港信期貨：從品種屬性看鐵礦石市場運(yùn)行規(guī)律

具體邏輯如下： 第一，供給端方面，鐵礦石全球產(chǎn)量的3/4以上集中在澳大利亞、巴西、中國、印度四個(gè)國家，而全球出口量的近80%由澳大利亞和巴西提供，是大宗商品中出口集中度最高的品種之一在對外供給的經(jīng)濟(jì)主體方面，力拓、淡水河谷、必和必拓、福蒂斯丘等“四大礦山”占據(jù)了全球鐵礦石50%左右的產(chǎn)量和70%左右的出口量，這使得鐵礦石的定價(jià)權(quán)更加偏向于賣方因此，在議價(jià)能力和市場調(diào)控能力方面，鐵礦石賣方天然地就處于優(yōu)勢地位。

原料

高礦價(jià)仍是鋼鐵行業(yè)利潤大幅縮減的主因——自律控產(chǎn)降庫存勢在必行

而值得注意的是，近2年鋼材價(jià)格仍舊是多年前的水平 這足以說明，2022年以來尤其是今年以來的鋼鐵行業(yè)形勢之嚴(yán)峻絕大數(shù)是由于上游的鐵礦石價(jià)格虛高所致 3.鐵礦石價(jià)格再無高位運(yùn)行的基礎(chǔ) 當(dāng)然，討論鐵礦石價(jià)格，我們不僅要看鐵礦石需求，更要看鐵礦石供給4月底，力拓、淡水河谷、必和必拓和FMG四大礦商相繼公布了2024年第一季度的生產(chǎn)業(yè)績報(bào)告。

爐料

“我的鋼鐵”年會(huì)：東北大學(xué)資土學(xué)院教授韓躍新擬參會(huì)并發(fā)表主題演講

嘉賓介紹：韓躍新，東北大學(xué)資土學(xué)院教授、鐵礦資源高效開發(fā)利用國家地方聯(lián)合工程中心主任 全球鐵礦石生產(chǎn)和貿(mào)易高度集中，從2012年起，澳大利亞和巴西兩國鐵礦石出口量一直占據(jù)全球鐵礦石出口總量的60%以上從企業(yè)看，淡水河谷、必和必拓、力拓和FMG四大礦商已形成全球鐵礦石供應(yīng)壟斷局面 為解決這一困局，2022年1月，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)提出了旨在加強(qiáng)資源保障的“基石計(jì)劃”，明確了廢鋼、國內(nèi)鐵礦、海外鐵礦在2025年、2030年和2035年三個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)的供給目標(biāo)。

觀點(diǎn)

“黑色金屬產(chǎn)融協(xié)同策略會(huì)”圓滿落幕

8月17日，“黑色金屬產(chǎn)融協(xié)同策略會(huì)”由上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司鋼材事業(yè)群建筑鋼材分析師甘遐勇先生主持。多位專家蒞臨現(xiàn)場，并作精彩演講。

同期論壇

強(qiáng)預(yù)期弱現(xiàn)實(shí)鐵礦石價(jià)格回落，相關(guān)上市公司盈利環(huán)比增加

此外，整體上游大宗商品的通脹氛圍和國內(nèi)政策向好預(yù)期也依然存在，當(dāng)前位置不必過于看空或悲觀” 供給方面，由于國內(nèi)近八成鐵礦石依賴進(jìn)口，因此海外鐵礦石產(chǎn)銷情況對國內(nèi)供給影響較大目前四大礦商一季度經(jīng)營數(shù)據(jù)已出爐，力拓一季度皮爾巴拉產(chǎn)量環(huán)比去年四季度減少15%，同比減少6%；發(fā)運(yùn)量環(huán)比減少15%，同比減少8%淡水河谷一季度粉礦產(chǎn)量環(huán)比減少22.5%，同比減少6%必和必拓一季度皮爾巴拉業(yè)務(wù)鐵礦產(chǎn)量環(huán)比減少10%，同比基本持平，銷量環(huán)比減少8%，同比增加2%。

爐料

大宗商品市場“急降溫”？ 多方打好保供穩(wěn)價(jià)“組合拳”

新華財(cái)經(jīng)北京5月20日電（記者馬悅?cè)唬?9日國務(wù)院常務(wù)會(huì)議直指大宗商品漲價(jià)，要求按照精準(zhǔn)調(diào)控要求，針對市場變化，突出重點(diǎn)綜合施策，保障大宗商品供給，遏制其價(jià)格不合理上漲，努力防止向居民消費(fèi)價(jià)格傳導(dǎo) 今年以來，全球通脹，地緣政治，國內(nèi)政策，供需平衡四大方面的利多因素致使大宗商品漲勢“瘋狂”，業(yè)界表示大宗商品周期來臨，尤其以銅為代表的有色金屬、以鐵礦石為代表的黑色系期貨行情一日千里。

