Mysteel早報(bào)：市場(chǎng)暗降出貨 今日無(wú)縫管價(jià)格或窄幅調(diào)整

【產(chǎn)經(jīng)消息】 ◎國(guó)家能源局發(fā)布數(shù)據(jù)，10月份，全社會(huì)用電量7742億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)4.3%1-10月，全社會(huì)用電量累計(jì)81836億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)7.6% ◎高盛認(rèn)為，中國(guó)2025年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力將從出口顯著地轉(zhuǎn)向政策支持，預(yù)計(jì)明年貨幣政策會(huì)降息40個(gè)基點(diǎn)，廣義財(cái)政赤字占GDP比重提升1.8個(gè)百分點(diǎn)至13% ◎唐山：大力實(shí)施鋼鐵企業(yè)搬遷及兼并重組，協(xié)助省直相關(guān)部門(mén)，組織中國(guó)礦產(chǎn)資源集團(tuán)與全市鋼鐵企業(yè)對(duì)接，推進(jìn)鐵礦石統(tǒng)一代理采購(gòu)。

每日分析

報(bào)告：中國(guó)資本市場(chǎng)賦能礦業(yè)還有近萬(wàn)億元增長(zhǎng)空間

資本市場(chǎng)賦能礦業(yè)還有近萬(wàn)億元的增長(zhǎng)空間 報(bào)告指出，2020年以來(lái)，國(guó)際礦產(chǎn)品價(jià)格大幅震蕩，增加了中國(guó)資源能源進(jìn)口成本能源和主要礦產(chǎn)品進(jìn)口額占外匯儲(chǔ)備比例快速上漲，從2005年的8.9%增加至2022年的21.5%在全球礦產(chǎn)品貨幣結(jié)算體系向多元化發(fā)展的背景下，中國(guó)礦業(yè)企業(yè)探索用人民幣結(jié)算鐵礦石、石油已取得一定成效，需要進(jìn)一步提升能源資源的人民幣結(jié)算比例，降低金融風(fēng)險(xiǎn)

爐料

重點(diǎn)企業(yè)利潤(rùn)同比下降72.3%，鋼鐵行業(yè)能回暖嗎？

鞍鋼股份在年報(bào)中表示，2022年，受?chē)?guó)際局部沖突、能源短缺、發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體貨幣政策緊縮、美元走強(qiáng)等因素影響，主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增速大幅放緩，全球鋼鐵市場(chǎng)階段性低迷同時(shí)，受“需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱”三重壓力等因素影響，中國(guó)鋼鐵行業(yè)運(yùn)行受到巨大沖擊，鐵礦石價(jià)格大幅波動(dòng)，能源價(jià)格大漲，鋼材價(jià)格振蕩下行，鋼鐵行業(yè)效益明顯下滑多家鋼企在年報(bào)中也有類似的表述 “2022年受內(nèi)外多重因素的沖擊下，鋼鐵行業(yè)迎來(lái)新的格局與挑戰(zhàn)，由于終端需求持續(xù)疲軟，鋼廠利潤(rùn)被擠壓，不得不主動(dòng)控制產(chǎn)量來(lái)實(shí)現(xiàn)自救。

鋼材

百年建筑早報(bào)：工信部明確2023年后車(chē)購(gòu)稅減免，螺紋鋼期貨跌逾3%

◎工信部副部長(zhǎng)辛國(guó)斌赴上海調(diào)研新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展：推動(dòng)研究并盡快明確2023年后車(chē)購(gòu)稅減免政策 ◎日本央行行長(zhǎng)：如果核心通脹率達(dá)到2%，將推動(dòng)貨幣政策正?；?【金融】 ◎A股：4月24日收評(píng)：滬指跌0.78%失守3300點(diǎn)，傳媒、游戲板塊逆市掀漲停潮 ◎商品：國(guó)內(nèi)商品期貨多數(shù)收跌，純堿跌逾4%，熱卷、螺紋、滬鎳、鐵礦石跌逾3%，不銹鋼、滬鋅、瀝青、橡膠、焦炭、甲醇跌逾2%；花生漲近3%，生豬漲2%。

日評(píng)

