Mysteel周報：產(chǎn)業(yè)與基本面雙驅(qū)動，進(jìn)口鐵礦石價格偏強震蕩（2.17-2.21）

鐵礦石由于前期天氣因素干擾，到港量相對偏緊，尤其體現(xiàn)在PB粉，因此部分貿(mào)易商出現(xiàn)挺價情緒，而由于鐵礦石估值偏高位，鋼廠整體補庫情緒較為謹(jǐn)慎，逢低買貨 本周從基本面來看，鐵礦石基本面供強需弱供應(yīng)方面，受前期發(fā)運影響，本期到港船數(shù)增加，到港量繼續(xù)回升；需求方面，周內(nèi)Mysteel調(diào)研數(shù)據(jù)顯示新增高爐檢修6座，復(fù)產(chǎn)5座，隨著成材需求好轉(zhuǎn)，鋼廠高爐將陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，本期鐵水產(chǎn)量繼續(xù)小幅回落庫存方面，中國47港鐵礦石庫存環(huán)比去庫，絕對值處于近3年同期高位。

進(jìn)口礦周評

Mysteel周報：市場情緒多空博弈 預(yù)計鐵礦石價格震蕩運行（12.16-12.20）

本周宏觀層面美聯(lián)儲降息預(yù)期減弱；產(chǎn)業(yè)層面，鐵水維持下行通道，目前成材和原料估值均偏高，鋼廠整體冬儲補庫需求表現(xiàn)偏弱個別鋼廠開始節(jié)前備庫，遵循買跌不買漲策略，周中隨著鐵礦石價格回調(diào)，港口現(xiàn)貨成交放量部分貿(mào)易商仍看好節(jié)前補庫，有詢貨投機行為，基差表現(xiàn)為周環(huán)比微擴 本周從基本面來看，鐵礦石基本面供需雙弱供應(yīng)方面，受前期發(fā)運影響，本期到港船數(shù)有所減少，到港量小幅回落；需求方面，周內(nèi)Mysteel調(diào)研數(shù)據(jù)顯示新增高爐檢修7座，復(fù)產(chǎn)1座，本期鐵水產(chǎn)量減量較為明顯；庫存方面，中國47港鐵礦石庫存呈現(xiàn)小幅去庫趨勢，絕對值處于近3年同期高位。

進(jìn)口礦周評

2024年印度鋼鐵市場熱點回顧

其中自6月以來印度鐵礦石出口一直呈下降趨勢，而10月份中國鋼鐵市場的回暖帶動鐵礦價格上漲，使得印度該月份鐵礦石（包括球團(tuán)）出口量環(huán)比增長50%，達(dá)216萬噸，創(chuàng)四個月內(nèi)新高，但仍低于去年同期水平，同比下降11%而印度鐵礦石的進(jìn)口基本保持穩(wěn)定，1-10月，印度的鐵礦石進(jìn)口量約為300萬噸，鐵礦石的進(jìn)口需求主要來源于沿海的鋼鐵廠，這些鋼鐵廠會在印度國內(nèi)鐵礦石價格過高的或者運輸面臨困難（如卡車短缺）的情況下的進(jìn)行購買。

鋼廠動態(tài)

Mysteel周報：鐵水產(chǎn)量繼續(xù)回落，鐵礦石價格窄幅運行（11.4-11.8）

產(chǎn)業(yè)層面，鋼廠仍持謹(jǐn)慎態(tài)度，剛需采購為主；貿(mào)易商操作逢低買、逢高賣 本周從基本面來看，鐵礦石基本面供需雙弱供應(yīng)方面，受前期發(fā)運影響，本期到港船數(shù)有所下降，到港量小幅回落；需求方面，周內(nèi)Mysteel調(diào)研數(shù)據(jù)顯示高爐復(fù)產(chǎn)2座，檢修3座，本期鐵水產(chǎn)量繼續(xù)回落；庫存方面，中國47港鐵礦石庫存呈現(xiàn)去庫趨勢，絕對值處于近3年同期高位。

進(jìn)口礦周評

Mysteel解讀：看數(shù)據(jù)說廢鋼——廢鋼下游需求弱 價格窄幅下行

【熱點聚焦】 1.美國8月ISM制造業(yè)47.2不及預(yù)期，較7月改善，就業(yè)回暖，價格攀升，新訂單/庫存比率跌至衰退期水平 2.42種商品27個在跌，鐵礦石跌破95美元利比亞石油有望重返市場，布油重挫5%，抹去年內(nèi)漲幅高盛繼續(xù)看多黃金：對沖風(fēng)險首選，央行買入+美聯(lián)儲降息，金價很快漲到2700美元橋水（中國）狂賣A股黃金ETF高盛放棄銅價多頭，將明年銅價預(yù)期下調(diào)5000美元。

