西芒杜山脈北部竟有兩個(gè)鐵礦項(xiàng)目—一文弄懂區(qū)別和最新進(jìn)展！

引言：西芒杜山脈位于幾內(nèi)亞東南部，呈南北走向，長度超過100公里，蘊(yùn)含有世界級的優(yōu)質(zhì)鐵礦資源其特點(diǎn)是：儲量大、品位高、埋藏淺且易開采。

礦山動態(tài)

Mysteel晚餐：唐山鋼坯虧損215元，力拓將斥資62億美元建西芒杜鐵礦

力拓預(yù)計(jì)，目前正在共同開發(fā)的西芒杜礦山將于2025年首次產(chǎn)出礦石，將需要大約30個(gè)月的時(shí)間達(dá)到計(jì)劃中的6000萬噸年產(chǎn)量 ◎淡水河谷：預(yù)計(jì)今年鐵礦石產(chǎn)量為3.15億噸，2024年鐵礦石產(chǎn)量將達(dá)到3.1億至3.2億噸。

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Mysteel早讀：西芒杜鐵礦項(xiàng)目獲重大進(jìn)展，周末唐山鋼坯跌50

◎ 中國寶武官微宣布，其已與幾內(nèi)亞政府等共同簽署《西芒杜基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目條款清單》，圍繞西芒杜項(xiàng)目整體開發(fā)所需的鐵路、港口等基礎(chǔ)設(shè)施共同投資開發(fā)達(dá)成了重要合作共識。

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開啟“巨無霸”設(shè)備安裝“攻堅(jiān)戰(zhàn)”！西芒杜項(xiàng)目再迎重大進(jìn)展

進(jìn)入4月，幾內(nèi)亞西芒杜項(xiàng)目“百日會戰(zhàn)”專項(xiàng)攻堅(jiān)行動再迎重大進(jìn)展當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月1日，承載著按期完成鐵礦石輸出重任的堆取料機(jī)安裝工程在西芒杜礦山啟動在此之前，堆取料機(jī)設(shè)備安裝工作也已在港口啟動堆取料機(jī)是西芒杜鐵礦項(xiàng)目最大的單體工程機(jī)械，也是礦山的“巨無霸”堆取料機(jī)雙線安裝，推動項(xiàng)目向著按期完成建設(shè)目標(biāo)邁出了堅(jiān)實(shí)一步 清晨的港口建設(shè)現(xiàn)場一片繁忙，龐大的堆取料機(jī)部件宛如被打散的鋼鐵巨獸，按照組裝要求有序擺放。

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Mysteel解讀：力拓一季度鐵礦產(chǎn)銷低于預(yù)期，1.5億澳元修復(fù)投入能否挽回年度目標(biāo)？

幾內(nèi)亞西芒杜（Simandou）項(xiàng)目（力拓持股45.05%）方面，計(jì)劃產(chǎn)能6000萬噸/年（力拓權(quán)益：2700萬噸/年），鐵路、港口等基礎(chǔ)設(shè)施的投資已全部完成，所有生產(chǎn)調(diào)試正在按計(jì)劃進(jìn)行，預(yù)計(jì)2025年發(fā)運(yùn)第一批鐵礦石，并計(jì)劃在后續(xù)的30個(gè)月內(nèi)達(dá)到滿產(chǎn)能生產(chǎn)狀態(tài) 皮爾巴拉棕地（Pilbara brownfields）項(xiàng)目方面，公司計(jì)劃在五年內(nèi)通過對Hope Downs 1、Brockman 4、Greater Nammuldi 和West Angelas的礦山項(xiàng)目開發(fā)來替換目前將要衰竭的產(chǎn)能，以此來維持力拓全年3.45-3.6億噸的鐵礦石產(chǎn)能。

