10日全球煤炭快訊：嘉能可計劃延長南美煤礦關(guān)停時間 澳洲基金會削減動力煤投資組合

信息來源：Mining Weekly 澳洲基金會削減動力煤投資組合 據(jù)報道，澳大利亞第二大退休基金First State Super近日決定，為實現(xiàn)自己追隨國際同行腳步而許下的應(yīng)對氣候變化危機承諾，基金會計劃在十年內(nèi)削減近一半涉及動力煤的投資組合 First State Super基金表示，基金會將迎合澳大利亞的經(jīng)濟發(fā)展趨勢，到2030年將減少45%因其帶來的溫室氣體排放，并且這一目標還會應(yīng)用到其它投資組合。

日評

[隆眾聚焦]：下游需求轉(zhuǎn)淡 聚丙烯市場小幅回落

電廠日耗因工業(yè)需求回落開始走弱，下游庫存水平尚可，且進口煤補充效用依然明顯，動力煤市場穩(wěn)定 短期市場來看，OPEC減產(chǎn)氛圍仍將延續(xù)，國際貨幣基金組織上調(diào)全球經(jīng)濟增速預(yù)測，需求端存改善契機帶來利好，下周國際油價或上漲。

熱點聚焦

[數(shù)據(jù)分析]：中國聚丙烯樣本生產(chǎn)企業(yè)成本利潤周數(shù)據(jù)分析（20240126-0201）

短期市場來看，下周工廠及貿(mào)易商陸續(xù)離場，市場主要受成本端影響，聚丙烯或小幅反彈OPEC減產(chǎn)氛圍仍將延續(xù)，國際貨幣基金組織上調(diào)全球經(jīng)濟增速預(yù)測，需求端存改善契機帶來利好，下周國際油價或上漲民營煤礦逐步放假，終端電廠庫存處于高位，補庫需求持續(xù)性有限，市場呈現(xiàn)供需雙弱局面，動力煤或窄幅震蕩。

利潤分析

[隆眾聚焦]：經(jīng)濟預(yù)期提振節(jié)后估值 聚丙烯節(jié)前交易彈性收縮

塑料 聚丙烯 消費結(jié)構(gòu)

熱點聚焦

[數(shù)據(jù)分析]：透明PP利潤周度分析

OPEC減產(chǎn)氛圍仍將延續(xù)，國際貨幣基金組織上調(diào)全球經(jīng)濟增速預(yù)測，需求端存改善契機帶來利好，下周國際油價或上漲民營煤礦逐步放假，終端電廠庫存處于高位，補庫需求持續(xù)性有限，市場呈現(xiàn)供需雙弱局面，動力煤或窄幅震蕩預(yù)計油制透明PP利潤小幅下滑，煤制透明PP利潤小幅修復(fù) 樣本說明：數(shù)據(jù)發(fā)布日當天，由隆眾資訊統(tǒng)計的中國聚丙烯主要生產(chǎn)地區(qū)的原料價格和聚丙烯主流價格進行理論利潤監(jiān)測。

利潤

煤炭板塊震蕩走強，行業(yè)基金水漲船高

記者發(fā)現(xiàn)，黃海憑借該基金，暫時躋身今年的主動權(quán)益類基金“前30強”榜單，而近期煤炭股表現(xiàn)強勁，萬家精選A排名有望在最后的“沖刺階段”再進一步 萬家基金表示，供給端來看，近期山西等地安監(jiān)停產(chǎn)的煤礦依然較多，整體供給收縮的態(tài)勢未明顯改變；需求端來看，隨著冬季全國寒潮到來，煤炭需求旺季到來，供需缺口有望擴大，動力煤庫存得到去化，為明年價格中樞的上移提供支撐。

爐料

Mysteel周報：動力煤市場一周概覽（12.5-12.9）

進口煤方面，本周進口煤價格走勢有所分化，其中3800卡價格小幅下行，4500卡價格上行近期印尼動力煤貨源偏緊，部分買家開始增加對中卡煤的尋貨，印尼中卡煤價格獲得上行支撐另據(jù)外媒報道，印尼政府計劃成立煤炭基金機構(gòu)，并從明年一季度開始征收煤炭稅，以確保國內(nèi)用電需求，屆時印尼煤出口量或縮減且采購成本預(yù)計增加國內(nèi)電廠在寒潮天氣影響下，采購需求陸續(xù)釋放，招投標以超低卡和低卡煤為主，但由于貨源偏緊及內(nèi)外貿(mào)價差收窄，成交整體僵持。

