Mysteel：2023年國際動力煤市場回顧與2024年展望

三、2024年國際動力煤市場展望 綜上所述，2023年在地緣沖突效應(yīng)減弱，能源價格回歸合理區(qū)間，且國際煤價回落速度大于國內(nèi)市場，中國動力煤進(jìn)口量達(dá)近幾年來的峰值但在海外煤炭產(chǎn)量增速放緩，及礦山利潤不足下，繼續(xù)維持進(jìn)口量高位的可能性不大另關(guān)稅恢復(fù)將影響約四分之一的進(jìn)口量，成本的增加將抑制下游采購興趣，因此預(yù)計明年中國動力煤進(jìn)口量將不及2023年。

煤焦熱點

Mysteel：個別焦企開啟二輪提漲 長治市場煉焦煤延續(xù)向好運行

近日動力煤價格接連上漲，疊加下游配焦煤詢貨積極，客戶對后市多持樂觀態(tài)度，中間洗煤企業(yè)及貿(mào)易商多入場采購，線上成交整體漲幅51-120元/噸，同煤種低硫貧瘦煤線上較線下高出40元/噸，洗煤廠多有惜售心理，部分洗煤企業(yè)低硫貧瘦煤報價上調(diào)至1650元/噸，綜合看節(jié)前線上競拍積極性不減，煉焦煤市場穩(wěn)中向好發(fā)展 下游方面 焦企方面，原料煤漲幅過大，本月已累漲170-483元/噸不等，而焦炭截止目前漲幅100-110元/噸，大多已陷入虧損狀態(tài)，部分焦企開始減產(chǎn)或有減產(chǎn)計劃；鋼廠方面，鋼廠開工仍處高位，日均鐵水產(chǎn)量248.85萬噸，環(huán)比增加1.01萬噸，本周鐵水繼續(xù)震蕩小幅上漲，鐵水產(chǎn)量仍處近幾年高位，鋼廠焦炭庫存整體下行，按需采購為主，焦炭剛需向好，昨日呂梁部分焦企已開啟二輪提漲，考慮煤價支撐較強，預(yù)計落地概率較大，后期需繼續(xù)關(guān)注成材及粗鋼壓減具體執(zhí)行情況。

日評

Mysteel半年報：2023下半年國內(nèi)動力煤價格或?qū)⒕S持震蕩下行

第二階段：3月初至今，在保供穩(wěn)價政策推進(jìn)下，煤炭供應(yīng)穩(wěn)增長今年3月份，統(tǒng)計局全國原煤產(chǎn)量4.2億噸，同比增長4.3%，日均產(chǎn)量已達(dá)高達(dá)1345.89萬噸，日產(chǎn)高出近幾年月度最高值40萬噸左右，遠(yuǎn)超市場預(yù)期但5-6月份國內(nèi)動力煤市場經(jīng)歷了加速下跌，市場價全面落入長協(xié)合理價格區(qū)間主產(chǎn)地部分煤礦因銷售不暢，因庫存頂倉而被動減產(chǎn)，出現(xiàn)“以銷定產(chǎn)”的現(xiàn)象但隨著全國溫度逐漸升高，進(jìn)入迎峰度夏，電力需求仍有支撐，6月原煤產(chǎn)量將有小幅增長。

月評

Mysteel半年報：2023年下半年煉焦煤市場難有趨勢性行情

原煤生產(chǎn)穩(wěn)步增長不過2023年煉焦煤礦生產(chǎn)總體穩(wěn)定，增速并不明顯，根據(jù)Mysteel調(diào)研統(tǒng)計，2023年1-6月煉焦煤精煤產(chǎn)量2.52億噸，同比增長約300萬噸，增幅為1.2%煉焦煤產(chǎn)量增速總體低于煤炭產(chǎn)量增速，焦精煤產(chǎn)量增速尤其緩慢主要是由于煉焦資源儲量相對稀缺，開采難度也比較大，近幾年國家核增的煤礦產(chǎn)能主要是動力煤礦，涉及煉焦煤礦較少，煉焦煤礦產(chǎn)能與產(chǎn)量總體保持相對穩(wěn)定在國家保供穩(wěn)價政策下，預(yù)計下半年產(chǎn)地?zé)捊姑河羞M(jìn)一步的增量空間，煉焦煤供應(yīng)逐步寬松，供給也不存在瓶頸期，全年產(chǎn)地端增量預(yù)計能達(dá)1000萬噸。

月評

Mysteel：預(yù)計下半年煉焦煤價格總體震蕩偏弱運行

主要是由于煉焦資源儲量相對稀缺，開采難度也比較大，近幾年國家核增的煤礦產(chǎn)能主要是動力煤礦，涉及煉焦煤礦較少，煉焦煤礦產(chǎn)能與產(chǎn)量總體保持相對穩(wěn)定 （二）進(jìn)口煉焦煤同比大幅增長 據(jù)海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，2023年1-4月份中國累計進(jìn)口煉焦煤3114.38 萬噸，同比增加88.56%，進(jìn)口總量由多到少分別依次是蒙古國、俄羅斯、加拿大、美國、印尼、澳大利亞等，其中1-4月主要進(jìn)口仍然是蒙古和俄羅斯兩國。

