中州期貨：港口庫(kù)存增加，鐵礦震蕩運(yùn)行

11月11日-17日期間，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量1167.8萬(wàn)噸，環(huán)比下降23.2萬(wàn)噸，目前庫(kù)存絕對(duì)量略高于四季度以來(lái)的平均值中國(guó)47港進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存總量15872.70萬(wàn)噸，較上周一增加90.10萬(wàn)噸國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，10月，中國(guó)粗鋼產(chǎn)量8188.1萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2.9%；1-10月中國(guó)粗鋼產(chǎn)量85073.1萬(wàn)噸，同比下降3.0%；中國(guó)鐵礦石原礦產(chǎn)量為8644.8萬(wàn)噸，同比下降4.1%；1-10月累計(jì)產(chǎn)量為87154.4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2.8%。

機(jī)構(gòu)

中州期貨：政策擾動(dòng)，鐵礦震蕩運(yùn)行

10月14日-10月20日期間，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量1161.0萬(wàn)噸，環(huán)比上升28.6萬(wàn)噸，庫(kù)存連續(xù)兩期累庫(kù)，目前庫(kù)存絕對(duì)量仍低于今年以來(lái)的均值9月，中國(guó)鐵礦石原礦產(chǎn)量為8277.8萬(wàn)噸，同比下降4.5%；1-9月累計(jì)產(chǎn)量為78138.0萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.0%國(guó)家發(fā)改委：2025年，我國(guó)將繼續(xù)發(fā)行超長(zhǎng)期特別國(guó)債并進(jìn)一步優(yōu)化投向，仍將保持有力度的安排支持國(guó)家重大戰(zhàn)略實(shí)施和重點(diǎn)領(lǐng)域安全能力建設(shè)。

機(jī)構(gòu)

俄羅斯鐵礦市場(chǎng)現(xiàn)狀與未來(lái)展望

一、資源概況 俄羅斯是全球鐵礦石資源最為豐富的國(guó)家之一，鐵礦石原礦儲(chǔ)量高達(dá)290億噸，含鐵儲(chǔ)量達(dá)到140億噸，占全球鐵礦石儲(chǔ)量的16.5%，僅次于澳大利亞和巴西，位列第三其礦石平均含鐵量為48%，為國(guó)內(nèi)鋼鐵工業(yè)的發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的資源基礎(chǔ)俄羅斯的鐵礦資源主要集中在中俄羅斯地區(qū)（占57.4%），其次是烏拉爾山脈中部（占16.7%）和遠(yuǎn)東貝加爾湖以西地區(qū)。

礦山動(dòng)態(tài)

中州期貨：港口庫(kù)存下降，鐵礦震蕩運(yùn)行

澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量1386.5萬(wàn)噸，環(huán)比增加6.6萬(wàn)噸，庫(kù)存高于今年均值5.6%中國(guó)45港進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存總量14740萬(wàn)噸，環(huán)比上周一減少12萬(wàn)噸，47港庫(kù)存總量15372萬(wàn)噸，環(huán)比減少15萬(wàn)噸國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，4月份，中國(guó)鐵礦石原礦產(chǎn)量為8790.4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.5%；1-4月累計(jì)產(chǎn)量為36887.0萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)14.0%4月中國(guó)粗鋼產(chǎn)量8594.3萬(wàn)噸，同比下降7.2%；1-4月中國(guó)粗鋼產(chǎn)量34367.2萬(wàn)噸，同比下降3.0%。

機(jī)構(gòu)

國(guó)海良時(shí)期貨：全球鐵礦石估值體系將逐步調(diào)整

資源分布呈現(xiàn)高度聚攏型特征 美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局（USGS）在《MINERAL COMMODITY SUMMARIES（2024）》中報(bào)告當(dāng)前全球鐵礦石原礦儲(chǔ)量約為1900億噸，較2023年報(bào)告數(shù)據(jù)增加100億噸，源于澳大利亞的原礦儲(chǔ)量增加了70億噸儲(chǔ)量排名前五的國(guó)家為澳大利亞（580億噸）、巴西（340億噸）、俄羅斯（290億噸）、中國(guó)（200億噸）和烏克蘭（65億噸）。

爐料

新賽道新挑戰(zhàn)，鋼企和鋼貿(mào)商如何協(xié)同突圍？

我國(guó)鋼材生產(chǎn)正從傳統(tǒng)建筑鋼材轉(zhuǎn)向板材、帶材、型鋼、鋼管等產(chǎn)品同時(shí)，鋼材供給存在品種結(jié)構(gòu)性過(guò)剩、區(qū)域性過(guò)剩及階段性過(guò)剩問(wèn)題近期各地鋼企采取挺價(jià)策略防止建筑鋼材價(jià)格超跌便是佐證 二是國(guó)產(chǎn)鐵礦石保障能力提升，進(jìn)口礦價(jià)仍偏離基本面國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年，國(guó)產(chǎn)鐵礦石原礦產(chǎn)量達(dá)到9.9億噸，同比增長(zhǎng)7.1%，新增7000萬(wàn)噸今年初以來(lái)，我國(guó)進(jìn)口鐵礦石來(lái)源地從澳大利亞、巴西擴(kuò)大至印度等非主流原礦供給國(guó)。