周評

需求持續(xù)高企，煤炭板塊有望延續(xù)強勢

今年以來煤炭股的亮眼表現(xiàn)引來眾多機構(gòu)青睞截至二季度末，社保基金共持有山西焦煤4691.99萬股股份，占總股本的比例為1.15%知名基金經(jīng)理蕭楠管理的易方達瑞恒，也在二季度增配陜西煤業(yè)、兗礦能源、神火股份此外，山煤國際成為該基金新晉前十大重倉股 展望后市，銀河證券認為，8月下旬南方部分地區(qū)仍將持續(xù)高溫，電煤需求仍將高企，預(yù)計動力煤價短期仍維持穩(wěn)中偏強；焦煤方面，近期煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈需求好轉(zhuǎn)，下游鋼廠焦煤庫存處于歷史低位，補庫需求抬升，焦煤價格有望企穩(wěn)反彈；焦炭方面，隨著鋼廠盈利開始改善，且?guī)齑嫣幱诘臀?，下游補庫需求將大概率釋放，預(yù)計焦炭價格也將穩(wěn)定并小幅回升。

爐料

Mysteel宏觀周報：發(fā)改委劃定煤價合理區(qū)間，美聯(lián)儲加息50個基點

一周概述： 宏觀要聞：國家發(fā)改委召開專題會議，研究加強煤炭價格調(diào)控監(jiān)管；中央政治局常委會分析疫情防控形勢；美國聯(lián)邦基金利率上調(diào)50個基點；美國當周初請失業(yè)金人數(shù)20萬，較市場預(yù)期高出近4萬人；4月美國非農(nóng)部門新增就業(yè)42.8萬人，失業(yè)率3.6% 數(shù)據(jù)跟蹤：資金面上，當周央行公開市場實現(xiàn)凈回籠300億元；Mysteel調(diào)研247家高爐開工率升至81.9%，全國110家洗煤廠開工率連續(xù)4周上漲；當周鐵礦石、螺紋鋼、電解銅、水泥價格下跌，動力煤、混凝土價格上漲；當周乘用車日均零售3萬輛，下降46%；BDI提高13.1%。

資訊

[數(shù)據(jù)分析]：中國聚丙烯樣本生產(chǎn)企業(yè)成本利潤周數(shù)據(jù)分析（20220415-0421）

油價本周呈現(xiàn)震蕩態(tài)勢，俄烏局勢仍顯焦灼，API原油庫存大幅下降，市場對于供應(yīng)風險擔憂延續(xù)，而國際貨幣基金組織下調(diào)全球經(jīng)濟增長預(yù)測，且美元指數(shù)創(chuàng)3月下旬以來新高，截止4月20日，ICE布油期貨05合約在106.80美元/桶，油制成本均價較上周上漲5.20%，利潤不佳；丙烯周內(nèi)價格窄幅震蕩，當前供應(yīng)面裝置波動有限，庫存可控，下游剛需買盤支撐，整體交投尚可，外采丙烯制PP成本較上周跌0.51%；丙烷受國際原油提振及進口成本高位支撐，然市場整體需求偏弱，下游接貨積極性不高，PDH制PP成本較上周漲3.53%；甲醇外圍影響有限，供應(yīng)面相對充裕，需求面暫無明顯變化，外采甲醇制PP成本較上周漲0.78%；動力煤價格繼繼續(xù)趨穩(wěn)運行，下游方面，隨天氣逐漸回暖，電廠日耗將逐漸下降，煤制周均價利潤環(huán)比漲8.81%。

利潤分析

[PVC]：隆眾早訊快報--周二版

黑色系漲跌不一，動力煤漲2.53%，焦煤漲1.41%，鐵礦石漲1.07%，熱軋卷板跌1.67% 俄羅斯威脅將切斷北溪1號管線對歐洲的天然氣供應(yīng) 美國主要議員宣布了禁止進口俄羅斯石油的跨黨派立法綱要，為快速打擊俄羅斯原油貿(mào)易鋪平了道路 高盛將短期內(nèi)中國國債展望下調(diào)至中性，主因新興市場基金資金外流風險；數(shù)據(jù)顯示境外機構(gòu)2月份凈減持約354億元人民幣中國國債 。

早間提示

2022年世界經(jīng)濟形勢展望：近憂遠慮仍存，復(fù)蘇之路難平

摩根士丹利公司預(yù)測，美國通脹壓力將在2022年年初見頂，并隨著能源價格回落和供應(yīng)鏈不暢問題改善而緩解高盛集團則認為，2022年大部分時間，美國消費者價格指數(shù)漲幅將保持在4%以上的高位 國際貨幣基金組織（IMF）指出，盡管大部分國家面臨的通脹壓力有望在2022年緩解，但部分新興市場經(jīng)濟體由于疫情影響更持久，通脹形勢將更加嚴峻 能源困局能否破解 新年伊始，全球最大動力煤出口國印度尼西亞宣布，2022年1月期間禁止本國煤炭出口，以緩解國內(nèi)煤炭供應(yīng)短缺引發(fā)的電力危機。

