Mysteel：動(dòng)力煤產(chǎn)地煤價(jià)窄幅波動(dòng) 需求支撐依舊不足

需求端來看，近期受臺(tái)風(fēng)影響，華南江南降水偏多，沿海電廠煤耗增加有限，以內(nèi)陸日耗反彈為主，疊加水電發(fā)力增強(qiáng)，火電需求提升緩慢，終端補(bǔ)庫(kù)壓力整體有限；而下游建材、化工等非電終端多以剛需補(bǔ)貨為主，耗煤較為穩(wěn)定近期動(dòng)力煤港口持續(xù)去庫(kù)，而下游對(duì)市場(chǎng)煤需求疲軟，且對(duì)較高報(bào)價(jià)接受度較低，主要以長(zhǎng)協(xié)兌現(xiàn)為主，在需求未有實(shí)質(zhì)性改善下，價(jià)格反彈上漲仍缺乏有力支撐，預(yù)計(jì)短期內(nèi)動(dòng)力煤價(jià)格將區(qū)間內(nèi)窄幅波動(dòng)調(diào)整

煤焦熱點(diǎn)

百年建筑周報(bào)：杭州建筑材料價(jià)格一覽（9.14-9.20）

一、市場(chǎng)總結(jié) 本周杭州建材價(jià)格漲跌互現(xiàn) 【螺紋鋼】：早盤期螺持紅震蕩運(yùn)行，市場(chǎng)報(bào)價(jià)小幅探漲，幅度在10元/噸左右，市場(chǎng)交投表現(xiàn)一般，盤中期螺下跌，現(xiàn)貨價(jià)格震蕩回落，成交轉(zhuǎn)淡。

周報(bào)

Mysteel周評(píng)：動(dòng)力煤市場(chǎng)一周評(píng)述

未來幾日，臺(tái)風(fēng)將給華南沿海帶來強(qiáng)風(fēng)雨影響，且電廠日耗臨近季節(jié)性回落期，終端多采取剛需補(bǔ)庫(kù)，需求釋放整體有限，中秋節(jié)前或有部分終端存在少量剛性補(bǔ)庫(kù)需求據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，截止9月6日全國(guó)296家電廠樣本區(qū)域存煤總計(jì)5402.0萬噸，環(huán)比降93.8萬噸，日耗264.7萬噸，環(huán)比降1.5萬噸，可用天數(shù)20.4天，環(huán)比降0.2天 【內(nèi)蒙古】：內(nèi)蒙古市場(chǎng)動(dòng)力煤偏穩(wěn)運(yùn)行本周區(qū)域內(nèi)多數(shù)煤礦保持正常生產(chǎn)，以落實(shí)長(zhǎng)協(xié)發(fā)運(yùn)為主，整體煤炭供應(yīng)水平穩(wěn)定；市場(chǎng)情緒本周略有回暖，坑口部分銷售較好的煤礦價(jià)格小幅上漲，下游用戶保持按需采購(gòu)，煤廠及貿(mào)易商操作偏謹(jǐn)慎，車輛集中于個(gè)別性價(jià)比較高的煤礦，隨著天氣溫度逐步下降，民用電需求回落，煤價(jià)上漲持續(xù)性不足。

周評(píng)

Mysteel：2024年7月份中國(guó)氧化鋁成本分析及預(yù)測(cè)

煤炭方面，7月以來產(chǎn)地煤炭供應(yīng)略有收緊，而終端在進(jìn)口煤和長(zhǎng)協(xié)補(bǔ)充下，市場(chǎng)煤采購(gòu)有限，同時(shí)中間環(huán)節(jié)高庫(kù)存抑制旺季煤價(jià)上漲動(dòng)力進(jìn)入8月，煤礦產(chǎn)量繼續(xù)恢復(fù)，上旬臺(tái)風(fēng)降雨過后，日耗仍有進(jìn)一步上升空間，但電廠庫(kù)存充足，市場(chǎng)煤采購(gòu)需求釋放有限，而非電煤耗需求僅為剛性支撐，因此動(dòng)力煤供需格局表現(xiàn)寬松，旺季不旺顯著預(yù)計(jì)8月煤價(jià)將震蕩偏弱運(yùn)行，后期仍需持續(xù)關(guān)注水電及天氣變化對(duì)日耗的影響

