Mysteel朱克東：5月份鐵礦石基本面供強(qiáng)需弱 價(jià)格震蕩下行

四月份，鐵礦石市場(chǎng)呈現(xiàn)供需雙強(qiáng)的基本面態(tài)勢(shì)，在黑色系產(chǎn)品中表現(xiàn)最為堅(jiān)挺，整體而言，4 月份五大材的整體需求未超預(yù)期，與此同時(shí)，受美國(guó)對(duì)全球加征關(guān)稅以及中國(guó)關(guān)稅政策動(dòng)態(tài)調(diào)整的影響，市場(chǎng)對(duì)后市的預(yù)期逐步轉(zhuǎn)弱，致使整個(gè)黑色市場(chǎng)價(jià)格大幅下挫鐵礦石價(jià)格均值環(huán)比下跌 3 美元，這與上月預(yù)期一致鑒于鐵礦石基本面持續(xù)保持供需雙強(qiáng)格局，且減產(chǎn)預(yù)期一直未能兌現(xiàn)，做空鋼廠利潤(rùn)成為黑色系市場(chǎng)操作的主流策略，相較于煤炭和成材，鐵礦石價(jià)格在黑色系中的降幅相對(duì)較小。

主編視角

Mysteel：五一節(jié)后遼寧廢鋼或短暫性偏強(qiáng)

三、廢鋼性價(jià)比偏低 四月份鐵礦石降幅0.39%，廢鋼降幅2.47%，低于廢鋼，廢鋼性價(jià)比回歸，但從上圖來(lái)看，廢鋼依舊窄幅高于鐵水成本（即時(shí)），性價(jià)仍處于低位。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel：五一節(jié)后福建市場(chǎng)廢鋼震蕩偏弱運(yùn)行

去年如圖所示，三四月份廢鋼價(jià)格呈“v”字形走勢(shì)，但今年與去年有所不同的是，4月初，廢鋼市場(chǎng)行情不穩(wěn)，直至月中廢鋼價(jià)格以下行為主主要原因，一方面成品材需求疲軟，去庫(kù)存偏緩，鋼廠盈利狀況不佳，外加鐵礦石、焦煤焦炭價(jià)格偏弱，鐵水成本低于廢鋼，鋼廠生產(chǎn)成本偏高，多順勢(shì)下調(diào)廢鋼采購(gòu)價(jià)格另一方面，受宏觀方面因素干擾，美方對(duì)華加征關(guān)稅等舉措，黑色系期貨市場(chǎng)盤面震蕩偏弱，成品材價(jià)格受此影響價(jià)格下跌，福建廢鋼市場(chǎng)價(jià)格亦跟隨偏弱調(diào)整。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel朱克東：4月鐵礦石基本面供需兩旺 價(jià)格震蕩下行

回顧3月份鐵礦石基本面供需兩旺，價(jià)格因供給快速恢復(fù)而回落：從目前數(shù)據(jù)來(lái)看，3月份鐵礦石發(fā)運(yùn)量環(huán)比增加2500萬(wàn)噸以上，雖然與去年同期差不多，但絕對(duì)值為歷史極高水平；國(guó)內(nèi)鐵精粉產(chǎn)量也是在春節(jié)之后快速恢復(fù)，雖然還沒(méi)回到去年同期水平，但環(huán)比來(lái)看比市場(chǎng)預(yù)期的要快一些；需求鋼廠持續(xù)復(fù)產(chǎn)，國(guó)內(nèi)鐵水產(chǎn)量快速恢復(fù)，同環(huán)比均有增加；不過(guò)由于季節(jié)性原因，3月份鐵礦石整體還是處于供給過(guò)剩的階段，海漂庫(kù)存大幅累庫(kù)，壓港庫(kù)存、廠內(nèi)庫(kù)存小幅累庫(kù)，港口庫(kù)存小幅去庫(kù)；同時(shí)市場(chǎng)減產(chǎn)預(yù)期，貿(mào)易商投機(jī)性需求大幅減弱，導(dǎo)致鐵礦石月度均價(jià)環(huán)比下跌5個(gè)美元左右； 展望4月份鐵礦石基本面仍供需兩旺，價(jià)格或進(jìn)一步走低：進(jìn)入四月份，雖然海外供給季節(jié)性回落，但由于前期澳洲臺(tái)風(fēng)的量還沒(méi)回補(bǔ)完、巴西天氣好轉(zhuǎn)也有一定增量，導(dǎo)致海外供給下降并不明顯，同比預(yù)計(jì)仍處于近六年的最高水平，而國(guó)內(nèi)鐵礦石仍處于復(fù)產(chǎn)的過(guò)程，產(chǎn)量進(jìn)一步增加；需求端預(yù)計(jì)上半月國(guó)內(nèi)鐵水產(chǎn)量或?qū)⒃?39~240附近見(jiàn)頂，鐵礦石處于緊平衡階段；但一方面考慮鐵水見(jiàn)頂，后續(xù)需求端缺乏想象空間，供給端新增產(chǎn)能在陸續(xù)釋放；另一方面貿(mào)易商庫(kù)存居高不下，減產(chǎn)的預(yù)期又在，投機(jī)性需求也難以啟動(dòng)，鐵礦石價(jià)格均值或?qū)⑦M(jìn)一步下移，預(yù)計(jì)可能下降至98美元附近。

