Mysteel周報(bào)：產(chǎn)業(yè)與基本面雙驅(qū)動(dòng)，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格偏強(qiáng)震蕩（2.17-2.21）

鐵礦石由于前期天氣因素干擾，到港量相對(duì)偏緊，尤其體現(xiàn)在PB粉，因此部分貿(mào)易商出現(xiàn)挺價(jià)情緒，而由于鐵礦石估值偏高位，鋼廠整體補(bǔ)庫(kù)情緒較為謹(jǐn)慎，逢低買貨 本周從基本面來(lái)看，鐵礦石基本面供強(qiáng)需弱供應(yīng)方面，受前期發(fā)運(yùn)影響，本期到港船數(shù)增加，到港量繼續(xù)回升；需求方面，周內(nèi)Mysteel調(diào)研數(shù)據(jù)顯示新增高爐檢修6座，復(fù)產(chǎn)5座，隨著成材需求好轉(zhuǎn)，鋼廠高爐將陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，本期鐵水產(chǎn)量繼續(xù)小幅回落庫(kù)存方面，中國(guó)47港鐵礦石庫(kù)存環(huán)比去庫(kù)，絕對(duì)值處于近3年同期高位。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel周報(bào)：市場(chǎng)情緒多空博弈 預(yù)計(jì)鐵礦石價(jià)格震蕩運(yùn)行（12.16-12.20）

本周宏觀層面美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期減弱；產(chǎn)業(yè)層面，鐵水維持下行通道，目前成材和原料估值均偏高，鋼廠整體冬儲(chǔ)補(bǔ)庫(kù)需求表現(xiàn)偏弱個(gè)別鋼廠開始節(jié)前備庫(kù)，遵循買跌不買漲策略，周中隨著鐵礦石價(jià)格回調(diào)，港口現(xiàn)貨成交放量部分貿(mào)易商仍看好節(jié)前補(bǔ)庫(kù)，有詢貨投機(jī)行為，基差表現(xiàn)為周環(huán)比微擴(kuò) 本周從基本面來(lái)看，鐵礦石基本面供需雙弱供應(yīng)方面，受前期發(fā)運(yùn)影響，本期到港船數(shù)有所減少，到港量小幅回落；需求方面，周內(nèi)Mysteel調(diào)研數(shù)據(jù)顯示新增高爐檢修7座，復(fù)產(chǎn)1座，本期鐵水產(chǎn)量減量較為明顯；庫(kù)存方面，中國(guó)47港鐵礦石庫(kù)存呈現(xiàn)小幅去庫(kù)趨勢(shì)，絕對(duì)值處于近3年同期高位。

進(jìn)口礦周評(píng)

2024年印度鋼鐵市場(chǎng)熱點(diǎn)回顧

其中自6月以來(lái)印度鐵礦石出口一直呈下降趨勢(shì)，而10月份中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)的回暖帶動(dòng)鐵礦價(jià)格上漲，使得印度該月份鐵礦石（包括球團(tuán)）出口量環(huán)比增長(zhǎng)50%，達(dá)216萬(wàn)噸，創(chuàng)四個(gè)月內(nèi)新高，但仍低于去年同期水平，同比下降11%而印度鐵礦石的進(jìn)口基本保持穩(wěn)定，1-10月，印度的鐵礦石進(jìn)口量約為300萬(wàn)噸，鐵礦石的進(jìn)口需求主要來(lái)源于沿海的鋼鐵廠，這些鋼鐵廠會(huì)在印度國(guó)內(nèi)鐵礦石價(jià)格過(guò)高的或者運(yùn)輸面臨困難（如卡車短缺）的情況下的進(jìn)行購(gòu)買。

鋼廠動(dòng)態(tài)

Mysteel周報(bào)：鐵水產(chǎn)量繼續(xù)回落，鐵礦石價(jià)格窄幅運(yùn)行（11.4-11.8）

產(chǎn)業(yè)層面，鋼廠仍持謹(jǐn)慎態(tài)度，剛需采購(gòu)為主；貿(mào)易商操作逢低買、逢高賣 本周從基本面來(lái)看，鐵礦石基本面供需雙弱供應(yīng)方面，受前期發(fā)運(yùn)影響，本期到港船數(shù)有所下降，到港量小幅回落；需求方面，周內(nèi)Mysteel調(diào)研數(shù)據(jù)顯示高爐復(fù)產(chǎn)2座，檢修3座，本期鐵水產(chǎn)量繼續(xù)回落；庫(kù)存方面，中國(guó)47港鐵礦石庫(kù)存呈現(xiàn)去庫(kù)趨勢(shì)，絕對(duì)值處于近3年同期高位。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel解讀：看數(shù)據(jù)說(shuō)廢鋼——廢鋼下游需求弱 價(jià)格窄幅下行

