五一假期進口鐵礦石遠期市場回顧

截止到5月5日，今年五一小長假假期內進口鐵礦石市場整體表現較為冷清，海外掉期處于窄幅震蕩的狀態(tài)，而隨著主力月的更換，價格指數也震蕩運行 國內五一假期內，海外市場部分時間也處于假期內，導致了多數市場參與者處于離場狀態(tài)公開平臺上僅在5號觀察到一筆62%品位PB粉以固定價97.85成交，礦山私下議標方面未觀察到相關動態(tài)二級市場中因為海內外假期的影響主要的報盤活動多已停止，未注意到相關的成交出現。

進口礦區(qū)域日評

預計2025年底投產！西芒杜項目推進順利，全球鐵礦石市場將迎來新一輪變局

西芒杜鐵礦的開發(fā)動態(tài)是今年國內鋼鐵界最為關注的焦點之一，贏聯盟某股東業(yè)務負責人告訴財聯社記者：“我們項目（西芒杜北部礦區(qū)）進展比較順利，預計今年年底發(fā)運第一船礦，預計2026年產能達到設計的一半左右” 隨著幾內亞西芒杜鐵礦開發(fā)進入關鍵階段，這一全球最大未開發(fā)高品位鐵礦項目的推進，或將重塑鐵礦石供應鏈格局，為中國鋼鐵行業(yè)爭奪資源定價權提供有效助力，全球鐵礦石市場將迎來新一輪變局。

原料

鋼鐵與礦山行業(yè)應加強合作，共謀發(fā)展

一是定價機制不合理目前，鐵礦石貿易市場主要采用指數作為定價依據指數存在取樣范圍小、取樣不透明等問題近期，鐵礦石供應雖然整體寬松，但價格仍維持在100美元/噸以上的較高水平12月4日，62%品位鐵礦石價格指數為106.45美元/噸整體來看，目前定價體系下的鐵礦石價格，既未能體現行業(yè)供需關系，又沒有實現產業(yè)鏈價值的合理分配，非常不利于行業(yè)健康發(fā)展 二是鋼企不重視資源保障體系建設。

原料

專訪中國鋼鐵工業(yè)協會會長，中國礦產黨組書記、董事長姚林

現行定價機制主要存在哪些問題？概況來講，主要有兩個方面突出問題 一是樣本量小且編制過程不透明現行指數主要依據國際礦企在海漂市場投放的少量現貨樣本編制而成，真正用于生成指數的樣本不足1億噸，占全球鐵礦石貿易量的比例不足10%，同時，由于不同品牌鐵礦石品位、雜質等含量不同，各指數機構在進行標準化處理時缺乏統(tǒng)一標準，存在一定的主觀性 二是易受金融資本影響。

鋼材

國海良時期貨：全球鐵礦石估值體系將逐步調整

根據四大礦山的最新財報數據，除淡水河谷外，其余三大礦山均有擴產能計劃 主產國尋求產能擴張、利潤最大化的同時，消費國則由于資源稟賦的限制，在市場中顯得較為被動中國、日本、韓國是全球主要的鐵礦石消費國，中國雖有較高的鐵礦石儲量，但因礦石品位限制，加上開采、處理成本高，國產鐵礦石并不受鋼廠歡迎，因此，對海外鐵礦石的進口依賴度長期超過80%從體量來看，中國年進口鐵礦石近12億噸，日本、韓國進口量不及1億噸，巨大的進口量和高依賴度也讓我國爭取鐵礦石定價權之路倍顯艱難。

