Mysteel周報(bào)：鐵水產(chǎn)量小幅上漲，短期鐵礦石價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行（6.20-6.27）

產(chǎn)業(yè)層面，本周五大材供給回升加快，表需則小幅下降，總庫(kù)存轉(zhuǎn)為小幅累庫(kù)1.1萬噸，庫(kù)消比同比低位，整體累庫(kù)速度偏慢，表現(xiàn)略好于市場(chǎng)預(yù)期同時(shí)本周日均鐵水產(chǎn)量微增0.11萬噸，鐵礦石需求仍有韌性，對(duì)鐵礦石價(jià)格起到一定支撐，周尾鐵礦石價(jià)格止跌反彈，但港口現(xiàn)貨因貿(mào)易商投機(jī)較弱，終端鋼廠壓價(jià)，跟漲驅(qū)動(dòng)較弱本周鐵礦石品種方面，港口精粉性價(jià)比凸顯，流動(dòng)性較好；美元市場(chǎng)塊礦落地尚有一定利潤(rùn)空間，支撐塊礦溢價(jià)暫時(shí)走強(qiáng)。

進(jìn)口礦周評(píng)

英美資源一季度鐵礦石產(chǎn)銷同比增長(zhǎng)，25年生產(chǎn)目標(biāo)維持不變

銷量：Kumba礦區(qū)一季度銷售鐵礦石893.9萬噸，環(huán)比下降4%，同比增長(zhǎng)7%其中，塊礦銷量為603.7萬噸，環(huán)比下降7%，同比增長(zhǎng)9%；粉礦銷量為290.2萬噸，環(huán)比增長(zhǎng)3%，同比增長(zhǎng)1% 巴西Minas-Rio礦區(qū)： 產(chǎn)量：Minas-Rio礦區(qū)一季度生產(chǎn)造球精粉645.5萬噸，環(huán)比下降0.28%，同比增加10%，創(chuàng)一季度生產(chǎn)紀(jì)錄，這主要得益于選礦廠回收率的提高以及運(yùn)營(yíng)穩(wěn)定性的增加。

礦山動(dòng)態(tài)

必和必拓2025年一季度鐵礦石總產(chǎn)量6784.4萬噸，同比下降0.4%

北京時(shí)間2025年4月17日，必和必拓（BHP）公司發(fā)布2025年第一季度產(chǎn)銷報(bào)告，報(bào)告顯示： 產(chǎn)量方面： 2025年第一季度，皮爾巴拉業(yè)務(wù)鐵礦石產(chǎn)量（100%基準(zhǔn)）為6784.4萬噸，環(huán)比下降7.2%，同比下降0.4% 銷量方面： 2025年第一季度，皮爾巴拉業(yè)務(wù)鐵礦石總銷量（100%基準(zhǔn)）為6676.5萬噸，環(huán)比下降8.0%，同比下降4.3%；其中BHP所屬權(quán)益下，粉礦銷量4041.2萬噸，塊礦銷量1882.2萬噸。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel解讀：必和必拓一季度鐵礦石產(chǎn)銷季節(jié)性下滑 全年持穩(wěn)預(yù)期不變

基于當(dāng)前進(jìn)度，薩馬科有望在今年6月底提前達(dá)成1600萬噸球團(tuán)的年產(chǎn)能目標(biāo)必和必拓在最新季報(bào)中維持薩馬科年度產(chǎn)量指引500-550萬噸（按50%權(quán)益計(jì)）不變，但預(yù)計(jì)實(shí)際產(chǎn)量將接近區(qū)間上限 二、銷量環(huán)同比雙降，塊礦溢價(jià)高企抑制需求 銷量表現(xiàn)方面，必和必拓2025年一季度鐵礦石銷量呈現(xiàn)雙降態(tài)勢(shì)：環(huán)比下降8%，同比下降4.3%。

主編視角

海南礦業(yè)：2024年凈利潤(rùn)逆勢(shì)增長(zhǎng)13%，加速全球資源布局

鐵礦石業(yè)務(wù)穩(wěn)扎穩(wěn)打鐵礦石地采原礦產(chǎn)量491萬噸，連續(xù)三年達(dá)產(chǎn)成品礦銷量238萬噸，其中長(zhǎng)協(xié)及戰(zhàn)略客戶銷量占比同比提升約20%此外，公司的塊礦產(chǎn)品在弱市中展現(xiàn)了較強(qiáng)的抗周期能力，全年塊礦結(jié)算均價(jià)較市場(chǎng)基準(zhǔn)價(jià)上浮約16%，保持了較高毛利率 油氣業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展洛克石油全年權(quán)益產(chǎn)量達(dá)到809萬桶當(dāng)量，同比增長(zhǎng)29%，實(shí)現(xiàn)連續(xù)三年增長(zhǎng)并創(chuàng)歷史新高，其增長(zhǎng)主要來自八角場(chǎng)氣田及馬來西亞油田在持續(xù)高產(chǎn)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)超產(chǎn)。

