Mysteel成本：山東省時(shí)隔41個(gè)月再次成為最具成本優(yōu)勢(shì)電解鋁省份

從電解鋁各成本區(qū)間產(chǎn)能占比來(lái)看，17000-18000元/噸成本區(qū)間及15000-16000元/噸成本區(qū)間的產(chǎn)能占比分布為24.6%及27.9%，是成本占比最高的兩個(gè)區(qū)間，說(shuō)明成本較為集中的兩個(gè)地區(qū)的成本差額較大、高低成本區(qū)間維持明顯分化本月電解鋁成本最高及最低省份之間差異環(huán)比顯著擴(kuò)大446元至5697元/噸 6月中國(guó)電解鋁行業(yè)各省份成本及理論盈虧對(duì)比（元/噸） 數(shù)據(jù)來(lái)源：Mysteel 6月電解鋁行業(yè)產(chǎn)能成本曲線 數(shù)據(jù)來(lái)源：Mysteel 6月各成本區(qū)間電解鋁產(chǎn)能對(duì)比（元/噸，萬(wàn)噸/年） 數(shù)據(jù)來(lái)源：Mysteel 成本預(yù)測(cè) 展望2024年7月，電解鋁成本核算周期內(nèi)，氧化鋁價(jià)格高位平穩(wěn)運(yùn)行但月均價(jià)預(yù)計(jì)環(huán)比仍維持上漲、漲幅收窄；陽(yáng)極價(jià)格降幅有所擴(kuò)大；動(dòng)力煤價(jià)格預(yù)計(jì)維持窄幅偏弱運(yùn)行，外購(gòu)電價(jià)有豐水期下降預(yù)期。

熱點(diǎn)分析

Mysteel：5月電解鋁成本提升 價(jià)格上漲拉動(dòng)鋁利潤(rùn)走擴(kuò)

電解鋁成本最高及最低省份之間差異環(huán)比擴(kuò)大98元至5251元/噸各省份的利潤(rùn)水平分布基本與上月一致，有明顯電力能源優(yōu)勢(shì)或者自備鋁土礦、氧化鋁資源的地區(qū)利潤(rùn)最高，比如新疆、山東、內(nèi)蒙等，而能源、資源優(yōu)勢(shì)并不明顯的地區(qū)利潤(rùn)水平相對(duì)薄弱同時(shí)，本月外購(gòu)電價(jià)下降并不明顯，預(yù)計(jì)下月西南地區(qū)電解鋁廠成本優(yōu)勢(shì)將有所提升受5月鋁價(jià)上漲540元/噸影響，全行業(yè)維持完全成本及現(xiàn)金成本的100%理論盈利 5月中國(guó)電解鋁行業(yè)各省份成本及理論盈虧對(duì)比（元/噸） 數(shù)據(jù)來(lái)源：Mysteel 5月電解鋁行業(yè)產(chǎn)能成本曲線 數(shù)據(jù)來(lái)源：Mysteel 5月各成本區(qū)間電解鋁產(chǎn)能對(duì)比（元/噸，萬(wàn)噸/年） 數(shù)據(jù)來(lái)源：Mysteel 成本預(yù)測(cè) 展望2024年6月，電解鋁成本核算周期內(nèi)，氧化鋁價(jià)格漲幅擴(kuò)大，陽(yáng)極價(jià)格窄幅下降；動(dòng)力煤價(jià)格預(yù)計(jì)維持窄幅偏弱運(yùn)行，考慮逐步進(jìn)入豐水期、預(yù)計(jì)外購(gòu)電價(jià)降幅擴(kuò)大。

