全球鐵礦資源投資再掀熱潮，中國鋼企加快布局海外權(quán)益礦

鐵礦石是鋼鐵工業(yè)不可或缺的重要原材料，其優(yōu)質(zhì)資源集中分布于南半球全球主要鋼鐵生產(chǎn)國如中國、日本、韓國等深受資源不足的制約，鐵礦資源投資開發(fā)也因此成為業(yè)界熱門話題近期，全球鐵礦資源投資再度掀起熱潮，投資目的地主要集中于大洋洲（澳大利亞）、非洲及南美洲，投資企業(yè)以國際礦業(yè)企業(yè)、中國鋼鐵企業(yè)、印度鋼鐵企業(yè)為主隨著鐵礦項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)的加快，預(yù)計(jì)未來全球鐵礦石供需矛盾將大幅緩解 中國鋼企加快布局海外權(quán)益礦 鐵資源自給率偏低是中國鋼鐵行業(yè)發(fā)展的掣肘之一。

聚焦

再添一海外權(quán)益鐵礦！坦桑尼亞與中國公司簽署7700萬美元的鐵礦石開采協(xié)議

8月3日，坦桑尼亞國家發(fā)展公司（NDC）與中國福建和興旺實(shí)業(yè)（坦桑尼亞）公司簽署了一項(xiàng)價(jià)值7700萬美元的鐵礦石開采協(xié)議，旨在開發(fā)位于坦桑尼亞西南部恩瓊貝地區(qū)（Njombe Region）的馬甘加·馬蒂圖鐵礦石項(xiàng)目(Maganga Matitu Iron Ore Project),項(xiàng)目包括開發(fā)一座鐵礦礦山、一個(gè)選礦廠及周圍基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。

礦山動(dòng)態(tài)

中國鐵礦石海外權(quán)益礦項(xiàng)目回顧

針對(duì)礦石中磷含量高（0.75%-1%）的特點(diǎn)，CMH開發(fā)了一種基于氫還原法生產(chǎn)直接還原鐵的除磷技術(shù) 中國海外權(quán)益礦 中國企業(yè)長期以來一直計(jì)劃收購海外鐵礦石資產(chǎn)，以確保其鐵礦石供應(yīng)從2008年到2012年，許多中國公司投資了海外采礦項(xiàng)目“一帶一路”倡議的提出為海外礦業(yè)投資提供了新的政策支持此外，由于2019年淡水河谷尾礦壩坍塌和2020年以來的新冠肺炎疫情導(dǎo)致全球鐵礦石供應(yīng)減少及其價(jià)格上漲，鐵礦石價(jià)格在2021年5月飆升至230美元/噸以上，這促使中國國內(nèi)鐵礦石生產(chǎn)商和投資者開始積極尋求海外鐵礦石供應(yīng)基地。

爐料

Mysteel參考丨中國海外鐵礦投資趨勢(shì)回顧（一）

但是再度出現(xiàn)了投資性質(zhì)很強(qiáng)的收購，如雪松控股收購Stemcor和新加坡韋立集團(tuán)參與西芒杜鐵礦石項(xiàng)目投資 三、總結(jié) 中國企業(yè)的海外鐵礦投資在政策上從“走出去”戰(zhàn)略時(shí)期的大力支持，到供給側(cè)改革帶來的對(duì)鐵礦石需求的抑制，再到“一帶一路”倡議，整體上政治對(duì)中國企業(yè)海外鐵礦投資的影響在減弱，市場(chǎng)逐漸成為企業(yè)海外鐵礦投資的主導(dǎo)因素。