原料

Mysteel周評(píng)：沿江進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格震蕩運(yùn)行 成交一般

供應(yīng)端，本期鐵礦石到港量小幅增加，沿江區(qū)域港口可貿(mào)易資源小幅去庫(kù)，流通性較好的品種仍集中在中低品粉礦、塊礦，后期到港資源從品種上看，主要有PB粉、超特粉等資源需求端，隨著鐵水產(chǎn)量的回升，鋼廠利潤(rùn)恢復(fù)，沿江區(qū)域的鋼廠對(duì)鐵礦石的需求有所增加預(yù)計(jì)下周鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格將震蕩運(yùn)行

進(jìn)口礦區(qū)域日評(píng)

Mysteel解讀：全球鐵礦石供應(yīng)保持增長(zhǎng) 增量結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整

在此期間，淡水河谷采取靈活的生產(chǎn)策略，通過調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，尋求市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)與產(chǎn)品組合之間最優(yōu)平衡點(diǎn)淡水河谷通過這種雙管齊下的戰(zhàn)略布局，以鞏固其在全球鐵礦市場(chǎng)的發(fā)展 3. 必和必拓：南坡項(xiàng)目全面達(dá)產(chǎn)，塊礦需求回升 澳大利亞鐵礦石生產(chǎn)商必和必拓（BHP）2024年的鐵礦石產(chǎn)量達(dá)到2.896億噸，全年鐵礦石銷量達(dá)2.898億噸，產(chǎn)銷皆創(chuàng)歷史新高。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel周評(píng)：沿江進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格震蕩運(yùn)行 成交一般

供應(yīng)端，受颶風(fēng)影響，本周澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)量下跌，沿江區(qū)域港口可貿(mào)易資源小幅累庫(kù)，流通性較好的品種仍集中在中低品粉礦、塊礦，后期到港資源從品種上看，主要有PB粉、麥克粉、卡粉、超特粉等資源需求端，本周區(qū)域內(nèi)鋼廠高爐陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，鐵水產(chǎn)量小幅增加，但鋼材端銷售不理想，鋼廠采購(gòu)情緒一般宏觀方面，政策存在預(yù)期，基本面偏強(qiáng)，綜合來看，預(yù)計(jì)下周鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格將震蕩運(yùn)行

進(jìn)口礦區(qū)域日評(píng)

Mysteel周評(píng)：沿江進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格震蕩運(yùn)行 成交一般

供應(yīng)端，本周澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)量快速回升，供應(yīng)回到高位水平近期沿江區(qū)域港口可貿(mào)易資源小幅累庫(kù)，流通性較好的品種仍集中在中低品粉礦、塊礦，后期到港資源從品種上看，主要有PB粉等資源需求端，本周區(qū)域內(nèi)部分鋼廠高爐開始復(fù)產(chǎn)，鐵水產(chǎn)量小幅增加，下游鋼材庫(kù)存較低，大部分鋼廠下周將開始節(jié)后補(bǔ)庫(kù)綜合來看，預(yù)計(jì)下周鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格將震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行

進(jìn)口礦區(qū)域日評(píng)

澳大利亞礦業(yè)公司Fenix Resources因旗下Shine礦山實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn)，四季度鐵礦石產(chǎn)量大幅增長(zhǎng)

該公司第三座鐵礦山Beebyn-W11將于2025年一季度投產(chǎn)，預(yù)計(jì)2025年公司全年鐵礦石產(chǎn)能將進(jìn)一步增長(zhǎng)，由250萬噸增長(zhǎng)60%達(dá)到約400萬噸具體來看： （1）Iron Ridge鐵礦石項(xiàng)目： 項(xiàng)目產(chǎn)量：四季度鐵礦石產(chǎn)量（Ore Mined）為32.45萬噸，環(huán)比下降30.26%，同比下降8.59%；其中，粉礦產(chǎn)量21.29萬噸，塊礦產(chǎn)量14.78萬噸。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel解讀：力拓全年鐵礦石產(chǎn)量4年來首現(xiàn)下滑 后續(xù)將如何破局？

