Mysteel早報(bào)：供需雙弱 今日無縫管價(jià)格或偏穩(wěn)運(yùn)行

【產(chǎn)經(jīng)消息】 ◎1月10日，全國主港鐵礦石成交78.55萬噸，環(huán)比減13.4%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交7.75萬噸，環(huán)比減4.8% ◎2024年1-11月，中國鋼材出口市場呈現(xiàn)顯著的區(qū)域性差異，總體表現(xiàn)強(qiáng)勁，出口量連續(xù)增長，其中東南亞和中東市場成為主要增長點(diǎn)，而日韓及歐美市場需求疲軟根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，1-11月，中國對(duì)東南亞地區(qū)鋼材出口總量達(dá)到 3099.7萬噸，同比增長 27.95%。

每日分析

Mysteel年報(bào)：2025年鐵礦石價(jià)格重心繼續(xù)下移

綜合鋼聯(lián)數(shù)據(jù)和世界鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，2024年全球生鐵和DRI產(chǎn)量為14.08億噸，同比下降0.65%全球（除中國外）生鐵和DRI產(chǎn)量為5.57億噸，同比增加0.99%，其中東盟、中東和印度增量較為明顯，增幅分別達(dá)到12.45%、8.8%和5.65%，日韓和美國同比小幅回落，降幅分別為3.87%、1.91%和1.55%而受貿(mào)易需求及礦山庫存前置影響，根據(jù)我網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年全球鐵礦石發(fā)往中國比例為76.25%，同比仍提升1.39%，因此中國鐵礦石到港同比增量大于全球鐵礦石到港同比增量。

年報(bào)

攜手同心 合力致遠(yuǎn)丨遼寧港口鐵礦石（貿(mào)易礦）業(yè)務(wù)推介會(huì)成功舉行

遼港股份黨委書記、總經(jīng)理魏明暉，遼港集團(tuán)總經(jīng)理助理、遼港股份黨委副書記臺(tái)金剛，以及鲅魚圈區(qū)政府、全國性鐵礦石貿(mào)易商、主要礦山企業(yè)及腹地主要鋼企代表等200余人出席會(huì)議 遼港集團(tuán)是東北亞重要的鐵礦石轉(zhuǎn)運(yùn)中心，現(xiàn)已形成大連、營口為中心，丹東、盤錦、綏中為輔助的高效、便捷、暢通的港口鐵礦石轉(zhuǎn)運(yùn)格局，擁有5個(gè)專用鐵礦石泊位，綜合通過能力超9000萬噸/年，可滿足東北地區(qū)鋼廠保產(chǎn)保供及環(huán)渤海、日韓鋼廠中轉(zhuǎn)需求，年轉(zhuǎn)運(yùn)量約8000萬噸/年。

鐵礦會(huì)展

圓桌對(duì)話：“2024年鋼材市場的挑戰(zhàn)與機(jī)會(huì)”

在16日會(huì)議上，上海鋼聯(lián)聯(lián)席總裁夏曉坤主持題為“2024年鋼材市場的挑戰(zhàn)與機(jī)會(huì)”的討論，力邀六位黑色金屬產(chǎn)業(yè)鏈大咖共話2024鋼市變局，解析行業(yè)形勢、市場前景等熱點(diǎn)、焦點(diǎn)問題。

2024中國鋼鐵市場展望暨“我的鋼鐵”年會(huì)

中金公司：明年黑色系仍是上有頂下有底的狀態(tài)

歐美、日韓等需求有回暖的預(yù)期，但海外產(chǎn)能投復(fù)產(chǎn)或使鋼材出口面臨競爭，量價(jià)或難兩全國內(nèi)鋼廠利潤將面臨雙向壓力，產(chǎn)量或產(chǎn)能的調(diào)節(jié)或是可選項(xiàng)中金公司預(yù)計(jì)2024年內(nèi)需小幅回升，粗鋼產(chǎn)量同比持平，生鐵產(chǎn)量小幅下滑全球范圍內(nèi)，印度、東南亞或漸漸成為鐵礦石、焦煤需求的增量來源，主流礦山產(chǎn)量的增長預(yù)期和供應(yīng)不確定性并存，鐵礦平衡仍難言大幅寬松焦煤也面臨著競爭進(jìn)口資源的問題，海運(yùn)煤價(jià)或提供邊際支撐從價(jià)格表現(xiàn)看，明年黑色系仍是上有頂下有底的狀態(tài)，預(yù)計(jì)螺紋、鐵礦、焦煤的均價(jià)分別為3813元／噸、100美元／噸和1900元／噸。