主編視角

Mysteel年報(bào)：2025年內(nèi)蒙古廢鋼價(jià)格或均價(jià)下移

2024年的春節(jié)前后鋼廠補(bǔ)庫(kù)完畢廢鋼需求不多，節(jié)后一段時(shí)間基地貿(mào)易商處于休息階段基本未開(kāi)市，市場(chǎng)供需雙弱， 價(jià)格走勢(shì)相對(duì)平穩(wěn)進(jìn)入三四月份，各盤面震蕩下跌，鋼材去庫(kù)趨緩，鋼廠大面積出現(xiàn)虧損，廢鋼價(jià)格下滑明顯，基地貿(mào)易商恐跌情緒蔓延，部分商戶開(kāi)始拋貨，也有商戶高價(jià)貨源惜售，市場(chǎng)稍顯混亂后期隨著鐵礦石、焦炭價(jià)格下跌，天氣轉(zhuǎn)暖鋼廠加快去庫(kù)步伐，部分鋼廠開(kāi)始出現(xiàn)盈利后，廢鋼價(jià)格才有起色，考慮到廢鋼性價(jià)比仍不如鐵水，廢鋼價(jià)格上行空間不大，五六月份價(jià)格雖有小漲但隨后小幅下降，部分鋼廠出現(xiàn)虧損。

年報(bào)

Mysteel半年報(bào)：2024下半年內(nèi)蒙古廢鋼價(jià)格或低位盤整

2024年春節(jié)前后鋼廠補(bǔ)庫(kù)完畢廢鋼需求較少，節(jié)后一段時(shí)間基地貿(mào)易商處于休息階段基本未開(kāi)市，市場(chǎng)供需雙弱， 價(jià)格走勢(shì)相對(duì)平穩(wěn)進(jìn)入三四月份，沒(méi)有出現(xiàn)所謂的金三銀四，各盤面震蕩下跌，鋼材去庫(kù)緩慢，鋼廠虧損，廢鋼價(jià)格出現(xiàn)大幅下滑，基地貿(mào)易商恐跌情緒蔓延，部分商戶積極出貨，而部分商戶高價(jià)貨源惜售，市場(chǎng)稍顯混亂隨著鐵礦石、焦炭價(jià)格下跌，天氣轉(zhuǎn)暖鋼廠加快去庫(kù)步伐，部分鋼廠出現(xiàn)盈利，廢鋼價(jià)格小幅跟漲，但考慮到廢鋼性價(jià)比仍不如鐵水，廢鋼價(jià)格上行空間有限，五六月份價(jià)格雖有小漲但隨后小幅下降，部分鋼廠出現(xiàn)虧損。

年報(bào)

Mysteel：2024年上海鋼聯(lián)北京南城交流會(huì)勝利召開(kāi)