看數(shù)據(jù)說廢鋼

[磷銨]：國際磷銨市場周度關(guān)注點（20240217-0223）

國際磷銨,二銨

國際市場

國泰君安期貨：支撐猶存，銅價偏強運行

同時，國內(nèi)陽性病例不斷增加，冶煉廠出貨速度放緩，導(dǎo)致社會庫存減少 整體來看，銅依然存在支撐，銅價保持堅挺狀態(tài)美元指數(shù)持續(xù)回落，中國政策利好不斷釋放基本面上，銅供需雙弱，但庫存低位去化，為價格提供較強的向上彈性在具體的交易上，建議投資者謹(jǐn)慎追多，但可以逢低買入 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

國內(nèi)資訊

Mysteel解讀：8月鐵礦石進(jìn)口利潤持續(xù)擴張原因分析及短期市場預(yù)判

Mysteel觀測到，鐵礦石進(jìn)口利潤與海內(nèi)外生鐵增速差值呈高度正相關(guān)，背后的邏輯主要體現(xiàn)在，如果中國市場生鐵產(chǎn)量增速高于海外市場，則中國市場的需求強于海外；而美金市場的買家除去中國買家之外同樣存在其它地區(qū)買家，因此從定價權(quán)的角度部分偏向國外市場。

研究報告

新加坡希望鞏固黑色金屬與鋼鐵行業(yè)離岸貿(mào)易中心地位

他說，盡管新加坡通過強健的法治、有利的商業(yè)環(huán)境、高流動性的金融行業(yè)和高技能水平的勞動力隊伍形成了競爭優(yōu)勢，但該國的黑色金屬行業(yè)仍然必須努力維護(hù)新加坡的地位這些努力包括提高新加坡貿(mào)易融資的透明度，使銀行業(yè)更有信心維持基于商品的融資 其次，新加坡黑色金屬行業(yè)應(yīng)擁抱數(shù)字化帶來的機遇陳詩龍說，力拓在新加坡的商業(yè)服務(wù)和數(shù)字化團(tuán)隊去年在微信上推出了鐵礦石現(xiàn)貨交易客戶可以方便地直接從中國港口購買鐵礦石，每筆交易都記錄在他們的手機上，這就是數(shù)字化可以釋放的可能性。

鋼材

Mysteel：進(jìn)口鐵礦石市場周評與預(yù)判（6.21-6.25）

自2019年10月首單交易以來，力拓現(xiàn)貨業(yè)務(wù)已在中國14個港口具備混礦、篩分的能力，并已為60多家中小型鋼廠客戶供貨 力拓的創(chuàng)新能力、混配和篩分能力，以及先進(jìn)的數(shù)字化解決方案為更廣泛的客戶群體提供了更多選擇過去，不參與海運鐵礦石市場交易的中小型鋼鐵企業(yè)只能從貿(mào)易商或其它渠道采購力拓的鐵礦產(chǎn)品現(xiàn)在，這些客戶可以用人民幣直接從中國港口購買力拓的現(xiàn)貨產(chǎn)品 力拓特別開發(fā)了 “力拓港口現(xiàn)貨”微信小程序，以便于客戶通過手機從中國14個港口直接購買力拓鐵礦石產(chǎn)品。

進(jìn)口礦周評

鋼礦動態(tài)：NT Bullion從澳大利亞Frances Creek運出首批鐵礦石

自2019年10月首單交易以來，力拓現(xiàn)貨業(yè)務(wù)已在中國14個港口具備混礦、篩分的能力，并已為60多家中小型鋼廠客戶供貨 力拓的創(chuàng)新能力、混配和篩分能力，以及先進(jìn)的數(shù)字化解決方案為更廣泛的客戶群體提供了更多選擇過去，不參與海運鐵礦石市場交易的中小型鋼鐵企業(yè)只能從貿(mào)易商或其它渠道采購力拓的鐵礦產(chǎn)品現(xiàn)在，這些客戶可以用人民幣直接從中國港口購買力拓的現(xiàn)貨產(chǎn)品 力拓特別開發(fā)了 “力拓港口現(xiàn)貨”微信小程序，以便于客戶通過手機從中國14個港口直接購買力拓鐵礦石產(chǎn)品。