【熱點(diǎn)聚焦】 1.美國(guó)8月ISM制造業(yè)47.2不及預(yù)期，較7月改善，就業(yè)回暖，價(jià)格攀升，新訂單/庫(kù)存比率跌至衰退期水平 2.42種商品27個(gè)在跌，鐵礦石跌破95美元利比亞石油有望重返市場(chǎng)，布油重挫5%，抹去年內(nèi)漲幅高盛繼續(xù)看多黃金：對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)首選，央行買入+美聯(lián)儲(chǔ)降息，金價(jià)很快漲到2700美元橋水（中國(guó)）狂賣A股黃金ETF高盛放棄銅價(jià)多頭，將明年銅價(jià)預(yù)期下調(diào)5000美元。

看數(shù)據(jù)說(shuō)廢鋼

[磷銨]：國(guó)際磷銨市場(chǎng)周度關(guān)注點(diǎn)（20240217-0223）

國(guó)際磷銨,二銨

國(guó)際市場(chǎng)

國(guó)泰君安期貨：支撐猶存，銅價(jià)偏強(qiáng)運(yùn)行

同時(shí)，國(guó)內(nèi)陽(yáng)性病例不斷增加，冶煉廠出貨速度放緩，導(dǎo)致社會(huì)庫(kù)存減少 整體來(lái)看，銅依然存在支撐，銅價(jià)保持堅(jiān)挺狀態(tài)美元指數(shù)持續(xù)回落，中國(guó)政策利好不斷釋放基本面上，銅供需雙弱，但庫(kù)存低位去化，為價(jià)格提供較強(qiáng)的向上彈性在具體的交易上，建議投資者謹(jǐn)慎追多，但可以逢低買入 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

國(guó)內(nèi)資訊

Mysteel解讀：8月鐵礦石進(jìn)口利潤(rùn)持續(xù)擴(kuò)張?jiān)蚍治黾岸唐谑袌?chǎng)預(yù)判

Mysteel觀測(cè)到，鐵礦石進(jìn)口利潤(rùn)與海內(nèi)外生鐵增速差值呈高度正相關(guān)，背后的邏輯主要體現(xiàn)在，如果中國(guó)市場(chǎng)生鐵產(chǎn)量增速高于海外市場(chǎng)，則中國(guó)市場(chǎng)的需求強(qiáng)于海外；而美金市場(chǎng)的買家除去中國(guó)買家之外同樣存在其它地區(qū)買家，因此從定價(jià)權(quán)的角度部分偏向國(guó)外市場(chǎng)。

研究報(bào)告

新加坡希望鞏固黑色金屬與鋼鐵行業(yè)離岸貿(mào)易中心地位

他說(shuō)，盡管新加坡通過(guò)強(qiáng)健的法治、有利的商業(yè)環(huán)境、高流動(dòng)性的金融行業(yè)和高技能水平的勞動(dòng)力隊(duì)伍形成了競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，但該國(guó)的黑色金屬行業(yè)仍然必須努力維護(hù)新加坡的地位這些努力包括提高新加坡貿(mào)易融資的透明度，使銀行業(yè)更有信心維持基于商品的融資 其次，新加坡黑色金屬行業(yè)應(yīng)擁抱數(shù)字化帶來(lái)的機(jī)遇陳詩(shī)龍說(shuō)，力拓在新加坡的商業(yè)服務(wù)和數(shù)字化團(tuán)隊(duì)去年在微信上推出了鐵礦石現(xiàn)貨交易客戶可以方便地直接從中國(guó)港口購(gòu)買鐵礦石，每筆交易都記錄在他們的手機(jī)上，這就是數(shù)字化可以釋放的可能性。

鋼材

Mysteel：進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)周評(píng)與預(yù)判（6.21-6.25）

