澳洲政府：鐵礦石價(jià)格下跌可能導(dǎo)致稅收大幅收縮

近日澳洲政府聲稱：中國經(jīng)濟(jì)增速放緩和鐵礦石價(jià)格的下跌可能導(dǎo)致國家預(yù)算出現(xiàn)數(shù)十億澳元的缺口鐵礦石價(jià)格自今年年初以來下跌了約30％，其連鎖反應(yīng)現(xiàn)在已蔓延至澳大利亞澳大利亞財(cái)政部長Jim Chalmers稱中國鋼鐵業(yè)需求下降導(dǎo)致的鐵礦石價(jià)格下跌,可能會導(dǎo)致在未來幾年內(nèi)澳洲政府稅收減少約30億澳元 澳大利亞是世界上最大的鐵礦石生產(chǎn)國，鐵礦石是建造房屋、鐵路和其他基礎(chǔ)設(shè)施用鋼的主要原料。

礦山動(dòng)態(tài)

受到鐵礦石價(jià)格的沖擊，澳洲三大礦山股價(jià)下跌

8月15日，新加坡交易所鐵礦石9月基準(zhǔn)合約連續(xù)四個(gè)交易日走低，下跌2.75%，至93.55美元/噸，跌至2022年11月以來的最低水平 受此影響，澳洲三大礦石巨頭在澳大利亞證券交易所（ASX）股價(jià)均下跌截至北京時(shí)間8月15日下午三點(diǎn)，必和必拓（BHP）股價(jià)下跌2.63%，福德士河（Fortescue）股價(jià)下跌3.75%，力拓（Rio Tinto）股價(jià)下跌2.05% 目前中國房地產(chǎn)市場仍處于下行周期，基建需求明顯下移；鋼廠方面虧損嚴(yán)重，利潤率收窄，產(chǎn)量下降，鐵礦石需求下降；而鐵礦石供應(yīng)端則表現(xiàn)強(qiáng)勁，疊加宏觀方面中國最新公布的市場及生產(chǎn)數(shù)據(jù)不及預(yù)期等因素的影響，對于鐵礦石價(jià)格產(chǎn)生下行壓力，進(jìn)而對鐵礦石生產(chǎn)商利潤空間帶來一定的壓力。

礦山動(dòng)態(tài)

澳洲礦業(yè)巨頭Fortescue年度利潤下降40%，因鐵礦石價(jià)格下跌

澳大利亞礦業(yè)巨頭Fortescue Metals Group周一（8月29日）表示，截至6月底的財(cái)年基本凈利潤下降40%，從上年創(chuàng)紀(jì)錄的103.5億美元降至62億美元，因鐵礦石價(jià)格走弱，成本上升和勞動(dòng)力短缺該公司表示，上財(cái)年每干公噸鐵礦石的平均收入為99.80美元，低于前一年的135.32美元，當(dāng)時(shí)這家礦商的利潤達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄水平

爐料

澳大利亞銀行預(yù)計(jì)鐵礦石價(jià)格將下跌，焦煤價(jià)格將上漲

澳大利亞聯(lián)邦銀行（CBA）已經(jīng)修訂了其對鐵礦石和焦煤的長期預(yù)測，2022年9月底，鐵礦石價(jià)格將降至120美元/噸，到年底將降至100美元/噸2023年，CBA預(yù)計(jì)鐵礦石價(jià)格將進(jìn)一步下降20%，達(dá)到80美元/噸，而且預(yù)計(jì)這一水平將保持到2025年此外，該銀行還修改了其焦煤價(jià)格預(yù)測，2022年焦煤價(jià)格預(yù)測從143美元/噸提升至150美元/噸，主要原因?yàn)槟壳敖姑荷a(chǎn)的投資不足導(dǎo)致煉焦煤價(jià)格上漲，會加快去碳化進(jìn)程。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel鐵礦石月報(bào)—— 五月鐵礦石由緊平衡過渡至寬松，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格先揚(yáng)后抑

