果阿莫爾穆高港目前主要運(yùn)輸來(lái)自Karnataka邦鐵礦

由于果阿自2018年起禁止采礦活動(dòng)，果阿的鐵礦石出口持續(xù)下降果阿莫爾穆高港務(wù)局（Mormugao Port Authority）計(jì)劃利用Karnataka邦的鐵礦石貨物進(jìn)行運(yùn)輸，以應(yīng)對(duì)其損失 印度管理局副主席MG Rai表示，印度鐵路公司已經(jīng)批準(zhǔn)了其關(guān)于鐵礦進(jìn)出果阿和Karnataka邦港口設(shè)施的提案在過(guò)去100年里，果阿港口一直完全依賴(lài)采礦，2009年礦山停產(chǎn)，此后港口運(yùn)輸貨物量從5000萬(wàn)噸降至1100萬(wàn)噸。

鋼礦動(dòng)態(tài)

包鋼股份：公司20%-25%的鐵礦石來(lái)自自產(chǎn)礦

包鋼股份3月16日在互動(dòng)平臺(tái)稱(chēng)，公司鐵礦石一部分來(lái)自自產(chǎn)礦，占比20%-25%；另一部分來(lái)自包鋼集團(tuán)白云鄂博主、東礦和國(guó)內(nèi)采購(gòu)，合計(jì)占比35%-40%；剩余部分來(lái)源于進(jìn)口礦

上市公司

Mysteel指數(shù)評(píng)述：本周廢鋼價(jià)格震蕩運(yùn)行，焦炭?jī)r(jià)格偏穩(wěn)運(yùn)行，鐵礦石價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行（5.6-5.9）

高鐵水背景下，焦企出貨順暢，高庫(kù)存壓力暫未顯現(xiàn)（總庫(kù)存同比增加16%），焦炭?jī)r(jià)格尚能維持穩(wěn)定 鐵礦石：本周鐵礦價(jià)格震蕩偏弱1）鐵礦全球發(fā)運(yùn)維持穩(wěn)定，到港量處于中高位水平截止5月2日，45港鐵礦到港量2450萬(wàn)噸而247家鋼廠(chǎng)日均鐵水產(chǎn)量小幅回升，增至245.6萬(wàn)噸高消耗、高疏港背景下，鐵礦矛盾暫不突出；2）鐵礦壓力更多來(lái)自于鐵水回落預(yù)期，加之下半年鐵礦投產(chǎn)項(xiàng)目增多，供應(yīng)逐漸寬松的預(yù)期也逐漸增強(qiáng)，進(jìn)而壓制鐵礦價(jià)格。

鋼材指數(shù)評(píng)述

Mysteel鐵礦石月報(bào)—— 五月鐵礦石由緊平衡過(guò)渡至寬松，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格先揚(yáng)后抑

目前4月日均到港量為264萬(wàn)噸，環(huán)比增加10萬(wàn)噸，同比增加12萬(wàn)噸4月到港環(huán)比減量主要來(lái)自澳洲、非主流，巴西環(huán)比小幅增加47港兩港卸前累計(jì)同比減量由3月底的2665萬(wàn)噸縮窄至2232萬(wàn)噸根據(jù)前期發(fā)運(yùn)及模型預(yù)測(cè)，5月47港到港量環(huán)比小幅增加，同比持平 鐵礦石發(fā)運(yùn)量：4月份全球鐵礦石發(fā)運(yùn)總量環(huán)比回落，處于近三年同期最高水平，日均發(fā)運(yùn)量為428萬(wàn)噸，環(huán)比減少11萬(wàn)噸，同比增加7萬(wàn)噸。

月報(bào)

每日鋼市：期鋼沖高回落，鋼坯漲40，鋼價(jià)或難持續(xù)上漲

市場(chǎng)交投氛圍略有回暖，終端拿貨積極性有所提高中厚板鋼廠(chǎng)普板生產(chǎn)較少，附加值較高的低合金中板及其他品種材排產(chǎn)靠前，導(dǎo)致市場(chǎng)普板缺貨較為嚴(yán)重，因此部分市場(chǎng)普板價(jià)格存在高價(jià)惜售目前漲價(jià)情緒來(lái)自政策影響以及后續(xù)中板資源到貨量少，商戶(hù)整體對(duì)后市謹(jǐn)慎樂(lè)觀(guān)綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)8日中厚板價(jià)格呈現(xiàn)窄幅震蕩運(yùn)行態(tài)勢(shì) 三、原燃料每日價(jià)格行情 鐵礦石：5月7日，山東港口進(jìn)口鐵礦價(jià)格較上一工作日價(jià)格小幅上漲，累計(jì)上漲2-4。