國際

寧夏：關(guān)于組織開展 2022年電力直接交易工作的通知意見建議的函

取4500千卡/千克動力煤價格700元/噸（含稅）為基準，每月20日月度電力直接交易組織時，以國能寧夏煤業(yè)公司發(fā)布的最近一期動力煤調(diào)價通知價格作為參考，動力煤價格每下降60元，次月年度長協(xié)分月電量交易價格下浮30元/千千瓦時 （三）電網(wǎng)企業(yè)代理購電價格 電網(wǎng)企業(yè)代理購電用戶電價由代理購電價格（含平均上網(wǎng)電價、輔助服務(wù)費用等，下同）、輸配電價（含線損及政策性交叉補貼，下同）、政府性基金及附加組成。

熱點資訊

Mysteel快訊：加拿大承諾到2030年禁止動力煤出口 美國勇士冶金煤公司三季度產(chǎn)量同比下降40.4%

加拿大政府今年年初已經(jīng)宣布，它將不會批準新的動力煤開采項目或擴大現(xiàn)有煤礦 同時，加拿大還承諾為氣候投資基金的加速煤炭轉(zhuǎn)型投資計劃提供高達10億美元的資金，以幫助發(fā)展中國家盡快從燃煤發(fā)電過渡到清潔能源發(fā)電，這項投資將加速現(xiàn)有煤礦和燃煤電廠的關(guān)閉 此外，特魯多宣布向與世界銀行合作的能源部門管理援助項目提供2500萬美元的資金這將有助于開發(fā)和實施清潔能源替代品，并支持低收入和中等收入國家向清潔經(jīng)濟的過渡。

煤焦熱點

加拿大宣布應(yīng)對氣候變化新計劃，將對石油和天然氣污染封頂

加官方正在就如何以最佳方式落實其目標向凈零排放顧問機構(gòu)征求意見 同時，按照計劃，加拿大將爭取在不晚于2030年結(jié)束動力煤出口此前，加政府已計劃在2030年之前加速淘汰該國的傳統(tǒng)燃煤發(fā)電，并斥資逾億加元推動煤炭業(yè)從業(yè)者向清潔能源領(lǐng)域轉(zhuǎn)型 加拿大目前是全球第四大石油生產(chǎn)國和第三大石油出口國在加拿大溫室氣體總排放量中，石油和天然氣產(chǎn)業(yè)的排放量約占25% 此外，加拿大還承諾向“氣候投資基金加速煤炭轉(zhuǎn)型投資計劃”以及與世界銀行合作的“能源產(chǎn)業(yè)管理援助計劃”提供資金支持，以幫助發(fā)展中國家向清潔燃料替代品和清潔經(jīng)濟過渡。

國際

Mysteel宏觀周報：中央政治局要求做好大宗商品保供穩(wěn)價工作，美聯(lián)儲維持利率不變

◎國際貨幣基金組織(IMF)當?shù)貢r間27日發(fā)布《世界經(jīng)濟展望報告》更新內(nèi)容顯示，2021年全球經(jīng)濟增長預(yù)期維持在6%，2022年全球經(jīng)濟增長上調(diào)至4.9% 二、數(shù)據(jù)跟蹤 （一）資金面 圖1：當周央行公開市場凈投放400億元 圖2：當周同業(yè)拆放利率2.28% （二）行業(yè)數(shù)據(jù) 圖3：247家鋼廠高爐開工率連續(xù)四周下降 圖4：全國110家洗煤廠開工率升至71.04% 圖5：當周鐵礦石價格下降20.4美元/干噸 圖6：當周動力煤價格上漲30元/噸 圖7：當周螺紋鋼均價上漲92元/噸 圖8：當周上海平水銅價格上漲1780元/噸 圖9：當周水泥價格下降2元/噸 圖10：當周混凝土價格下降0.8元/噸 圖11：當周乘用車日均零售4.7萬輛，下降3% 圖12：當周BDI指數(shù)上漲2.91% 三、金融市場概覽 當周，商品期貨方面，主要品種全部上漲。

宏觀

2021年大類資產(chǎn)展望：A股或前高后低 商品可能迎來牛市

新華財經(jīng)北京12月18日電2020年雖然受疫情影響，全球經(jīng)濟受到嚴重沖擊，除了中國全球主要經(jīng)濟體中幾乎都是年度負增長，但是對于中國投資者而言卻是豐收的一年，尤其是權(quán)益投資者收益頗豐中國大陸主要股票指數(shù)都實現(xiàn)正增長，創(chuàng)業(yè)板指漲幅超過50%，食品飲料、新能源、國防軍工等行業(yè)指數(shù)漲幅超過50%，股票型公募基金的漲幅中位數(shù)大概在30%；大宗商品一季度受疫情沖擊出現(xiàn)了暴跌，原油期貨結(jié)算價甚至出現(xiàn)了負值，但是隨后商品價格快速反彈，無論是農(nóng)產(chǎn)品還是工業(yè)品都非常強勢，鐵礦石、動力煤等價格創(chuàng)了歷史新高，黃金、白銀等貴金屬也有很大漲幅；債券一季度暴漲以后就開啟了漫漫熊途，收益率易上難下。

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