Mysteel早讀：中國調(diào)整對美加征關(guān)稅稅率，黑色期貨夜盤飄紅

◎ 巴西國家鋼鐵公司（CSN）：一季度鐵礦石總產(chǎn)量為1021萬噸，環(huán)比下降7.2%，但同比增長11.8%鐵礦石銷量達到964萬噸，環(huán)比下降10.2%，但同比增長5.4%，創(chuàng)下公司歷史一季度發(fā)運最高紀錄詳情>> ◎ 截至5月13日，全國22省公布2025年全國碳排放權(quán)交易市場重點排放單位名錄，其中涉及鋼鐵行業(yè)相關(guān)企業(yè)369家。

資訊

吳勇：中國鋼鐵行業(yè)運行及發(fā)展展望

接下來從超低排放、能耗雙控以及碳交易等鋼鐵行業(yè)政策進行細致的政策分析解讀 接著吳勇先生對鐵礦石相關(guān)的內(nèi)容進行了分享，重點介紹了巴西澳洲鐵礦石投資與產(chǎn)量情況近年來巴西鐵礦石投資大幅增長，2024年巴西鐵礦石產(chǎn)量和出口量已恢復至VALE潰壩前的2018年水平，而VALE目前產(chǎn)銷還遠低于2018年水平，仍處于恢復之中；澳大利亞鐵礦石產(chǎn)銷總是默默創(chuàng)新高，澳大利亞鐵礦石勘探支出近年較前幾年大幅增加，創(chuàng)10多年來新高。

會議報道

瑞達期貨：鋼材日內(nèi)短線交易

隔夜I2505合約先揚后抑宏觀面，中巴應繼續(xù)深化務實合作，中方歡迎包括淡水河谷在內(nèi)的巴西企業(yè)繼續(xù)深化對華貿(mào)易投資合作，共享中國市場機遇供需情況，本期中國47港鐵礦石到港量，環(huán)比增1089.8萬噸，鐵礦石供應量增加；鋼廠高爐開工率和鐵水產(chǎn)量小幅上調(diào)貿(mào)易商出貨積極性尚可，但鋼廠多以剛需補庫為主，詢盤較為謹慎技術(shù)上，I2505合約1小時MACD指標顯示DIFF與DEA低位整理操作上，日內(nèi)短線交易，注意風險控制。

機構(gòu)

必和必拓擱置收購英美資源的計劃：股價漲太多了！

過去12個月，在倫敦上市的英美資源集團的股價上漲了40%，而在鐵礦石價格下跌的背景下，必和必拓同期股價下跌了17% 投資管理公司Ninety One的基金經(jīng)理George Cheveley表示，從表面上看，必和必拓的報價已經(jīng)反映了他們認為合理的價格，那么提高出價就沒有明顯的理由或動機了 此外，英美資源去年成功以49億美元出售了其在澳大利亞的煤炭資產(chǎn)，并且正在接近達成一項關(guān)于其在巴西鎳礦的交易，預計將在接下來的幾周內(nèi)宣布。

聚焦

Golden Ocean業(yè)績強勁但股價下跌

Golden Ocean將繼續(xù)執(zhí)行以有吸引力的價格出售老舊船舶的戰(zhàn)略” 他指出，“盡管所有大宗商品的交易量都很健康，但宏觀和地緣政治環(huán)境造成了金融市場和貨運市場的波動，影響了市場情緒展望未來，貨運市場預計將受益于噸海里增長，巴西和幾內(nèi)亞對亞洲的鐵礦石和鋁土礦出口強勁是主要驅(qū)動力運力供給側(cè)也有利，Golden Ocean對未來幾年保持樂觀” 2024年三季度，Golden Ocean實現(xiàn)營業(yè)收入2.6億美元，同比增長17.6%，環(huán)比增長4.2%；營業(yè)利潤達為9385.8萬美元，同比增長109.1%，環(huán)比增長9.3%；稅前利潤為5637.9萬美元，環(huán)比減少9.9%；調(diào)整后的息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）為1.2億美元，同比增長57.7%；凈利潤為5632.9萬美元，或每股凈利0.28美元，環(huán)比減少9.9%。