主編視角

需求增量有限，鋼價(jià)難有起色

總的來說，鋼鐵行業(yè)處于需求總量下滑和低利潤的周期中近年來利潤壓力向上傳導(dǎo)，爐料端利潤壓力漸顯海外礦山處于新一輪產(chǎn)能擴(kuò)張周期中，除前期產(chǎn)能爬坡的項(xiàng)目外，亦有西芒杜、力拓西坡等項(xiàng)目投產(chǎn)，鐵礦石成本下降，供應(yīng)壓力逐漸凸顯國內(nèi)廢鋼資源增長有限，行業(yè)規(guī)范性不高，在產(chǎn)業(yè)鏈中議價(jià)權(quán)較弱，廢鋼對鐵礦石的替代效應(yīng)仍較弱焦煤方面，國內(nèi)保供穩(wěn)價(jià)的基調(diào)仍在，蒙古鼓勵煤炭資源出口，預(yù)計(jì)蒙煤新增供給壓力仍較大，二季度蒙煤長協(xié)價(jià)預(yù)計(jì)會繼續(xù)下調(diào)，雙焦供應(yīng)寬松格局仍將持續(xù)。

鋼材

鐵礦石巨頭力拓為何押注鋰資源？

盡管當(dāng)下鋰價(jià)較低，但未來的需求是確定的，“我們相信自己對市場的預(yù)測，并積極尋找解決方案” 加大對鋰資源的投資是力拓調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，重構(gòu)新能源產(chǎn)業(yè)鏈競爭力的重要一步 今年年底，被視為全球儲量最大、品質(zhì)最高的待開發(fā)礦山——幾內(nèi)亞西芒杜鐵礦計(jì)劃投產(chǎn)，加之中國等主要產(chǎn)鋼國步入產(chǎn)量達(dá)峰，業(yè)內(nèi)認(rèn)為全球鐵礦石將進(jìn)入供應(yīng)過剩階段，鐵礦石價(jià)格將進(jìn)一步下行 作為西芒杜項(xiàng)目的重要參與方之一，石道成透露，該項(xiàng)目進(jìn)展非常順利，三家中國合作伙伴，寶武、中鋁、贏聯(lián)盟與力拓之間的合作進(jìn)展非常順利。

產(chǎn)業(yè)資訊

預(yù)計(jì)2025年底投產(chǎn)！西芒杜項(xiàng)目推進(jìn)順利，全球鐵礦石市場將迎來新一輪變局

中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會市場調(diào)研部副主任吳勇在第十九屆鐵礦石國際市場研討會上表示：“從國內(nèi)和海外的供給端來看，中國企業(yè)的權(quán)益礦供給都在慢慢好轉(zhuǎn)，或者說實(shí)質(zhì)上已經(jīng)好轉(zhuǎn)” 西芒杜鐵礦年底發(fā)運(yùn) 作為中國企業(yè)在海外最大的鐵礦石項(xiàng)目，西芒杜鐵礦受到國內(nèi)鋼鐵行業(yè)的持續(xù)關(guān)注西芒杜鐵礦分為南北兩區(qū)，礦山已探獲標(biāo)準(zhǔn)資源量44.1億噸，平均全鐵品位TFe65%以上，初期具有年產(chǎn)1.2億噸高品質(zhì)鐵礦石的能力，南北礦區(qū)各6000萬噸。

原料

廣發(fā)期貨：全球四大礦山產(chǎn)銷平穩(wěn)增長

2024年四季度，Brockman4項(xiàng)目的啟動資金已經(jīng)全部到位，早期工程與設(shè)計(jì)工作正在有序開展此外，環(huán)境和遺產(chǎn)審批也會對項(xiàng)目的進(jìn)展產(chǎn)生影響 另外，位于幾內(nèi)亞的西芒杜礦山有望在2025年首次投入生產(chǎn)，并且在30個(gè)月內(nèi)將年產(chǎn)能逐步提升至6000萬噸 結(jié)合財(cái)報(bào)內(nèi)容，力拓的鐵礦石發(fā)運(yùn)目標(biāo)仍然維持在3.23億～3.38億噸的水平，不過由于今年的置換項(xiàng)目WesternRange以及新投產(chǎn)的西芒杜項(xiàng)目均存在不確定性，預(yù)計(jì)2025年力拓的鐵礦石發(fā)運(yùn)量仍處于該區(qū)間的下沿水平。