爐料

南華期貨：關于如何更好發(fā)揮鐵礦石期貨對礦山企業(yè)套期保值的作用

上述措施有效地降低了產業(yè)客戶的交易交割成本，拓展了期貨市場服務鋼鐵產業(yè)的深度和廣度 目前鐵礦貿易的定價基準主要包括指數、新加坡鐵礦石掉期和大商所鐵礦石期貨在套期保值的選擇上，國際主要礦商、貿易商和鋼廠更傾向于使用指數究其原因，主要有以下幾個方面：其一，普式指數廣泛的影響力指數是國際鐵礦石貿易的定價基礎，對標該指數的新交所鐵礦石掉期與現貨貿易的聯系更加緊密其二，豐富的衍生品種類新交所不僅上市了多種品位（65%、62%和58%）的鐵礦石衍生品，還推出了鐵礦石塊礦溢價衍生品，投資者可按需選擇合適的品種進行交易。

爐料

歐洲鋼鐵工業(yè)應對能源危機的關鍵路徑

與下游鋼鐵消費行業(yè)重新談判，規(guī)定價格浮動而不是固定價格，有助于暫時提高利潤率 長期措施包括將能源結構轉為更多的可再生能源，增加非集中化的能源發(fā)電量，這些行動必須得到政治和經濟領域的支持具體來說，需要采用能源儲存系統(tǒng)，以便在需要時由可再生能源供應能源另一個關鍵問題是生產方法的徹底改變，例如，使用氫氣等清潔燃料生產綠色鋼材 據能源咨詢公司伍德麥肯茲預測，到2050年之前，生產綠色鋼鐵將需要5200萬噸綠氫，2000吉瓦的可再生能源（占當前能源需求的67%），47000萬噸CCUS（碳捕集利用和封存），相當于目前高品位鐵礦石數量的5.5倍，廢鋼數量的兩倍。

產業(yè)資訊

創(chuàng)元期貨：復盤2007—2011年鋼材行情

1—3月國內鐵礦石進口量增加，而4月起進口量下降，為了抵制頭部礦山全年定價，中鋼協也號召鋼廠3個月內停止進口外礦減量主要來自印度（-1072萬噸）、巴西（-1142萬噸）印度減量受到其國內上調關稅的影響巴西減量則由于歐洲經濟恢復帶來的分流 全球需求的復蘇致使我國鐵礦石進口量短缺，我國鐵礦石產量明顯提升2010年國產礦產量創(chuàng)下新高，增速達到21.7%，尤其在進口量縮減以及年度定價的影響下，國內被迫加大力度開采低品位礦。

鋼材

澳大利亞礦業(yè)公司Fenix Resources將鐵礦石套期保值擴大至每月5萬噸

澳大利亞礦業(yè)公司Fenix Resources擴大了旗下鐵礦旗艦項目Iron Ridge的直接運輸礦石（DSO）的現有鐵礦套期保值安排Iron Ridge是西澳大利亞中西部的優(yōu)質礦床，擁有該州最高品位的鐵礦石該鐵礦自2020年12月投產以來，已生產和出口超過200萬噸優(yōu)質鐵礦石 該公司將2023年1-6月鐵礦石套期保值量擴大至每月5萬噸，固定價格為118美元/干噸（173.25澳元）。

礦山動態(tài)

Mysteel日報：3日進口鐵礦石遠期市場早間回顧

上一個工作日即2022年最后一個工作日，鐵礦石遠期現貨市場的活躍度較為一般，價格指數呈現上漲態(tài)勢 公開平臺上在上午的時間段陸續(xù)以固定價成交了119.9和132.25分別成交了62%品位BRBF和65%品位IOCJ，兩者價格表現均相對較為堅挺，與二級市場中浮動溢價的報盤差異相對較為顯著 二級市場中整天報盤數量有所減少，主要是受到假期影響導致部分市場參與者提前離場結束報價；詢盤方面表現較為一般，有限的詢盤集中在2月裝期的PB粉等資源上，但是目前2月裝期的貨物報盤相對偏少，多數賣家更傾向于延至節(jié)后開盤報價。