Mysteel參考

海外鋼礦：中國財(cái)團(tuán)與阿爾及利亞鋼廠簽署鐵礦石合作諒解備忘錄

中國財(cái)團(tuán)與阿爾及利亞鋼廠簽署鐵礦石合作諒解備忘錄 據(jù)外媒報(bào)道，3月30日，由三家中國企業(yè)組成的財(cái)團(tuán)與阿爾及利亞國家鋼鐵礦業(yè)公司（Algerian National Iron and Steel Company）在阿爾及爾（Algiers）關(guān)于鐵礦石開采項(xiàng)目簽署諒解備忘錄 中國財(cái)團(tuán)由中國冶金科工股份有限公司（Metallurgacal Corporation of China），中國水利電力對(duì)外公司（CWE）和湖南盛世陽光科技有限公司（Hunan Heyday Solar Corporation）三家公司組成。

鋼礦動(dòng)態(tài)

海外鋼礦：澳大利亞黑德蘭港2月至中國鐵礦石發(fā)運(yùn)量環(huán)比下降14%

澳大利亞黑德蘭港2月至中國鐵礦石發(fā)運(yùn)量環(huán)比下降14% 據(jù)黑德蘭官方公布數(shù)據(jù)顯示，2月澳大利亞發(fā)往中國鐵礦石總量3073萬噸，同比去年同期（3326萬噸）下降7.6%，環(huán)比1月發(fā)運(yùn)量（3556萬噸）下降14% 2月黑德蘭港至全球鐵礦石總發(fā)運(yùn)量3749萬噸，同比去年同期（3879萬噸）下降3.4%，環(huán)比1月發(fā)運(yùn)量（4223萬噸）下降11.2%。

鋼礦動(dòng)態(tài)

Mysteel直播間：遙望西芒杜，中國海外鐵礦資源投資的進(jìn)程和挑戰(zhàn)

中國投資海外鐵礦石項(xiàng)目主要是收到鐵礦石價(jià)格（市場(chǎng)）以及國家政策（戰(zhàn)略意圖）驅(qū)動(dòng)但是在過去的近10年間，中國海外鐵礦石投資逐年下降而對(duì)于西芒杜，這個(gè)全球矚目的巨型項(xiàng)目，中國在2010年就嘗試投資開發(fā)，但是由于政策、股權(quán)糾紛、鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格低迷等種種原因，導(dǎo)致該項(xiàng)目一度停滯不前，直到2019年巴西尾礦壩事故以后，加上2020年新冠疫情的影響，鐵礦石的價(jià)格長期維持在120美元/噸的位置，嚴(yán)重?cái)D壓了中國鋼廠的利潤，中國企業(yè)再次考慮通過投資海外鐵礦石項(xiàng)目改變這一局面，西芒杜鐵礦石項(xiàng)目由此再次回到了公眾的視野。

市場(chǎng)評(píng)述

遙望西芒杜：中國海外鐵礦資源投資的進(jìn)程和挑戰(zhàn)

遙望西芒杜：中國海外鐵礦資源投資的進(jìn)程和挑戰(zhàn)

市場(chǎng)分析

海外鋼礦：巴西官員表示巴西能夠滿足中國的鐵礦石需求

巴西官員表示巴西能夠滿足中國的鐵礦石需求 據(jù)外媒報(bào)道，巴西官員表示市場(chǎng)沒有必要擔(dān)心巴西鐵礦石的供應(yīng)，巴西有滿足中國鐵礦石需求的能力 巴西地質(zhì)，礦業(yè)和礦產(chǎn)轉(zhuǎn)型部部長亞歷山大·維迪加爾（Alexandre Vidigal）告訴媒體：“全球的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇情況對(duì)巴西市場(chǎng)非常有利。

鋼礦動(dòng)態(tài)

寶武資源與日照港共建智能化混礦加工中心

該項(xiàng)目建成后，日照港將借此實(shí)現(xiàn)從傳統(tǒng)裝卸港向“貿(mào)易+加工+增值服務(wù)”樞紐的戰(zhàn)略升級(jí)，打造臨港產(chǎn)業(yè)綠色發(fā)展新標(biāo)桿，形成輻射華東、華北地區(qū)的戰(zhàn)略資源儲(chǔ)備基地，提升中國寶武鐵礦石資源保障能力同時(shí)，通過構(gòu)建“國內(nèi)基地+海外礦山”雙循環(huán)體系，進(jìn)一步提升中國寶武集團(tuán)鐵礦石自給率，為保障國家戰(zhàn)略資源安全、推動(dòng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展注入強(qiáng)勁動(dòng)能