成本分析

Mysteel月報(bào)：8月動(dòng)力煤需求拉動(dòng)不足 旺季不旺局勢(shì)難改

六、總結(jié) 綜上所述，7月以來，產(chǎn)地煤炭供應(yīng)略有收緊，而終端在進(jìn)口煤和長(zhǎng)協(xié)補(bǔ)充下，市場(chǎng)煤采購(gòu)有限，同時(shí)中間環(huán)節(jié)高庫(kù)存抑制旺季煤價(jià)上漲動(dòng)力進(jìn)入8月，煤礦產(chǎn)量繼續(xù)恢復(fù)，上旬臺(tái)風(fēng)降雨過后，日耗仍有進(jìn)一步上升空間，但電廠庫(kù)存充足，市場(chǎng)煤采購(gòu)需求釋放有限，而非電煤耗需求僅為剛性支撐，因此動(dòng)力煤供需格局表現(xiàn)寬松，旺季不旺顯著預(yù)計(jì)8月煤價(jià)將震蕩偏弱運(yùn)行，總體幅度在20-40元/噸，后期仍需持續(xù)關(guān)注水電及天氣變化對(duì)日耗的影響。

月評(píng)

Mysteel：7月29日(17:30)進(jìn)口動(dòng)力煤價(jià)格行情

29日進(jìn)口市場(chǎng)動(dòng)力煤價(jià)格暫穩(wěn)運(yùn)行供應(yīng)方面，印尼礦方發(fā)運(yùn)量延續(xù)小幅下降趨勢(shì)，港口現(xiàn)貨方面維持少量出貨澳洲高卡煤供應(yīng)則有小幅增長(zhǎng)，由于互為替代煤種的俄煤發(fā)運(yùn)受阻，隨高溫天氣來襲，主要進(jìn)口國(guó)對(duì)高卡澳煤采購(gòu)量有所增加需求方面，隨著臺(tái)風(fēng)登陸沿海地區(qū)的影響還在持續(xù)，所帶來的降雨使水電的出力再次擠壓了火電的需求空間，國(guó)內(nèi)終端整體日耗未有持續(xù)上漲，去庫(kù)速度較上周減緩，補(bǔ)庫(kù)并無緊迫性，需求釋放有限；貿(mào)易商采購(gòu)熱情并不高漲，現(xiàn)市場(chǎng)實(shí)際成交情況一般。

日評(píng)

Mysteel：8月大宗商品價(jià)格指數(shù)環(huán)比上漲，后期或震蕩偏強(qiáng)

實(shí)質(zhì)性利好匱乏前提下，成品油市場(chǎng)價(jià)格漸入回調(diào)區(qū)間；但總體下行幅度不及前期漲幅，月內(nèi)汽柴油市場(chǎng)交易均價(jià)環(huán)比仍呈漲勢(shì) 8月國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤市場(chǎng)呈現(xiàn)先弱后強(qiáng)走勢(shì)上旬市場(chǎng)表現(xiàn)疲態(tài)，加之臺(tái)風(fēng)天氣擾動(dòng)，市場(chǎng)交易整體處于供需兩弱狀態(tài)，中下旬港口現(xiàn)貨報(bào)價(jià)小幅探漲，疊加坑口事故影響，進(jìn)一步提振市場(chǎng)情緒，傳導(dǎo)至產(chǎn)地煤價(jià)出現(xiàn)小幅回升，幅度為10-20元/噸不等展望9月，國(guó)有大礦保持正常生產(chǎn)，產(chǎn)地供應(yīng)維持較高水平，而需求端，入秋后終端電廠日耗出現(xiàn)季節(jié)性回落，加之本身庫(kù)存處于較高水平，短時(shí)間內(nèi)補(bǔ)庫(kù)需求釋放量有限，下游化工、水泥等非電企業(yè)以剛需采買為主，市場(chǎng)整體需求缺乏實(shí)質(zhì)性支撐，預(yù)判動(dòng)力煤市場(chǎng)基本面將繼續(xù)向?qū)捤煞较虬l(fā)展，預(yù)計(jì)本輪上漲過后動(dòng)力煤價(jià)格或繼續(xù)維持震蕩偏弱態(tài)勢(shì)。