鋼材

Mysteel解讀：國(guó)產(chǎn)礦供應(yīng)現(xiàn)狀及趨勢(shì)簡(jiǎn)析

根據(jù)USGS統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我國(guó)鐵礦石原礦儲(chǔ)量全球排名第四，占全球儲(chǔ)量約6%，僅次于澳大利亞、巴西和俄羅斯，但是鐵礦石平均品位只有35%左右，遠(yuǎn)低于世界平均水平46% 數(shù)據(jù)來(lái)源：USGS，Mysteel 我國(guó)鐵礦石資源廣泛分布在各個(gè)省份，且儲(chǔ)量集中度較高。

主編視角

Mysteel解讀：全球鐵礦石供應(yīng)簡(jiǎn)析——澳巴近期仍是主力，俄羅斯?jié)摿薮?/a>

FMG加蓬貝林加鐵礦石項(xiàng)目首發(fā)

此次FMG集團(tuán)的加蓬貝林加鐵礦石，發(fā)運(yùn)數(shù)量在10萬(wàn)噸以內(nèi)（很可能是巴拿馬船型），鐵礦石性狀為原礦那么，這就意味著，該批鐵礦石的粒度可能是比較大，收貨方還得進(jìn)行破碎、加工 至于該批鐵礦石的品質(zhì)，相信一旦抵達(dá)國(guó)內(nèi)港口，就會(huì)很快被了解 結(jié)語(yǔ) 加蓬鐵礦石的登陸中國(guó)，意味著中國(guó)將開(kāi)啟非洲新的優(yōu)質(zhì)鐵礦石品種的新篇章，也將意味著非洲鐵礦石時(shí)代的來(lái)臨：寶武集團(tuán)已經(jīng)把利比里亞的鐵礦石新品種發(fā)回來(lái)了，F(xiàn)MG這次把加蓬鐵礦石拿來(lái)做了有效補(bǔ)充，后續(xù)將有加蓬Genmin巴尼亞卡的鐵礦石、幾內(nèi)亞西芒杜的鐵礦石、阿爾及利亞的高磷鐵礦石等等新品種在中國(guó)市場(chǎng)上與澳大利亞、巴西鐵礦石正面PK！ 。

聚焦

廣發(fā)期貨：監(jiān)管壓力再現(xiàn)，鐵礦石市場(chǎng)情緒降溫

進(jìn)口礦來(lái)看，10月鐵礦石累計(jì)進(jìn)口量97584.2萬(wàn)噸，同比+5842.2萬(wàn)噸；國(guó)產(chǎn)礦來(lái)看，9月國(guó)產(chǎn)原礦累計(jì)產(chǎn)量74276.58萬(wàn)噸，同比+1090.28萬(wàn)噸 【庫(kù)存】 港口庫(kù)存11274.3萬(wàn)噸，環(huán)比周四-34.3萬(wàn)噸，環(huán)比上周一+36.9萬(wàn)噸；鋼廠進(jìn)口礦庫(kù)存環(huán)比+18.5至9006.6萬(wàn)噸 【觀點(diǎn)】 監(jiān)管壓力再現(xiàn)，市場(chǎng)情緒降溫供應(yīng)來(lái)看，到港量環(huán)比下降，主因船期拉長(zhǎng)，均值高位回落至去年同期水平；發(fā)運(yùn)量環(huán)比下降，主因巴西鐵路運(yùn)輸發(fā)生火災(zāi)，但影響較小，預(yù)計(jì)下周發(fā)運(yùn)量有所回升。

機(jī)構(gòu)

廣發(fā)期貨：鐵礦石謹(jǐn)慎高位追多，05合約回調(diào)做多為主

進(jìn)口礦來(lái)看，10月鐵礦石累計(jì)進(jìn)口量97584.2萬(wàn)噸，同比+5842.2萬(wàn)噸；國(guó)產(chǎn)礦來(lái)看，9月國(guó)產(chǎn)原礦累計(jì)產(chǎn)量74276.58萬(wàn)噸，同比+1090.28萬(wàn)噸 【庫(kù)存】港口庫(kù)存11308.6萬(wàn)噸，環(huán)比周一+15.1萬(wàn)噸，環(huán)比上周四+164.6萬(wàn)噸；鋼廠進(jìn)口礦庫(kù)存環(huán)比+18.5至9006.6萬(wàn)噸 【觀點(diǎn)】宏觀情緒擾動(dòng)下，鋼材需求韌性仍存，市場(chǎng)交易低庫(kù)存邏輯供應(yīng)來(lái)看，到港量環(huán)比下降，主因船期拉長(zhǎng)，均值高位回落至去年同期水平；發(fā)運(yùn)量環(huán)比下降，主因巴西鐵路運(yùn)輸發(fā)生火災(zāi)，但影響較小，預(yù)計(jì)下周發(fā)運(yùn)量有所回升。