鐵礦石、焦炭等原料價(jià)格延續(xù)了春節(jié)后的下行趨勢(shì)，鐵礦石大幅下跌，焦炭經(jīng)歷八輪提降，導(dǎo)致建筑鋼材生產(chǎn)成本中樞持續(xù)下移，鋼價(jià)大幅下跌，貿(mào)易商虧損繼續(xù)擴(kuò)大 進(jìn)入四月份，盡管鐵礦石和焦炭等原料價(jià)格較前期有所上漲，鋼廠生產(chǎn)成本陸續(xù)增加，但利潤(rùn)情況仍屬樂(lè)觀，廠內(nèi)成材庫(kù)存壓力有所緩解，原料補(bǔ)庫(kù)節(jié)奏略有加快，但鑒于建材需求預(yù)期仍差，產(chǎn)量增加空間有限 庫(kù)存方面，2024年庫(kù)存高點(diǎn)出現(xiàn)在節(jié)后第三周193.77萬(wàn)噸，因?yàn)殇搹S產(chǎn)量不高，外埠鋼廠往本區(qū)域投放積極性不高，導(dǎo)致庫(kù)存單邊下跌，尤其是清明節(jié)假期過(guò)后，需求表現(xiàn)尚可，去庫(kù)速度加快，進(jìn)入4月中旬，鋼廠產(chǎn)量較同期低30%，庫(kù)存去化速度超預(yù)期，領(lǐng)漲全國(guó)，漲價(jià)基本面最穩(wěn)固。

北京鋼聯(lián)聚焦

Mysteel：五一節(jié)后內(nèi)蒙古廢鋼價(jià)格或窄幅上行

2024年一二月大部分時(shí)間處于春節(jié)前后，春節(jié)前鋼廠補(bǔ)庫(kù)完畢廢鋼需求較少，節(jié)后一段時(shí)間基地貿(mào)易商處于休息階段基本未開(kāi)市，市場(chǎng)供需雙弱， 價(jià)格走勢(shì)相對(duì)平穩(wěn)進(jìn)入三四月份，沒(méi)有出現(xiàn)所謂的金三銀四，各盤面震蕩下跌，鋼材去庫(kù)緩慢，鋼廠虧損，廢鋼價(jià)格出現(xiàn)大幅下滑，基地貿(mào)易商恐跌情緒蔓延，部分商戶積極出貨，而部分商戶高價(jià)貨源惜售，市場(chǎng)稍顯混亂隨著鐵礦石、焦炭價(jià)格下跌，天氣轉(zhuǎn)暖鋼廠加快去庫(kù)步伐，部分鋼廠出現(xiàn)盈利，廢鋼價(jià)格小幅跟漲，但考慮到廢鋼性價(jià)比仍不如鐵水，廢鋼價(jià)格上行空間有限。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel調(diào)研：三月份廢鋼加工非準(zhǔn)入企業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)調(diào)研報(bào)告

綜合以上分析，三月廢鋼價(jià)格偏弱運(yùn)行，市場(chǎng)并未迎來(lái)所謂的“金”三月，反而需求低迷，導(dǎo)致鋼材價(jià)格大幅下跌，疊加鐵礦石及焦煤焦炭等原材料價(jià)格大幅下跌，廢鋼價(jià)格也跟隨大幅下跌展望4月，由于需求恢復(fù)緩慢，鋼材去庫(kù)困難，鋼廠對(duì)后市比較悲觀，而鐵水目前優(yōu)勢(shì)遠(yuǎn)大于廢鋼，廢鋼需求維持低位，廢鋼價(jià)格將繼續(xù)下移，后期隨著鋼廠減產(chǎn)，供需基本面或?qū)⒙纳凭C合來(lái)看，預(yù)計(jì)四月份廢鋼價(jià)格或?qū)⒅鸩街缀蠓磸棥?/p>

月報(bào)