船舶

好望角型散貨船運價升至12周來最高水平

而在一天前，類似航次的運價為11.55美元/噸在大西洋，巴西鐵礦石開采商淡水河谷是海岬型船需求的主要來源，南美與歐洲之間的跨大西洋貿(mào)易運價飆升 “市場情緒依然看漲，”波羅的海交易所的分析師表示，被稱為C8的跨大西洋航線上的固定裝置使平均運價上漲了近28%雖然從巴西南部和西非到中國的活動仍然有限，但經(jīng)紀人表示，市場得到了很好的支持，船東幾乎沒有降低報價的跡象淡水河谷以約12.50美元/噸的價格買下了Olympia Ocean Carriers公司180,000 DWT的“Cape Breeze”號（從巴西馬德里亞角碼頭到鹿特丹的航次）。

船舶

托克與MinRes達成4億美元鐵礦石交易

托克的年度報告顯示，2012年至2022年，該公司的鐵礦石交易量增長了五倍多，達到3100萬噸托克集團在24財年半年報告中表示，得益于澳大利亞、印度的鐵礦石貿(mào)易量增加以及巴西Tico-Tico鐵礦擴產(chǎn)帶動的蘇德斯特港（Porto Sudeste）鐵礦石吞吐量增加，公司礦石交易量增加了25%達到了5,470萬噸 對于礦產(chǎn)資源公司來說，該交易能一定程度上緩解公司的債務壓力此前受到年初以來鐵礦石和鋰價格大幅下跌的影響，公司股價大幅下降，再加上對于昂斯洛鐵礦（Onslow Iron）項目礦山和運輸?shù)缆返某掷m(xù)投資，出于保持現(xiàn)金流的目的，礦產(chǎn)資源公司自13年以來首次宣布停止派息，此外，今年早些時候，該公司因利潤率下降而宣布關(guān)閉Yilgarn鐵礦石項目。

礦山動態(tài)

郭斌：加快建設可持續(xù)鐵礦石供應鏈，服務鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

同期，鋼鐵企業(yè)廢鋼消耗量達到1.176億噸，同比增長4.66% 二是進口來源多元化上半年，我國鐵礦石進口來源更加豐富多元來自澳大利亞、巴西之外的非主流礦進口1.22億噸，同比增加2246萬噸，增幅為22.6%，從西亞、南亞和東南亞地區(qū)進口的鐵礦石增幅明顯 三是現(xiàn)貨交易平臺化上半年，北鐵中心成交鐵礦石現(xiàn)貨3484萬噸，同比增長8%。

聚焦

國際鋼市日報：原料價格下跌疊加需求疲軟 巴西板坯價格下跌 （2024.6.17）

【熱點追蹤】 近期，巴西板坯出口市場交易冷清，板坯價格為570-580美元/噸FOB，較上周環(huán)比下跌10美元/噸盡管巴西主要出口商已恢復7、8月船期的出口訂單，但6月初市場運行依然緩慢，買家多以按需采購為主市場參與者表示，月初市場冷清是常態(tài)，而本月市場參與者濃厚的看跌情緒導致出口量進一步下滑 原料方面，鐵礦石價格下跌，導致市場情緒較為消極，板坯價格失去支撐。

日報

20240418Mysteel航運市場日評

澳洲及巴西航線貨量較前日稍有減少，但市場實際成交良好，運力供需相對均衡，運價穩(wěn)步上升印度航線貨盤有所增加，受東南亞煤炭火熱影響，運力有所收縮，帶動運價小幅上調(diào)整體看來，國際干散貨市場鐵礦石、煤炭持續(xù)穩(wěn)定釋放，提振了交易情緒，船東喊價較高，預計國際干散貨運價仍將向強調(diào)整