鋼材

何文波委員：突破資源與環(huán)境雙重約束 提高國家重要金屬資源安全保障度

這也是何文波帶來的提案《跨越資源與環(huán)境雙重約束 提高國家重要金屬資源安全保障度》的主要內(nèi)容 何文波告訴《中國冶金報(bào)》記者，我國鋼鐵行業(yè)目前在資源和環(huán)境領(lǐng)域面臨雙重約束，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： 第一，國際鐵礦石供給呈寡頭壟斷格局，并有進(jìn)一步增強(qiáng)的趨勢全球四大鐵礦商合計(jì)產(chǎn)量占全球的50%、出口量占全球的65%，壟斷優(yōu)勢明顯在2020年全球生鐵減產(chǎn)的背景下，我國進(jìn)口礦價(jià)從2020年初的90美元/噸飆升至2021年初的172美元/噸，嚴(yán)重侵蝕著中國鋼鐵業(yè)的利潤。

鋼材

每年進(jìn)口全球65%的鐵礦石 中國為何沒有定價(jià)話語權(quán)？

李新創(chuàng)指出，中國鐵礦石進(jìn)口占據(jù)全球主要鐵礦石貿(mào)易量的比重在65%以上而且，進(jìn)口的供應(yīng)來源集中，超八成來自于澳大利亞、巴西兩國和四大礦業(yè)公司它們也是全球主要的鐵礦石供應(yīng)商，比如：澳大利亞、巴西鐵礦石出口量占全球貿(mào)易量的70%以上 供給集中的同時(shí)，由于國內(nèi)鐵礦石需求較為分散，鐵礦石下游用戶鋼鐵企業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度較低，中國一直缺乏鐵礦石定價(jià)話語權(quán)。

聚焦

每年進(jìn)口全球65%的鐵礦石 中國為何沒有定價(jià)話語權(quán)？

李新創(chuàng)指出，中國鐵礦石進(jìn)口占據(jù)全球主要鐵礦石貿(mào)易量的比重在65%以上而且，進(jìn)口的供應(yīng)來源集中，超八成來自于澳大利亞、巴西兩國和四大礦業(yè)公司它們也是全球主要的鐵礦石供應(yīng)商，比如：澳大利亞、巴西鐵礦石出口量占全球貿(mào)易量的70%以上 供給集中的同時(shí)，由于國內(nèi)鐵礦石需求較為分散，鐵礦石下游用戶鋼鐵企業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度較低，中國一直缺乏鐵礦石定價(jià)話語權(quán) 數(shù)據(jù)顯示，2019年，中國前4家鋼鐵集團(tuán)集中度22.12%，前10家鋼鐵企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)集中度36.82%，22家千萬噸級以上鋼鐵集團(tuán)集中度僅52.38%。

爐料

曹志強(qiáng)代表：推進(jìn)海外資源投資開發(fā)、維護(hù)產(chǎn)業(yè)鏈安全

他介紹，2009年，華菱集團(tuán)抓住有利時(shí)機(jī)，籌資62億元收購FMG股權(quán)成為其第二大股東入股后，F(xiàn)MG年產(chǎn)規(guī)模從2800萬噸擴(kuò)張到1.7億噸，成為全球第四大鐵礦石生產(chǎn)商FMG公司90%的礦石銷往中國，擴(kuò)大了我國鋼企進(jìn)口鐵礦石渠道，一定程度上弱化了鐵礦石壟斷經(jīng)營格局，符合我國鋼鐵行業(yè)的根本利益截止目前，華菱集團(tuán)通過分紅和出售部分股票已收回全部初始投資，并獲得良好的投資回報(bào)更重要的是，華菱集團(tuán)目前仍持有10%的FMG股權(quán)，享有權(quán)益礦約1700萬噸，為鐵礦石供給提供了保障。

鋼材

曹志強(qiáng)代表：推進(jìn)海外資源投資開發(fā)、維護(hù)產(chǎn)業(yè)鏈安全

他介紹，2009年，華菱集團(tuán)抓住有利時(shí)機(jī)，籌資62億元收購FMG股權(quán)成為其第二大股東入股后，F(xiàn)MG年產(chǎn)規(guī)模從2800萬噸擴(kuò)張到1.7億噸，成為全球第四大鐵礦石生產(chǎn)商FMG公司90%的礦石銷往中國，擴(kuò)大了我國鋼企進(jìn)口鐵礦石渠道，一定程度上弱化了鐵礦石壟斷經(jīng)營格局，符合我國鋼鐵行業(yè)的根本利益截止目前，華菱集團(tuán)通過分紅和出售部分股票已收回全部初始投資，并獲得良好的投資回報(bào)更重要的是，華菱集團(tuán)目前仍持有10%的FMG股權(quán)，享有權(quán)益礦約1700萬噸，為鐵礦石供給提供了保障。

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