瑞達(dá)期貨：鋼材建議日內(nèi)短線交易

隔夜I2505合約弱勢整理宏觀面，美國經(jīng)濟(jì)衰退押注加劇，美股大跌；中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會會長，建議進(jìn)一步簡化礦權(quán)審批程序，支持冶金礦山健康發(fā)展供需情況，本期澳巴鐵礦石發(fā)運量減少，到港量回升，港口庫存則擴(kuò)大降幅；鋼廠高爐開工率上調(diào)，鐵水產(chǎn)量繼續(xù)提升由于鋼市低迷對爐料支撐減弱技術(shù)上，I2505合約1小時MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA低位運行操作上，建議日內(nèi)短線交易，注意風(fēng)險控制 隔夜RB2505合約增倉下行。

機(jī)構(gòu)

Mysteel鋼鐵市場周度觀察：“過了臘八就是年”，價格穩(wěn)，需求降，預(yù)期在波動

本文為Mysteel大客戶服務(wù)部《周度觀察》精簡版，原文已于上周六（1月20日）發(fā)出 上周黑色市場繼續(xù)走弱，主要因宏觀情緒轉(zhuǎn)弱，資金持續(xù)撤出導(dǎo)致股市大跌，連帶著黑色期貨也受到影響本輪下跌中，鐵礦石掉期跌幅最大，連鐵跌幅次之，外資占比較高的品種，資金撤出最多，跌幅也最大。

觀點

黑色期貨早報：各品種下跌，多機(jī)構(gòu)料螺紋鋼震蕩運行

周三瑞信歐股收盤跌超24%，創(chuàng)紀(jì)錄最大單日跌幅，美股收盤則大跌14.14%瑞士央行、瑞士金融市場監(jiān)管局就市場不穩(wěn)定發(fā)表聲明瑞士央行表示，如有需要，將向瑞士信貸集團(tuán)提供流動性 數(shù)據(jù)：3月15日，全國主港鐵礦石成交94.70萬噸，環(huán)比增16.8%；237家主流貿(mào)易商建材成交13.45萬噸，環(huán)比減23.3%1-2月，澳大利亞黑德蘭港出口鐵礦石合計8768.8萬噸，同比增加0.3%；出口至中國的鐵礦石合計7522.4萬噸，同比增加1.9%。

期評

Mysteel數(shù)據(jù)：內(nèi)外棉價差走勢（20221208）

因股票證券市場下跌，ICE美棉花主受影響大跌，外棉現(xiàn)貨價格繼跟跌；國內(nèi)棉花價格因需求暫未啟動而承壓；日度內(nèi)外棉價下行，但外棉跌幅更大，價差縮窄但整體來看，內(nèi)外棉價格倒掛程度依舊較大，短期無較大因素刺激預(yù)計價差來回拉鋸 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

利潤觀察

合縱科技：參股公司銅精礦產(chǎn)品線于去年12月試生產(chǎn)

12月1日，投資者在投資者互動平臺對合縱科技提問：公司在11月25日回復(fù)稱因國際鈷價出現(xiàn)回調(diào)，鈷的生產(chǎn)緊迫性有所降低LME銅價也在2022年出現(xiàn)了大跌，從2022年4月底跌破1萬美元/噸，后來跌到7000多同樣跌價，為何銅還有生產(chǎn)的緊迫性？ 合縱科技回答：參股公司天津茂聯(lián)贊比亞恩卡納公司銅鈷礦的銅精礦產(chǎn)品線于2021年12月下旬進(jìn)入了試車生產(chǎn)階段 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

企業(yè)動態(tài)