日評

連續(xù)拉漲，黑色系反轉(zhuǎn)了？

“供給端，海外礦山發(fā)運受天氣影響程度較一季度有所加深，西澳海面颶風擾動或影響海上運輸，以及伴隨的大風天氣影響港口作業(yè)，巴西北部礦區(qū)也存在降雨影響，進口礦供給下降預期偏強結(jié)合宏觀層面來看，通脹預期成為主流交易點，黃金、原油、有色等大宗商品表現(xiàn)強勢，黑色相對來說估值偏低，尤其是美元定價的鐵礦石受到匯率波動提振因此，綜合多方因素影響，鐵礦石反彈力度尤為顯著”余典說。

鋼材

淡水河谷2023年EBITDA達到190億美元

2024年，淡水河谷不斷拓展合作領域2月份，該公司與英美資源集團簽署協(xié)議，將收購擴大后的巴西米納斯—里約（Mina—Rio）綜合運營區(qū)15%的所有權(quán)并與之建立合作伙伴關(guān)系此次交易完成后，淡水河谷將按比例獲得米納斯—里約綜合運營區(qū)的產(chǎn)量份額米納斯—里約綜合運營區(qū)預計每年生產(chǎn)2650萬噸高品位球團精粉淡水河谷還與HydnumSteel簽署諒解備忘錄，將共同評估為HydnumSteel在其位于西班牙普埃托利亞諾的綠色鋼鐵旗艦項目所在地共址建造一座鐵礦石壓塊廠的可行性。

爐料

分析人士：鋼價止跌反彈后市看“金三銀四”成色

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，春節(jié)期間45港口鐵礦石到港量2528.5萬噸，與節(jié)前當周基本持平，但鐵水復產(chǎn)緩慢導致鐵礦石累庫壓力增大同時，有報道稱巴西和烏克蘭1月鐵礦發(fā)運超預期，加重了非主流礦山鐵礦供應增量超預期以及鐵礦石平衡表過剩加劇的憂慮 物產(chǎn)中大期貨黑色高級分析師王靜靜認為，春節(jié)期間房地產(chǎn)銷售表現(xiàn)一般，市場預期節(jié)后鋼材需求將延續(xù)弱勢去年10月份以來，受國內(nèi)外政策提振，市場對今年旺季需求的預期普遍偏樂觀，螺紋鋼期貨價格也出現(xiàn)連續(xù)上漲，預期交易時間較往年提前，漲幅也偏高。

鋼材

上海航運交易所：遠東干散貨運輸市場周度報告（2024.01.25）

市場需求略有好轉(zhuǎn)，租金指數(shù)止跌上漲 本周，國際干散貨運輸市場需求略有好轉(zhuǎn)，F(xiàn)FA遠期合約價格上漲以及巴西鐵礦石即期成交拉升海岬型船市場運價；煤炭、糧食貨盤運輸需求有所增長，巴拿馬型船和超靈便型船市場日租金均止跌向上遠東干散貨租金指數(shù)低位上漲，1月25日，上海航運交易所發(fā)布的遠東干散貨租金指數(shù)為1053.97點，較上周四上漲10.1%。

船舶

中州期貨：鐵礦石建議區(qū)間操作

中國45港進口鐵礦石庫存總量11260.92萬噸，環(huán)比上周一減少13萬噸，47港庫存總量11941.92萬噸，環(huán)比減少62萬噸澳大利亞、巴西七個主要港口鐵礦石庫存總量1329.5萬噸，周環(huán)比增加51.7萬噸，較年均值高7.8%11月21日，在岸人民幣兌美元收盤報7.1338，較上一交易日上漲409點 ③綜合來看，港口庫存處在低位且持續(xù)去庫，疏港與成交量微降，鐵礦基本面供弱需強雖然鐵水產(chǎn)量在加速下降，但鋼廠利潤有所改善，市場對未來預期偏暖。