觀(guān)點(diǎn)

Mysteel周報(bào)：鐵水產(chǎn)量增至高位，短期鐵礦石價(jià)格震蕩運(yùn)行（4.25-4.30）

總的來(lái)看，本周鐵礦石價(jià)格小幅下跌關(guān)稅擾動(dòng)暫告一段落，市場(chǎng)限產(chǎn)傳聞?dòng)制穑袌?chǎng)情緒再度受干擾上周?chē)?guó)內(nèi)結(jié)束的重要會(huì)議，延續(xù)了此前的政策，并未有超預(yù)期利好本周五大材數(shù)據(jù)延續(xù)表現(xiàn)平平，但整體仍保持去庫(kù)節(jié)前補(bǔ)庫(kù)基本完成，市場(chǎng)較為平靜，多數(shù)以觀(guān)望為主不僅有部分鋼廠(chǎng)做了節(jié)前補(bǔ)庫(kù)，也有部分鋼廠(chǎng)趁著下跌行情采購(gòu)了節(jié)后的庫(kù)存 本周從基本面來(lái)看，鐵礦石基本面供需雙強(qiáng)供應(yīng)方面，到港量環(huán)比增加；需求方面，本期無(wú)新增停復(fù)產(chǎn)高爐，主要因當(dāng)前鋼廠(chǎng)利潤(rùn)尚可，下游持續(xù)去庫(kù)，鋼廠(chǎng)高爐檢修計(jì)劃多放在五月中下旬進(jìn)行，并且除個(gè)別長(zhǎng)期關(guān)停的高爐之外，多數(shù)鋼廠(chǎng)均已達(dá)到滿(mǎn)產(chǎn)狀態(tài)，可復(fù)產(chǎn)高爐有限，本期鐵水增量主要來(lái)自上期復(fù)產(chǎn)的高爐延續(xù)影響。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel解讀：11.86億成功收購(gòu)紅鷹礦業(yè)，福德士河鐵礦產(chǎn)量能否再創(chuàng)新高？

四、新項(xiàng)目加持下全年發(fā)運(yùn)仍有增量 從數(shù)據(jù)來(lái)看，2025財(cái)年（2024年6月30日~2025年6月30日）福德士河一共發(fā)運(yùn)鐵礦石1.417億噸，按照財(cái)年發(fā)運(yùn)目標(biāo)下限1.9億噸來(lái)看，福德士河已經(jīng)完成74.6%的發(fā)運(yùn)目標(biāo)，處于歷年同期高位（圖5） 根據(jù)往年的發(fā)運(yùn)情況Mysteel預(yù)計(jì)二季度Fortescue的產(chǎn)量在5470萬(wàn)噸~5830萬(wàn)噸，公司目前正在推動(dòng)鐵橋項(xiàng)目順利進(jìn)入2200萬(wàn)噸滿(mǎn)產(chǎn)產(chǎn)能的運(yùn)行計(jì)劃，因此二季度環(huán)比的主要增量預(yù)計(jì)還是來(lái)自于鐵橋項(xiàng)目。

主編視角

每日鋼市：鋼坯累漲50元，黑色期貨飄紅，鋼價(jià)趨強(qiáng)運(yùn)行

中厚板鋼廠(chǎng)鐵水流向依舊沒(méi)有太多改變，附加值低的普材排產(chǎn)靠后，導(dǎo)致市場(chǎng)普板缺貨依舊嚴(yán)重，因此部分市場(chǎng)普板價(jià)格存在高價(jià)惜售目前漲價(jià)情緒來(lái)自盤(pán)面帶動(dòng)以及后續(xù)資源到貨量偏少雙重正反饋，商戶(hù)整體對(duì)后市謹(jǐn)慎樂(lè)觀(guān)綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)24日中厚板價(jià)格依舊呈現(xiàn)震蕩運(yùn)行態(tài)勢(shì) 三、原燃料每日價(jià)格行情 鐵礦石：4月23日，山東港口進(jìn)口鐵礦價(jià)格較上一工作日價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行，累計(jì)上漲3-8。