晨報(bào)速遞

Mysteel解讀：淡水河谷——助力鋼鐵行業(yè)脫碳 三季度產(chǎn)品質(zhì)量持續(xù)升級(jí)

二、分礦區(qū)季度表現(xiàn)情況 1.原礦品質(zhì)下滑致使北部系統(tǒng)產(chǎn)量環(huán)比出現(xiàn)顯著下降 北部系統(tǒng)位于巴西Para州的Carajas地區(qū)，是VALE最大的鐵礦石產(chǎn)區(qū)，包括Serra Norte, Serra Leste礦區(qū)和S11D礦區(qū)三個(gè)采礦綜合體，其產(chǎn)出的鐵礦石品位可達(dá)67%，主要產(chǎn)品為卡粉及巴混。

主編視角

Mysteel解讀：淡水河谷——2023一季度生產(chǎn)邊際改善

首先，北部系統(tǒng)主要出口海運(yùn)碼頭Ponta da Madeira港因計(jì)劃外設(shè)備檢修，導(dǎo)致港口整體作業(yè)效率降低；此外，受2022年四季度該港口高出貨量消耗大量港口庫(kù)存影響，對(duì)鐵礦石銷售尤其是BRBF 以及 IOCJ產(chǎn)品形成較大制約但VALE表示，預(yù)計(jì)下半年該港口將恢復(fù)正常作業(yè)，產(chǎn)銷分化矛盾預(yù)計(jì)將有所緩解 （文章結(jié)尾附產(chǎn)銷數(shù)據(jù)情況） 二、北部系統(tǒng)原礦選礦比增加，南部、東南部系統(tǒng)產(chǎn)量穩(wěn)步回升 VALE 鐵礦石產(chǎn)區(qū)共由北部系統(tǒng)、東南系統(tǒng)、以及南部系統(tǒng)構(gòu)成，其中北部系統(tǒng)位于巴西Para州的Carajas地區(qū)，是VALE最大的鐵礦石產(chǎn)區(qū)，包括Serra Norte, Serra Leste礦區(qū)和S11D礦區(qū)三個(gè)采礦綜合體，其產(chǎn)出的鐵礦石品位可達(dá)67%。

主編視角

高鵬：鐵礦資源低碳高效利用關(guān)鍵技術(shù)

同時(shí)以這種超級(jí)鐵精礦可以進(jìn)行直接還原低碳熔煉，可以獲得品位99.94%以上的純鐵，這種純鐵是優(yōu)質(zhì)的結(jié)晶原料，也是高端材料領(lǐng)域非?；蛉钡漠a(chǎn)品，可以進(jìn)行深加工 接著，高鵬副院長(zhǎng)分享了難選鐵礦石常規(guī)選礦技術(shù)他提到，非常經(jīng)典的流程就是弱磁-強(qiáng)磁-反浮選技術(shù)，國(guó)內(nèi)主要是陰離子反浮選為主，美國(guó)巴西等以陽(yáng)離子反浮選技術(shù)在研究過(guò)程中發(fā)現(xiàn)有一種情況不能用的鐵礦把它解決掉，比如含碳酸鹽赤鐵礦石，當(dāng)碳酸鹽含量在原礦中超過(guò)4%的時(shí)候就無(wú)法實(shí)現(xiàn)正常生產(chǎn)。

鐵礦會(huì)展

Mysteel解讀：淡水河谷——2022鐵礦全年產(chǎn)銷解讀

下面詳細(xì)來(lái)看一下各系統(tǒng)年度生產(chǎn)表現(xiàn)： 北部系統(tǒng)：位于巴西Para州的Carajas地區(qū)， 是VALE最大的鐵礦石產(chǎn)區(qū)，其產(chǎn)出的鐵礦石品位可達(dá)67%北部系統(tǒng)共包括Serra Norte, Serra Leste礦區(qū)和S11D礦區(qū)三個(gè)采礦綜合體其四季度產(chǎn)量同、環(huán)比下降主要受Serra Norte礦區(qū)許可證審批程序較慢，原礦產(chǎn)量出現(xiàn)大幅度下滑所導(dǎo)致，與此同時(shí)該礦區(qū)于10月、11月進(jìn)行運(yùn)輸帶維修降低其生產(chǎn)效率。