其中鐵礦石價(jià)格方面，62%澳粉指數(shù)價(jià)格跌幅大于新交所掉期主力合約大于青島港PB粉大于鐵礦石期貨主力合約截至4月底，Mysteel62%澳粉遠(yuǎn)期價(jià)格指數(shù)97.85美元/噸，環(huán)比下跌4.7美元/噸，跌幅4.58%上海螺紋鋼價(jià)格3178元/噸，環(huán)比下跌3元/噸，跌幅0.09% 月初，鐵礦石價(jià)格跌幅明顯，核心因素仍是宏觀層面，由于美國關(guān)稅政策持續(xù)加碼，市場對貿(mào)易戰(zhàn)持續(xù)升級的擔(dān)憂，悲觀情緒蔓延。

月報(bào)

Mysteel周報(bào)：鐵水產(chǎn)量增至高位，短期鐵礦石價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行（4.30-5.9）

供應(yīng)方面，到港量環(huán)比回落；需求方面，周內(nèi)Mysteel調(diào)研數(shù)據(jù)顯示本期新增3座高爐復(fù)產(chǎn)，2座高爐檢修，復(fù)產(chǎn)的高爐主要發(fā)生在內(nèi)蒙、江蘇、山西等地，因當(dāng)前鋼廠利潤尚可，鋼廠高爐檢修結(jié)束后選擇立即復(fù)產(chǎn)，同時(shí)個(gè)別停產(chǎn)超3個(gè)月以上的高爐也進(jìn)行了復(fù)產(chǎn);檢修高爐主要發(fā)生在江西、東北等地，因生產(chǎn)不順，進(jìn)行短期檢修庫存方面，中國47港鐵礦石庫存環(huán)比去庫，低于去年同期 1.價(jià)格：本周鐵礦石價(jià)格小幅下跌 、 本周鐵礦石價(jià)格漲跌互現(xiàn)，Mysteel62%澳粉遠(yuǎn)期價(jià)格指數(shù)98.05美元/噸，周環(huán)比上漲0.2美元/噸,漲幅0.2%。

進(jìn)口礦周評

Mysteel周報(bào)：鐵水產(chǎn)量增至高位，短期鐵礦石價(jià)格震蕩運(yùn)行（4.25-4.30）

庫存方面，中國47港鐵礦石庫存環(huán)比累庫，低于去年同期 1.價(jià)格：本周鐵礦石價(jià)格小幅下跌 本周鐵礦石價(jià)格小幅下跌，截止目前，Mysteel62%澳粉遠(yuǎn)期價(jià)格指數(shù)97.85美元/噸，周環(huán)比下跌1.1美元/噸,跌幅1.11%。

進(jìn)口礦周評

中州期貨：鐵礦石震蕩運(yùn)行

主要邏輯： ①現(xiàn)貨價(jià)格：青島港PB粉752（-10），金步巴粉711（-11），超特粉616（-12）今日鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格下跌5-17，港口現(xiàn)貨成交12.5萬噸，環(huán)比上漲11.29%港口進(jìn)口礦成交78筆，今日鐵礦石現(xiàn)貨市場交投情緒一般，貿(mào)易商報(bào)盤積極性一般；鋼廠多維持低庫存運(yùn)行，按需補(bǔ)庫為主 ②5月8日西澳至中國海運(yùn)費(fèi)7.74美元/噸，跌0.11美元/噸；巴西至中國海運(yùn)費(fèi)18.80美元/噸，跌0.18美元/噸。

機(jī)構(gòu)