2022第十六屆鐵礦石國際市場研討會—SGX論壇圓滿落幕

6日下午，由新加坡交易所支持、中信證券股份有限公司協(xié)辦的同期活動——黑色市場展望與衍生工具應(yīng)用正式召開，主持人是上海佰掮商務(wù)咨詢有限公司鋼材掉期 Broker汪藝婷 第一位嘉賓是上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司鐵礦石事業(yè)部首席分析師席荷中做 題為“平衡表能告訴我們什么 - 大跌后的鐵礦走勢分析”的演講 上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司鐵礦石事業(yè)部首席分析師席荷中 席首席先向大家分享了Mysteel平衡表最新推演的年度供需平衡結(jié)果，他表示，上半年去庫行情持續(xù)，但這一現(xiàn)象將在七月或者八月迎來拐點，而今六月底最后一期庫存數(shù)據(jù)顯示已經(jīng)小幅累庫，累庫行情可能比市場預(yù)期的更早一些。

同期論壇

鋼材需求將繼續(xù)制約“黑色系”走勢

新華財經(jīng)北京6月21日電（馬爽張利靜）6月20日，“黑色系”期貨加速下跌，煤炭股受到拖累紛紛大跌 分析人士認(rèn)為，供需格局仍是影響行情演繹的主要因素，供給端壓減產(chǎn)能或成關(guān)鍵 加速下跌 20日，鐵礦石期貨跌停，焦炭期貨超跌11%，焦煤期貨超跌10%此外，Wind煤炭指數(shù)下跌5.85%，領(lǐng)跌市場；上海能源、山西焦煤跌停，多只煤炭股下跌超過8%。

鋼材

瑞達(dá)期貨：短線鐵礦石價格行情波動或有反復(fù)

隔夜I2209合約承壓回落，美元指數(shù)強(qiáng)勢反彈，歐美股市大跌，市場風(fēng)險偏好情緒下降隨著國內(nèi)鐵礦石港口庫存持續(xù)下滑及疫情后的需求有效恢復(fù)預(yù)期，貿(mào)易商對于后市仍然謹(jǐn)慎看好短線礦價行情波動或有反復(fù) 技術(shù)上，I2209合約1小時MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA運行于0軸附近操作上建議，日內(nèi)短線交易，注意風(fēng)險控制

策略研究

鐵礦石跌停，后市有哪些投資機(jī)會？

周一（4月25日）鐵礦石價格內(nèi)外盤均大幅下挫，新加坡鐵礦石期貨一度跌超11%，鐵礦石期貨也延續(xù)上周五夜盤跳水后走勢后，一度逼近跌停，鐵礦石指數(shù)資金流出超25億元 究竟是什么原因?qū)е潞谏?em class='keyword'>大跌？海通期貨黑色系分析師邱怡宏認(rèn)為，美聯(lián)儲加息動作的壓迫感激進(jìn)走強(qiáng)，美元指數(shù)創(chuàng)下逾兩年高位，全球股市、債市表現(xiàn)慘淡，金融市場風(fēng)險偏好明顯降溫，市場信心受到重挫，資金呈現(xiàn)明顯出逃現(xiàn)象，期市、股市較為疲軟。

爐料

[今日財經(jīng)]：財經(jīng)要聞（20220311）

原油,今日財經(jīng)

財經(jīng)要聞

黑色期貨跌幅收窄，鋼價普遍下跌

宏觀面：李克強(qiáng)總理3月11日將出席記者會；上期所暫停鎳期貨部分合約交易一天；樓市信號明顯，55座城市房地產(chǎn)松綁政策頻出；周三國際能源價格大跌，歐洲主要經(jīng)濟(jì)體股市、歐元匯率強(qiáng)勁反彈 產(chǎn)業(yè)面：據(jù)Mysteel調(diào)研，3月9日，全國主港鐵礦石成交60.00萬噸，環(huán)比減33.7%；237家主流貿(mào)易商建材成交13.07萬噸，環(huán)比減6.3%；15家重點房企2022年1-2月銷售額合計4371.39億元，同比下降39.05%。