其主要原因在于四季度以來，國(guó)內(nèi)鐵水產(chǎn)量保持一定高度，鋼廠虧損幅度不大，支撐塊礦用量，Mysteel114鋼廠入爐配比數(shù)據(jù)顯示，2024年四季度鋼廠塊礦入爐比總體上持續(xù)上升，四季度平均水平為10.97%，同比增加0.2個(gè)百分點(diǎn)（圖一）另外焦炭?jī)r(jià)格下降疊加部分地區(qū)冬季環(huán)保限產(chǎn)的影響下，塊礦性價(jià)比有所體現(xiàn)，利好SP10塊需求 二、加拿大鐵礦石公司（IOC）產(chǎn)量出現(xiàn)新低 勉強(qiáng)完成全年目標(biāo) 力拓鐵礦石業(yè)務(wù)版圖中中國(guó)港口貿(mào)易及加拿大鐵礦石公司（IOC）也是兩個(gè)不可或缺的重要組成部分。

主編視角

Mysteel周評(píng)：沿江進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格持漲運(yùn)行 成交一般

本周區(qū)域內(nèi)貿(mào)易情況一般，貿(mào)易商出貨積極性一般，鋼廠采購(gòu)情緒一般，按需采購(gòu)，鋼廠冬儲(chǔ)補(bǔ)庫(kù)多數(shù)已結(jié)束，采購(gòu)品種多偏中低品粉礦、塊礦從目前的基本面來看，供需雙弱，鐵水產(chǎn)量穩(wěn)定，宏觀方面不確定性較大綜合來看，預(yù)計(jì)下周鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格震蕩運(yùn)行

進(jìn)口礦區(qū)域日評(píng)

必和必拓2024年四季度鐵礦石總產(chǎn)量7307.1萬噸，環(huán)比上漲2.1%

北京時(shí)間2025年1月21日，必和必拓（BHP）公司發(fā)布2024年第四季度產(chǎn)銷報(bào)告，報(bào)告顯示： 產(chǎn)量方面： 2024年第四季度，皮爾巴拉業(yè)務(wù)鐵礦石產(chǎn)量（100%基準(zhǔn)）為7307.1萬噸，環(huán)比上漲2.1%，同比上漲0.6% 銷量方面： 2024年第四季度，皮爾巴拉業(yè)務(wù)鐵礦石總銷量（100%基準(zhǔn)）為7259.4萬噸，環(huán)比上漲1.5%，同比上漲3.2%；其中BHP所屬權(quán)益下，粉礦銷量4402.2萬噸，塊礦銷量2031.9萬噸。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel年報(bào)：2025年鐵礦石價(jià)格重心繼續(xù)下移

2024年鐵礦石市場(chǎng)出現(xiàn)以下特征：供給端，預(yù)計(jì)2024年全球鐵礦石產(chǎn)量約為25.79億噸，同比增加4700萬噸；其中，澳大利亞和巴西產(chǎn)量占比分別高達(dá)36.6%和18.5%，非主流地區(qū)的產(chǎn)量亦有明顯增量；除了總量之外，總體結(jié)構(gòu)也出現(xiàn)一定變化，粗粉、精粉、塊礦均有不同程度的產(chǎn)量增量。

年報(bào)

Mysteel：風(fēng)卷云涌--坐看鋼鐵原料市場(chǎng)挑戰(zhàn)與機(jī)遇

首先，來自上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司鐵礦石研究員何佳對(duì)今年的鐵礦市場(chǎng)進(jìn)行回顧和展望，她指出今年鐵礦石市場(chǎng)承受了宏觀、產(chǎn)業(yè)、鐵礦基本面三重的壓力，鐵礦石價(jià)格重心下移，跌幅大于成材廢鋼；鐵礦石品種中塊礦溢價(jià)同比先漲后跌，高中品價(jià)差同比上漲；全球鐵礦石產(chǎn)量繼續(xù)向上突破，澳巴增量占比下降，受礦價(jià)下行影響，2024年下半年全球發(fā)運(yùn)增速放緩。