原料

2025年南非鐵礦石生產(chǎn)波動下的挑戰(zhàn)與機(jī)遇

該項(xiàng)目儲量預(yù)計(jì)達(dá)到24億噸，鐵品位達(dá)到65%項(xiàng)目預(yù)計(jì)于2025年投產(chǎn)，設(shè)計(jì)年產(chǎn)能為1億噸 雖然中國鋼鐵需求減弱，這導(dǎo)致鐵礦石礦山利潤率下降和生產(chǎn)預(yù)期降低同時(shí)西芒杜項(xiàng)目的投產(chǎn)，將給鐵礦石價(jià)格帶來進(jìn)一步的下行壓力但是全球粗鋼產(chǎn)量預(yù)計(jì)在中期內(nèi)將保持穩(wěn)定，中國市場減弱的需求將被全球需求的增加所抵消，面對日益復(fù)雜的全球環(huán)境，南非礦業(yè)委員會對2025年行業(yè)復(fù)蘇寄予希望。

礦山動態(tài)

西芒杜鐵礦2025年底投產(chǎn)，2026年產(chǎn)量劍指億噸

值得注意的是，西芒杜鐵礦的開發(fā)并非一帆風(fēng)順由于復(fù)雜的所有權(quán)結(jié)構(gòu)、法律糾紛導(dǎo)致的拖延、幾內(nèi)亞的政治變化以及建設(shè)方面的困難等種種原因，該項(xiàng)目一直是談判的焦點(diǎn)特別是其地處深山、遠(yuǎn)離港口，配套的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資巨大，成為礦商開發(fā)運(yùn)營的最大阻礙然而，隨著幾內(nèi)亞政府的積極推動和力拓等跨國公司的巨額投資，這些障礙正在逐步被克服 西芒杜鐵礦的順利投產(chǎn)將對全球鐵礦石市場產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

原料

Mysteel解讀：全球鐵礦石供應(yīng)保持增長 增量結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整

Mysteel統(tǒng)計(jì)樣本中有39個(gè)計(jì)劃于2024-2025年投產(chǎn)的鐵礦石項(xiàng)目，所有項(xiàng)目涉及產(chǎn)能超過3億噸，考慮到新增產(chǎn)能項(xiàng)目生產(chǎn)初期的不穩(wěn)定性及后續(xù)提產(chǎn)節(jié)奏，因此預(yù)計(jì)2025年此部分項(xiàng)目鐵礦實(shí)際產(chǎn)量新增較為有限，更多的增量將在2026年體現(xiàn)，其中鐵礦價(jià)格的波動和非主流礦山的投產(chǎn)進(jìn)程將高度相關(guān) 隨著西坡項(xiàng)目、鐵橋項(xiàng)目和西芒杜項(xiàng)目等主流礦山項(xiàng)目的陸續(xù)投產(chǎn)，全球鐵礦石供應(yīng)有望進(jìn)一步增加。

礦山動態(tài)

Mysteel：悲觀者的終章，樂觀者的起點(diǎn)——2025年鋼鐵行業(yè)突圍戰(zhàn)

反而筆者認(rèn)為，2025黑色系若有一跌，鐵礦石首當(dāng)其沖一是，全球經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇背景下，粗鋼產(chǎn)量呈下降趨勢（2024年全球粗鋼產(chǎn)量下降0.8%，中國下降1.7%）；二是，廢鋼消耗量穩(wěn)定，廢鋼消耗量占粗鋼產(chǎn)量比重穩(wěn)步增長（2024年中國廢鋼消耗約2.5億噸，同比降幅1.48%，低于粗鋼產(chǎn)量降幅），加之隨著綠色電力快速發(fā)展，低碳政策引領(lǐng)下，電爐煉鋼的發(fā)展將提高廢鋼比較優(yōu)勢；三是，全球礦山處在產(chǎn)能擴(kuò)張周期，2025年供給彈性大于需求彈性（力拓計(jì)劃在2025年投產(chǎn)其西坡項(xiàng)目，設(shè)計(jì)產(chǎn)能為2500萬噸；西芒杜項(xiàng)目也在加速推進(jìn)，預(yù)計(jì)年產(chǎn)能將達(dá)到6000萬噸）。