原料

Mysteel節(jié)后預(yù)測(cè)：全國工業(yè)線材價(jià)格繼續(xù)窄幅調(diào)整

考慮到歐美對(duì)中國新能源車加征關(guān)稅或?qū)嵤┓囱a(bǔ)貼措施，一定程度上壓制出口增長預(yù)期不過受益于以舊換新補(bǔ)貼、新能源車購置稅減免延續(xù)等政策刺激，和消費(fèi)回暖，預(yù)計(jì)5月汽車用鋼量小幅環(huán)比增加，結(jié)構(gòu)高端化趨勢(shì)顯著 3.成本端：原料價(jià)格或?qū)⑵?，做多鋼廠利潤 5月份，鐵礦石海外發(fā)運(yùn)量大概率回升，而鐵水產(chǎn)量已然見頂，預(yù)估節(jié)后庫存或?qū)⒎潘?，價(jià)格下行風(fēng)險(xiǎn)較大；焦炭方面，近期焦化企業(yè)發(fā)起焦炭第二輪提漲，但部分鋼并未同意，焦炭第二輪提漲暫且擱置，預(yù)計(jì)短期落地難度較大，整體焦煤繼續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行；廢鋼方面，近期電弧爐開工率、產(chǎn)能利用率維持較高水平，且廢鋼性價(jià)比逐漸凸顯，鋼廠用廢積極性或有望提高，短期需求預(yù)期較樂觀。

工業(yè)線材

海南自貿(mào)港首個(gè)“人民幣海漂鐵礦石掉期”產(chǎn)品上線

海南國際清算所股份有限公司(下稱“海南國際清算所”)11日上線“人民幣海漂鐵礦石掉期”產(chǎn)品，這是海南自貿(mào)港首個(gè)以人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算的、針對(duì)國際貿(mào)易的掉期產(chǎn)品 海南國際清算所2021年12月在三亞揭牌，是現(xiàn)貨市場(chǎng)和場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)的中后臺(tái)機(jī)構(gòu) 長期以來，國際鐵礦石貿(mào)易以美元計(jì)價(jià)為主，中國企業(yè)的套保業(yè)務(wù)只能通過參與國外交易所并使用海外指數(shù)產(chǎn)品來實(shí)現(xiàn)，不但成本高，還導(dǎo)致中國鋼鐵企業(yè)面臨價(jià)格波動(dòng)與匯率波動(dòng)雙重風(fēng)險(xiǎn)。

原料

提供應(yīng)對(duì)國際大宗商品風(fēng)險(xiǎn)管理工具，海南國際清算所上線人民幣海漂鐵礦石掉期業(yè)務(wù)

2025年4月11日，海南國際清算所正式上線“人民幣海漂鐵礦石掉期”產(chǎn)品，是首個(gè)以人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算的、針對(duì)國際貿(mào)易的掉期產(chǎn)品，標(biāo)志著海南國際清算所衍生品清結(jié)算服務(wù)正式向國際化邁進(jìn)產(chǎn)品上線首日，首單交易清算規(guī)模達(dá)到20000噸，清算合約價(jià)值13,471,200元人民幣 此次上線的產(chǎn)品是以上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“上海鋼聯(lián)”）發(fā)布的62%澳粉遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)，結(jié)合中國人民銀行每日美元兌人民幣匯率中間價(jià)進(jìn)行結(jié)算的鐵礦石掉期合約，既準(zhǔn)確反映了海外礦山與買家達(dá)成的遠(yuǎn)期交易價(jià)格，同時(shí)以人民幣交易結(jié)算，為鐵礦石國際貿(mào)易參與者提供了高效、便捷的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，助力中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)應(yīng)對(duì)國際市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

部委協(xié)會(huì)

