Mysteel日報：安徽國產(chǎn)鐵礦石市場偏弱運行 交投尚可

剛需補庫維持正常產(chǎn)量短期內(nèi)無擴大產(chǎn)量計劃 有市場參與者稱：山西原料供應(yīng)偏緊，霍邱地區(qū)已有部分礦山與山西鋼企簽訂長協(xié)，一定程度上緩解了六七月淡季安徽鐵礦石供大于求，礦價下跌的局面 綜合來看，終端建材需求疲軟，鋼廠采購心態(tài)靈活，長江水運不暢致使運輸成本高位，礦山大多維持低庫存策略，低庫存隨單生產(chǎn)短期內(nèi)前景不明，礦價雖較前期低位企穩(wěn)，但投機采購仍相對保守弱現(xiàn)實主導價格走勢，鐵礦石整體依然承壓。

國產(chǎn)礦區(qū)域日評

【直播預告】7月鋼鐵市場展望與營銷策略建議

近日，降息預期的落空，市場迎來消費淡季，供需矛盾加劇長三角地區(qū)入梅，福建、山東及山西等地陸續(xù)傳出限產(chǎn)消息的影響，多空博弈愈發(fā)激烈 即將迎來7月，供增需減下鐵礦石價格走勢幾何？焦炭提漲后供需表現(xiàn)如何？近期廢鋼價格走勢如何？7月國內(nèi)鋼鐵市場機遇與挑戰(zhàn)有哪些？7月1日（周一）上午10點五位行業(yè)大咖將做客Mysteel直播間，聊一聊宏觀、雙焦、廢鋼、鐵礦石以及近期鋼鐵市場面臨的機遇與挑戰(zhàn) 直播主題 7月鋼鐵市場展望及營銷策略建議 ——解讀市場熱點展望七月行情 主要議程 ?10:00-10:15 7月國內(nèi)宏觀經(jīng)濟形勢展望李爽 ?10:15-10:30 7月國內(nèi)雙焦市場展望詹桂清 ?10:30-10:45 7月鐵礦石價格走勢分析陳冠因 ?10:45-11:00 7月國內(nèi)廢鋼價格走勢分析金雄林 ?11:00-11:40 7月鋼鐵市場展望及營銷策略建議汪建華 掃碼預約直播 五位行業(yè)大咖簡介如下： Mysteel鋼材首席分析師 汪建華 汪建華，Mysteel鋼材首席分析師，兼任三鋼閩光、鞍鋼股份、山西太鋼獨立董事和寶武特冶董事；曾任我的鋼鐵研究中心主任、我的鋼鐵資訊總編、上海對外經(jīng)貿(mào)大學客座教授等。

觀點

Mysteel：多重因素影響下 江西市場廢鋼價格或窄幅盤整

七月中旬，螺紋鋼價格觸底反彈，七月末至八月初，螺廢價差達到最高值1770元/噸，平均值為1735元/噸房地產(chǎn)行業(yè)今年屢次受到?jīng)_擊，原材料鐵礦石，焦煤焦炭又一直在高位波動，是造成成品價格震蕩起伏的主要原因因此成品材市場需求呈現(xiàn)整體不振、成本不斷上升和成品價格不斷下跌又回彈，導致廢鋼價格也成寬幅震蕩走勢。

市場研究

Mysteel月報：8月鋼坯價格仍有反彈空間

調(diào)研周期內(nèi)，鋼市盤整趨弱整理，下游采坯積極性不高，多數(shù)資源以入庫為主；另外近期進口資源略有到港，推增港口庫存 圖5：唐山地區(qū)主要倉庫及港口鋼坯庫存走勢圖 四、原料市場 鐵礦石方面：七月份鐵礦石價格先跌后漲。

研究報告

2022第十六屆鐵礦石國際市場研討會—SGX論壇圓滿落幕

6日下午，由新加坡交易所支持、中信證券股份有限公司協(xié)辦的同期活動——黑色市場展望與衍生工具應(yīng)用正式召開，主持人是上海佰掮商務(wù)咨詢有限公司鋼材掉期 Broker汪藝婷 第一位嘉賓是上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司鐵礦石事業(yè)部首席分析師席荷中做 題為“平衡表能告訴我們什么 - 大跌后的鐵礦走勢分析”的演講 上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司鐵礦石事業(yè)部首席分析師席荷中 席首席先向大家分享了Mysteel平衡表最新推演的年度供需平衡結(jié)果，他表示，上半年去庫行情持續(xù)，但這一現(xiàn)象將在七月或者八月迎來拐點，而今六月底最后一期庫存數(shù)據(jù)顯示已經(jīng)小幅累庫，累庫行情可能比市場預期的更早一些。

同期論壇

Mysteel月報：九月鋼坯基本面預期樂觀

圖5：唐山地區(qū)主要倉庫及港口鋼坯庫存走勢圖 四、原料市場 鐵礦石方面：八月全球鐵礦石發(fā)運受疫情影響較七月份小幅下降，但八月份中國鐵礦石到港量進一步增加，隨著國內(nèi)礦山復產(chǎn)，八月份國內(nèi)鐵精粉產(chǎn)量環(huán)比微增。

