有上漲

與2019年9月5日相比（下稱同比），全區(qū)動力煤平均坑口結算價格上漲9.40%，其中，東部地區(qū)褐煤平均坑口價格上漲15.13%，鄂爾多斯動力煤平均坑口價格上漲5.77% 二、電煤購進價格情況 9月5日，全區(qū)電煤平均購進價格為211.06元/噸,環(huán)比上漲1.10%，折算為標準煤（7000大卡）后平均值為422.86元/噸，環(huán)比上漲1.56%。

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8月下旬內蒙古自治區(qū)動力煤價格略有下降

與2019年8月25日相比（下稱同比），全區(qū)動力煤平均坑口結算價格上漲11.32%，其中，東部地區(qū)褐煤平均坑口價格上漲19.74%，鄂爾多斯動力煤平均坑口價格上漲6.45% 二、電煤購進價格情況 8月25日，全區(qū)電煤平均購進價格為208.76元/噸,環(huán)比下降1.37%，折算為標準煤（7000大卡）后平均值為416.38元/噸，環(huán)比下降1.27%。

煤焦