爐料

云財(cái)富期貨：鐵礦石仍有較大下行空間

整體來看，今年以來，除中國以外，全球需求整體呈現(xiàn)回落態(tài)勢，而更多的鐵礦石資源逐步流向中國，國內(nèi)鐵礦石進(jìn)口逐步寬松，議價(jià)能力進(jìn)一步提高 當(dāng)前歐美、日韓等主要經(jīng)濟(jì)體制造業(yè)PMI均處于榮枯線下方，且整體仍呈現(xiàn)下行態(tài)勢，而國內(nèi)PMI快速回升，連續(xù)兩個(gè)月站到50上方相對(duì)中國制造業(yè)PMI表現(xiàn)來說，海外制造業(yè)景氣度依然較為悲觀并且在歐美大力度抗通脹及金融風(fēng)險(xiǎn)不斷爆發(fā)的背景下，海外鐵礦石需求預(yù)期仍將持續(xù)下滑，同時(shí)隨著國內(nèi)議價(jià)能力的提升，國際礦石價(jià)格面臨較大下行壓力。

爐料

吳勇：鋼鐵行業(yè)運(yùn)行及發(fā)展展望

在需求端，世界鐵礦石消費(fèi)主要集中在亞洲地區(qū)和歐盟地區(qū)，進(jìn)口則更為集中，主要是東亞（中日韓）和歐盟，占比在90%以上今年前兩個(gè)月海外需求的確不好，日韓等國鐵礦石進(jìn)口同比明顯減少在供給端，他指出海外鐵礦石供給整體會(huì)趨于穩(wěn)中有增，過去幾年的高價(jià)格刺激的新增投資或在未來逐漸落地現(xiàn)在國家很重視資源保重，加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)、推動(dòng)基石計(jì)劃，希望國內(nèi)各個(gè)冶金礦山企業(yè)能抓住政策機(jī)遇、提高認(rèn)識(shí)，積極促進(jìn)國產(chǎn)礦保產(chǎn)增產(chǎn) 。

鐵礦會(huì)展

支海蕾：穿越周期，不穩(wěn)定的供需差到確定的低碳發(fā)展

隨后，支海蕾談到，按目前了解的情況，2023年預(yù)計(jì)全球鐵礦石產(chǎn)量超過24億噸，較2022年增加4000多萬噸，主要增量預(yù)計(jì)來自澳大利亞、巴西、印度及中國鐵礦石的需求增量來源，她比較看好例如中東、東南亞、印度等這些新興市場，而對(duì)于歐美、日韓等老牌資本主義國家的鐵礦石需求看法稍偏悲觀整體2023年預(yù)計(jì)全球鐵礦石需求將恢復(fù)性增長1%左右 最后，支海蕾講述了她對(duì)全球鐵礦石成本曲線以及價(jià)格的看法。

主題大會(huì)

王瓊瓊：2022年鐵礦石市場年度回顧與2023年展望

中國以外的地區(qū)及國家波動(dòng)最大的分別是日本、韓國、以及歐盟等，主要由于日韓等地制造業(yè)PMI指數(shù)持續(xù)下滑，以及歐洲等發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)陷入陷入衰退周期與俄烏沖突帶來的能源危機(jī)等，影響國內(nèi)鋼鐵需求及產(chǎn)業(yè)生產(chǎn) 王瓊瓊認(rèn)為2023年國內(nèi)鐵礦石供需將延續(xù)過剩趨勢根據(jù)現(xiàn)有的調(diào)研了解分析，2023年中國鐵礦石進(jìn)口量同比或?qū)⒃黾?000萬噸以上，同時(shí)國內(nèi)礦新投產(chǎn)產(chǎn)能進(jìn)入也將帶來一定增量在國內(nèi)需求中，她認(rèn)為雖然2023年產(chǎn)能置換貢獻(xiàn)增量將達(dá)到800萬噸以上，但是粗鋼平控背景下，高爐及電爐的產(chǎn)能很難高于往年，再加上工信部要求的提高鐵元素自給率的目標(biāo)，高爐在與電爐的產(chǎn)量博弈中稍顯劣勢，疊加高爐的高比例置換，預(yù)期鐵水產(chǎn)量將有所下降。

同期論壇

2022（第五屆）環(huán)渤海鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈高峰論壇暨鋼鐵原燃料專場圓滿落幕

2022年11月11日，“2022（第五屆）環(huán)渤海鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈高峰論壇云上峰會(huì)”順利舉行。下午13時(shí)30分，鋼鐵原燃料專場如期舉行，多位專家發(fā)表精彩觀點(diǎn)。