熱點(diǎn)分析

Mysteel：4月鋁冶煉利潤(rùn)顯著提高 成本窄幅下降

其中，各省份的利潤(rùn)水平分布基本與上月一致，有明顯電力能源優(yōu)勢(shì)或者自備鋁土礦、氧化鋁資源的地區(qū)利潤(rùn)最高，比如新疆、山東、內(nèi)蒙等，而能源、資源優(yōu)勢(shì)并不明顯的地區(qū)利潤(rùn)水平相對(duì)薄弱，但受4月鋁價(jià)顯著上漲1035元/噸影響，全行業(yè)再度實(shí)現(xiàn)完全成本及現(xiàn)金成本的100%理論盈利， 4月中國(guó)電解鋁行業(yè)各省份成本及理論盈虧對(duì)比（元/噸） 數(shù)據(jù)來(lái)源：Mysteel 4月電解鋁行業(yè)產(chǎn)能成本曲線 數(shù)據(jù)來(lái)源：Mysteel 4月各成本區(qū)間電解鋁產(chǎn)能對(duì)比（元/噸，萬(wàn)噸/年） 數(shù)據(jù)來(lái)源：Mysteel 成本預(yù)測(cè) 展望2024年5月，電解鋁成本核算周期內(nèi)，氧化鋁價(jià)格顯著上漲，動(dòng)力煤價(jià)格預(yù)計(jì)維持窄幅偏弱運(yùn)行，考慮逐步進(jìn)入豐水期、預(yù)計(jì)外購(gòu)電價(jià)有所下降，陽(yáng)極價(jià)格窄幅上漲，預(yù)計(jì)各項(xiàng)本波動(dòng)對(duì)沖后、電解鋁冶煉成本環(huán)比有所上漲。

熱點(diǎn)分析

Mysteel：新形勢(shì)下煤炭供應(yīng)安監(jiān)約束加強(qiáng)——《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)礦山安全生產(chǎn)工作的意見(jiàn)》對(duì)煤炭影響分析

考慮到動(dòng)力煤總產(chǎn)能本身大于煉焦煤產(chǎn)能，因此或?qū)ξ磥?lái)煉焦煤新建產(chǎn)能的影響程度更加明顯 從地區(qū)分省來(lái)看，全國(guó)90萬(wàn)噸/年產(chǎn)能以下的煤礦產(chǎn)能分布較為靠前的依次為：山西省、貴州省、內(nèi)蒙古自治區(qū)、陜西省、云南省、四川省以及河南省。

觀點(diǎn)

甘肅能化：目前擁有9對(duì)煤炭生產(chǎn)礦井，產(chǎn)能1624萬(wàn)噸/年

甘肅能化日前接受相關(guān)機(jī)構(gòu)的調(diào)研時(shí)表示，目前，公司擁有9對(duì)煤炭生產(chǎn)礦井，核定年產(chǎn)能1624萬(wàn)噸，一個(gè)基建礦區(qū)（酒泉肅北紅沙梁煤礦和紅沙梁露天煤礦），年生產(chǎn)能力600萬(wàn)噸，在建礦井景泰煤業(yè)白巖子煤礦，年產(chǎn)能90萬(wàn)噸生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)地分布甘肅省白銀平川、靖遠(yuǎn)、景泰，蘭州紅古、武威天祝礦區(qū)和酒泉肅北，區(qū)位優(yōu)勢(shì)較為明顯 公司煤種以動(dòng)力煤和配焦煤為主，動(dòng)力煤、配焦煤均占40%左右，動(dòng)力煤以長(zhǎng)協(xié)價(jià)為主，根據(jù)國(guó)家發(fā)改委指導(dǎo)價(jià)，采用“綜合價(jià)=基準(zhǔn)價(jià)﹢浮動(dòng)價(jià)”的定價(jià)模式，配焦煤根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格而定。

爐料

Mysteel：2023年7月山西無(wú)煙煤調(diào)研活動(dòng)報(bào)告

調(diào)研時(shí)間：2023年7月25日-7月28日 調(diào)研地點(diǎn)：山西晉中壽陽(yáng)、陽(yáng)泉、和順、昔陽(yáng) 調(diào)研方式：實(shí)地走訪 調(diào)研目的：調(diào)研晉中、陽(yáng)泉無(wú)煙煤礦資源分布情況、銷售情況；洗煤廠配煤情況 調(diào)研對(duì)象：煤礦、洗煤廠11家企業(yè) 調(diào)研具體情況如下： 洗煤廠A：公司擁有標(biāo)準(zhǔn)化洗煤設(shè)備，采用跳汰+浮選工藝，核定產(chǎn)能120萬(wàn)噸，月產(chǎn)約2萬(wàn)噸精煤，可供煤源有焦煤、動(dòng)力煤、高爐噴吹煤等。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：煤炭產(chǎn)量高位 動(dòng)力煤價(jià)格持續(xù)走弱

