孫穎：波羅的海指數(shù)追蹤國際鐵礦海運市場

2022年7月6日，2022第十六屆鐵礦石國際市場研討會在青島香格里拉酒店盛大召開本屆研討會將舉行三天，6日下午同期活動——黑色市場展望與衍生工具運用論壇順利召開 波羅的海交易所中國區(qū)代表孫穎在本次同期活動上發(fā)表精彩演講 波羅的海交易所中國區(qū)代表 孫穎 首先，孫穎對波羅的海交易所做了簡單的介紹：波交所成立于英國倫敦，作為一家有277年歷史的海事機構(gòu)，會員遍布60個國家，服務(wù)對象包含船東、大宗商品貿(mào)易商、金融機構(gòu)、經(jīng)紀公司、律所、其他服務(wù)機構(gòu)等等，累計客戶超過3000余家，在航運指數(shù)這塊他們有36年的指數(shù)發(fā)布經(jīng)驗。

同期論壇

提供應(yīng)對國際大宗商品風(fēng)險管理工具，海南國際清算所上線人民幣海漂鐵礦石掉期業(yè)務(wù)

目前，公司年均進口鐵礦石超500萬噸，海運周期長達30—60天，裝港簽約價與到港現(xiàn)貨價常因運費波動、匯率變化等因素產(chǎn)生5%～10%價差，直接影響利潤穩(wěn)定性過去企業(yè)采用海外交易所鐵礦石掉期進行套保，但面臨雙重摩擦：一是每筆交易需承擔(dān)較高的跨境匯兌及手續(xù)費成本；二是美元合約與人民幣實際收入的時間錯配，導(dǎo)致套保后仍需額外對沖匯率風(fēng)險，綜合成本侵蝕預(yù)期套保效果現(xiàn)在，企業(yè)可鎖定當(dāng)前指數(shù)價格——若到期時指數(shù)上漲，鋼廠將獲得現(xiàn)金補償以對沖現(xiàn)貨采購成本上升；若指數(shù)下跌，雖需支付補償金，但現(xiàn)貨采購成本同步降低，從而實現(xiàn)整體成本可控，將顯著提高其套期保值效率。

部委協(xié)會

2024年亞洲鋼礦大會-主題論壇 “鐵礦石市場發(fā)展新勢力”圓滿落幕

鐵礦石、焦煤和鋼鐵是其主要交易產(chǎn)品其中，鐵礦石市場表現(xiàn)尤為突出，2023年交易量達44億噸，預(yù)計2024年將增至60億噸在海運及運費管理方面，SGX在干散貨遠期運費協(xié)議（FFA）市場中占據(jù)主導(dǎo)地位，可提供多條航線的運費合約，幫助投資者有效對沖運費波動的風(fēng)險 新加坡交易所總監(jiān)和大宗商品專家Kenneth Ng 最后，Mysteel鐵礦石指數(shù)部經(jīng)理彭喆發(fā)表了題為《Mysteel指數(shù)在亞洲鐵礦石貿(mào)易市場的應(yīng)用》的演講。

鐵礦會展

集運和干散貨市場均下滑！泛洋海運2023年盈利“腰斬”

2022年，波羅的海干散貨運價指數(shù)（BDI）平均為1937點，但2023年出現(xiàn)大幅波動，在5月中旬跌至1640點后一直停滯不前，隨后在9-10月成功反彈，10月中旬曾一度超過2000點，但此后又轉(zhuǎn)為下降趨勢，直至年底突然大漲盡管去年中國進口的鐵礦石和煤炭比2022年大幅增加，但隨著港口堵塞現(xiàn)象緩解，散貨船的有效供應(yīng)大幅增加，散貨船運輸市場狀況比上年進一步惡化 有分析稱，2023年年末BDI的上漲很難給泛洋海運帶來利潤改善的效果。

船舶

Mysteel數(shù)據(jù)：紅海局勢升級大宗航運暫未受阻 國際供應(yīng)鏈風(fēng)險需持續(xù)關(guān)注

駛出好望角的船數(shù)雖在12月13日經(jīng)歷了一次高點，為21艘，但總體變動趨勢同樣不大 根據(jù)蘇伊士運河管理局(SCA)12月17日的消息，自11月19日以來，已有55艘船改道通過好望角，但較同期通過蘇伊士運河的2128艘船只相比，這個數(shù)字相形見絀，可見各類船舶尚未出現(xiàn)規(guī)模性的繞航行為 圖6 波羅的海指數(shù)(BDI) 來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)-行業(yè)數(shù)據(jù) 圖7 布倫特原油、WTI期貨價格 來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)-行業(yè)數(shù)據(jù) 單就干散貨輪市場而言，該航線運輸?shù)呢浄N主要為糧食、煤炭及鐵礦石，黑海區(qū)域烏克蘭等地，以及歐美糧食運往中東、南亞和東南亞的糧食運輸可能會受一定影響；鉻礦方面，土耳其高品粉礦南下發(fā)往中國的航線受阻，南非-新加坡航線因可能受其他品種繞行船舶擠兌而引發(fā)關(guān)注，本來就處于較低水平的海運效率或進一步下降；在聚乙烯市場，中東發(fā)往歐洲地區(qū)的資源可能會重新調(diào)配。