發(fā)改委運(yùn)行局會(huì)同有關(guān)方面研究加大對(duì)煤電企業(yè)金融支持力度

近期，國(guó)家發(fā)改委運(yùn)行局會(huì)同人民銀行有關(guān)司局認(rèn)真研究貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院今冬保暖保供工作電視電話會(huì)議要求，加大對(duì)煤電企業(yè)金融支持力度，采取有力舉措紓解企業(yè)實(shí)際困難充分利用煤炭清潔高效利用專項(xiàng)再貸款貨幣政策工具，為煤電企業(yè)購(gòu)買(mǎi)電煤保供提供低成本流動(dòng)資金貸款支持，提升煤電企業(yè)頂峰發(fā)電能力，全力保障今冬明春能源電力供應(yīng)安全 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

爐料

中鋼協(xié)召開(kāi)三季度信息發(fā)布會(huì)

據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，前三季度，重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)煉焦煤采購(gòu)成本同比上升51.1%，噴吹煤采購(gòu)成本同比上升40.3%，進(jìn)口鐵礦石采購(gòu)成本雖同比下降，但仍高于2019年和2020年的同期水平同時(shí)，受疫情和能源價(jià)格上漲影響，鋼鐵企業(yè)物流成本也大幅上升，加大了企業(yè)的成本壓力 當(dāng)前，全球經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)正在上升據(jù)國(guó)際貨幣基金組織（IMF）10月最新發(fā)布的《世界經(jīng)濟(jì)展望》報(bào)告，預(yù)測(cè)今年全球經(jīng)濟(jì)增速為3.2%，明年預(yù)測(cè)值為2.7%，比7月份預(yù)測(cè)下調(diào)0.2個(gè)百分點(diǎn)。

聚焦

2022鋼鐵中國(guó)·首屆晉南區(qū)域鋼礦精品研討會(huì)圓滿落幕

回看中國(guó)，制造業(yè)PMI微弱反彈，消費(fèi)有明顯好轉(zhuǎn)但仍需努力，除房地產(chǎn)外，其他基本著陸，基建彰顯托底決心，貨幣市場(chǎng)較2020年更充沛，雖然目前依然面臨困難，但地產(chǎn)行業(yè)有企穩(wěn)跡象解鈴還需系鈴人，疫情過(guò)后地產(chǎn)反彈有限，目前土地購(gòu)置面積、施工面積同比下滑，基建和和新能源車(chē)仍是我們發(fā)力的重點(diǎn) 中國(guó)社會(huì)科學(xué)院、世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所助理研究員 周學(xué)智先生 緊接著，由上海鋼聯(lián)鐵礦事業(yè)部分析師肖薇為大家作《2022年鐵礦石市場(chǎng)回顧及四季度展望 》的報(bào)告，2022年鐵礦石價(jià)格呈現(xiàn)前高后低、高波動(dòng)格局預(yù)期不變，多重因素影響下前三季度除澳巴外其他國(guó)家發(fā)運(yùn)減量明顯，其中前三季度FMG、VALE發(fā)運(yùn)保持同比增量，兩拓發(fā)運(yùn)量則同比回落，整體上全球鐵礦石出口至中國(guó)比例有所提高，另外國(guó)內(nèi)供給：1-8月國(guó)產(chǎn)鐵精粉產(chǎn)量同比下降468萬(wàn)噸。

主編視角

黃金時(shí)代即將結(jié)束，全球最大鐵礦巨頭上半年利潤(rùn)大降三成

需要說(shuō)明的是，力拓今年將支付的股息是其基本收益的50%，而去年則是75%，該公司當(dāng)時(shí)還宣布了一項(xiàng)特別股息 一年前，鐵礦石和銅等關(guān)鍵大宗商品價(jià)格飆升后，全球各大礦業(yè)巨頭都從中賺取了巨額利潤(rùn)然而，隨著全球通脹持續(xù)高企，美聯(lián)儲(chǔ)收緊貨幣政策，對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂拖累了鐵礦石價(jià)格，并且整個(gè)行業(yè)的成本正在膨脹，利潤(rùn)率正受到擠壓 力拓表示，公司上半年盈利受到大宗商品價(jià)格下跌、能源成本上漲以及運(yùn)營(yíng)費(fèi)用上升的影響。

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Mysteel：7月京津冀區(qū)域建筑鋼材價(jià)格或?qū)⒗^續(xù)漫漫“熊”途