2022年我國(guó)新增產(chǎn)能主要分布在煤炭資源開(kāi)發(fā)已趨于成熟的內(nèi)蒙古、陜西、山西及重要的煤炭資源接續(xù)區(qū)和戰(zhàn)略性儲(chǔ)備區(qū)新疆從煤炭產(chǎn)量分布情況來(lái)看，晉陜蒙新四省區(qū)1-11月煤炭產(chǎn)量達(dá)33.2億噸，占全國(guó)煤炭產(chǎn)量的81%，晉陜蒙新四省區(qū)在煤炭產(chǎn)銷方面的核心地位得到持續(xù)強(qiáng)化 2022年動(dòng)力煤整體需求波動(dòng)主要受疫情、天氣變化以及國(guó)家相關(guān)政策指導(dǎo)影響。

煤焦熱點(diǎn)

【財(cái)聯(lián)社】神火股份前三季度業(yè)績(jī)創(chuàng)新高，云南神火不確定性猶存

“云南神火用電分為豐水期、平水期和枯水期，一般來(lái)說(shuō)12月至來(lái)年4月份是枯水期，現(xiàn)在壓減負(fù)荷措施還未取消，具體時(shí)間不能確定，而且馬上要到枯水期了，現(xiàn)在措施也是為了枯水期蓄水”上述相關(guān)人士如此表示 展望四季度，上述相關(guān)人士進(jìn)一步表示：“現(xiàn)在煤炭?jī)r(jià)格已經(jīng)很高了，電解鋁方面，因?yàn)槟茉磧r(jià)格上漲，整體成本被推動(dòng)更高，動(dòng)力煤價(jià)格目前在1500元/噸左右，部分利用火電發(fā)電的電解鋁企業(yè)虧損幅度可能進(jìn)一步擴(kuò)大，受成本支撐鋁價(jià)應(yīng)該能穩(wěn)得住，我們電解鋁產(chǎn)能主要分布在新疆和云南，具有成本優(yōu)勢(shì)，四季度業(yè)績(jī)有一定保障。

媒體報(bào)道

神火股份前三季度業(yè)績(jī)創(chuàng)新高，云南神火不確定性猶存

“云南神火用電分為豐水期、平水期和枯水期，一般來(lái)說(shuō)12月至來(lái)年4月份是枯水期，現(xiàn)在壓減負(fù)荷措施還未取消，具體時(shí)間不能確定，而且馬上要到枯水期了，現(xiàn)在措施也是為了枯水期蓄水”上述相關(guān)人士如此表示 展望四季度，上述相關(guān)人士進(jìn)一步表示：“現(xiàn)在煤炭?jī)r(jià)格已經(jīng)很高了，電解鋁方面，因?yàn)槟茉磧r(jià)格上漲，整體成本被推動(dòng)更高，動(dòng)力煤價(jià)格目前在1500元/噸左右，部分利用火電發(fā)電的電解鋁企業(yè)虧損幅度可能進(jìn)一步擴(kuò)大，受成本支撐鋁價(jià)應(yīng)該能穩(wěn)得住，我們電解鋁產(chǎn)能主要分布在新疆和云南，具有成本優(yōu)勢(shì)，四季度業(yè)績(jī)有一定保障。

爐料

神火股份前三季度業(yè)績(jī)創(chuàng)新高 云南神火不確定性猶存

“云南神火用電分為豐水期、平水期和枯水期，一般來(lái)說(shuō)12月至來(lái)年4月份是枯水期，現(xiàn)在壓減負(fù)荷措施還未取消，具體時(shí)間不能確定，而且馬上要到枯水期了，現(xiàn)在措施也是為了枯水期蓄水”上述相關(guān)人士如此表示 展望四季度，上述相關(guān)人士進(jìn)一步表示：“現(xiàn)在煤炭?jī)r(jià)格已經(jīng)很高了，電解鋁方面，因?yàn)槟茉磧r(jià)格上漲，整體成本被推動(dòng)更高，動(dòng)力煤價(jià)格目前在1500元/噸左右，部分利用火電發(fā)電的電解鋁企業(yè)虧損幅度可能進(jìn)一步擴(kuò)大，受成本支撐鋁價(jià)應(yīng)該能穩(wěn)得住，我們電解鋁產(chǎn)能主要分布在新疆和云南，具有成本優(yōu)勢(shì)，四季度業(yè)績(jī)有一定保障。