進口礦區(qū)域日評

NMDC 將鐵礦石價格每噸上調 3.7美元/噸

在 5 月 21 日印度政府開始征收關稅六個月后， 11 月 19 日取消鋼鐵產品和鐵礦石的出口關稅在政府取消礦產出口關稅幾天后，NMDC 公司將塊礦和粉礦的價格提高了3.7美元/噸 塊礦65.53%及以上品位的高品礦價格為50.55美元/噸粉礦64%及以下品位的低品礦的價格為35.88美元/噸 新的定價于 11 月 30 日生效，不包括礦區(qū)使用費、地區(qū)礦產基金 (DMF)、國家礦產勘探信托基金 (DMET)、地稅、森林許可證費和其他稅費。

礦山動態(tài)

Mysteel日報：6日進口鐵礦石遠期市場早間回顧

5日進口鐵礦石遠期現貨市場價格上漲，整體流動性表現較好 公開平臺陸續(xù)以固定價94.8成交62%品位的麥克粉和基于10月指數的塊礦溢價0.1050成交紐曼塊，其中麥克粉成交較為迅速，可能與麥克粉近期的落地利潤表現較好但是二級市場中其可貿易資源偏少有關；紐曼塊的塊礦成交溢價較上筆成交走弱的情況在印證著目前市場對于塊礦的分歧依舊存在，鋼廠暫時未因為四季度的到來展現出對于塊礦的強勁需求。

區(qū)域日評

海南礦業(yè)：成品礦平均生產成本約300元/噸

海南礦業(yè)6月21日表示，公司石碌鐵礦伴生金屬較多，對于選礦要求較高，在這樣的情況下，公司成品礦平均生產成本約300元/噸，公司成品礦產品構成包括品位 53%-55%左右的塊礦及品位63%左右的鐵精粉，2021年塊礦年產量約為鐵精粉的2倍，塊礦的生產成本比鐵精粉相對較低 公司關注到了中鋼協提出的“基石計劃”，這是國家大力發(fā)展國內鐵礦產業(yè)的一個信號性文件，我們理解計劃出臺的背景主要是由于鐵礦資源全球分布主要集中在澳洲、巴西等地，同時我國是世界上最大的鐵礦石進口需求國，但我們的定價話語權較小，政府希望通過“基石計劃”加強國內鐵礦石產業(yè)的發(fā)展，增強國內鐵礦石供應以緩解我國對海外鐵礦石的進口依存度。

爐料

Mysteel早讀：黑色系期貨夜盤上漲，國際油價大跌超6%

◎ 中鋼協副會長駱鐵軍與FMG全球營銷總監(jiān)丹尼·高曼舉行視頻會議，駱鐵軍提到，中國鋼鐵企業(yè)期望獲得品質更高、更加有保障的鐵礦石供給等情況他還指出鋼鐵生產企業(yè)對當前定價機制背離了初衷反映強烈，希望雙方共同努力推動改進和完善定價機制以體現更真實的供需關系 ◎ FMG全球營銷總監(jiān)丹尼·高曼表示，FMG積極采取措施應對疫情，確保員工健康和生產平穩(wěn)，2022財年鐵礦石發(fā)貨量將達到1.8億~1.85億噸，年產2200萬噸（鐵品位為67%）的鐵橋項目預計今年年底投產，同時，公司在綠色低碳方面的工作也在積極推進。

資訊

中鋼協：中國對鐵礦石的需求將維持較長時間，將加大國內鐵礦石的開發(fā)力度

據中國鋼鐵工業(yè)協會15日消息，3月14日下午，中國鋼鐵工業(yè)協會副會長駱鐵軍與FMG全球營銷總監(jiān)丹尼·高曼（Danny Goeman）等舉行視頻會議雙方就當前鋼鐵行業(yè)運行情況、鐵礦石定價機制改進以及綠色低碳項目等方面進行了交流 丹尼·高曼介紹，FMG積極采取措施應對疫情，確保員工健康和生產平穩(wěn)，2022財年鐵礦石發(fā)貨量將達到1.8億~1.85億噸，年產2200萬噸（鐵品位為67%）的鐵橋項目預計今年年底投產，同時，公司在綠色低碳方面的工作也在積極推進。