鋼礦動態(tài)

進(jìn)口礦日評：礦價弱勢運行 市場交投一般

華南訊：今日華南地區(qū)進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場交投情緒較差，因近期華南區(qū)域主流貿(mào)易資源較少，據(jù)調(diào)研了解月底才會有主流礦到港，近期會一直處于供應(yīng)緊張狀態(tài)鋼廠方面，一方面增加了美金的采購量，另一方面加大了燒結(jié)中國內(nèi)精粉的用量分分區(qū)域來看，云南的廠子主要增加了美金貨的購買量，還有老撾等非主流的購買量廣東的廠子，則去山東港口買貨據(jù)了解現(xiàn)在鋼廠庫存大都在安全線以上，對生產(chǎn)沒有影響的 （單位：元/噸車板含稅價） 。

區(qū)域日評

11.7億噸！我國去年鐵礦石進(jìn)口量創(chuàng)歷史新高

兩者均創(chuàng)下歷史新高 對此，建信期貨黑色產(chǎn)業(yè)研究主管翟賀攀表示，去年中國進(jìn)口鐵礦石數(shù)量創(chuàng)歷史新高，主要原因是其他主要經(jīng)濟體受疫情影響較大，而中國在一季度以后疫情防控形勢明顯好轉(zhuǎn)，鋼鐵生產(chǎn)快速恢復(fù)并在二、三季度達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的高產(chǎn)量此外，為對沖疫情影響，各主要經(jīng)濟體采用超寬松的貨幣和財政政策，原材料價格受流動性寬松影響漲勢明顯，在“買漲不買跌”的心理預(yù)期下，進(jìn)口鐵礦石市場長期處于超買格局，導(dǎo)致進(jìn)口數(shù)量和價格大幅攀升。

爐料

百家之言丨高成本碰撞低需求，鋼價怎么走？

離春節(jié)假期還有一個多月，除北方市場外，其他地方需求仍在，目前鋼材出口中國報價最低有價格優(yōu)勢，市場習(xí)慣是買漲不買跌，短期鋼廠在高成本支撐及庫存壓力不大的情況下難以降價讓利，鋼坯利潤只有100多元，與上游原材料價格相比可以說是微利了，跌無可跌，而且廢鋼等原材料價格還在繼續(xù)上漲，鋼廠也存在漲價去庫存的可能 “cyd” 春季臨近，終端工程有提前收尾的信號，剛性需求整體轉(zhuǎn)弱，建材庫存已進(jìn)入上升階段，在高價位的現(xiàn)狀下，貿(mào)易商主動囤貨的意愿不強，期現(xiàn)市場的走勢有分化的跡象，近期原料價格鐵礦石、焦炭價格仍在上漲，廢鋼價格突破高位，在原料成本支撐下，鋼廠挺價的意愿依然強烈，鋼市波動更多取決于鋼廠與貿(mào)易商之間的博弈，后期的走勢判斷是需求加速離場，價格偏弱下行。

觀點

國際動態(tài)：日本美國出口越南廢鋼價格報價繼續(xù)走高 成交清淡

新年假期前越南進(jìn)口廢鋼市場的日本廢鋼供應(yīng)明顯增多許多日本廢鋼貿(mào)易商打算在年關(guān)前降價出清存貨；買家則因目前庫存充足，加之受12月末中國鋼材和鐵礦石行情雙雙下滑影響，市場情緒不安，所以選擇靜觀其變 過去一周H2廢鋼散貨對越南報價CFR 470-475美元/噸（約人民幣3036-3069元/噸），買家期望價格為CFR 460美元/噸（約人民幣2971元/噸）HS廢鋼散貨報價CFR 480-485美元/噸（約人民幣3101-3133元/噸），但乏人問津。

國際動態(tài)