商品洞察

BDI指數(shù)創(chuàng)兩周新高！各船型運價全線上漲

波羅的海超靈便型散貨船運價指數(shù)（BSI）上漲9點至1125點，日漲幅約0.8%，周漲幅約2.2% 業(yè)內(nèi)人士分析指出，上周干散貨船海運市場呈上漲態(tài)勢，受到船舶需求上升、交易氛圍轉(zhuǎn)好的影響，太平洋區(qū)鐵礦石貨盤消化不少過剩運力，煤炭運輸需求也有所回暖，使BDI指數(shù)在上周五上漲至兩周以來新高 其中在好望角型船市場，盡管遠程鐵礦砂航線仍然低迷，但由于太平洋區(qū)較多租家在詢船，整體交易氛圍轉(zhuǎn)好，且先前中國北方因惡劣天氣影響部分港口封航，使多運輸鐵礦石的好望角型船運價增加，BCI指數(shù)創(chuàng)下自10月25日2940點以來兩周多新高。

船舶

BDI創(chuàng)四個月新高！市場需求強勁散貨船運價大漲

這一個令人意外的趨勢再次引起市場的關(guān)注 業(yè)界分析指出，BDI指數(shù)本輪連漲的主要原因是市場強勁需求這一趨勢反映了全球經(jīng)濟異常強韌，特別是亞洲和歐洲市場經(jīng)過一段時間的低迷之后，國際商品市場需求正在迅速恢復(fù)，鐵礦石、煤炭、谷物和其他基礎(chǔ)建設(shè)材料等商品的需求都在增加尤其值得注意的是鐵礦石需求的回溫中國作為世界上最大的鋼鐵生產(chǎn)國，近期鐵礦石價格的上升帶動了整個干散貨海運的需求。

船舶

BDI創(chuàng)近四個月新高！散貨船市場旺季有望

同日波羅的海巴拿馬型散貨船運價指數(shù)（BPI）上漲14點至1656點，周漲幅11.2%，巴拿馬型船平均日獲利上漲125美元至14906美元波羅的海超靈便型散貨船運價指數(shù)（BSI）上升25點至1221點，波羅的海靈便型散貨船運價指數(shù)（BHSI）上升5點至572點 業(yè)內(nèi)人士分析指出，近一周干散貨海運市場呈勁揚態(tài)勢；隨著太平洋地區(qū)西澳鐵礦石貨盤與東澳煤炭增多，加上烏克蘭已開始在黑海港口被封鎖的情況下拓寬其出口路線，通過克羅地亞出口谷物，使得BDI指數(shù)漲至16周新高。

船舶

好望角型船領(lǐng)漲！BDI指數(shù)上周大漲重回千點

同日波羅的海巴拿馬型散貨船運價指數(shù)（BPI）上漲20點至975點，為7月19日以來最高，日漲幅2.1%，周線漲幅5.5%，巴拿馬型船平均日獲利增加180美元至8774美元波羅的海超靈便型散貨船運價指數(shù)（BSI）下跌7點至726點 分析師指出，近一周干散貨海運市場先跌后漲，受到運力過剩的影響，上周初好望角型船與巴拿馬型船市場運價紛紛下探，然而臨近周末隨著鐵礦石與東澳大利亞煤炭貨盤皆有增多，過剩運力略有消化，BDI指數(shù)在上周三（7月26日）大漲105點至1067點，重返千點以上，并創(chuàng)下5個月來最大單日漲幅。