廣發(fā)期貨：鋼材前期空單可逐步止盈

上周受供應(yīng)集中釋放影響，去庫放緩；本周產(chǎn)量增幅放緩，去庫有所恢復(fù) 【成本和利潤】鋼價(jià)走強(qiáng)高爐利潤小幅改善卷螺差走擴(kuò)，和焦炭持續(xù)弱勢(shì)，高爐鋼廠利潤依然較好螺紋鋼價(jià)格再次跌回谷電成本附近，電爐利潤惡化 【觀點(diǎn)】昨日鋼價(jià)有再次企穩(wěn)跡象，現(xiàn)貨跟漲原料觸底走強(qiáng)，焦炭和鐵礦石相對(duì)鋼材走勢(shì)偏強(qiáng)；昨日越南對(duì)中國進(jìn)口的鍍鋅鋼材加征關(guān)稅，參考24年中國出口越南鍍鋅類鋼材62萬噸，占中國鍍鋅類出口比例3%，實(shí)際影響量并不大，但在海外持續(xù)發(fā)酵的反傾銷預(yù)期下，出口環(huán)比有走弱預(yù)期。

機(jī)構(gòu)

預(yù)計(jì)2025年底投產(chǎn)！西芒杜項(xiàng)目推進(jìn)順利，全球鐵礦石市場(chǎng)將迎來新一輪變局

中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)市場(chǎng)調(diào)研部副主任吳勇在第十九屆鐵礦石國際市場(chǎng)研討會(huì)上表示：“從國內(nèi)和海外的供給端來看，中國企業(yè)的權(quán)益礦供給都在慢慢好轉(zhuǎn)，或者說實(shí)質(zhì)上已經(jīng)好轉(zhuǎn)” 西芒杜鐵礦年底發(fā)運(yùn) 作為中國企業(yè)在海外最大的鐵礦石項(xiàng)目，西芒杜鐵礦受到國內(nèi)鋼鐵行業(yè)的持續(xù)關(guān)注西芒杜鐵礦分為南北兩區(qū)，礦山已探獲標(biāo)準(zhǔn)資源量44.1億噸，平均全鐵品位TFe65%以上，初期具有年產(chǎn)1.2億噸高品質(zhì)鐵礦石的能力，南北礦區(qū)各6000萬噸。

原料

Mysteel：建設(shè)沿海鋼鐵基地對(duì)中國鋼鐵的意義

鐵礦石和煤炭等原材料主要依賴進(jìn)口，沿海基地可以直接通過港口接駁大型貨輪，減少中轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)，降低運(yùn)輸成本例如日照港、曹妃甸港、湛江港、防城港是澳洲、巴西鐵礦石主要到港港口；日照港、上海港、營口港（鲅魚圈）是俄煤主要到港港口據(jù)了解，柳鋼防城港基地鐵礦石運(yùn)輸成本比柳州基地低80元/噸 成品鋼材也可以通過海運(yùn)高效運(yùn)輸?shù)絿鴥?nèi)沿海及海外地區(qū)，進(jìn)一步拓展市場(chǎng)中國鋼材主要出口目的地為東南亞、日韓、中東、南美，防城港和湛江基地有效輻射東南亞地區(qū)，日照、上海距離日韓比較近，也是發(fā)往中東、南美的主要港口。

產(chǎn)業(yè)分析

崔勤：不確定性中的確定性

隨后，崔勤女士指出目前鐵礦石全球供應(yīng)增量壓制價(jià)格，供應(yīng)過剩格局延續(xù)中國進(jìn)口礦增量預(yù)計(jì)在940萬噸而需求端國內(nèi)鐵水產(chǎn)量降2%至8.35億噸，海外生鐵微增620萬噸，全球鐵礦過剩加劇但庫存與成本支撐有限 港口庫存同比增4.28%，鋼廠低庫存策略常態(tài)化；90%礦山成本低于90美元/噸，價(jià)格下探至80美元或觸發(fā)非主流礦減產(chǎn)并做出預(yù)測(cè)，2025年62%指數(shù)運(yùn)行區(qū)間80-112美元/噸，均價(jià)95美元。