研究報告

Mysteel月報：9月江蘇建筑鋼材價格有望偏強運行

同比上漲了752.09萬噸（如若直接采用累積數(shù)據(jù)，同比上漲647.02萬噸），漲幅11.29%可以發(fā)現(xiàn)進入七月份，省內(nèi)粗鋼產(chǎn)量首次出現(xiàn)同比下降，這也是鐵礦石7月中下旬開始下跌的主導原因另外8月份省內(nèi)鋼廠檢修也十分明顯，預計8月份數(shù)據(jù)仍是同比下降的態(tài)勢 圖三： 7月份江蘇省建材產(chǎn)量走勢圖 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 截至8月27日，省內(nèi)建筑鋼材產(chǎn)量101.49萬噸，同比2020年下降16.02萬噸，同比2019年下降21.31萬噸，環(huán)比也是出現(xiàn)大幅下降。

主編視角

Mysteel：鐵礦石庫存研究——港口累庫周期初顯

在貿(mào)易商積極的低價拋售策略下，鋼廠的庫存量有所增加，但是相對偏低的庫存值也表明了目前鋼鐵企業(yè)在嚴格限產(chǎn)的執(zhí)行下，對于鐵礦石的采購量依舊謹慎 第三部分：品種結(jié)構(gòu) 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 七月份中國45港鐵礦石分品種大類庫存走勢出現(xiàn)分化。

鐵礦石聚焦

Mysteel：八月鋼坯價格高位震蕩

調(diào)坯企業(yè)廠內(nèi)鋼坯庫存續(xù)降，下游軋鋼廠家出貨并未出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，整體采坯積極性偏低，繼續(xù)優(yōu)先低價資源，多維持生產(chǎn)即可短期內(nèi)采坯節(jié)奏或?qū)⒗^續(xù)保持謹慎按需 圖5：唐山地區(qū)主要倉庫及港口鋼坯庫存走勢圖數(shù)據(jù)來源：Mysteel我的鋼鐵網(wǎng) 四、原料市場 鐵礦石方面：七月鐵礦石價格在限產(chǎn)的預期和現(xiàn)實的加持下，鐵礦石供需差止負轉(zhuǎn)正，價格震蕩下行。

研究報告

Mysteel：鐵礦石跌跌不休 廢鋼走勢如何？

上圖可見，今年廢鋼價格較去年波動大，目前全國各地限產(chǎn)政策陸續(xù)落地實施，本地鋼廠限產(chǎn)雖未落地，但供應(yīng)商避險出貨意識較強，多以快進快出為主，銷售淡季仍在，廢鋼需求減弱，從以往數(shù)據(jù)來看8月中旬廢鋼價格或易于上揚 三、螺廢差 從螺廢價差圖中可以看出，廢鋼價格跟隨螺紋鋼價格走勢，螺廢價差逐漸收窄，5月份螺紋鋼和廢鋼價格雙雙達到頂峰，螺廢價差更是進一步擴大，鋼廠利潤豐厚，廢鋼需求強勁，支撐廢鋼價格，六月進入鋼材需求淡季，成材價格走弱，帶動廢鋼下行，但成材跌幅遠大于廢鋼，因此螺廢價差不斷收縮，廢鋼需求減弱，利空廢鋼價格，七月份螺紋鋼價格開始小幅反彈，廢鋼價格也有所上調(diào)，近期疫情管控趨嚴，對經(jīng)濟活動有一定的約束性，有利于鐵礦回歸合理價值表現(xiàn)，鐵礦石跌價，廢鋼性價比也將下降，利空廢鋼。

熱點資訊

Mysteel：8月份國內(nèi)鐵合金市場筑頂調(diào)整

仍建議在逢低做多成材的同時，利用前期做空鐵礦的浮盈逢高加倉加大做空鐵礦石的力度，虛擬鋼廠的利潤有望再創(chuàng)新高 二、七月份國內(nèi)鐵合金市場走勢回顧 硅鐵市場：7月硅鐵市場呈震蕩上行趨勢，月初硅鐵市場小幅震蕩，廠家報價堅挺，主產(chǎn)區(qū)各方消息傳出，期貨盤面大幅上漲，加上內(nèi)蒙古區(qū)域大廠傳出停產(chǎn)消息，現(xiàn)貨市場資源偏緊，主流72硅鐵報價維持在8000-8100元/噸自然塊現(xiàn)金出廠，75硅鐵報價8500-8600元/噸，7月鋼廠招標基本結(jié)束，僅個別鋼廠進場補招，市場表現(xiàn)相對穩(wěn)健。