船舶

BDI指數(shù)強勁反彈！散貨船市場運價全線上揚

波羅的海超靈便型散貨船運價指數(shù)（BSI）持平在743點 分析師指出，近一周干散貨海運市場整體呈上漲態(tài)勢，由于主要礦商均有詢盤，且高溫刺激了冷卻電力的需求，加上業(yè)內(nèi)人士看好大西洋區(qū)的谷物前景，BDI指數(shù)在上周四（7月13日）漲至1103點，創(chuàng)下近兩周來新高雖然上周五BDI指數(shù)小幅下跌，但周線維持漲勢，是過去三周來首次周線上漲 在好望角型船市場，因太平洋區(qū)貨盤表現(xiàn)尚可，引發(fā)運價小幅波動，促使多運輸鐵礦石的好望角型船運價上揚，BCI指數(shù)在上周四報收1691點，是過去一周多來新高；而在中小型船市場，受益于南美糧食貨盤的支撐，加上東南亞市場有部分鎳礦貨盤涌入，使多運輸煤炭及穀物的巴拿馬型與超靈便型船運價上漲，其中BPI指數(shù)在上周四報收1101點，是過去兩周來新高，BSI指數(shù)達743點，創(chuàng)7月5日以來新高。

船舶

運價全線下跌！BDI指數(shù)創(chuàng)四周來最大跌幅

波羅的海超靈便型散貨船運價指數(shù)（BSI）下跌1點至749點 分析師指出，綜觀近一周干散貨海運市場呈下跌態(tài)勢，由于運輸需求有所回落，且運力供給充裕、成交清淡，主要船型運價均有不同程度的下跌 在好望角型船市場，澳大利亞鐵礦石貨盤逐步縮減，而且臨近周末僅個別礦商在詢盤，市場氛圍趨于冷清，同時東澳煤炭新增貨盤較少，船東心態(tài)趨弱，部分攬貨價格偏低，促使多運輸鐵礦石的好望角型船運價不振；而在中小型船市場，因中國國內(nèi)電廠庫存較為充裕且內(nèi)貿(mào)煤炭供應(yīng)穩(wěn)定，對進口煤的采購熱情難有明顯提升，加上南美區(qū)域糧食運輸市場偏安靜，租家觀望情緒較濃，新增貨盤有限，使得多運輸煤炭及谷物的巴拿馬型與超靈便型船運價減少。

船舶

年中盤點：2023年上半年鐵礦石大事記

3月10日：日本海運公司商船三井（MOL）官網(wǎng)發(fā)文，兩個35*5米的旋翼帆將于2024年上半年安裝在一艘未命名的200.000載重噸的散貨船上，該船目前根據(jù)與淡水河谷的中期合同運輸鐵礦石以國際海事組織（IMO）推出的能源效率設(shè)計指數(shù)(EEDI)為標(biāo)準，搭載旋翼帆的船舶不僅可以節(jié)省6%至8%的燃料，還可以減少碳排放量 3月14日：英美資源在巴西Minas-Rio鐵礦項目中解決礦區(qū)排水問題，提高其發(fā)運穩(wěn)定性。

鋼礦動態(tài)

創(chuàng)元期貨：復(fù)盤2007—2011年鋼材行情

鐵礦石價格拉漲，但國內(nèi)缺乏議價權(quán) 2005年之后，隨著我國粗鋼產(chǎn)量的加速釋放，鐵礦石供應(yīng)緊缺問題逐步顯現(xiàn)受制于長協(xié)定價機制以及供應(yīng)寡頭壟斷局面，我國并沒有足夠的議價能力2007年，我國鐵礦石進口市場表現(xiàn)為：其一，全球鐵礦石資源集中壟斷，印度出臺政策限制鐵礦石出口；其二，鐵礦石投資周期較長，全球新建產(chǎn)能釋放速度慢于需求增速，供應(yīng)更為剛性；其三，全年海運費大幅攀升，年末波羅的海干散貨海運費指數(shù)較年初上漲126.27%，港口裝運能力、內(nèi)陸運輸能力受限。

鋼材

河鋼資源：當(dāng)前公司鐵礦石盈利水平較高，全年經(jīng)營目標(biāo)未變

與一般礦企相比省去了開采、破碎、磨礦、磁選、浮選等復(fù)雜的生產(chǎn)加工過程，具有品位高、生產(chǎn)成本低等特點，公司鐵礦石產(chǎn)品成本主要為資源運輸成本 公司相關(guān)人士去年曾告訴財聯(lián)社記者，制約公司業(yè)績的最大問題就是運力，主要是當(dāng)?shù)鼗ㄔO(shè)施較差受此影響，當(dāng)?shù)剡\費較高，其中鐵路運費為15美元/噸左右，公路運輸費用約為30美元/噸，其中鐵路運輸比例約80%海運費價格出現(xiàn)較大幅度下降，5月30日，波羅的海干散貨指數(shù)報1123點，與去年同期相比，下跌61%。