因?yàn)橐咔榧皯?zhàn)爭(zhēng)等突發(fā)事件導(dǎo)致全球糧食及能源價(jià)格暴漲，全球通貨膨脹高企，全球除了中國(guó)等幾個(gè)國(guó)家通貨膨脹控制較好外，歐美傳統(tǒng)大國(guó)CPI普遍維持在7-9%的高位，經(jīng)濟(jì)體量較小的國(guó)家甚至CPI飆升至10-30%之間這對(duì)于鐵礦石這種以美元為主要計(jì)價(jià)貨幣的大宗商品來(lái)說(shuō)，價(jià)格會(huì)呈現(xiàn)出單邊下行態(tài)勢(shì)，而且因?yàn)閿噫湆?dǎo)致的供應(yīng)鏈危機(jī)可能會(huì)導(dǎo)致全球鐵礦石需求量下跌，但鐵礦石全球供應(yīng)量卻變化不大，所以市場(chǎng)現(xiàn)階段給與鐵礦石未來(lái)展望偏悲觀。

北京鋼聯(lián)聚焦

Mysteel：期現(xiàn)雙弱 唐山廢鋼走向何處

廢鋼價(jià)格和成品鋼材價(jià)格屬于正相關(guān)，所以廢鋼價(jià)格跟隨成品鋼材回落同樣屬于正?，F(xiàn)象 二、鋼廠原料端依舊維持高位當(dāng)前國(guó)際市場(chǎng)通脹水平依然較高，新冠爆發(fā)以來(lái)主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體超發(fā)貨幣，造成市場(chǎng)流動(dòng)性泛濫，推升全球大宗商品價(jià)格，加之地緣政治因素導(dǎo)致全球能源、礦產(chǎn)品等供應(yīng)緊張，導(dǎo)致價(jià)格進(jìn)一步攀升雖然近兩天鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)大幅回落，但整體價(jià)格水平依舊處于高位；煉鋼用焦煤、焦炭更是接連走高，鋼廠原料端的高價(jià)格決定鋼價(jià)整體水平不會(huì)大幅下滑，廢鋼也同樣如此，所以廢鋼價(jià)格仍有支撐。

市場(chǎng)研究

瑞達(dá)期貨：鐵礦石建議日內(nèi)短線交易

隔夜I2209合約高位整理，進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨報(bào)價(jià)繼續(xù)上調(diào)當(dāng)前國(guó)內(nèi)宏觀政策層面向好，基建積極、貨幣政策和地產(chǎn)政策持續(xù)利好，短期終端需求受到疫情影響，但市場(chǎng)對(duì)于未來(lái)鋼企復(fù)產(chǎn)預(yù)期較強(qiáng)，只是國(guó)際能源署確認(rèn)釋放1.2億桶石油儲(chǔ)備，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要釋放鷹派信號(hào)，國(guó)際油價(jià)應(yīng)聲大跌，或階段性拖累礦價(jià) 技術(shù)上，I2209合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA高位整理操作上建議，日內(nèi)短線交易，注意風(fēng)險(xiǎn)控制。

機(jī)構(gòu)

鋼礦期貨下挫，鋼價(jià)多數(shù)跟跌

宏觀面：人民銀行定調(diào)下階段貨幣政策，注重充分發(fā)力精準(zhǔn)發(fā)力靠前發(fā)力；2021年美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)5.7%，歐元區(qū)和歐盟GDP均增長(zhǎng)5.2%；世界銀行認(rèn)為，2022年美國(guó)經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)3.7%，歐元區(qū)將增長(zhǎng)4.2% 產(chǎn)業(yè)面：近期國(guó)家發(fā)改委、市場(chǎng)監(jiān)管總局、中鋼協(xié)在內(nèi)的多部門(mén)和機(jī)構(gòu)都提出，要加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管、確保鐵礦石市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行；陜西煤業(yè)化工集團(tuán)、中煤能源集團(tuán)近兩日已向下屬相關(guān)單位發(fā)布通知稱，決定將各礦區(qū)5500大卡動(dòng)力煤坑口售價(jià)調(diào)整為最高不超過(guò)700元/噸。

期評(píng)

黑色期貨全線上漲，鋼價(jià)跟隨走強(qiáng)

宏觀面：央行副行長(zhǎng)稱把貨幣政策工具箱開(kāi)得再大一些；發(fā)改委稱將抓緊出臺(tái)實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略的一系列政策舉措；工信部稱盡早研究明確新能源汽車(chē)支持政策 產(chǎn)業(yè)面：1月18日，全國(guó)主港鐵礦石成交138.6萬(wàn)噸，環(huán)比增25.9%；237家主流貿(mào)易商建材成交6.35萬(wàn)噸，環(huán)比降11.8%；1月17日，Mysteel統(tǒng)計(jì)45港鐵礦石庫(kù)存總量15503.35萬(wàn)噸，周環(huán)比下降188.15萬(wàn)噸。