研究報告

7月蘇中區(qū)域建筑鋼材價格承壓運行

供應(yīng)：限產(chǎn)政策尚未明確落地，上半年粗鋼產(chǎn)量保持穩(wěn)步上移的態(tài)勢，目前部分鋼廠長期檢修集中，同時原料高位震蕩，成材利潤逼近成本線，生產(chǎn)積極性仍然較低，7月淡季中減產(chǎn)如期而至，供應(yīng)端壓力或?qū)p緩 因此，在供需雙向趨弱態(tài)勢下，蘇中區(qū)域建筑鋼材價格將承壓運行，目前黑色期貨表現(xiàn)出雙焦弱勢，成材強勢的盤面，且七月份鐵礦石存在回落風險，一旦原料價格下跌，成本支撐的重心下移，價格回落空間放大；亦或明確限產(chǎn)減產(chǎn)超預期執(zhí)行，資金面緊張局面得到緩和，價格反彈動力尚存；整體來看，7月主要在于產(chǎn)量縮減與需求疲軟的博弈，成本支撐邏輯博弈供需決定價格邏輯，上有需求壓制、下游成本支撐，價格承壓運行，同時需要更多關(guān)注原材料的價格走勢。

主編視角

近期港口鐵礦石庫存結(jié)構(gòu)簡析

聚焦到波動最大的品種巴西球團，兩個月內(nèi)的庫存占比大幅增加了12.24%根據(jù),Mysteel品種明細數(shù)據(jù)顯示，七月份巴西鐵礦石到港量周均461萬噸，環(huán)比六月份增加34%而印球和烏克蘭球因為鋼廠用量增加了60%，故庫存降幅最大 根據(jù)上圖數(shù)據(jù)顯示，除伊朗球團和精粉占比雙雙下滑以外其他品種的球團資源與精粉資源均呈現(xiàn)相反走勢考慮到主要是球團及精粉之間的庫存轉(zhuǎn)換引起 。

聚焦

Mysteel： 八月份鐵礦石庫存結(jié)構(gòu)性矛盾有所緩解 價格偏弱運行

但是，隨著港口巴西礦、塊球資源愈加充裕，以及中品澳粉性價比大幅減弱，鋼廠規(guī)模性的配比調(diào)整將會明顯緩解港口結(jié)構(gòu)性矛盾對于價格的支撐預計八月份鐵礦石市場將承擔來自港口庫存累庫以及品種結(jié)構(gòu)性矛盾緩解后的雙重壓力，不過在高需求支撐下價格難有大跌可能，月內(nèi)或維持偏弱走勢 價格回顧 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 七月份進口鐵礦石價格持續(xù)上漲。

研究報告

Mysteel：8月份國內(nèi)鐵合金市場止跌盼漲

所以，過度做多鐵礦石價格也或存在風險但毫無疑問的是，成本對鋼價在預期不差的情況下，還是有一定支撐 總之，8月鋼鐵市場，在良好的預期背景下，在基本面有所好轉(zhuǎn)的支撐下，期貨盤面有望進一步回歸現(xiàn)實，或?qū)颖P面繼續(xù)走高，進而帶動現(xiàn)貨走強，之后才有可能回歸價格均衡，同時也要謹防一旦基本面的改善不及預期，沖高回落的風險 二、七月份國內(nèi)鐵合金市場走勢回顧 硅鐵市場：7月硅鐵市場震蕩下行，月初，現(xiàn)貨市場緊張，價格相對堅挺，隨著主流鋼廠招標相繼定價，期貨價格下行，市場信心不振，成交情況一般，價格略有松動，截止周五72硅鐵報價5600-5700元/噸，75硅鐵報價5700-5800元/噸，隨著市場開工率增多，價格也逐漸顯現(xiàn)出弱勢，月中硅鐵震蕩下行，市場需求量減少，成交集中在貿(mào)易商，廠家出貨量少，成交價格下探50-100元/噸，市場參與者信心不佳，到月末，8月鋼廠招標價格下調(diào)，市場信心較差，廠家報價也下調(diào)了50-100元/噸，主產(chǎn)區(qū)廠家報價72硅鐵自然塊5350-5400元/噸，75硅鐵報價5600-5700元/噸，大廠方面暫時未見價格有所波動，以鋼廠訂單為主，交割庫庫存依舊處于相對高位，庫存消耗速度緩慢，硅鐵價格維持弱穩(wěn)。

研究報告

廣東廣西試探下行，七月下旬廢鋼漲勢不再？

七月初始，暴雨天氣肆虐，而廢鋼行情未受較大影響，仍舊熱情高漲從7月7日至今日，廢鋼已持續(xù)漲價十天，如下圖所示，鋼企廢鋼調(diào)價基本全面飄紅但今日廣東廣西地區(qū)多家鋼廠開始下調(diào)廢鋼價格，打破近十天連漲局面，不由猜想，難道廢鋼拐點就此開始，當前漲勢或?qū)⒅?？下面筆者從具體幾方面簡述近期廢鋼情況 圖一：7月7日-16日全國各地鋼企廢鋼調(diào)價匯總 一、鐵礦石價格暴漲，鋼廠鐵水成本大幅上升 圖二：鐵礦石與焦炭價格走勢圖 由上圖可以看出，從五月份開始，鐵礦石和焦炭價格雙雙上漲。

每日分析