國(guó)內(nèi)資訊

榮強(qiáng)：內(nèi)河港航經(jīng)濟(jì) 山東煤炭市場(chǎng)分析

接下來(lái)，他從山東煤炭產(chǎn)能、資源分布、產(chǎn)量、價(jià)格及下游生產(chǎn)等方面詳細(xì)講述了山東地區(qū)煤炭市場(chǎng)情況截至2020年6月30日，山東省有依法生產(chǎn)建設(shè)煤礦103處，產(chǎn)能規(guī)模14174萬(wàn)噸/年其中，建設(shè)煤礦3處，建設(shè)規(guī)模270萬(wàn)噸/年;生產(chǎn)煤礦100處，登記生產(chǎn)能力13904萬(wàn)噸/年主要以氣煤、1/3焦煤、肥煤、氣肥煤、為主，具有低灰、低硫等特點(diǎn)，屬優(yōu)質(zhì)煉焦配煤、動(dòng)力煤根據(jù)2021年山東能源局發(fā)布《山東省能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃（征求意見(jiàn)稿）》“十四五”期間，山東省煤產(chǎn)量將穩(wěn)定在0.9億噸左右。

嘉賓觀點(diǎn)

張鵬：焦炭新增、淘汰產(chǎn)能落實(shí)情況仍待觀望

了解到目前在產(chǎn)的煤炭產(chǎn)能48億，其中焦煤產(chǎn)能在13個(gè)億，動(dòng)力煤占27.2%從煤礦的煤種分布上來(lái)看，在洗煤的過(guò)程中，洗出來(lái)的煤種大部分是動(dòng)力煤，焦煤的占比是非常少的，1-7月國(guó)內(nèi)煉焦煤產(chǎn)3.1億噸，中國(guó)國(guó)內(nèi)焦煤供應(yīng)是偏緊的，需要進(jìn)口煤補(bǔ)充從洗煤廠的開(kāi)工可以直接反映國(guó)內(nèi)焦煤的供應(yīng)情況，中國(guó)煤礦的開(kāi)工，也可以通過(guò)洗煤廠數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè) 焦煤價(jià)格，今年焦炭利潤(rùn)很高，焦煤走勢(shì)往年大多時(shí)候跟焦炭趨勢(shì)一致，但是今年焦煤價(jià)格一直在跌，主要還是焦煤供應(yīng)過(guò)剩。

嘉賓觀點(diǎn)

Mysteel：110家洗煤廠周度調(diào)研數(shù)據(jù)匯總（2020.06.10）

2020年底山西煤礦淘汰高檔普采采煤工藝，2022年底力爭(zhēng)智能綜采工作面達(dá)到50個(gè)以上，建成10座智能煤礦根據(jù)Mysteel調(diào)研統(tǒng)計(jì)山西省60萬(wàn)噸/年以下煤礦共涉及70座煤礦，合計(jì)產(chǎn)能2925萬(wàn)噸，其中煉焦煤礦1305萬(wàn)噸，動(dòng)力煤礦675萬(wàn)噸，無(wú)煙噴吹煤礦925萬(wàn)噸，具體執(zhí)行情況有待跟蹤 樣本說(shuō)明： 1、全國(guó)110家洗煤廠焦原煤入洗能力5.91億噸/年，約占全國(guó)洗煤廠入洗產(chǎn)能50%左右； 2、全國(guó)110家洗煤廠樣本根據(jù)焦煤資源分布不同，產(chǎn)能各區(qū)域比重不同；其中獨(dú)立洗煤廠入洗能力6860萬(wàn)噸/年、煤礦自帶洗煤廠入洗能力49935萬(wàn)噸/年、焦化自帶洗煤廠入洗產(chǎn)能2280萬(wàn)噸/年；涉及煤礦產(chǎn)能53052萬(wàn)噸/年。

日評(píng)