研究報(bào)告

英國(guó)礦業(yè)公司Cadence Minerals巴西鐵礦石項(xiàng)目取得重要里程碑

英國(guó)礦業(yè)公司Candence Minerals宣布已完成其位于巴西的Amapa鐵礦石項(xiàng)目的可行性研究，目前該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為9.49億美元 此次研究表明該項(xiàng)目原礦儲(chǔ)量約為1.958億噸，含鐵量為39.34%，內(nèi)部收益率為35%此次研究還預(yù)測(cè)了從巴西圣安那（Santana）港發(fā)運(yùn)的現(xiàn)金成本（FOB)約為35.53美元/干噸，到中國(guó)成本加運(yùn)費(fèi)（CFR)約為64.23美元/干噸 據(jù)悉，Amapa項(xiàng)目目前預(yù)計(jì)年產(chǎn)量為528萬(wàn)噸/年，Candence Minerals擁有其30%的股份。

礦山動(dòng)態(tài)

SAM公司價(jià)值21億美元的8號(hào)區(qū)鐵礦石綜合項(xiàng)目環(huán)境許可出現(xiàn)延遲

中國(guó)宏橋控股的巴西子公司Sul Americana de Metais (SAM)價(jià)值21億美元的8號(hào)區(qū)鐵礦石綜合項(xiàng)目的環(huán)境許可程序出現(xiàn)延遲，延遲的主要原因是巴西相關(guān)部門(mén)對(duì)環(huán)境問(wèn)題采取了更嚴(yán)格的審查態(tài)度 8號(hào)區(qū)鐵礦石綜合項(xiàng)目位于巴西米納斯吉拉斯州，預(yù)計(jì)鐵礦石原礦年產(chǎn)量在2750萬(wàn)噸 SAM公司表示本周將舉行兩次公開(kāi)聽(tīng)證會(huì)，一次在Gr?o Mogol市，另一次在Fruta de Leite市。

礦山動(dòng)態(tài)

世界與中國(guó)鐵礦地質(zhì)資源特點(diǎn)淺析

按照2020年中國(guó)鐵礦石原礦產(chǎn)量8.7億噸計(jì)算，中國(guó)的鐵礦資源和鐵礦石儲(chǔ)量保障年限分別為99年和12.6年（按照美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局資料為23.1年），中國(guó)鐵礦石儲(chǔ)量保障年限較短 世界鐵礦資源分布集中 成礦規(guī)模大 世界鐵礦資源分布集中，目前勘探的鐵礦資源主要集中在4個(gè)國(guó)家據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局統(tǒng)計(jì)資料，2020年，澳大利亞、巴西、俄羅斯和中國(guó)的鐵礦石儲(chǔ)量分別占世界鐵礦石總儲(chǔ)量的27.8%、18.9%、13.9%、11.1%，四國(guó)合計(jì)儲(chǔ)量占世界總儲(chǔ)量的71.7%。

爐料

Mysteel：進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)周評(píng)與預(yù)判（10.19-10.23）

為了防止原礦出口，滿足伊朗國(guó)內(nèi)對(duì)原材料的要求，伊朗從9月下旬開(kāi)始對(duì)部分原礦（特別是鐵礦石）的出口征收25％的關(guān)稅工業(yè)部認(rèn)為，這項(xiàng)關(guān)稅將鼓勵(lì)鋼鐵行業(yè)發(fā)展 該國(guó)已在鋼鐵行業(yè)定義了16個(gè)發(fā)展項(xiàng)目，以在五年內(nèi)將鋼鐵產(chǎn)品的產(chǎn)量提高1730萬(wàn)噸 2、巴西CSN礦業(yè)公司三季度鐵礦石產(chǎn)量環(huán)比增加27% 巴西礦業(yè)公司CSN公司發(fā)布2020年第三季度產(chǎn)銷報(bào)告，報(bào)告內(nèi)容如下： CSN三季度自產(chǎn)鐵礦石總產(chǎn)量為947萬(wàn)噸，環(huán)比增加27%，產(chǎn)量增加主要得益于新礦區(qū)超預(yù)期運(yùn)行，使整體產(chǎn)量得以恢復(fù)。

進(jìn)口礦周評(píng)

期貨要聞簡(jiǎn)訊丨黑色集體飄綠 鐵礦跌逾1%

背景4：6月16日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)鐵礦石原礦產(chǎn)量為7464.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.1%；1-5月累計(jì)產(chǎn)量為33696.7萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.1% ◎鐵礦石跌1.22% 國(guó)信期貨：巴西反彈力度有削弱，但基本維持在600萬(wàn)噸以上的水平。

期評(píng)