指數(shù)分析

Mysteel：進(jìn)口動(dòng)力煤成本支撐報(bào)價(jià)上移 終端用戶采購(gòu)力度有限

澳洲Q6000FOB報(bào)價(jià)環(huán)比月初上漲21美元/噸 印尼礦方由于市場(chǎng)報(bào)價(jià)較低及成本上升，出貨意愿不足，報(bào)價(jià)較少或以指數(shù)定價(jià)而進(jìn)口貿(mào)易商采購(gòu)情緒因是進(jìn)入用煤淡季而有所減弱，部分詢盤與報(bào)價(jià)差距較大，成交較少，且?guī)?dòng)市場(chǎng)價(jià)格微微下調(diào)印尼低卡Q3800月環(huán)比累計(jì)降幅約3美元/噸 二、動(dòng)力煤市場(chǎng)進(jìn)入需求淡季，下游采購(gòu)力度減弱 進(jìn)入8月中，大部分地區(qū)高溫天氣逐漸衰退，電廠耗煤開始減量；加之臺(tái)風(fēng)及降雨量增加，清潔能源出力有所好轉(zhuǎn)，分擔(dān)部分火電壓力。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：7月制造業(yè)供給指數(shù)（MMSI）錄得137.05點(diǎn)，環(huán)比下降7.97%【2023年7月中國(guó)制造業(yè)供給指數(shù)（MMSI）點(diǎn)評(píng)】

制造業(yè)不僅直接體現(xiàn)了一個(gè)國(guó)家的生產(chǎn)力水平，更是作為區(qū)別發(fā)展中國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家的重要因素，由此可見制造業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位舉足輕重?fù)?jù)上海產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展研究院、上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司聯(lián)合發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2023年7月，中國(guó)制造業(yè)供給指數(shù)（MMSI）為137.05點(diǎn)，同比下降0.25%，環(huán)比下降7.97%（數(shù)據(jù)起點(diǎn)2014年1月指數(shù)為100點(diǎn)） 能源方面，7月份，焦煤方面，因部分地區(qū)煤礦受環(huán)保及自身安全檢查，檢修停產(chǎn)增多，焦煤供應(yīng)下降，煤礦經(jīng)前期去庫(kù)后，庫(kù)存壓力有所緩解，高鐵水背景下，報(bào)價(jià)多上漲為主；動(dòng)力煤方面，7月份迎峰度夏，居民端用電負(fù)荷加劇，下半月受臺(tái)風(fēng)帶來的降雨降溫影響，南方避暑降溫用電需求略有回落，但整體用電需求持續(xù)保持高位，動(dòng)力煤價(jià)格震蕩上行。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel：沿海電廠采購(gòu)價(jià)繼續(xù)下移 進(jìn)口煤價(jià)倒掛幅度擴(kuò)大

按照進(jìn)口動(dòng)力煤占比75%來測(cè)算，因此預(yù)計(jì)7月份進(jìn)口動(dòng)力煤約2944.5萬噸，環(huán)比6月份3001.8萬噸微降 二、電廠接貨意向不高，中標(biāo)價(jià)繼續(xù)下探 近期在臺(tái)風(fēng)天影響下，沿海地區(qū)高溫逐漸衰退，終端電廠日耗持續(xù)增長(zhǎng)空間不足；疊加電廠高庫(kù)存支撐，拿貨意向不高在迎峰度夏接近尾聲，煤價(jià)缺乏上漲動(dòng)力，進(jìn)口貿(mào)易商看空情緒濃厚，投標(biāo)價(jià)繼續(xù)下滑本周三華南區(qū)域電廠9月交貨期Q3800接貨價(jià)454-459元/噸，環(huán)比上周下調(diào)10元/噸，折算CFR約56美元/噸。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：7月大宗商品價(jià)格指數(shù)環(huán)比上漲，后期或先抑后揚(yáng)