同期論壇

2022鋼礦產(chǎn)融大會(huì)-新加坡站圓滿落幕

雖然近期由于廢鋼價(jià)格下跌帶來了短流程鋼廠利潤的上升，電爐開工率有所回升，但她認(rèn)為這種回升可持續(xù)性不高，主要應(yīng)為目前廢鋼供應(yīng)仍然趨緊，價(jià)格或?qū)⒃俣然厣龑?duì)利潤形成擠壓廢鋼緊缺也會(huì)間接對(duì)鐵礦石需求形成支撐她還指出，從平衡表來看，鐵礦年底仍將繼續(xù)累庫，但累庫幅度較之前預(yù)期有所收窄，基本面對(duì)鐵礦價(jià)格支撐較弱，但情緒面的邊際好轉(zhuǎn)以及即將開啟的冬儲(chǔ)將一定程度上向上帶動(dòng)市場價(jià)格從中長期角度來看，海外頭部礦山固定資產(chǎn)投資呈下降趨勢，供應(yīng)增量有限，但明年四大礦山在新項(xiàng)目和產(chǎn)能恢復(fù)的加持下仍有望帶來一定增量，俄烏供應(yīng)仍存在較大不確定性，中國國產(chǎn)精粉產(chǎn)量今年受疫情和礦山事故影響較大，明年有望恢復(fù)；需求端，在全球經(jīng)濟(jì)下行周期下，歐洲和日韓的生鐵產(chǎn)量預(yù)計(jì)會(huì)出現(xiàn)同比減量，中國在粗鋼壓減趨勢下生鐵產(chǎn)量將繼續(xù)下降，而東南亞和印度有望出現(xiàn)同比增量。

會(huì)展信息

Mysteel指數(shù)評(píng)述：原材料整體偏弱運(yùn)行，鋼材需求持續(xù)疲軟（7.18-7.22）

本周鐵礦石需求疲軟，價(jià)格回落1）國外方面，海外衰退預(yù)期加劇，用鋼需求出現(xiàn)較大幅度下降，歐日韓等多家鋼廠減停產(chǎn)，海外鐵礦石需求減弱2）國內(nèi)方面，鋼廠減產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，鐵礦石需求持續(xù)下降截止7月22日，247家鋼廠日均鐵水產(chǎn)量219萬噸，周環(huán)比下降7.02萬噸，弱需求推動(dòng)鐵礦價(jià)格回落 焦炭：本周焦炭第四輪提降落地，比上周降低200元/噸主要原因：鋼廠虧損加劇，控成本意愿較強(qiáng)，焦炭價(jià)格提降第四輪落地。

原料指數(shù)評(píng)述

Mysteel指數(shù)評(píng)述：原材料整體弱運(yùn)行，主因鋼材需求疲軟（7.11-7.15）

根據(jù)Mysteel資訊，日韓部分鋼廠已確認(rèn)7月份粗鋼產(chǎn)量減少10%左右2）國內(nèi)方面，鋼廠減產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，鐵礦石需求下降截止7月15日，247家鋼廠日均鐵水產(chǎn)量226萬噸，周環(huán)比下降4.58萬噸3）鐵礦石期貨大幅回落14.6%弱需求以及期貨大跌推動(dòng)礦價(jià)大幅下跌 焦炭：本周焦炭第三輪提降落地，比上周降低200元/噸主要原因：焦炭供需格局相對(duì)健康，但鋼廠利潤虧損加劇，焦炭價(jià)格穩(wěn)中有跌。

原料指數(shù)評(píng)述

Mysteel解讀：全球鋼廠減產(chǎn)背景下——鐵礦石貿(mào)易流向分析

進(jìn)入到二季度，降雨天氣有所好轉(zhuǎn)，VALE發(fā)運(yùn)量基本回到去年同期水平 三、全球鐵礦石貿(mào)易流向 由于對(duì)鋼材消費(fèi)需求的下滑，1-5月日韓生鐵產(chǎn)量同比下降6.3%，全球發(fā)往日韓的鐵礦石同比下滑12.5%。

研究報(bào)告

Mysteel：成本壓力致日韓部分鋼廠預(yù)計(jì)減產(chǎn)10%

近日，市場傳言日韓鋼廠將會(huì)有大規(guī)模減產(chǎn)、檢修情況，Mysteel與日韓鋼企、貿(mào)易商了解到，日韓部分鋼廠已確認(rèn)7月份粗鋼產(chǎn)量將會(huì)減少，減產(chǎn)幅度預(yù)計(jì)在10%7月減產(chǎn)主要因?yàn)?em class='keyword'>日韓鋼材的市場需求減少，一方面澳煤、鐵礦石等原料價(jià)格較高，成本壓力下出口的鋼材價(jià)格也居高不下，另一方面受到中國出口鋼材價(jià)格相對(duì)較低的沖擊，6月份日韓鋼材銷售情況不佳，供應(yīng)大于需求由此鋼廠選擇主動(dòng)減產(chǎn)，個(gè)別鋼廠也擱置了6月復(fù)產(chǎn)高爐的計(jì)劃，Mysteel初步測算7月日韓鋼材產(chǎn)量環(huán)比6月下降128萬噸，鐵水環(huán)比減產(chǎn)106萬噸。