觀(guān)點(diǎn)

Mysteel解讀：鐵礦2509合約基差運(yùn)行現(xiàn)狀和展望

供需存基本面對(duì)鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格略有支撐 宏觀(guān)政策：貿(mào)易摩擦等因素對(duì)鋼鐵產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生了一定的沖擊，導(dǎo)致鋼材進(jìn)出口受阻，從而對(duì)鐵礦石價(jià)格形成一定壓力（“美國(guó)特朗普政府宣布，3月12日起對(duì)來(lái)自所有國(guó)家的進(jìn)口鋼鐵和鋁制品啟動(dòng)征收25％關(guān)稅的措施”）中美關(guān)稅政策博弈加劇，市場(chǎng)不確定性大增，觀(guān)望情緒濃厚宏觀(guān)政策致使期貨價(jià)格大幅下跌，市場(chǎng)悲觀(guān)情緒對(duì)期貨價(jià)格影響顯著；而現(xiàn)貨市場(chǎng)主要受實(shí)際供需主導(dǎo)，受政策直接影響小，進(jìn)而導(dǎo)致基差持續(xù)走擴(kuò)。

主編視角

每日鋼市：6家鋼廠(chǎng)降價(jià)，唐山鋼坯跌20，鋼價(jià)偏弱運(yùn)行

本周貿(mào)易商一單一議鎖單資源到貨偏少，總體市場(chǎng)到貨量有所降低，目前跌價(jià)情緒多數(shù)來(lái)自宏觀(guān)與盤(pán)面，但是另一方面由于庫(kù)存低位導(dǎo)致后續(xù)價(jià)格仍舊存在一定支撐，商戶(hù)整體對(duì)后市偏謹(jǐn)慎綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)17日中厚板價(jià)格呈現(xiàn)震蕩運(yùn)行態(tài)勢(shì) 三、原燃料每日價(jià)格行情 鐵礦石：4月16日，山東港口進(jìn)口鐵礦價(jià)格較上一工作日小幅下跌，累計(jì)下跌3-5。

觀(guān)點(diǎn)

Mysteel指數(shù)評(píng)述：本周廢鋼、鐵礦石價(jià)格震蕩運(yùn)行，焦炭?jī)r(jià)格偏穩(wěn)運(yùn)行（4.7-4.11）

鐵礦石：本周鐵礦價(jià)格偏弱運(yùn)行1）鐵礦供應(yīng)暫無(wú)壓力截止4月11日，45港鐵礦庫(kù)存14341萬(wàn)噸，環(huán)比下降0.9%，同比下降1%上一期鐵礦到港量2189萬(wàn)噸，較正常到港量2350萬(wàn)噸偏低2）鐵礦下行壓力主要來(lái)自于需求端，一是關(guān)稅沖擊，導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期增強(qiáng)；二是247家鋼廠(chǎng)鐵水產(chǎn)量回升至240.2萬(wàn)噸，見(jiàn)頂預(yù)期增強(qiáng)，市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)鐵礦高消耗難以長(zhǎng)期持續(xù) 。

原料指數(shù)評(píng)述

每日鋼市：5家鋼廠(chǎng)降價(jià)，鋼坯跌40元，鋼價(jià)或偏弱運(yùn)行

就華中地區(qū)來(lái)看，雖然近期多數(shù)中厚板鋼廠(chǎng)打折發(fā)貨，但前期貿(mào)易商通過(guò)一單一議鎖單資源陸續(xù)到貨，總體市場(chǎng)到貨量變化不大，目前跌價(jià)情緒多數(shù)來(lái)自宏觀(guān)與盤(pán)面，預(yù)計(jì)10日中厚板價(jià)格重心或許仍舊存在向下空間，商戶(hù)整體對(duì)后市信心偏弱 三、原燃料每日價(jià)格行情 鐵礦石：4月9日，山東港口進(jìn)口鐵礦價(jià)格較上一工作日弱勢(shì)下行，累計(jì)下跌4-6。

觀(guān)點(diǎn)