7月，動(dòng)力煤市場(chǎng)呈先強(qiáng)后弱隨著全國(guó)高溫天氣持續(xù)，全社會(huì)用電需求保持強(qiáng)勢(shì)，煤炭旺季特征明顯，電煤需求和市場(chǎng)煤價(jià)持續(xù)向好，但由于下旬極端天氣及電廠高位庫(kù)存等影響，采購(gòu)需求難以得到進(jìn)一步釋放，市場(chǎng)煤價(jià)上漲支撐不足展望8月，主產(chǎn)地煤炭供應(yīng)保持穩(wěn)定供應(yīng)，全國(guó)高溫天氣或?qū)⒅鸩娇s減，電廠日耗將小幅減少，加之臺(tái)風(fēng)帶來的強(qiáng)降水影響，水電或有起色，帶動(dòng)下游采購(gòu)需求縮減，同時(shí)電煤長(zhǎng)協(xié)供應(yīng)充裕，非電剛需采購(gòu)，在供給寬松及電廠高庫(kù)存態(tài)勢(shì)下，預(yù)計(jì)煤價(jià)將區(qū)間震蕩偏弱運(yùn)行。

指數(shù)分析

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(7.24 - 7.30)

波羅的海巴拿馬型散貨船運(yùn)價(jià)指數(shù)本周收975點(diǎn)，環(huán)比上周增5.5個(gè)百分點(diǎn)，同比降52.5%俄羅斯在上上周決定退出黑海糧食協(xié)議，讓黑海以北地區(qū)的海運(yùn)增加了波譎云詭的惡劣環(huán)境，運(yùn)費(fèi)受此影響，隨俄煤價(jià)格一起上漲中國(guó)進(jìn)口干散貨煤炭航線運(yùn)價(jià)指數(shù)本周收847.64點(diǎn)，環(huán)比降1.9%，同比降42.4%中國(guó)沿海煤炭運(yùn)價(jià)指數(shù)本周收489.86，環(huán)比降7%，同比降46.8%8月前后本是用煤高峰時(shí)段，且近來港口動(dòng)力煤庫(kù)存持續(xù)下降，理論上運(yùn)費(fèi)應(yīng)當(dāng)在需求拉動(dòng)下進(jìn)行上行，但是隨著臺(tái)風(fēng)過境，引起溫度下降與雨量增加，直接導(dǎo)致了用煤需求的減少，預(yù)計(jì)煤價(jià)與運(yùn)費(fèi)共振同減。

澳洲發(fā)運(yùn)

Mysteel月報(bào)：8月動(dòng)力煤市場(chǎng)煤價(jià)或?qū)⒄鹗幤踹\(yùn)行

概述：回顧7月，動(dòng)力煤市場(chǎng)呈先強(qiáng)后弱隨著全國(guó)高溫天氣持續(xù)，全社會(huì)用電需求保持強(qiáng)勢(shì)，煤炭旺季特征明顯，電煤需求和市場(chǎng)煤價(jià)持續(xù)向好，但由于下旬極端天氣及電廠高位庫(kù)存等影響，采購(gòu)需求難以得到進(jìn)一步釋放，市場(chǎng)煤價(jià)上漲支撐不足展望8月，主產(chǎn)地煤炭供應(yīng)保持穩(wěn)定供應(yīng)，全國(guó)高溫天氣或?qū)⒅鸩娇s減，電廠日耗將小幅減少，加之臺(tái)風(fēng)帶來的強(qiáng)降水影響，水電或有起色，帶動(dòng)下游采購(gòu)需求縮減，同時(shí)電煤長(zhǎng)協(xié)供應(yīng)充裕，非電剛需采購(gòu)，在供給寬松及電廠高庫(kù)存態(tài)勢(shì)下，預(yù)計(jì)煤價(jià)將區(qū)間震蕩偏弱運(yùn)行。