主編視角

Mysteel解讀：全年鐵礦石價(jià)格高點(diǎn)或于本輪春季行情出現(xiàn)

而全球儲量最大、品質(zhì)最高的待開發(fā)礦山之一西芒杜也將于2025年下半年投產(chǎn) 在全年發(fā)運(yùn)目標(biāo)不變的情況下，一季度因天氣原因造成的發(fā)運(yùn)減量，對于后續(xù)三個(gè)季度的發(fā)運(yùn)壓力不降反升且從目前云圖來看，強(qiáng)熱帶氣旋“澤莉婭”也已經(jīng)消散，黑德蘭港也已經(jīng)重新開放，確認(rèn)可以恢復(fù)安全作業(yè)，若在無新颶風(fēng)擾動的情況下，整體鐵礦石發(fā)運(yùn)將顯著回升 成材需求恢復(fù)緩慢，鐵水短期見頂 春節(jié)后，成材價(jià)格并未像鐵礦一同上漲，整體需求恢復(fù)緩慢。

觀點(diǎn)

幾內(nèi)亞官員稱西芒杜鐵礦產(chǎn)量2026年或超1億，可能性如何？

該公司由新加坡韋立國際集團(tuán)、中國山東魏橋鋁業(yè)（隸屬中國宏橋集團(tuán)）共同組成 西芒杜鐵礦項(xiàng)目南部區(qū)塊由3號和4號礦區(qū)組成，測量、指示及推斷資源量約為28億噸，平均鐵品位為65.5%南部區(qū)塊由中鋁鐵礦控股有限公司和力拓集團(tuán)共同組建的Simfer公司負(fù)責(zé)開發(fā)和運(yùn)營 其中，力拓在最新發(fā)布的2024年四季度產(chǎn)銷報(bào)告中指出，預(yù)計(jì)西芒杜南部區(qū)塊將于2025年交付首批鐵礦石，并計(jì)劃在30個(gè)月內(nèi)將年產(chǎn)能提升至6000萬噸（力拓持有2700萬噸的股份）。

礦山動態(tài)

姚林：和衷共濟(jì)，和合共贏，共建中國鋼鐵更加美好的未來

開展鋼鐵行業(yè)兼并重組和退出機(jī)制研究，提出關(guān)閉新增產(chǎn)能入口、加快建立退出補(bǔ)償機(jī)制、暢通低效產(chǎn)能退出渠道的建議 海外礦山開發(fā)加速，中國寶武牽頭的幾內(nèi)亞西芒杜鐵礦項(xiàng)目有望今年底出礦，與力拓合資的西坡鐵礦項(xiàng)目今年將正式投產(chǎn)，參與共同開發(fā)的西澳昂斯洛項(xiàng)目計(jì)劃6月實(shí)現(xiàn)滿負(fù)荷生產(chǎn)國內(nèi)鐵礦資源開發(fā)加緊推進(jìn)，2024年，國產(chǎn)鐵礦石原礦產(chǎn)量10.4億噸，同比增長1.2%，繼續(xù)保持增長態(tài)勢“鐵資源開發(fā)計(jì)劃”中的國內(nèi)重點(diǎn)鐵礦項(xiàng)目清單由55項(xiàng)調(diào)增為59項(xiàng)，鐵精礦產(chǎn)能合計(jì)達(dá)到1.81億噸；重點(diǎn)項(xiàng)目審批和建設(shè)加快，本鋼礦業(yè)徐家鐵礦工程正式開工。