自2019年10月首單交易以來(lái)，力拓現(xiàn)貨業(yè)務(wù)已在中國(guó)14個(gè)港口具備混礦、篩分的能力，并已為60多家中小型鋼廠客戶供貨 力拓的創(chuàng)新能力、混配和篩分能力，以及先進(jìn)的數(shù)字化解決方案為更廣泛的客戶群體提供了更多選擇過(guò)去，不參與海運(yùn)鐵礦石市場(chǎng)交易的中小型鋼鐵企業(yè)只能從貿(mào)易商或其它渠道采購(gòu)力拓的鐵礦產(chǎn)品現(xiàn)在，這些客戶可以用人民幣直接從中國(guó)港口購(gòu)買力拓的現(xiàn)貨產(chǎn)品 力拓特別開發(fā)了 “力拓港口現(xiàn)貨”微信小程序，以便于客戶通過(guò)手機(jī)從中國(guó)14個(gè)港口直接購(gòu)買力拓鐵礦石產(chǎn)品。

進(jìn)口礦周評(píng)

鋼礦動(dòng)態(tài)：NT Bullion從澳大利亞Frances Creek運(yùn)出首批鐵礦石

自2019年10月首單交易以來(lái)，力拓現(xiàn)貨業(yè)務(wù)已在中國(guó)14個(gè)港口具備混礦、篩分的能力，并已為60多家中小型鋼廠客戶供貨 力拓的創(chuàng)新能力、混配和篩分能力，以及先進(jìn)的數(shù)字化解決方案為更廣泛的客戶群體提供了更多選擇過(guò)去，不參與海運(yùn)鐵礦石市場(chǎng)交易的中小型鋼鐵企業(yè)只能從貿(mào)易商或其它渠道采購(gòu)力拓的鐵礦產(chǎn)品現(xiàn)在，這些客戶可以用人民幣直接從中國(guó)港口購(gòu)買力拓的現(xiàn)貨產(chǎn)品 力拓特別開發(fā)了 “力拓港口現(xiàn)貨”微信小程序，以便于客戶通過(guò)手機(jī)從中國(guó)14個(gè)港口直接購(gòu)買力拓鐵礦石產(chǎn)品。

鋼礦動(dòng)態(tài)

進(jìn)口礦日評(píng)：礦價(jià)弱勢(shì)運(yùn)行 市場(chǎng)交投一般

華南訊：今日華南地區(qū)進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)交投情緒較差，因近期華南區(qū)域主流貿(mào)易資源較少，據(jù)調(diào)研了解月底才會(huì)有主流礦到港，近期會(huì)一直處于供應(yīng)緊張狀態(tài)鋼廠方面，一方面增加了美金的采購(gòu)量，另一方面加大了燒結(jié)中國(guó)內(nèi)精粉的用量分分區(qū)域來(lái)看，云南的廠子主要增加了美金貨的購(gòu)買量，還有老撾等非主流的購(gòu)買量廣東的廠子，則去山東港口買貨據(jù)了解現(xiàn)在鋼廠庫(kù)存大都在安全線以上，對(duì)生產(chǎn)沒(méi)有影響的 （單位：元/噸車板含稅價(jià)） 。

區(qū)域日評(píng)

11.7億噸！我國(guó)去年鐵礦石進(jìn)口量創(chuàng)歷史新高

兩者均創(chuàng)下歷史新高 對(duì)此，建信期貨黑色產(chǎn)業(yè)研究主管翟賀攀表示，去年中國(guó)進(jìn)口鐵礦石數(shù)量創(chuàng)歷史新高，主要原因是其他主要經(jīng)濟(jì)體受疫情影響較大，而中國(guó)在一季度以后疫情防控形勢(shì)明顯好轉(zhuǎn)，鋼鐵生產(chǎn)快速恢復(fù)并在二、三季度達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的高產(chǎn)量此外，為對(duì)沖疫情影響，各主要經(jīng)濟(jì)體采用超寬松的貨幣和財(cái)政政策，原材料價(jià)格受流動(dòng)性寬松影響漲勢(shì)明顯，在“買漲不買跌”的心理預(yù)期下，進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)長(zhǎng)期處于超買格局，導(dǎo)致進(jìn)口數(shù)量和價(jià)格大幅攀升。