必和必拓前三財(cái)季鐵礦石銷量微降

2024財(cái)年三季度鐵礦石銷售價(jià)格 2024財(cái)年三季度，必和必拓鐵礦石銷售均價(jià)由2024財(cái)年二季度的82.11美元/濕噸（FOB）環(huán)比小幅上揚(yáng)5.8%至86.85美元/濕噸（FOB），與2023財(cái)年三季度的106.30美元/濕噸（FOB）相比則大幅下跌18.3% 2024財(cái)年前三季度鐵礦石產(chǎn)銷量 2024財(cái)年前三季度，受益于South Flank鐵礦項(xiàng)目在2023財(cái)年如期達(dá)產(chǎn)以及鐵礦開采效率提升，必和必拓旗下皮爾巴拉中央樞紐（包括South Flank鐵礦項(xiàng)目和C礦區(qū)）鐵礦石產(chǎn)量再創(chuàng)前三財(cái)季產(chǎn)量歷史新高，推動(dòng)西澳皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)同比增長，抵消了電力驅(qū)動(dòng)火車運(yùn)行調(diào)試的負(fù)面影響，必和必拓鐵礦石產(chǎn)量為1.93億噸（按100%股權(quán)計(jì)鐵礦石產(chǎn)量為2.17億噸），與2023財(cái)年前三季度的1.90億噸相比小幅增加1.1%。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel解讀：短期進(jìn)口鐵礦石價(jià)格震蕩運(yùn)行（4.18-4.25）

上海螺紋鋼價(jià)格3155元/噸，周環(huán)比上漲45元/噸，漲幅1.45%鐵礦石價(jià)格方面，新交所掉期主力合約漲幅大于鐵礦石期貨主力合約大于青島港PB粉大于62%澳粉指數(shù)經(jīng)過上周連續(xù)下跌后，本周前半周由于海外宏觀緩和，市場情緒改善，部分參與者抄底意愿漸起，價(jià)格回升；下半周由于宏觀再次走弱，五大材數(shù)據(jù)表現(xiàn)平平，去庫放緩，價(jià)格承壓 進(jìn)口利潤方面，即期進(jìn)口利潤周環(huán)比小幅收窄，以青島港PB粉為例，即期進(jìn)口利潤為-4元/噸，周環(huán)比收窄0元/噸；基差方面，基于05合約基差，青島港PB粉基差為1，周環(huán)比收窄3。

進(jìn)口礦周評

中州期貨：鐵水產(chǎn)量大幅增加，礦價(jià)震蕩運(yùn)行

主要邏輯： ①現(xiàn)貨價(jià)格：青島港PB粉767（-4），金步巴粉724（-6），超特粉635（-5）今日鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格下跌2-10，港口現(xiàn)貨成交97.5萬噸，環(huán)比下跌8.11%港口進(jìn)口礦成交41筆，今日鐵礦石現(xiàn)貨市場交投情緒一般，貿(mào)易商報(bào)盤積極性一般；鋼廠多維持低庫存運(yùn)行，按需補(bǔ)庫為主 ②4月24日西澳至中國海運(yùn)費(fèi)7.52美元/噸，漲0.37美元/噸；巴西至中國海運(yùn)費(fèi)19.28美元/噸，漲0.48美元/噸。

機(jī)構(gòu)

18日鐵礦石港口現(xiàn)貨成交一覽

供給端，海外發(fā)運(yùn)量明顯回升，主要得益于澳洲發(fā)運(yùn)的恢復(fù)，但受前期發(fā)運(yùn)減少及天氣因素影響，實(shí)際到港量寬幅減少，整體供應(yīng)壓力相對有限，山東區(qū)域內(nèi)鐵礦石到港量較上周小幅下跌需求端，鐵水產(chǎn)量小幅波動(dòng)，鋼廠采購按需補(bǔ)庫，多維持低庫存運(yùn)行，持觀望態(tài)度臨近五一黃金周，鋼廠節(jié)前補(bǔ)庫需求或?qū)ΜF(xiàn)貨價(jià)格也有所支撐綜合來看，預(yù)計(jì)下周鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格震蕩運(yùn)行 ◎ 唐山港口：唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場成交較少，價(jià)格有所下跌 【今日市場回顧】 今日唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場價(jià)格有所下跌，成交較少。