聚焦

Mysteel盤點(diǎn)：港口進(jìn)口煉焦煤成交寥寥 Elga報(bào)2100-2150元/噸

【進(jìn)口煤炭】4日海運(yùn)煉焦煤市場繼續(xù)弱勢遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報(bào)302-304美金/噸，日環(huán)比持平國際經(jīng)濟(jì)衰退，鋼市持續(xù)低迷，影響終端部分鋼廠開始限產(chǎn)，據(jù)Mysteel獲悉，日韓部分鋼廠已確認(rèn)7月份粗鋼產(chǎn)量將會(huì)減少，減產(chǎn)幅度預(yù)計(jì)在10%7月減產(chǎn)主要因?yàn)?em class='keyword'>日韓鋼材的市場需求減少，一方面澳煤、鐵礦石等原料價(jià)格較高，成本壓力下出口的鋼材價(jià)格也居高不下，另一方面受到中國出口鋼材價(jià)格相對(duì)較低的沖擊，6月份日韓鋼材銷售情況不佳，供應(yīng)大于需求。

盤點(diǎn)

Mysteel日報(bào)：黑色系原燃料價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行

【進(jìn)口煤炭】4日海運(yùn)煉焦煤市場繼續(xù)弱勢遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報(bào)302-304美金/噸，日環(huán)比持平國際經(jīng)濟(jì)衰退，鋼市持續(xù)低迷，影響終端部分鋼廠開始限產(chǎn)，據(jù)Mysteel獲悉，日韓部分鋼廠已確認(rèn)7月份粗鋼產(chǎn)量將會(huì)減少，減產(chǎn)幅度預(yù)計(jì)在10%7月減產(chǎn)主要因?yàn)?em class='keyword'>日韓鋼材的市場需求減少，一方面澳煤、鐵礦石等原料價(jià)格較高，成本壓力下出口的鋼材價(jià)格也居高不下，另一方面受到中國出口鋼材價(jià)格相對(duì)較低的沖擊，6月份日韓鋼材銷售情況不佳，供應(yīng)大于需求。

盤點(diǎn)

每日鋼市：17家鋼廠降價(jià)，鋼價(jià)延續(xù)跌勢

目前國內(nèi)大多數(shù)鋼廠處于虧損狀態(tài)，唐山樣本鋼廠鋼坯虧損超過400元/噸，這將迫使鋼廠繼續(xù)加大減產(chǎn)檢修力度，包括日韓鋼企也有減產(chǎn)計(jì)劃，導(dǎo)致鐵礦石等原燃料價(jià)格承壓下行隨著鋼材成本支撐進(jìn)一步下移，加之需求表現(xiàn)疲弱，市場情緒低迷，短期鋼價(jià)趨弱運(yùn)行

觀點(diǎn)

Mysteel：2022年中國鐵礦石供需平衡推演（6月更新）

后期隨著運(yùn)輸條件的好轉(zhuǎn)和廢鐵差的修復(fù)，廢鋼到貨預(yù)計(jì)會(huì)有所改善，鐵水中廢鋼比例也或?qū)⒅鸩教嵘?，由此?duì)鐵礦石需求空間形成擠壓 供給：日韓、亞洲其他等國家生鐵產(chǎn)量預(yù)期或被高估 在6月預(yù)期里，我們最后采納的結(jié)果，拋去了印度、烏克蘭和歐洲的影響，因?yàn)橛《?em class='keyword'>鐵礦石調(diào)整關(guān)稅的事件，我們經(jīng)過對(duì)其不同品種稅率調(diào)整導(dǎo)致其出口利潤的測算，以及1-4月份出口到中國的數(shù)據(jù)已經(jīng)可以比較明確地測算出來印度礦出口到中國的影響。

研究報(bào)告

Mysteel：印度礦新出口關(guān)稅——偏短期擾動(dòng)，實(shí)際影響有限

我們年初對(duì)印度國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)研的結(jié)果顯示，其今年粗鋼產(chǎn)量增速可能將接近10%；根據(jù)其2021年1.18億噸粗鋼產(chǎn)量的基數(shù)來看，這意味著其今年粗鋼產(chǎn)量將達(dá)到1.25億噸以上的水平今年1季度，其總的粗鋼產(chǎn)量達(dá)到3200萬噸，同比增加近200萬噸，與預(yù)期相符所以從平衡表的角度，印度今年國內(nèi)需求的增量也限制了其鐵礦石出口 另外一方面，俄烏沖突后，歐洲及日韓地區(qū)的需求缺口導(dǎo)致了印度賣家增加了對(duì)這些地區(qū)的發(fā)貨。

研究報(bào)告