聚焦

Mysteel：2022年春節(jié)期間海外礦山動態(tài)匯總

由于鐵礦石價格下跌，該項目于2021年9月暫停生產，但由于整個業(yè)務成本下降，該礦區(qū)已于2022年1月上旬恢復運營該公司最近以100美元/噸的固定價格從Geraldton港發(fā)運了3.05萬噸64.7%品位的鐵礦石GWR表示，如果獲得長期采購合同，并且鐵礦石價格進一步上漲，C4礦有潛力額外增加2000萬噸產量 波斯尼亞塞族共和國將向ArcelorMittalPrijedor公司授予鐵礦石開采權 據外媒報道，波斯尼亞塞族共和國政府計劃將Ljubija附近的鐵礦石開采權授予ArcelorMittalPrijedor，該地區(qū)鐵礦石儲量在300萬噸左右。

鋼礦動態(tài)

Mysteel周報：補庫漸入尾聲 貿易商兌利離場 礦價逐漸轉下行（1.7-1.14）

其中出口到中國的鐵礦石總量達4212萬噸，環(huán)比增加15.4%，同比增加5.4%出口到韓國和日本的鐵礦石總量分別為338萬噸、315萬噸 4.5、GWR集團重啟C4鐵礦區(qū)采礦作業(yè) 據外媒報道，GWR集團已重啟其位于西澳大利亞Wiluna的C4鐵礦區(qū)，并計劃在1月份以100美元每噸的固定價格發(fā)運3萬噸高品位塊礦。

進口礦周評

GWR集團重啟C4鐵礦區(qū)采礦作業(yè)

據外媒報道，GWR集團已重啟其位于西澳大利亞Wiluna的C4鐵礦區(qū)，并計劃在1月份以100美元每噸的固定價格發(fā)運3萬噸高品位塊礦 由于2021年下半年鐵礦石價格快速下滑，C4礦區(qū)的采礦作業(yè)于去年9月暫停隨著近期鐵礦價格的持續(xù)回升，該公司已確認恢復采礦工作公司還表示，如果鐵礦石價格持續(xù)上漲，礦區(qū)完全有能力在未來幾個月內增加產量 在礦區(qū)停產的這段時間內，礦區(qū)以銷售庫存為主，2021年10月份和12月份的銷售量分別為5.8萬噸、5.7萬噸。

鋼礦動態(tài)

Mysteel周報：情緒加基本面雙驅動 鐵礦價格持續(xù)回暖（11.26-12.3）

卡粉需求較差，65%/62%價差明顯收窄目前大量貿易商對需求預期仍然持悲觀態(tài)度，以積極出貨為主，部分貿易商大幅下調固定價報盤價格鋼廠方面仍然在觀望，對美元資源需求較少 Part 4.本周熱點回顧 4.1、Iron Ridge鐵礦石項目完成100萬噸銷售里程碑 據外媒報道，截止11月30日，FenixResources公司位于西澳大利亞中西部地區(qū)的旗艦鐵礦石項目IronRidge的高品位鐵礦石銷量達到了100萬干噸，平均凈利潤為45美元/干噸。

進口礦周評

駱鐵軍副會長出席中國礦山企業(yè)協會第八次會員代表大會

去年以來，進口鐵礦石價格不斷走高，今年以來超過180美元/噸國家層面高度重視鐵礦石價格快速上漲問題，提出要增強鐵礦石定價話語權，研究建立更加公開、公正、透明的鐵礦石定價體系行業(yè)協會將盡力做好配合協調工作，推動建立合理的鐵礦石定價機制第二，加強國內鐵礦開發(fā)，提升鐵礦資源自主保障能力過去10年間，國內鐵礦石開發(fā)嚴重滯后于粗鋼和生鐵產量的增長這一方面是國內鐵礦品位低、開采成本高，但更重要的是礦山審批難、環(huán)保約束偏緊、稅費高等原因。

聚焦