Mysteel：2020年上海涂鍍市場回顧及2021年展望

四、總結(jié) 從短期來看，隨著國內(nèi)部分地區(qū)新冠疫情的階段性反彈（近期有多地集中反彈的跡象），目前國內(nèi)政府單位企業(yè)都是提倡在工作地過年，減少回家過年，以防疫情的二次感染給當(dāng)前來之不易的控制埋下一層隱患，部分企業(yè)將選擇權(quán)交給一線工人，不回家過年（或提前回家過年）多方式來減少人員密集、交叉感染的可能性但是相對來說，更多工人會選擇后者的方式（相對吻合國情）來過年，因此下游工廠或在近期便陸續(xù)開始放假，短期內(nèi)國內(nèi)需求或有所滯空，相對于去年的早過年，今年或是另類的（提早過年）； 從中期來看，當(dāng)前價格并不支持市場繼續(xù)大漲，相反小幅下跌更屬于情理之中（當(dāng)前存貨仍有至少兩三百利潤在手），價格進(jìn)一步下跌（幅度在300以上）或給貿(mào)易商冬儲訂貨的信心，即便中長期看好，經(jīng)歷過前高的貿(mào)易商在看過高價市場不買賬的前提下并不會選擇追高訂貨，所以跌到當(dāng)前訂貨成本的價格才會陸續(xù)讓建倉冬儲成為一種選擇方式； 從長期來看，今年高價原料（鐵礦石、焦煤焦炭、硅錳硅鐵等）直接帶來的影響便是鋼廠將這一部分高價轉(zhuǎn)接給了訂貨單位，以保證自身利潤來正常運作，而貿(mào)易企業(yè)也“順?biāo)浦邸睂⑦@一部分轉(zhuǎn)接給了下游單位，帶來的直接影響便是部分下游單位虧損，入不敷出，從長遠(yuǎn)的供給關(guān)系來看極為不健康，今年的虧損多靠之前的盈利填補，目前國內(nèi)經(jīng)濟或迎來新一輪的騰飛，在中國十四五規(guī)劃的落實執(zhí)行下，保證中小微企業(yè)生存的前提下，筆者更傾向于下游企業(yè)隨之提漲成品材料，使得鋼鐵原材料價格得以堅挺，保證全方面經(jīng)濟的穩(wěn)步增長，后續(xù)多發(fā)展挖掘國內(nèi)原材料礦山或成為一項必不可少的工作。

主編視角

海外鋼礦：北澳地區(qū)兩座礦山復(fù)產(chǎn)

私人公司英國海洋集團(tuán)的子公司Nathan River Resources在2017年購買了Roper Bar礦，并在過去六周內(nèi)重新開始開采內(nèi)森河資源公司首席執(zhí)行官Stefan Murphy表示，該礦山的年產(chǎn)能將增加至150–200萬噸，運營將創(chuàng)造250個就業(yè)機會該公司上月對中國首次出口，目前正在準(zhǔn)備第二批裝運該公司計劃是在未來三年內(nèi)開采總計600萬噸鐵礦石，同時尋找進(jìn)一步的礦床和下游加工機會，這可能將礦山開采年限延長至20年。

鋼礦動態(tài)

印度8月鐵礦石出口量達(dá)386萬噸，仍處于高位

9月9日，燁貿(mào)國際（Yieh Corp）官網(wǎng)援引相關(guān)行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)稱，8月份印度鐵礦石出口總量約為386萬噸，環(huán)比上月增長1.6%，較去年同期猛增76% 在8月礦石出口統(tǒng)計表上，中國仍然是印度鐵礦石的最大買家，當(dāng)月約有370萬噸印度鐵礦石出口到了中國，占該國月出口總量的96% 在中國基建需求增長和鐵礦石出口市場價格走強的合力推動下，印度鐵礦石出口量近來開始逐漸攀升。

市場動態(tài)

國際鋼市日報（2020.8.13）：獨聯(lián)體熱卷出口價再度強勢上漲

俄羅斯某貿(mào)易商稱：“由于鐵礦石價格持續(xù)高位震蕩，本地鋼廠看漲，市場心態(tài)積極與此同時，俄羅斯的本地需求也很好，這就是出口價格上漲的原因” 一位土耳其買家說：“雖然目前土耳其仍有對成品材的進(jìn)口需求，但國內(nèi)的生產(chǎn)能力正在逐漸恢復(fù)，短期內(nèi)進(jìn)口價格能否漲得上去還很難說” 【進(jìn)出口動態(tài)】 【實單信息】 印度5sp方坯報438美元/噸 CFR中國 越南5sp方坯報441美元/噸 CFR中國 印度SAE1006熱卷報488美元/噸 CFR中國 日韓SAE1006熱卷報503美元/噸 CFR印尼 【行情動態(tài)】 阿聯(lián)酋：板材補庫活動增加 進(jìn)口價格上行 本周阿聯(lián)酋板材市場需求偏好，補庫活動增加。

日報