Mysteel朱克東：4月鐵礦石基本面供需兩旺 價(jià)格震蕩下行

因此，整體來(lái)看4月份鐵礦石基本面呈供需雙強(qiáng)的格局，同時(shí)4月下旬存在鋼廠(chǎng)補(bǔ)庫(kù)預(yù)期，對(duì)價(jià)格支撐較強(qiáng)；其主要風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自成材出口下滑給整個(gè)黑色市場(chǎng)帶來(lái)的壓力，4月上旬247鋼廠(chǎng)鐵水產(chǎn)量、五大材表需紛紛出現(xiàn)見(jiàn)頂，同時(shí)貿(mào)易商對(duì)后期市場(chǎng)長(zhǎng)期偏向悲觀(guān)，對(duì)鐵礦石100美元以上的價(jià)格投機(jī)性情緒較弱，預(yù)計(jì)4月份鐵礦石價(jià)格或?qū)⒀永m(xù)震蕩下行趨勢(shì)，月底現(xiàn)貨端可能存在較大反彈的可能性，但反彈高度有限，Mysteel62指數(shù)月均價(jià)格降至98美元附近。

主編視角

Mysteel月報(bào)：四月鐵礦石供需雙強(qiáng)，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格先抑后揚(yáng)

目前3月日均到港量為338.2萬(wàn)噸，環(huán)比增加61.8萬(wàn)噸，同比增加11.5萬(wàn)噸3月到港環(huán)比增量主要來(lái)自澳洲、非主流，巴西環(huán)比小幅減少主因是上月澳洲颶風(fēng)結(jié)束后，澳洲發(fā)運(yùn)補(bǔ)量帶來(lái)發(fā)運(yùn)回升體現(xiàn)到本月到港，47港兩港卸前累計(jì)同比減量由2月底的3076萬(wàn)噸縮窄至2664.6萬(wàn)噸根據(jù)前期發(fā)運(yùn)及模型預(yù)測(cè)，4月47港到港量仍有同環(huán)比增量 鐵礦石發(fā)運(yùn)量：3月份全球鐵礦石發(fā)運(yùn)總量環(huán)比增幅近30%，處于近三年同期偏高水平。

月報(bào)

2025年南非鐵礦石生產(chǎn)波動(dòng)下的挑戰(zhàn)與機(jī)遇

具體來(lái)看，根據(jù)Mysteel發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2023年南非鐵礦石發(fā)運(yùn)量為6096萬(wàn)噸，2024年發(fā)運(yùn)量同比增長(zhǎng)6.20%至6474萬(wàn)噸而2025年1-2月份南非鐵礦石發(fā)運(yùn)量同比下降6.3%至1076萬(wàn)噸 二、南非主要礦山生產(chǎn)及銷(xiāo)售情況： 南非鐵礦石生產(chǎn)相對(duì)集中，主要來(lái)自三大公司，分別是Kumba鐵礦公司（英美資源所屬公司）、Assmang鐵礦公司和Palabora銅業(yè)有限公司。

礦山動(dòng)態(tài)

海南礦業(yè)：2024年凈利潤(rùn)逆勢(shì)增長(zhǎng)13%，加速全球資源布局

鐵礦石業(yè)務(wù)穩(wěn)扎穩(wěn)打鐵礦石地采原礦產(chǎn)量491萬(wàn)噸，連續(xù)三年達(dá)產(chǎn)成品礦銷(xiāo)量238萬(wàn)噸，其中長(zhǎng)協(xié)及戰(zhàn)略客戶(hù)銷(xiāo)量占比同比提升約20%此外，公司的塊礦產(chǎn)品在弱市中展現(xiàn)了較強(qiáng)的抗周期能力，全年塊礦結(jié)算均價(jià)較市場(chǎng)基準(zhǔn)價(jià)上浮約16%，保持了較高毛利率 油氣業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展洛克石油全年權(quán)益產(chǎn)量達(dá)到809萬(wàn)桶當(dāng)量，同比增長(zhǎng)29%，實(shí)現(xiàn)連續(xù)三年增長(zhǎng)并創(chuàng)歷史新高，其增長(zhǎng)主要來(lái)自八角場(chǎng)氣田及馬來(lái)西亞油田在持續(xù)高產(chǎn)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)超產(chǎn)。