爐料

百家之言丨高成本碰撞低需求，鋼價(jià)怎么走？

離春節(jié)假期還有一個(gè)多月，除北方市場(chǎng)外，其他地方需求仍在，目前鋼材出口中國(guó)報(bào)價(jià)最低有價(jià)格優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)習(xí)慣是買漲不買跌，短期鋼廠在高成本支撐及庫(kù)存壓力不大的情況下難以降價(jià)讓利，鋼坯利潤(rùn)只有100多元，與上游原材料價(jià)格相比可以說(shuō)是微利了，跌無(wú)可跌，而且廢鋼等原材料價(jià)格還在繼續(xù)上漲，鋼廠也存在漲價(jià)去庫(kù)存的可能 “cyd” 春季臨近，終端工程有提前收尾的信號(hào)，剛性需求整體轉(zhuǎn)弱，建材庫(kù)存已進(jìn)入上升階段，在高價(jià)位的現(xiàn)狀下，貿(mào)易商主動(dòng)囤貨的意愿不強(qiáng)，期現(xiàn)市場(chǎng)的走勢(shì)有分化的跡象，近期原料價(jià)格鐵礦石、焦炭?jī)r(jià)格仍在上漲，廢鋼價(jià)格突破高位，在原料成本支撐下，鋼廠挺價(jià)的意愿依然強(qiáng)烈，鋼市波動(dòng)更多取決于鋼廠與貿(mào)易商之間的博弈，后期的走勢(shì)判斷是需求加速離場(chǎng)，價(jià)格偏弱下行。

觀點(diǎn)

國(guó)際動(dòng)態(tài)：日本美國(guó)出口越南廢鋼價(jià)格報(bào)價(jià)繼續(xù)走高 成交清淡

新年假期前越南進(jìn)口廢鋼市場(chǎng)的日本廢鋼供應(yīng)明顯增多許多日本廢鋼貿(mào)易商打算在年關(guān)前降價(jià)出清存貨；買家則因目前庫(kù)存充足，加之受12月末中國(guó)鋼材和鐵礦石行情雙雙下滑影響，市場(chǎng)情緒不安，所以選擇靜觀其變 過(guò)去一周H2廢鋼散貨對(duì)越南報(bào)價(jià)CFR 470-475美元/噸（約人民幣3036-3069元/噸），買家期望價(jià)格為CFR 460美元/噸（約人民幣2971元/噸）HS廢鋼散貨報(bào)價(jià)CFR 480-485美元/噸（約人民幣3101-3133元/噸），但乏人問(wèn)津。

國(guó)際動(dòng)態(tài)

Mysteel：2020年上海涂鍍市場(chǎng)回顧及2021年展望

四、總結(jié) 從短期來(lái)看，隨著國(guó)內(nèi)部分地區(qū)新冠疫情的階段性反彈（近期有多地集中反彈的跡象），目前國(guó)內(nèi)政府單位企業(yè)都是提倡在工作地過(guò)年，減少回家過(guò)年，以防疫情的二次感染給當(dāng)前來(lái)之不易的控制埋下一層隱患，部分企業(yè)將選擇權(quán)交給一線工人，不回家過(guò)年（或提前回家過(guò)年）多方式來(lái)減少人員密集、交叉感染的可能性但是相對(duì)來(lái)說(shuō)，更多工人會(huì)選擇后者的方式（相對(duì)吻合國(guó)情）來(lái)過(guò)年，因此下游工廠或在近期便陸續(xù)開始放假，短期內(nèi)國(guó)內(nèi)需求或有所滯空，相對(duì)于去年的早過(guò)年，今年或是另類的（提早過(guò)年）； 從中期來(lái)看，當(dāng)前價(jià)格并不支持市場(chǎng)繼續(xù)大漲，相反小幅下跌更屬于情理之中（當(dāng)前存貨仍有至少兩三百利潤(rùn)在手），價(jià)格進(jìn)一步下跌（幅度在300以上）或給貿(mào)易商冬儲(chǔ)訂貨的信心，即便中長(zhǎng)期看好，經(jīng)歷過(guò)前高的貿(mào)易商在看過(guò)高價(jià)市場(chǎng)不買賬的前提下并不會(huì)選擇追高訂貨，所以跌到當(dāng)前訂貨成本的價(jià)格才會(huì)陸續(xù)讓建倉(cāng)冬儲(chǔ)成為一種選擇方式； 從長(zhǎng)期來(lái)看，今年高價(jià)原料（鐵礦石、焦煤焦炭、硅錳硅鐵等）直接帶來(lái)的影響便是鋼廠將這一部分高價(jià)轉(zhuǎn)接給了訂貨單位，以保證自身利潤(rùn)來(lái)正常運(yùn)作，而貿(mào)易企業(yè)也“順?biāo)浦邸睂⑦@一部分轉(zhuǎn)接給了下游單位，帶來(lái)的直接影響便是部分下游單位虧損，入不敷出，從長(zhǎng)遠(yuǎn)的供給關(guān)系來(lái)看極為不健康，今年的虧損多靠之前的盈利填補(bǔ)，目前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)或迎來(lái)新一輪的騰飛，在中國(guó)十四五規(guī)劃的落實(shí)執(zhí)行下，保證中小微企業(yè)生存的前提下，筆者更傾向于下游企業(yè)隨之提漲成品材料，使得鋼鐵原材料價(jià)格得以堅(jiān)挺，保證全方面經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步增長(zhǎng)，后續(xù)多發(fā)展挖掘國(guó)內(nèi)原材料礦山或成為一項(xiàng)必不可少的工作。