上海鋼筋網(wǎng)片價(jià)格小幅上漲 市場(chǎng)反彈空間有限

【原材端淺談】 進(jìn)入四月份，黑鏈?zhǔn)袌?chǎng)氛圍好轉(zhuǎn)，我的鋼鐵網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，五大鋼材品種總庫(kù)存當(dāng)周續(xù)降108萬(wàn)噸至2133.17萬(wàn)噸，螺紋庫(kù)存下降76.64萬(wàn)噸，表觀需求回升10.65萬(wàn)噸，昨日237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交18.35萬(wàn)噸，環(huán)比增42.8%，在市場(chǎng)情緒支撐下再度出現(xiàn)好轉(zhuǎn) 供應(yīng)方面來(lái)看，隨著焦炭第八輪降價(jià)的落實(shí)，碳元素不斷讓利，本周唐山主流樣本鋼廠平均鐵水不含稅成本為2446元/噸，平均鋼坯含稅成本3288元/噸，周環(huán)比下調(diào)27元/噸，鐵礦石價(jià)格回暖的情況下，鋼廠對(duì)焦炭第八輪提降仍快速落地，與4月10日普方坯出廠價(jià)格3380元/噸相比，鋼廠平均盈利92元/噸，周環(huán)比增加107元/噸。

日?qǐng)?bào)

Mysteel周報(bào)：上海鋼筋網(wǎng)片價(jià)格整體小幅上漲 預(yù)計(jì)下周價(jià)格窄幅波動(dòng)運(yùn)行

具體來(lái)看，進(jìn)入四月份，黑鏈?zhǔn)袌?chǎng)氛圍好轉(zhuǎn)，我的鋼鐵網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，五大鋼材品種總庫(kù)存當(dāng)周續(xù)降108萬(wàn)噸至2133.17萬(wàn)噸，螺紋庫(kù)存下降76.64萬(wàn)噸，表觀需求回升10.65萬(wàn)噸昨日237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交18.35萬(wàn)噸，環(huán)比增42.8%，在市場(chǎng)情緒支撐下再度出現(xiàn)好轉(zhuǎn) 供應(yīng)方面來(lái)看，隨著焦炭第八輪降價(jià)的落實(shí)，碳元素不斷讓利，本周唐山主流樣本鋼廠平均鐵水不含稅成本為2446元/噸，平均鋼坯含稅成本3288元/噸，周環(huán)比下調(diào)27元/噸，鐵礦石價(jià)格回暖的情況下，鋼廠對(duì)焦炭第八輪提降仍快速落地，與4月10日普方坯出廠價(jià)格3380元/噸相比，鋼廠平均盈利92元/噸，周環(huán)比增加107元/噸。

每周評(píng)述

鐵礦石龍頭大中礦業(yè)接連購(gòu)入鋰礦資源，平衡鐵礦周期波動(dòng)布局新增長(zhǎng)極

” 繼四月份拿到湖南臨武雞腳山礦區(qū)含鋰多金屬礦產(chǎn)資源后，8月，大中礦業(yè)又在“鏖戰(zhàn)”三天三夜后以42.06億元拍下四川省馬爾康市加達(dá)鋰礦勘查礦權(quán)，連續(xù)布局鋰礦資源，大中礦業(yè)已逐漸成為橫跨傳統(tǒng)鐵礦石資源和新能源鋰礦資源的綜合礦產(chǎn)企業(yè) 鐵礦石價(jià)格階段性企穩(wěn)后期公司鐵礦產(chǎn)能或大幅提升 在國(guó)內(nèi)鐵礦石上市企業(yè)中，大中礦業(yè)的礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量和開(kāi)采成本都處于行業(yè)前列，良好的盈利能力和提升潛力是公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)。

爐料

寶鋼股份：二季度中國(guó)鐵水產(chǎn)量總體處于歷史較高位置，對(duì)鐵礦石需求量較大

寶鋼股份7月5日在互動(dòng)平臺(tái)表示，二季度中國(guó)鐵水產(chǎn)量總體處于歷史較高位置，對(duì)鐵礦石需求量較大，支撐了礦石價(jià)格，但四、五月份下游需求較三、四月份有所下行，購(gòu)銷差價(jià)有所收窄 公司每年鐵礦石采購(gòu)規(guī)模約8000萬(wàn)噸，以四大礦為主，近年來(lái)公司積極拓展非主流礦山資源，優(yōu)化配礦結(jié)構(gòu)，降低礦石成本，發(fā)揮了積極作用 目前國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)供需壓力較大，鋼價(jià)承壓，今年以來(lái)海外鋼價(jià)更具有優(yōu)勢(shì)，公司抓住有利時(shí)機(jī)，增大了出口的比例。