成交報(bào)告

Mysteel解讀：短期進(jìn)口鐵礦石價(jià)格震蕩運(yùn)行（4.14-4.18）

上海螺紋鋼價(jià)格3110元/噸，周環(huán)比下跌15元/噸，跌幅0.48%鐵礦石價(jià)格方面，新交所掉期主力合約價(jià)格表現(xiàn)強(qiáng)于62%澳粉指數(shù)強(qiáng)于青島港PB粉強(qiáng)于鐵礦石期貨主力合約本周宏觀層面中美進(jìn)入談判階段，產(chǎn)業(yè)層面成材數(shù)據(jù)表現(xiàn)尚可，247鐵水產(chǎn)量下降不及預(yù)期，多空交織致使鐵礦石價(jià)格漲跌互現(xiàn) 進(jìn)口利潤方面，即期進(jìn)口利潤周環(huán)比小幅收窄，以青島港PB粉為例，即期進(jìn)口利潤為-3元/噸，周環(huán)比收窄6元/噸；基差方面，基于05合約基差，青島港PB粉基差為4，周環(huán)比收窄3。

進(jìn)口礦周評

中州期貨：港口庫存持續(xù)下降，鐵礦石震蕩運(yùn)行

主要邏輯： ①現(xiàn)貨價(jià)格：青島港PB粉756（-6），金步巴粉714（-6），超特粉615（-5）今日鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格下跌5-10，港口現(xiàn)貨成交,103.5萬噸，環(huán)比下跌9.61%港口進(jìn)口礦成交68筆，今日鐵礦石現(xiàn)貨市場交投情緒一般，貿(mào)易商報(bào)盤積極性一般；鋼廠多維持低庫存運(yùn)行，按需補(bǔ)庫為主 ②4月18日西澳至中國海運(yùn)費(fèi)7.04美元/噸，漲0.01美元/噸；巴西至中國海運(yùn)費(fèi)18.83美元/噸，漲0.28美元/噸。

機(jī)構(gòu)

Mysteel周報(bào)：短期進(jìn)口鐵礦石價(jià)格震蕩運(yùn)行（4.3-4.11）

本周從基本面來看，鐵礦石基本面供弱需強(qiáng)供應(yīng)方面，受前期發(fā)運(yùn)影響，本期到港船數(shù)減少，到港量繼續(xù)回落；需求方面，周內(nèi)Mysteel調(diào)研數(shù)據(jù)顯示新增高爐復(fù)產(chǎn)2座，檢修1座，近期成材價(jià)格跌幅較大，個(gè)別鋼廠開始出現(xiàn)虧損，預(yù)計(jì)鐵水或增速放緩庫存方面，中國47港鐵礦石庫存環(huán)比去庫，低于去年同期 1.價(jià)格：本周鐵礦石價(jià)格大幅下跌 本周鐵礦石價(jià)格大幅下跌，截止目前，Mysteel62%澳粉遠(yuǎn)期價(jià)格指數(shù)98.35美元/噸，周環(huán)比下跌4.3美元/噸,跌幅4.19%。

進(jìn)口礦周評

Mysteel日報(bào)：山東進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場弱勢下行 成交較少

供給端，海外發(fā)運(yùn)量明顯回升，主要得益于澳洲發(fā)運(yùn)的恢復(fù)，但受前期發(fā)運(yùn)減少及天氣因素影響，實(shí)際到港量寬幅減少，整體供應(yīng)壓力相對有限，山東區(qū)域內(nèi)鐵礦石到港量較上周小幅下跌需求端，鐵水產(chǎn)量小幅波動(dòng)，鋼廠采購按需補(bǔ)庫，多維持低庫存運(yùn)行，持觀望態(tài)度臨近五一黃金周，鋼廠節(jié)前補(bǔ)庫需求或?qū)ΜF(xiàn)貨價(jià)格也有所支撐綜合來看，預(yù)計(jì)下周鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格震蕩運(yùn)行