原料

大有期貨：鐵礦石短期遇支撐，中期仍承壓

值得注意的是，上周價(jià)格止跌反彈過(guò)程中，主力合約持倉(cāng)量持續(xù)下降，表明反彈動(dòng)力主要來(lái)自空頭止盈離場(chǎng)，而非多頭主動(dòng)增倉(cāng)因此，后期盤(pán)面反彈的持續(xù)性存疑 綜合來(lái)看，短期內(nèi)鐵礦石期貨價(jià)格在半年線(xiàn)附近仍有支撐宏觀(guān)政策的積極信號(hào)、鋼材需求旺季的到來(lái)以及鋼廠(chǎng)利潤(rùn)的小幅改善，均為鐵礦石價(jià)格提供了托底支撐然而，從中長(zhǎng)期來(lái)看，鐵礦石價(jià)格面臨的下行壓力較為明顯海外供應(yīng)增加、港口庫(kù)存累積以及粗鋼產(chǎn)量調(diào)控政策的實(shí)施，都可能對(duì)鐵礦石價(jià)格形成壓力。

原料

淡水河谷CEO眼中“最重要發(fā)展機(jī)遇”來(lái)自中國(guó)

對(duì)淡水河谷而言，畢聞達(dá)表示，過(guò)去的機(jī)遇很多來(lái)自中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)的高速增長(zhǎng)近年來(lái)，中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)深度調(diào)整，但制造業(yè)發(fā)展勢(shì)頭依然強(qiáng)勁中國(guó)制造業(yè)總體規(guī)模連續(xù)15年保持世界第一未來(lái)中國(guó)制造業(yè)將繼續(xù)保持穩(wěn)定發(fā)展，并將促進(jìn)對(duì)鋼鐵及鐵礦石等原材料的需求 制造業(yè)門(mén)類(lèi)中，鋼鐵行業(yè)被認(rèn)為是“難以減排的行業(yè)”之一，占全球人類(lèi)活動(dòng)碳排放總量的7%至9%畢聞達(dá)認(rèn)為，未來(lái)中國(guó)將繼續(xù)成為全球鋼鐵生產(chǎn)的領(lǐng)導(dǎo)者，并引領(lǐng)全球鋼鐵業(yè)走向綠色低碳之路。

原料

Mysteel早讀：鋼鐵業(yè)籌劃落后產(chǎn)能退出補(bǔ)償，中天螺紋降價(jià)70

◎ 淡水河谷集團(tuán)首席執(zhí)行官畢聞達(dá)（Gustavo Pimenta）：2024年淡水河谷鐵礦石產(chǎn)量達(dá)到3.28億噸，同比增長(zhǎng)2%，預(yù)計(jì)2026年產(chǎn)量將達(dá)到3.4-3.6億噸 ◎ 目前，山東省內(nèi)300以上規(guī)格棒材主要來(lái)自萊鋼和巨能特鋼兩家企業(yè)而近期，巨能特鋼宣布將于下月正式投產(chǎn)320、330規(guī)格45#、40cr圓鋼。

資訊

山東中發(fā)集團(tuán)有限公司榮獲“黑金杯”2024全球鐵礦供應(yīng)商20強(qiáng)潛質(zhì)之星

經(jīng)過(guò)多年的潛心經(jīng)營(yíng)，集團(tuán)已成功實(shí)現(xiàn)了資本實(shí)力與規(guī)模擴(kuò)充雙提高，并持續(xù)取得了社會(huì)各界的廣泛認(rèn)同和普遍贊譽(yù)，專(zhuān)業(yè)化、規(guī)?；?jīng)營(yíng)和資源配置能力不斷增強(qiáng)，有效提升了公司的整體實(shí)力、競(jìng)爭(zhēng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力 山東中發(fā)集團(tuán)自創(chuàng)立之初就立足港口優(yōu)勢(shì)，大力開(kāi)展鋼鐵爐料貿(mào)易，分別與國(guó)內(nèi)外礦山、鋼廠(chǎng)、國(guó)有大型企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)、商貿(mào)企業(yè)建立了長(zhǎng)期、穩(wěn)定的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，國(guó)際商貿(mào)業(yè)務(wù)迅速增長(zhǎng)，進(jìn)口鐵礦石主要來(lái)自澳大利亞、烏克蘭、印度、巴西、南非等國(guó)家。

鐵礦評(píng)選