主編視角

海外鋼礦：北澳地區(qū)兩座礦山復(fù)產(chǎn)

私人公司英國(guó)海洋集團(tuán)的子公司Nathan River Resources在2017年購(gòu)買了Roper Bar礦，并在過(guò)去六周內(nèi)重新開始開采內(nèi)森河資源公司首席執(zhí)行官Stefan Murphy表示，該礦山的年產(chǎn)能將增加至150–200萬(wàn)噸，運(yùn)營(yíng)將創(chuàng)造250個(gè)就業(yè)機(jī)會(huì)該公司上月對(duì)中國(guó)首次出口，目前正在準(zhǔn)備第二批裝運(yùn)該公司計(jì)劃是在未來(lái)三年內(nèi)開采總計(jì)600萬(wàn)噸鐵礦石，同時(shí)尋找進(jìn)一步的礦床和下游加工機(jī)會(huì)，這可能將礦山開采年限延長(zhǎng)至20年。

鋼礦動(dòng)態(tài)

印度8月鐵礦石出口量達(dá)386萬(wàn)噸，仍處于高位

9月9日，燁貿(mào)國(guó)際（Yieh Corp）官網(wǎng)援引相關(guān)行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)稱，8月份印度鐵礦石出口總量約為386萬(wàn)噸，環(huán)比上月增長(zhǎng)1.6%，較去年同期猛增76% 在8月礦石出口統(tǒng)計(jì)表上，中國(guó)仍然是印度鐵礦石的最大買家，當(dāng)月約有370萬(wàn)噸印度鐵礦石出口到了中國(guó)，占該國(guó)月出口總量的96% 在中國(guó)基建需求增長(zhǎng)和鐵礦石出口市場(chǎng)價(jià)格走強(qiáng)的合力推動(dòng)下，印度鐵礦石出口量近來(lái)開始逐漸攀升。

市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

國(guó)際鋼市日?qǐng)?bào)（2020.8.13）：獨(dú)聯(lián)體熱卷出口價(jià)再度強(qiáng)勢(shì)上漲

俄羅斯某貿(mào)易商稱：“由于鐵礦石價(jià)格持續(xù)高位震蕩，本地鋼廠看漲，市場(chǎng)心態(tài)積極與此同時(shí)，俄羅斯的本地需求也很好，這就是出口價(jià)格上漲的原因” 一位土耳其買家說(shuō)：“雖然目前土耳其仍有對(duì)成品材的進(jìn)口需求，但國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)能力正在逐漸恢復(fù)，短期內(nèi)進(jìn)口價(jià)格能否漲得上去還很難說(shuō)” 【進(jìn)出口動(dòng)態(tài)】 【實(shí)單信息】 印度5sp方坯報(bào)438美元/噸 CFR中國(guó) 越南5sp方坯報(bào)441美元/噸 CFR中國(guó) 印度SAE1006熱卷報(bào)488美元/噸 CFR中國(guó) 日韓SAE1006熱卷報(bào)503美元/噸 CFR印尼 【行情動(dòng)態(tài)】 阿聯(lián)酋：板材補(bǔ)庫(kù)活動(dòng)增加 進(jìn)口價(jià)格上行 本周阿聯(lián)酋板材市場(chǎng)需求偏好，補(bǔ)庫(kù)活動(dòng)增加。

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