期評(píng)

不宜盲目做空鐵礦石

與此同時(shí)，鋼廠春節(jié)前的原料補(bǔ)庫(kù)也會(huì)為鐵礦石價(jià)格提供一些支撐 第三，關(guān)于海外宏觀，特別是美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策轉(zhuǎn)向?qū)Υ笞谏唐穬r(jià)格的影響，筆者的理解是這樣的：目前美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策轉(zhuǎn)向最直接的影響是殺估值，這對(duì)于全球定價(jià)的資產(chǎn)，特別是受流動(dòng)性影響比較大的股市是明顯的利空大宗商品相對(duì)于股票來(lái)說(shuō)，價(jià)格泡沫化程度偏低，流動(dòng)性對(duì)價(jià)格影響不大，反而要重點(diǎn)關(guān)注在通脹的背景下，各國(guó)“拋儲(chǔ)”后仍無(wú)法穩(wěn)定價(jià)格，反而可能激起新一輪的價(jià)格投機(jī)，近期國(guó)際能源市場(chǎng)的表現(xiàn)及其背后的原因就特別令人深思。

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Mysteel早讀：雙焦期貨手續(xù)費(fèi)大幅提高，鋼廠漲價(jià)利潤(rùn)擴(kuò)張

利比里亞的鐵礦石儲(chǔ)量為40億~65億噸（含鐵量30%~67%）此次交易方為寶豫利比里亞公司其為香港寶豫有限公司全資子公司，后者為寶武子公司寶鋼資源與河南國(guó)際合作集團(tuán)和中非發(fā)展基金合資成立 16:10 澳洲聯(lián)儲(chǔ)副主席德貝爾發(fā)表講話 22:00 加拿大央行公布利率決議 00:00 EIA公布月度短期能源展望報(bào)告 次日01:10 紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯就經(jīng)濟(jì)前景與貨幣政策發(fā)表講話 次日02:00 美聯(lián)儲(chǔ)公布經(jīng)濟(jì)狀況褐皮書(shū) 業(yè)內(nèi)大咖都在這里，點(diǎn)擊圖片，立即圍觀！ 。

資訊

財(cái)政政策發(fā)力將提振鋼價(jià)

因此，筆者認(rèn)為，沒(méi)必要對(duì)下半年的經(jīng)濟(jì)過(guò)于悲觀，后續(xù)財(cái)政支出發(fā)力會(huì)帶動(dòng)信貸周期，可能看到超預(yù)期的社融數(shù)據(jù)，提升各行業(yè)的景氣度，同時(shí)將提振鋼材的需求 基本面支撐依舊較強(qiáng) 與全球化大宗商品市場(chǎng)聚焦美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策擔(dān)心加息不同，在國(guó)內(nèi)政策的指引下，鋼材近期走勢(shì)明顯強(qiáng)于鐵礦石、有色金屬及能源化工板塊品種從產(chǎn)量上看，雖然今年除河北以外其余各省份的粗鋼產(chǎn)量均明顯增加，但庫(kù)存的累積情況和價(jià)格的持續(xù)性反映出市場(chǎng)的景氣度和真實(shí)需求情況都是比較好的，雖然部分民營(yíng)地產(chǎn)企業(yè)貸款受限，但是全球復(fù)蘇背景下制造業(yè)回暖的動(dòng)力也不可小覷。

鋼材

鐵礦石港口庫(kù)存依然龐大

當(dāng)然，世界上不是只有澳洲產(chǎn)煤、產(chǎn)鐵礦石像巴西、印度、秘魯?shù)葒?guó)都有鐵礦石出口，只是當(dāng)下疫情比較嚴(yán)重，市場(chǎng)或許對(duì)短期供給有所擔(dān)憂而已至于煤炭，印度尼西亞、蒙古國(guó)、俄羅斯、菲律賓這四國(guó)都是中國(guó)進(jìn)口煤炭的主要渠道且中國(guó)煤炭?jī)?chǔ)量很大 從流動(dòng)性和通脹預(yù)期分析，市場(chǎng)一直擔(dān)憂超寬松的貨幣環(huán)境容易導(dǎo)致通脹美國(guó)4月CPI達(dá)到驚人的4.2%，核心CPI達(dá)到3%，創(chuàng)2008年以來(lái)最高整體能源價(jià)格較去年同期上漲25%，其中汽油價(jià)格上漲49.6%。

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