月評(píng)

Mysteel周評(píng)：國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤市場(chǎng)一周評(píng)述（7.17-7.21）

現(xiàn)秦皇島港Q5500動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)880元/噸，Q5000平倉(cāng)價(jià)780元/噸 【進(jìn)口】：多家沿海電廠開標(biāo)進(jìn)口煤，不同月份交貨價(jià)格差異明顯；8月份Q3800投標(biāo)價(jià)在500-520元/噸，9月份Q3800投標(biāo)價(jià)在484-500元/噸雖本周內(nèi)貿(mào)市場(chǎng)價(jià)格有所上漲，但在庫(kù)存高位及南方臺(tái)風(fēng)天氣影響，多數(shù)參與者對(duì)后市仍較為悲觀短期內(nèi)需關(guān)注電廠去庫(kù)及對(duì)價(jià)格接受度 現(xiàn)印尼Q3800FOB價(jià)報(bào)56美元/噸。

周評(píng)

7月份大宗商品價(jià)格指數(shù)上漲，后期或高位震蕩

7月份，受事故、安全檢查以及天氣等諸多因素影響，煤炭供應(yīng)持續(xù)收緊，供需矛盾依舊尖銳，目前主產(chǎn)區(qū)供應(yīng)增量空間不大近日華東地區(qū)受臺(tái)風(fēng)影響日耗下降，臺(tái)風(fēng)過后日耗或?qū)⒃俣茸吒哳A(yù)計(jì)8月份動(dòng)力煤價(jià)格將趨向平穩(wěn)，具體持續(xù)關(guān)注陜蒙重點(diǎn)產(chǎn)煤地區(qū)產(chǎn)能釋放情況 7月份有色價(jià)格指數(shù)為841.87，環(huán)比上漲1.41%，同比上漲41.85%。

指數(shù)分析

8月3日進(jìn)口煤炭市場(chǎng)行情盤點(diǎn)

【進(jìn)口煤炭】3日進(jìn)口煤炭市場(chǎng)高位盤整部分煤種偏強(qiáng)運(yùn)行進(jìn)口海運(yùn)煤方面，市場(chǎng)在供需雙緊情況下澳煤與加拿大美國(guó)俄羅斯煤等進(jìn)口煤高位運(yùn)行，市場(chǎng)情緒一般；進(jìn)口蒙古國(guó)煉焦煤市場(chǎng)暫穩(wěn)，個(gè)別品種價(jià)格將繼續(xù)呈上漲趨勢(shì)，昨策克口岸對(duì)蒙方司機(jī)核酸檢測(cè)中再次出現(xiàn)確診病例致繼續(xù)閉關(guān)，且日通關(guān)車數(shù)目標(biāo)回落至90車以內(nèi)進(jìn)口動(dòng)力煤，近期降雨臺(tái)風(fēng)等天氣影響運(yùn)輸，但下游電廠庫(kù)存低位，多地電力負(fù)荷大，后期補(bǔ)庫(kù)需求大，印尼受疫情影響部分礦生產(chǎn)受阻，進(jìn)口動(dòng)力煤價(jià)格上行。

盤點(diǎn)

8月2日爐料盤點(diǎn)