期評

Mysteel宏觀周報：發(fā)改委嚴(yán)打煤炭鐵礦石市場違法行為，美聯(lián)儲3月或加息

數(shù)據(jù)跟蹤：資金面上，當(dāng)周央行凈投放4000億元；Mysteel調(diào)研247家高爐開工率降至74.86%，全國110家洗煤廠開工率降至68.33%；當(dāng)周鐵礦石、動力煤、螺紋鋼價格上漲，電解銅、混凝土、水泥價格小幅下跌；當(dāng)周乘用車日均零售8.6萬輛，增長28%；BDI下降2.4% 金融市場：本周主要商品期貨品種多下跌，其中黃金大跌8.27%；全球股市中，中歐股市基本下跌，美國股市跌后反彈；美元指數(shù)97.21，上漲1.65%。

資訊

Mysteel早讀：國務(wù)院鼓勵電爐短流程煉鋼，三大礦山鐵礦石產(chǎn)量目標(biāo)公布

當(dāng)日1000億元逆回購到期，實現(xiàn)凈投放500億元 ◎ 烏克蘭局勢持續(xù)緊張俄羅斯股指大跌逾10%，歐洲股市全線下挫 ◎ 1月24日，全國主港鐵礦石成交75.70萬噸，環(huán)比減15.9%。

資訊

受芯片短缺以及原材料成本上漲影響，現(xiàn)代汽車Q4凈利降逾40%

韓亞金融投資公司（HanaFinancialInvestment）的數(shù)據(jù)顯示，根據(jù)2021年1月至11月的銷量測算，現(xiàn)代汽車在全球電動汽車市場的份額預(yù)計為5.7% 消息發(fā)布后，現(xiàn)代汽車股價周二一度下跌3.6%，為10月1日以來最大跌幅截至收盤，該股跌幅收窄至1.27% 除了供應(yīng)鏈問題，大宗商品價格上漲對現(xiàn)代汽車而言也是一個負(fù)擔(dān)該車企去年11月表示，第三季度鐵礦石價格較上年同期上漲63%，至每噸165美元，鋁價上漲40%，至每噸2384美元，銅價上漲48%，至每噸9188美元。

汽車

MRI：五一期間國內(nèi)外市場運行情況

一、五一期間國際金融市場表現(xiàn) 期貨市場以漲為主截止5月4日，原油和鐵礦石指數(shù)收盤價較4月30日漲幅超過3%，白銀漲幅超過2%，主要有色金屬和黃金呈現(xiàn)小幅上漲，近一周以來倫銅在1萬美元/噸上下波動股票市場以跌為主，但跌幅不大，最大跌幅僅2.4% 二、五一期間國內(nèi)外重要宏觀信息 中共中央政治局4月30日召開會議，分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢和經(jīng)濟(jì)工作。

宏觀分析

夏君彥：黑色系跨品種套利策略

廈門國貿(mào)股份有限公司 鋼鐵中心投研總監(jiān) 夏君彥 夏君彥首先對工業(yè)品和黑色商品走勢異同進(jìn)行分析，工業(yè)品與黑色商品走勢較為相近，黑色品種的補庫周期時，會強(qiáng)于工業(yè)品的走勢，但補庫結(jié)束后開始恢復(fù)正常；而黑色商品中，不同品種走勢出現(xiàn)明顯分化，成材表現(xiàn)最強(qiáng)，鐵礦真的波段，雙焦下行趨勢； 他認(rèn)為今年市場對成材需求偏強(qiáng)的預(yù)期疊加“減碳”政策影響，導(dǎo)致成材表現(xiàn)較為強(qiáng)勢；而焦炭是受基本面影響，節(jié)后庫存不斷累積，價格自高位會落；而鐵礦石受國外鋼廠復(fù)產(chǎn)及品種原因，未出現(xiàn)大跌現(xiàn)象； 接著他指出當(dāng)前全球鐵水產(chǎn)量逐漸增加，但后期隨著原料供應(yīng)的增加以及限產(chǎn)原因，原料緊缺的局面已經(jīng)過去，鐵礦、焦炭都將面臨累庫的問題。