晨報速遞

廣發(fā)期貨：鐵礦石謹慎高位追多，05合約回調(diào)做多為主

進口礦來看，10月鐵礦石累計進口量97584.2萬噸，同比+5842.2萬噸；國產(chǎn)礦來看，9月國產(chǎn)原礦累計產(chǎn)量74276.58萬噸，同比+1090.28萬噸 【庫存】港口庫存11308.6萬噸，環(huán)比周一+15.1萬噸，環(huán)比上周四+164.6萬噸；鋼廠進口礦庫存環(huán)比+18.5至9006.6萬噸 【觀點】宏觀情緒擾動下，鋼材需求韌性仍存，市場交易低庫存邏輯供應來看，到港量環(huán)比下降，主因船期拉長，均值高位回落至去年同期水平；發(fā)運量環(huán)比下降，主因巴西鐵路運輸發(fā)生火災，但影響較小，預計下周發(fā)運量有所回升。

晨報速遞

BDI創(chuàng)四個月新高！市場需求強勁散貨船運價大漲

其中在好望角型船市場，由于太平洋地區(qū)主要礦商出貨不減，加上巴西遠程礦航線需求端表現(xiàn)持續(xù)向好，促使多運輸鐵礦石的好望角型散貨船運價堅挺而在中小型船市場，受到南美壓港且巴拿馬運河擁堵導致運力偏緊，加上煤炭貨盤穩(wěn)步增長，隨著又一波運輸小高峰來臨，先前過剩的糧食運力也有所消化，使多運輸煤炭及谷物的巴拿馬型與超靈便型船運價持續(xù)向好 近期，BDI指數(shù)從9月6日開始一路上漲到9月20日，連續(xù)11個交易日上漲，雖然9月21日一度短暫下跌但9月22日又再度回升，更達到了四個多月來新高。

船舶

Mysteel：人民幣仍在“貶”途，鋼價和礦價如何走？

由于這兩個因素的存在大大降低了市場傳導的有效性，貿(mào)易壁壘會直接影響進出口的情況，而大企業(yè)壟斷則導致鋼材價格受大企業(yè)定價能力的影響 2. 人民幣匯率對鐵礦價格的影響分析 結(jié)合當前，市場主要交易限產(chǎn)即供給限制等因素，商品市場近期主要關(guān)注供給端，匯率增加供給端的不確定性，因此匯率貶值帶來的進口商品漲價成為市場關(guān)注的熱點 相較于匯率對鋼材的影響，匯率對鐵礦石價格的影響的相關(guān)研究更為豐富，由于澳洲、巴西地區(qū)是全球市場的主要供給國，而中國是全球鐵礦市場的主要消費國，因此鐵礦石到港后都以美元標價，匯率則成為了影響鐵礦石價格的重要因素。

觀點

BDI連跌12日！散貨船市場持續(xù)低迷運價全線下跌

由于貨量低于預期，船舶需求放緩，以及全球經(jīng)濟前景不明，干散貨市場情緒惡化，從而壓低了運價 其中好望角型船市場由于鐵礦石貨盤有所減少，市場活躍度下降，加上巴西等遠程礦航線貨盤不多，運力消化較慢，促使多運輸鐵礦石的好望角型船運價減少；而在中小型船市場，受累于終端進口煤采購動力不足，運輸市場煤炭貨盤偏少，運力過剩導致交易氛圍不佳，加上南美糧食貨盤不多，使得多運輸煤炭和谷物的巴拿馬型與超靈便型船運價不振。

船舶

百年建筑早報：五一假期樓市成交面積同比增長超20%，46%水泥貿(mào)易商預測本周水泥價格下跌

此次徐州金虹鋼鐵集團開發(fā)并交易I-REC國際綠證，完成中國鋼鐵行業(yè)第一筆以光伏發(fā)電量為標的物的國際綠證交易. ◎5月4日據(jù)悉，巴西鋼礦生產(chǎn)商Usiminas公司發(fā)布2023年一季度運營報告稱，Usiminas一季度鐵礦石產(chǎn)量為182.1萬噸，環(huán)比減少21.4%，同比增加5.1%，鐵礦石銷量為188.3萬噸，環(huán)比減少21.5%，同比增加17% ◎Mysteel數(shù)據(jù)：2023年5月4日廊坊地區(qū)型材倉庫進行同口徑調(diào)查統(tǒng)計，H型鋼庫存1.55萬噸，較上周增加0.05，增幅3%。

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