鋼材

Mysteel半年報(bào)：2023下半年湖北市場(chǎng)廢鋼或震蕩偏弱運(yùn)行

具體來(lái)看，一月至四月初，價(jià)格呈現(xiàn)窄幅震蕩態(tài)勢(shì)，轉(zhuǎn)而四月份螺紋鋼價(jià)格大幅下行，原因可歸為以下方面：一、國(guó)內(nèi)大環(huán)境不佳，下游需求難以釋放，國(guó)外鋼材需求轉(zhuǎn)弱；二、宏觀面以及各地政策出臺(tái)施行不如預(yù)期基于成本筑底以及各行業(yè)對(duì)于產(chǎn)業(yè)政策預(yù)期的轉(zhuǎn)好，基本面有所改善，六月行情止跌回暖目前鐵礦石下跌空間有限，焦炭受成本支撐，成材將受到較強(qiáng)的成本支撐，鋼價(jià)有望出現(xiàn)震蕩偏強(qiáng)，綜合來(lái)看，短期內(nèi)廢鋼價(jià)格窄幅震蕩為主 二、2023下半年市場(chǎng)展望 （一）、2023下半年基本面情況展望 供應(yīng)面：據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)，2023年1-5月東風(fēng)汽車產(chǎn)量為93.42萬(wàn)輛，同比下降19.92%，產(chǎn)量下降的同時(shí)，東風(fēng)汽車產(chǎn)銷量也同為下降態(tài)勢(shì)，2023年1-5月，東風(fēng)汽車銷量為87萬(wàn)輛，同比去年下降25.84%。

年報(bào)

Mysteel月報(bào)：五月需求承壓下行 鐵礦石價(jià)格震蕩走弱

三月中旬之前，鐵礦石價(jià)格震蕩上行，兩次摸頂130美金，隨后鐵礦石價(jià)格正式開(kāi)啟下行通道，尤其是進(jìn)入四月份以后鐵礦石價(jià)格加速下跌，現(xiàn)在已經(jīng)跌到106美金今年的最低水平整體來(lái)看四月份62美金指數(shù)累計(jì)跌幅達(dá)到12%，要明顯大于螺紋的9%河北螺紋鋼即期毛利月環(huán)比有所收窄，截止4月27日，即期毛利為-122.9元/噸，月環(huán)比虧損擴(kuò)大42元/噸 鐵礦石期現(xiàn)方面，衍生品價(jià)格受悲觀預(yù)期影響整體跌幅大于港口現(xiàn)貨，鐵礦石基差有所收斂。

研究報(bào)告

Mysteel月報(bào)：5月云南建筑鋼材價(jià)格或先弱后強(qiáng)

回顧行情看來(lái)，月初市場(chǎng)流傳發(fā)改委平控政策，后期粗鋼產(chǎn)量承壓，原料需求減弱，受此影響焦炭鐵礦石價(jià)格開(kāi)始下跌，可以看到整月原料價(jià)格跌幅強(qiáng)于螺紋鋼，成本坍塌下螺紋鋼價(jià)格跟隨成本下移，原料螺紋鋼行情呈現(xiàn)負(fù)反饋共振下跌結(jié)構(gòu)，及減產(chǎn)-原料需求減弱-原料價(jià)格下跌-成本下移-螺紋鋼價(jià)格下跌-減產(chǎn)循環(huán)，因此整體四月份行情處于一個(gè)加速下跌的行情按照目前這個(gè)邏輯來(lái)看，成材需要等原料價(jià)格企穩(wěn)才有望反彈，市場(chǎng)尋找一個(gè)鋼廠減產(chǎn)到一定程度的平衡點(diǎn)，屆時(shí)鋼廠利潤(rùn)有望好轉(zhuǎn)，原料企穩(wěn)成材趨強(qiáng)的市場(chǎng)行情中。

市場(chǎng)月報(bào)