同期論壇

鐵礦石現(xiàn)貨價格窄幅波動 期市維持震蕩

海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，7月我國進(jìn)口鐵礦石1.1265億噸，環(huán)比增長10.8%，同比增長24%；1-7月，我國進(jìn)口鐵礦6.6億噸，同比增11.8% 【操作策略】鐵礦石港口庫存較上周小幅增加，疏港回升，壓港情況有所緩解；鐵水產(chǎn)量持續(xù)小幅回落但仍處歷史高位；近期鋼廠開始調(diào)整配礦，前期性價比較高的卡粉及超特粉漲幅較大；唐山限產(chǎn)政策頻發(fā)，關(guān)注政策對鐵礦情緒的影響； 短期01鐵礦走勢偏震蕩，日內(nèi)交易為主，隔夜美股及原油大跌，關(guān)注對市場情緒變化。

機(jī)構(gòu)

鐵礦850-780區(qū)間高拋低買 止損15元/噸

上周鐵礦石期現(xiàn)貨價格高位震蕩上半周受國內(nèi)股市拉漲、淡水河谷下調(diào)2020年鐵礦石球團(tuán)產(chǎn)量指引至3000-3500萬噸及歐盟領(lǐng)導(dǎo)人就7500億歐元疫情復(fù)蘇基金達(dá)成協(xié)議同時美國推出總值7萬億人民幣的刺激政策，支撐礦價繼續(xù)走高，I2009合約于7月22日再次刷新高點861.5元/噸周五中美緊張局勢升溫股市大跌及國內(nèi)鐵礦石港口庫存連續(xù)第5周增加拖累礦價目前鋼廠高爐開工率及產(chǎn)能利用率仍維持在高位，但鐵礦石現(xiàn)貨價格持續(xù)上調(diào)，鋼廠接受度不高，基本按需采購，同時港口庫存持續(xù)回升也將限制反彈空間，只是鋼廠開工率維持高位，因此礦價陷入?yún)^(qū)間寬幅震蕩的可能性較大。

機(jī)構(gòu)

黑色縱覽（6月29日）：環(huán)保和去產(chǎn)能齊飛，產(chǎn)量與庫存拐點共舞，多空天枰會偏向哪方？

概要：上周黑色系商品期現(xiàn)價格漲跌分化，盤面價格弱勢震蕩，現(xiàn)貨價格支撐偏強(qiáng)，做多盤面利潤和多卷空螺仍能維持；目前宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境繼續(xù)惡化，美國、印度和巴西等南美國家疫情惡化，市場對經(jīng)濟(jì)下行的擔(dān)憂導(dǎo)致節(jié)假日內(nèi)外盤原油大跌，股市下行，而美國對歐洲、英國增加關(guān)稅，將中國企業(yè)列入實體名單，全球市場風(fēng)險惡化加劇；黑色系商品隨著鋼材需求轉(zhuǎn)弱價格上行阻力加大，但受到徐州去產(chǎn)能和唐山環(huán)保限產(chǎn)影響，期現(xiàn)價格仍有擾動，在成材庫存和港口鐵礦石庫存出現(xiàn)拐點之際，價格下行壓力加大，預(yù)計本周黑色系商品高位震蕩，不排除市場價格出現(xiàn)一波向下的調(diào)整。

主編視角

螺紋鋼短線偏弱震蕩看市場氛圍

周四全國建材成交19萬噸，較前一日增1萬噸 期貨盤面高位震蕩目前螺紋主要受基本面因素驅(qū)動，宏觀面總體偏好螺紋鋼產(chǎn)量繼續(xù)創(chuàng)新高，后市產(chǎn)量預(yù)計將維持在高位，需求仍是關(guān)鍵看點，近日現(xiàn)貨成交起落，南方降雨對需求影響顯現(xiàn)，南方進(jìn)入傳統(tǒng)梅雨季節(jié)，關(guān)注對需求影響程度；總體上供需格局在轉(zhuǎn)弱，鐵礦石、焦炭漲價對鋼材成本有支撐；短線外盤股市和商品大跌，市場氛圍轉(zhuǎn)弱；螺紋鋼盤面預(yù)計偏弱震蕩，關(guān)注資金主動性，2010合約輕多平倉轉(zhuǎn)偏空交易，短線交易日內(nèi)為主。

機(jī)構(gòu)