聚焦

2025年鐵礦石價(jià)格重心將下移

巴西鐵礦石出口量在2019年淡水河谷“尾礦壩”事故之后，也呈現(xiàn)逐年回升的狀態(tài)，2023年達(dá)到3.79億噸的高位，2024年前11個(gè)月出口量達(dá)到3.58億噸，較上年同期增長1830萬噸，近兩年出口量年均增長2500萬噸 非主流產(chǎn)區(qū)產(chǎn)能增長潛力較大 當(dāng)前，除澳洲和巴西的四大礦山資本開支保持增長外，非洲的礦山資本開支也顯著增長目前由中國寶武和澳洲力拓等企業(yè)共同投資開發(fā)的幾內(nèi)亞西芒杜項(xiàng)目，被認(rèn)為是未來5到10年全球鐵礦石產(chǎn)能最大的增長來源之一。

原料

駱鐵軍會見力拓集團(tuán)首席商務(wù)官巴特爾一行

2025年1月16日下午，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長駱鐵軍接待了到訪的力拓集團(tuán)首席商務(wù)官巴特爾一行，雙方就鋼鐵行業(yè)運(yùn)行及未來需求、力拓礦山生產(chǎn)和西芒杜項(xiàng)目開發(fā)、推動鋼鐵行業(yè)綠色低碳發(fā)展、加強(qiáng)定價(jià)機(jī)制研究等進(jìn)行了友好交流 駱鐵軍對巴特爾一行到訪表示歡迎，簡要介紹了2024年中國鋼鐵行業(yè)的運(yùn)行情況，并指出受需求下降等多重因素影響，近幾年中國鋼鐵總量將有所減少協(xié)會為解決當(dāng)前鋼鐵企業(yè)利潤率低的問題，將多方努力加大工作力度：一是推廣鋼結(jié)構(gòu)等擴(kuò)大鋼材需求和應(yīng)用；二是呼吁總量控制，加強(qiáng)行業(yè)自律；三是與上下產(chǎn)業(yè)鏈共同在鐵礦石、焦煤的定價(jià)機(jī)制上研究形成更加合理的定價(jià)機(jī)制，在鐵礦石方面希望力拓發(fā)揮主要礦山企業(yè)的作用，與鋼鐵行業(yè)一起為創(chuàng)建更加公平、公正、合理的定價(jià)機(jī)制做出貢獻(xiàn)。

原料

Mysteel解讀：力拓全年鐵礦石產(chǎn)量4年來首現(xiàn)下滑 后續(xù)將如何破局？

（2）幾內(nèi)亞西芒杜項(xiàng)目 SimFer礦山有望在2025年交付首批鐵礦石，并在30個(gè)月內(nèi)增加到每年6000萬噸的年產(chǎn)能（力拓每年持有2700萬噸的股份） 盡管本季度潮濕天氣對SimFer礦山的進(jìn)程產(chǎn)生了一定影響，但大量土方工程仍在按計(jì)劃進(jìn)行所有礦山建設(shè)合同均已完成，兩臺初始破碎機(jī)現(xiàn)已投入使用，第一批礦石于2025年1月1日破碎。

主編視角

Mysteel解讀：鐵礦石跨期正套或?qū)ⅰ巴跽邭w來”

四大礦山2025年增量約2500萬噸，非主流礦2025預(yù)計(jì)增加3000萬噸但值得注意的是由于非主流礦成本較高，在礦價(jià)低于其成本線的情況下，就可能存在供應(yīng)減量從2601合約來看，西芒杜項(xiàng)目開始投產(chǎn)給本就寬松的鐵礦石供給“火上澆油”，其年產(chǎn)1.2億噸65%品位以上高品礦對于整體鐵礦石價(jià)格來說，遠(yuǎn)月價(jià)格壓力大于近月 從政策層面來看，從924政策出臺以來，政策重點(diǎn)刺激的方向在化債以及刺激實(shí)體消費(fèi)。

觀點(diǎn)