Mysteel：需求預(yù)期不明朗 焊管價(jià)格或?qū)⒊袎哼\(yùn)行？

截止4月16日，唐山355*2.5mm帶鋼均價(jià)3980元/噸，月環(huán)比下跌390元/噸，年同比下跌1130元/噸，帶鋼價(jià)格快速下跌近期受終端需求疲軟影響，部分管廠選擇主動(dòng)減產(chǎn)以規(guī)避庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn)，在需求預(yù)期不明朗的情況下，煤焦、鐵礦石、帶鋼價(jià)格或?qū)⒊袎合滦校?em class='keyword'>價(jià)格下跌幅度或?qū)⑹照?三、房地產(chǎn)行業(yè)恢復(fù)緩慢 今年在疫情全面有效防控的情況下，整體來(lái)看，四月份市場(chǎng)供需無(wú)論同比還是環(huán)比都是轉(zhuǎn)暖的，但是并未達(dá)到強(qiáng)現(xiàn)實(shí)的心理預(yù)期。

主編視角

Mysteel：從基本面簡(jiǎn)析五月無(wú)縫管運(yùn)行趨勢(shì)

概述：四月份，在相關(guān)部門對(duì)鐵礦石價(jià)格的嚴(yán)格管控下，原料價(jià)格持續(xù)下跌，黑色系期貨價(jià)格亦震蕩趨弱運(yùn)行，下游資金緊缺，需求弱勢(shì)，無(wú)縫管貿(mào)易商信心普遍不足，皆謹(jǐn)慎補(bǔ)庫(kù)，市場(chǎng)無(wú)縫管價(jià)格也隨之下跌，但跌價(jià)幅度小于管坯及管廠報(bào)價(jià)五月份，在美聯(lián)儲(chǔ)加息25個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期下，國(guó)內(nèi)無(wú)縫管價(jià)格將以何種趨勢(shì)運(yùn)行？作者會(huì)從原料及成材價(jià)格、供需等方面進(jìn)行簡(jiǎn)要分析及展望 一、價(jià)格方面 據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止到14日，全國(guó)無(wú)縫管平均價(jià)格（20#、108*4.5mm，下文若未備注均以此為準(zhǔn)）報(bào)5270元/噸，環(huán)比下跌87元/噸，同比下跌1114元/噸，主要由于原料價(jià)格的大幅下跌，市場(chǎng)成交不達(dá)預(yù)期，無(wú)縫管價(jià)格承壓下行。

主編視角

Mysteel早報(bào)：西北建筑鋼材早盤價(jià)格預(yù)計(jì)繼續(xù)下跌

新疆區(qū)域?yàn)豸斈君R市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格下跌10元/噸，多數(shù)鋼廠四月份排產(chǎn)增量，本周鋼廠產(chǎn)能利用率提升至59.85%左右，本周廠庫(kù)社庫(kù)繼續(xù)下降，但降幅收窄 【重點(diǎn)回顧】 4月6日鐵礦石i2305午盤收于875.5，較前一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)跌1.02%，成交24萬(wàn)手，減倉(cāng)3.5萬(wàn)手 。

早評(píng)

Mysteel早報(bào)：原料價(jià)格底部支撐較弱 預(yù)計(jì)今日全國(guó)焊管價(jià)格或弱勢(shì)下行

商家對(duì)四月份行情出現(xiàn)分歧，近日受黑色系期貨盤面下跌及原料價(jià)格下跌雙重影響下，焊管現(xiàn)貨主流價(jià)格亦隨之下跌，市場(chǎng)商家操作偏謹(jǐn)慎，放緩補(bǔ)庫(kù)步伐，多以按需補(bǔ)庫(kù)為主此外，南方市場(chǎng)近期多降雨，也在一定程度上制約了需求的增加因此，預(yù)計(jì)今日全國(guó)焊管價(jià)格仍弱勢(shì)下行 表2：今日主流市場(chǎng)管材市場(chǎng)價(jià)格預(yù)測(cè) 【樣本說(shuō)明】 1.焊管、鍍鋅管均采取4寸*3.75mm價(jià)格 2.鐵礦石采取62%鐵礦石指數(shù) 3.焦煤采取沙河驛主焦煤價(jià)格 4.帶鋼采取唐山355前一日收盤價(jià) 5.熱軋板卷采取4.75mm價(jià)格 。

每日分析