會(huì)議報(bào)道

聚焦澳洲鐵礦公司CuFe Ltd：JWD礦權(quán)出售后的新戰(zhàn)略

據(jù)年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，JWD鐵礦項(xiàng)目在2022財(cái)年的鐵礦石加工總量為56.41萬濕噸，2023財(cái)年則為48.92萬濕噸 JWD鐵礦項(xiàng)目的主要產(chǎn)品為塊礦和粉礦，其中塊礦產(chǎn)量占比約85%據(jù)公司最新季報(bào)，2024年第三季度（2025財(cái)年一季度）JWD塊礦加工量為12.25萬濕噸，環(huán)比下降56%，塊礦發(fā)運(yùn)量10.13萬濕噸，環(huán)比下降40%。

礦山動(dòng)態(tài)

澳大利亞礦業(yè)公司Fenix Resources-Iron Ridge項(xiàng)目三季度鐵礦石產(chǎn)量環(huán)比增加34.05%

北京時(shí)間2024年10月24日，澳大利亞礦業(yè)公司Fenix Resources發(fā)布其Iron Ridge旗艦項(xiàng)目2024年第三季度產(chǎn)銷報(bào)告 Iron Ridge項(xiàng)目產(chǎn)量：三季度鐵礦石產(chǎn)量（Ore Mined）為46.53萬噸，環(huán)比增加34.05%；其中，粉礦產(chǎn)量19.53萬噸，塊礦產(chǎn)量16.39萬噸； Iron Ridge項(xiàng)目發(fā)運(yùn)量：三季度鐵礦石發(fā)運(yùn)量為34.60萬噸，環(huán)比下降13.72%；其中，粉礦發(fā)運(yùn)量18.93萬噸，塊礦發(fā)運(yùn)量15.66萬噸。

礦山動(dòng)態(tài)

必和必拓2024年三季度鐵礦石總產(chǎn)量7159.3萬噸，環(huán)比下降6.75%

北京時(shí)間2024年10月17日，必和必拓（BHP）公司發(fā)布2024年第三季度產(chǎn)銷報(bào)告，報(bào)告顯示： 產(chǎn)量方面：2024年第三季度，皮爾巴拉業(yè)務(wù)鐵礦石產(chǎn)量（100%基準(zhǔn)）為7159.3萬噸，環(huán)比下降6.75%，同比增加3.09% 銷量方面：2024年第三季度，皮爾巴拉業(yè)務(wù)鐵礦石總銷量（100%基準(zhǔn)）為7154.3萬噸，環(huán)比下降5.74%，同比下降0.29%；其中BHP所屬權(quán)益下，粉礦銷量4403.1萬噸，塊礦銷量1937.7萬噸。

礦山動(dòng)態(tài)

臺(tái)塑河靜：推動(dòng)?xùn)|南亞經(jīng)濟(jì)發(fā)展，穩(wěn)步擴(kuò)展鋼鐵產(chǎn)能與市場(chǎng)

據(jù)Mysteel調(diào)研，近幾月臺(tái)塑河靜高爐產(chǎn)量較平穩(wěn)，月產(chǎn)量在55萬噸左右浮動(dòng)此外，臺(tái)塑河靜入爐鐵礦石品種豐富，其中約73%為燒結(jié)礦，18%為澳洲塊礦，9%為球團(tuán)礦 出口情況 臺(tái)塑河靜的主要市場(chǎng)是越南本土，出口主要擴(kuò)展到其他東南亞國(guó)家，如泰國(guó)、馬來西亞、菲律賓和印度尼西亞等。

鋼廠動(dòng)態(tài)

澳大利亞礦業(yè)公司Fenix Resources-Iron Ridge項(xiàng)目二季度鐵礦石發(fā)運(yùn)量環(huán)比增加12.4%

北京時(shí)間2024年7月26日，澳大利亞礦業(yè)公司Fenix Resources發(fā)布其Iron Ridge旗艦項(xiàng)目2024年第二季度產(chǎn)銷報(bào)告 Iron Ridge項(xiàng)目產(chǎn)量：二季度鐵礦石產(chǎn)量（Ore Mined）為34.7萬噸，環(huán)比下降22.0%；其中，粉礦產(chǎn)量20.4萬噸，塊礦產(chǎn)量16.3萬噸； Iron Ridge項(xiàng)目發(fā)運(yùn)量：二季度鐵礦石發(fā)運(yùn)量為40.1萬噸，環(huán)比增加12.4%；其中，粉礦發(fā)運(yùn)量21.9萬噸，塊礦發(fā)運(yùn)量18.2萬噸。

礦山動(dòng)態(tài)