爐料

BDI指數(shù)連跌兩周！干散貨航運市場疲軟

波羅的海超靈便型散貨船運價指數(shù)（BSI）下跌39點至1198點，日跌幅約為3.2%，但周跌10.1%，結(jié)束了連續(xù)六周的上漲勢頭整個3月，BSI指數(shù)上漲了8.4% 業(yè)內(nèi)人士指出，過去一周干散貨海運市場呈疲軟態(tài)勢；受到鐵礦石、煤炭、糧食等貨盤有所減少，市場活躍度下降，三大船型運價從高檔回調(diào)，導(dǎo)致BDI指數(shù)一路下跌 上周在好望角型船市場，由于太平洋區(qū)鐵礦石貨盤一般，租家詢船積極性不高，遠程礦航線部分，巴西市場表現(xiàn)安靜貨盤偏少，促使多運輸鐵礦石的好望角型船運價下降；中小型船市場，受累于煤炭采購步伐放緩，印尼煤炭相關(guān)航線的市場活躍度下降，糧食市場也因租家放緩出貨步伐，因此貨盤有所減少，導(dǎo)致多運輸煤炭及谷物的巴拿馬型與超靈便型船運價漲跌互見。

船舶

BDI指數(shù)連跌六周！散貨船市場復(fù)蘇乏力

好望角型船平均日獲利上漲281美元至4033美元 同日波羅的海巴拿馬型散貨船運價指數(shù)（BPI）上漲3點至864點，日漲幅約0.4%，周跌幅8.1%，為連續(xù)第六周下跌；巴拿馬型船平均日獲利上漲美元至7779美元波羅的海超靈便型散貨船運價指數(shù)（BSI）下跌8點至628點 業(yè)界人士指出，過去一周干散貨海運市場呈下跌態(tài)勢，由于鐵礦石需求表現(xiàn)仍較為乏力，運力過剩未有緩解，抵銷了澳大利亞煤炭出貨明顯增多的利多因素，整體而言大型船舶表現(xiàn)低迷，BDI指數(shù)截止上周二（2月7日）呈現(xiàn)連續(xù)5個交易日下跌，雖然在2月8日出現(xiàn)反彈，但2月9日又因貿(mào)易活動大幅放緩而回落至592點，為2020年6月3日以來低點。

船舶

Mysteel：鉻礦海運費（2022.12.30）

周內(nèi)BDI指數(shù)漲跌互現(xiàn)，鉻礦散貨和集裝箱海運費多維持平穩(wěn)態(tài)勢12月30日主產(chǎn)地到主港的散貨海運費：南非37-40美元/噸，土耳其41-43美元/噸，津巴布韋40-45美元/噸集裝箱海運費：南非42-45美元/噸，土耳其30-34美元/噸，津巴布韋55-60美元/噸，阿爾巴尼亞37-42美元/噸，巴基斯坦10-12美元/噸 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

快訊

中國鐵礦石需求回升，BDI啟動“暖冬”行情

中國是全球鐵礦石最重要的消費國，中國的相關(guān)政策直接影響全球鐵礦石消費量進入12月，中國防疫政策調(diào)整，并出臺了各項穩(wěn)定房地產(chǎn)的政策，使得鐵礦石消費預(yù)期升溫，在FFA（國際航運市場）的帶動下，BCI大幅上漲”方正中期期貨高級海運研究員陳臻對中國證券報記者表示 從船運市場相關(guān)指標(biāo)看，一般而言，租船價格要比運價較早反映市場需求上周五，好望角型船舶期租價格漲幅擴大其中，2212合約環(huán)比上漲13.73%，2301合約環(huán)比上漲19.44%，2302合約環(huán)比上漲3.45%，BCI指數(shù)環(huán)比上漲21.59%。

爐料

Mysteel：鉻礦海運費（2022.12.23）

周內(nèi)BDI指數(shù)波動不大，鉻礦散貨和集裝箱海運費多維持平穩(wěn)態(tài)勢12月23日主產(chǎn)地到主港的散貨海運費：南非37-40美元/噸，土耳其41-43美元/噸，津巴布韋40-45美元/噸集裝箱海運費：南非42-45美元/噸，土耳其30-34美元/噸，津巴布韋55-60美元/噸，阿爾巴尼亞37-42美元/噸，巴基斯坦10-12美元/噸 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

快訊

Mysteel：鉻礦海運費（2022.12.16）

周內(nèi)BDI指數(shù)波動有限，鉻礦散貨和集裝箱海運費都維持平穩(wěn)運行12月16日主產(chǎn)地到主港的散貨海運費：南非37-40美元/噸，土耳其41-43美元/噸，津巴布韋40-45美元/噸集裝箱海運費：南非42-45美元/噸，土耳其30-34美元/噸，津巴布韋55-60美元/噸，阿爾巴尼亞37-42美元/噸，巴基斯坦10-12美元/噸 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

快訊