會(huì)議報(bào)道

Mysteel早報(bào)：黑龍江建筑鋼材早盤價(jià)格預(yù)計(jì)暫穩(wěn)運(yùn)行

一、宏觀＆行業(yè)熱點(diǎn)回顧 3月13日，全國主港鐵礦石成交67.20萬噸，環(huán)比增36%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交12.17萬噸，環(huán)比增4.3% 時(shí)隔半年，中國房企海外債恢復(fù)發(fā)行 詳情>> 機(jī)構(gòu)：1-2月全國法拍市場(chǎng)掛拍各類法拍房源數(shù)量同比增約4.5% 詳情>> 二、 市場(chǎng)價(jià)格回顧 1、昨日夜盤螺紋主力合約收盤價(jià)3247元/噸，期現(xiàn)價(jià)差43元/噸。

早評(píng)

Mysteel月報(bào)：三月鐵礦石供需雙強(qiáng)，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格先揚(yáng)后抑

宏觀層面，美國宣布對(duì)中國商品加征10%關(guān)稅，中國進(jìn)行反制，對(duì)部分原產(chǎn)于美國的進(jìn)口商品加征關(guān)稅，宏觀層面略顯悲觀；產(chǎn)業(yè)層面，春節(jié)后終端成材需求超預(yù)期恢復(fù)，對(duì)鐵礦石價(jià)格有所支撐然而，隨后受海外宏觀形勢(shì)持續(xù)波動(dòng)以及終端需求恢復(fù)速度放緩的雙重影響，鐵礦石價(jià)格進(jìn)入窄幅波動(dòng)區(qū)間市場(chǎng)對(duì)宏觀的不確定性感到擔(dān)憂中下旬，鐵礦石價(jià)格表現(xiàn)偏強(qiáng)運(yùn)行宏觀層面，臨近重要會(huì)議，市場(chǎng)對(duì)宏觀刺激政策仍有期待，市場(chǎng)情緒顯著改善原料端，焦炭多輪提降，主動(dòng)讓利鋼廠，使得鋼廠利潤空間較為可觀，主動(dòng)減產(chǎn)驅(qū)動(dòng)不足，鐵水產(chǎn)量仍處于復(fù)產(chǎn)周期，鐵礦石需求繼續(xù)保持強(qiáng)勁。

月報(bào)

陳明亮：2025年鎳鉻錳礦資源與市場(chǎng)展望論壇致辭

值此第十九屆鐵礦石國際市場(chǎng)研討會(huì)暨2025年鎳鉻錳礦資源與市場(chǎng)展望論壇開幕之際，我謹(jǐn)代表中國五礦化工進(jìn)出口商會(huì)，向蒞臨現(xiàn)場(chǎng)的各位專家、企業(yè)家、同仁表示最熱烈的歡迎！同時(shí)也衷心感謝聯(lián)合主辦單位上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司、山東港口青島港集團(tuán)有限公司，以及協(xié)辦單位山東港口陸海國際物流集團(tuán)有限公司對(duì)本次論壇的大力支持！ 當(dāng)前，全球鎳、鉻、錳產(chǎn)業(yè)鏈正處于深度變革的關(guān)鍵期鎳市場(chǎng)在新能源浪潮下迎來結(jié)構(gòu)性調(diào)整，不銹鋼與動(dòng)力電池的需求雙輪驅(qū)動(dòng)，印尼、菲律賓等資源國的政策變動(dòng)牽動(dòng)全球供應(yīng)格局；鉻市場(chǎng)因海外礦源趨緊與國內(nèi)產(chǎn)能擴(kuò)張，供需博弈持續(xù)升溫，價(jià)格韌性凸顯；錳市場(chǎng)則依托鋼鐵行業(yè)穩(wěn)健需求與磷酸錳鐵鋰電池的技術(shù)突破，展現(xiàn)出蓬勃活力。

會(huì)議報(bào)道