進(jìn)口動(dòng)力煤方面：降雨臺(tái)風(fēng)等天氣影響運(yùn)輸，港口動(dòng)力煤調(diào)入量未見顯著回升電廠耗煤有所下降，但仍處于較高水平電廠補(bǔ)庫(kù)采購(gòu)活躍，而港口市場(chǎng)存煤庫(kù)存量少，高卡煤匱乏，下游對(duì)高價(jià)的接受度逐步提高，而煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)上漲進(jìn)口方面，國(guó)內(nèi)或放開沿海電廠和東北區(qū)域企業(yè)的進(jìn)口煤購(gòu)買，近日由于印尼本土新冠疫情嚴(yán)峻對(duì)部分煤礦已經(jīng)造成影響，印尼煤供應(yīng)仍相對(duì)偏緊，但鑒于進(jìn)口煤資源國(guó)際需求良好，報(bào)價(jià)有所上調(diào)，現(xiàn)印尼Q3800FOB價(jià)報(bào)71美元/噸漲1。

盤點(diǎn)

7月30日進(jìn)口煤炭市場(chǎng)行情盤點(diǎn)

進(jìn)口動(dòng)力煤方面：降雨臺(tái)風(fēng)等天氣影響運(yùn)輸，港口動(dòng)力煤調(diào)入量未見顯著回升電廠耗煤有所下降，但仍處于較高水平電廠補(bǔ)庫(kù)采購(gòu)活躍，而港口市場(chǎng)存煤庫(kù)存量少，高卡煤匱乏，下游對(duì)高價(jià)的接受度逐步提高，而煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)上漲進(jìn)口方面，國(guó)內(nèi)或放開沿海電廠和東北區(qū)域企業(yè)的進(jìn)口煤購(gòu)買，國(guó)際市場(chǎng)需求旺盛，報(bào)價(jià)高企，國(guó)內(nèi)采購(gòu)情緒現(xiàn)印尼Q3800FOB價(jià)報(bào)70美元/噸國(guó)際高卡動(dòng)力煤市場(chǎng)整體需求旺盛，澳洲5500大卡動(dòng)力煤FOB報(bào)盤價(jià)為95美元/噸穩(wěn)。

盤點(diǎn)

動(dòng)力煤市場(chǎng)一周概覽（8.2-8.6）

截止8月6日，環(huán)渤海三港（除黃驊港）合計(jì)庫(kù)存1798.6萬噸（+1.3）, 調(diào)入122.4萬噸，調(diào)出121.1萬噸，其中秦皇島庫(kù)存438萬噸，錨地49船，預(yù)到24船；曹妃甸港區(qū)庫(kù)存870.1萬噸，錨地43船，預(yù)到18船；京唐港區(qū)庫(kù)存490.5萬噸，錨地20船，預(yù)到6船現(xiàn)秦皇島Q5500動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)1110元/噸，Q5000平倉(cāng)價(jià)980元/噸 下游方面，在臺(tái)風(fēng)影響過后，下游電廠日耗再度上漲，部分低庫(kù)存電廠采購(gòu)緊迫，高價(jià)市場(chǎng)煤接受程度稍有提高，但大多數(shù)終端依舊處于觀望態(tài)度，維持長(zhǎng)協(xié)拉運(yùn)和剛需市場(chǎng)采購(gòu)，整體庫(kù)存水平仍未有明顯提升。

周評(píng)

7月29日進(jìn)口煤炭市場(chǎng)行情盤點(diǎn)

進(jìn)口動(dòng)力煤方面：降雨臺(tái)風(fēng)等天氣影響運(yùn)輸，港口動(dòng)力煤調(diào)入量未見顯著回升電廠耗煤有所下降，但仍處于較高水平電廠補(bǔ)庫(kù)采購(gòu)活躍，而港口市場(chǎng)存煤庫(kù)存量少，高卡煤匱乏，下游對(duì)高價(jià)的接受度逐步提高，而煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)上漲進(jìn)口方面，國(guó)內(nèi)或放開沿海電廠和東北區(qū)域企業(yè)的進(jìn)口煤購(gòu)買，國(guó)際市場(chǎng)需求旺盛，報(bào)價(jià)高企，國(guó)內(nèi)采購(gòu)情緒現(xiàn)印尼Q3800FOB價(jià)報(bào)70美元/噸。

盤點(diǎn)