煤焦熱點

Mysteel：2023鋼鐵中國·山東黑色金屬產(chǎn)業(yè)鏈高峰論壇順利召開

2023年鋼鐵需求或與上年持平，出口預(yù)計7200萬噸，增長7%，粗鋼產(chǎn)量預(yù)計101300萬噸，鋼材價格走勢或先抑后揚，年均價下跌5%，焦煤下跌20%，鐵礦跌4% 隨后，上海鋼聯(lián)煤焦分析師楊昊為大家做了《煤焦基本面分析及后市展望》的報告他指出，1-5月煤焦價格整體偏弱，焦煤累計下跌950元/噸、焦炭價格累計下跌750元/噸從煤焦產(chǎn)業(yè)鏈流程的利潤分配來看，礦端依舊相對較好全年來看，供應(yīng)仍相對寬松：近幾年一直在努力協(xié)調(diào)煤礦增產(chǎn)保供，今年有不少煤礦新投產(chǎn)和復(fù)產(chǎn)，且動力煤下跌后一部分可替代煤種會流向焦煤市場；此外蒙煤進(jìn)口，蒙煤進(jìn)口增量約1500噸，累計全年進(jìn)口量4000萬噸，蒙煤進(jìn)口大概率占比超50%以上。

會展信息

發(fā)改委運行局指導(dǎo)地方做好煤炭生產(chǎn)供應(yīng)保障工作

為保障能源安全穩(wěn)定供應(yīng)，發(fā)改委運行局指導(dǎo)各地持續(xù)做好供暖季煤炭生產(chǎn)供應(yīng)保障工作春節(jié)過后，督促有關(guān)產(chǎn)煤省區(qū)在確保安全的前提下快速恢復(fù)煤炭生產(chǎn)，穩(wěn)定煤炭供應(yīng)近期，全國煤炭日均產(chǎn)量保持較高水平，全國統(tǒng)調(diào)電廠電煤庫存保持在1.6億噸以上，北方主要下水煤港口存煤保持在約3000萬噸，處于近幾年高位，環(huán)渤海港口動力煤現(xiàn)貨價格回落至近兩年低位

爐料

澤連斯基：烏克蘭將暫停天然氣和煤炭出

據(jù)烏克蘭能源部數(shù)據(jù)，2021年，烏克蘭煤炭產(chǎn)量為2939萬噸，同比增長2%其中，動力煤產(chǎn)量2215萬噸，同比下降2.3%；煉焦煤產(chǎn)量723萬噸，同比增加18% 不過，由于烏克蘭國內(nèi)煤炭產(chǎn)量相對不足，不能完全滿足國內(nèi)需求，近幾年來，烏克蘭每年依然會從俄羅斯、哈薩克斯坦、美國、哥倫比亞、加拿大和南非等國進(jìn)口煤炭2000萬噸左右 在天然氣方面，根據(jù)烏克蘭天然氣傳輸系統(tǒng)公司(GTS)的數(shù)據(jù)，去年烏克蘭的天然氣消耗量為268億立方米。

爐料

保供穩(wěn)價措施顯成效，煤炭供存全面提升

臨時產(chǎn)能方面，上半年內(nèi)蒙古批復(fù)了露天煤礦臨時用地，恢復(fù)產(chǎn)能1800萬噸/年，加上近期公布的今冬明春重點保供煤礦名單增產(chǎn)7800萬噸/年，臨時產(chǎn)能核增約9600萬噸/年 寶城期貨動力煤高級分析師王曉囡認(rèn)為，四季度煤炭產(chǎn)能增長空間可能超過8000萬噸/年，國內(nèi)生產(chǎn)能力將顯著提升后期，煤炭日均產(chǎn)量大概率超過1200萬噸，11月和12月煤炭月度產(chǎn)量可能會刷新近幾年高點，在3.6億—3.7億噸，將極大程度改善國內(nèi)供應(yīng)情況。

爐料

礦山關(guān)停、需求強勁，短期動力煤市場供給依舊偏緊

由小煤礦退出導(dǎo)致的真實產(chǎn)量的下降幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于核定產(chǎn)能的退出數(shù)據(jù)，這是因為大多的小煤礦生產(chǎn)都嚴(yán)重超產(chǎn)，這些產(chǎn)量都是體現(xiàn)在表外的 另外從產(chǎn)能總量上來看，目前證照齊全的在產(chǎn)和試運行產(chǎn)能大概是39.1億噸，除去焦煤，動力煤產(chǎn)能在34.4億噸從近幾年新增產(chǎn)能數(shù)據(jù)來看，2020年新增產(chǎn)能1億噸左右，2021年新增產(chǎn)能0.6億噸，產(chǎn)能增量逐年降低 從產(chǎn)量上來看，隨著產(chǎn)能增速的降低和安全生產(chǎn)督察以及環(huán)保工作的加強，礦山超產(chǎn)變得越來越難。

爐料

Mysteel參考丨《煤炭法》修訂草案出臺對煤炭定價機(jī)制的影響

目前，我國煤炭前十家企業(yè)產(chǎn)量CR10為44.5%，集中度略好于鋼鐵行業(yè)，煤炭話語權(quán)集中在大型煤炭企業(yè)手中近幾年，我國煤炭行業(yè)長協(xié)機(jī)制不斷完善，長協(xié)合同兌現(xiàn)率提升，分品種長協(xié)模式日趨成熟 （1）動力煤定價機(jī)制：中長協(xié)與指數(shù)聯(lián)動定價模式 長協(xié)標(biāo)準(zhǔn)制定，中長協(xié)價與指數(shù)聯(lián)動2016年國家發(fā)改委下發(fā)了《關(guān)于加強市場監(jiān)管和公共服務(wù)，保障煤炭中長期合同履行的意見》， 2016年底，大型煤炭企業(yè)按照發(fā)改委要求，將長協(xié)價細(xì)分為年度長協(xié)價和月度長協(xié)價，其中年度長協(xié)價每月變化，即在535元/噸基準(zhǔn)價的基礎(chǔ)上根據(jù)上月的煤炭價格指數(shù)進(jìn)行調(diào)整，而月度長協(xié)價直接在現(xiàn)貨價基礎(chǔ)上下調(diào)一定幅度，幅度隨行情變化，多為10-20元/噸。

Mysteel參考