進(jìn)口礦區(qū)域日評

中州期貨：鐵礦石逢高做空

主要邏輯： ①現(xiàn)貨價(jià)格：青島港PB粉764（-6），金步巴粉721（-2），超特粉620（-5）今日鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格下跌3-5，港口現(xiàn)貨成交102.4萬噸，環(huán)比上漲12.78%港口進(jìn)口礦成交60筆，今日鐵礦石現(xiàn)貨市場交投情緒一般，貿(mào)易商報(bào)盤積極性一般；鋼廠多維持低庫存運(yùn)行，按需補(bǔ)庫為主 ②4月16日西澳至中國海運(yùn)費(fèi)7.29美元/噸，跌0.39美元/噸；巴西至中國海運(yùn)費(fèi)18.44美元/噸，跌0.71美元/噸。

機(jī)構(gòu)

Mysteel：“金三銀四”旺季時(shí)期，軸承鋼市場表現(xiàn)不旺

其中鐵礦石價(jià)格方面，62%澳粉指數(shù)漲幅大于新交所掉期主力合約漲幅大于鐵礦石期貨主力合約大于青島港PB粉截至目前，62%澳粉指數(shù)為95.8美元/干噸，與3月初相比下跌4.96%展望4月份，中國鐵礦石供需面或?qū)⒈憩F(xiàn)為供需雙強(qiáng)局面供應(yīng)端，4月鐵礦石日均發(fā)運(yùn)量預(yù)計(jì)環(huán)比減少，同比增加需求端，4月鐵水產(chǎn)量即將觸頂，整體日均鐵水產(chǎn)量高于3月，港口疏運(yùn)預(yù)計(jì)維持較高位 近期高碳鉻鐵現(xiàn)貨價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行，焦炭價(jià)格、全國運(yùn)費(fèi)及電費(fèi)均持穩(wěn)運(yùn)行，鉻礦高品精粉現(xiàn)貨價(jià)格上漲2元/噸度，高碳鉻鐵即期成本上升3-9元/50基噸，近期宏觀因素波動(dòng)頻繁，鉻市基本面偏強(qiáng)價(jià)格堅(jiān)挺，預(yù)計(jì)短期高碳鉻鐵成本小幅增長。

軸承鋼

中州期貨：鐵礦石建議逢高做空

主要邏輯： ①現(xiàn)貨價(jià)格：青島港PB粉770（+6），金步巴粉723（+5），超特粉625（+5）今日鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格漲3-7，港口現(xiàn)貨成交90.8萬噸，環(huán)比下跌6.00%港口進(jìn)口礦成交49筆，今日鐵礦石現(xiàn)貨市場交投情緒一般，貿(mào)易商報(bào)盤積極性一般；鋼廠多維持低庫存運(yùn)行，按需補(bǔ)庫為主 ②4月15日西澳至中國海運(yùn)費(fèi)7.68美元/噸，跌0.12美元/噸；巴西至中國海運(yùn)費(fèi)19.15美元/噸，跌0.10美元/噸。

機(jī)構(gòu)

中州期貨：港口庫存持續(xù)下降，礦價(jià)震蕩運(yùn)行

主要邏輯： ①現(xiàn)貨價(jià)格：青島港PB粉762（+1），金步巴粉715（+4），超特粉622（+1）今日鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格小幅波動(dòng)，港口現(xiàn)貨成交66.5萬噸，環(huán)比下跌0.75%港口進(jìn)口礦成交39筆，今日鐵礦石現(xiàn)貨市場交投情緒一般，貿(mào)易商報(bào)盤積極性一般；鋼廠多維持低庫存運(yùn)行，按需補(bǔ)庫為主 ②4月11日西澳至中國海運(yùn)費(fèi)7.75美元/噸，漲0.28美元/噸；巴西至中國海運(yùn)費(fèi)19.10美元/噸，漲0.17美元/噸。

機(jī)構(gòu)