知情人士：《稀土管理條例》以外的稀土產(chǎn)品正加緊出貨，稀土供大于求局面短期難緩解

7月22日，記者從知情人士處獨家獲悉，受《稀土管理條例》出臺的影響，目前市場上《稀土管理條例》以外的稀土產(chǎn)品正加緊出貨；疊加第三季度緬甸稀土礦進口逐步恢復(fù)、江西贛州龍南地區(qū)分離廠復(fù)產(chǎn)，以及今年第二批稀土指標(biāo)下放在即，致使供大于求的局面短期難以緩解

國內(nèi)資訊

華泰證券：稀土價格短期尋底，長期供需改善

7月9日，華泰證券指出，乘新能源之風(fēng)，稀土行業(yè)尤其氧化鐠釹需求在過去幾年迅速增長需求端新能源浪潮+傳統(tǒng)領(lǐng)域復(fù)蘇，23-26年氧化鐠釹需求復(fù)合增速或達10.8%供給端國內(nèi)稀土產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢顯著，海外供應(yīng)端擴產(chǎn)緩慢，24-26年，預(yù)計國內(nèi)供應(yīng)仍將貢獻未來全球稀土供給的主要增量24-26年全球氧化鐠釹的供需平衡/需求占比分別為5.1%/1.3%/0.3%，長期供需關(guān)系改善短期氧化鐠釹價格震蕩尋底靜待旺季回歸，伴隨二季度稀土價格企穩(wěn)，企業(yè)存貨影響將逐步消除，整體行業(yè)的盈利情況會在24Q2迎來環(huán)比改善。

國內(nèi)資訊

輕稀土供需大幅改善，機構(gòu)稱4月鐠釹氧化物由過剩轉(zhuǎn)為短缺

機構(gòu)指出，稀土供需結(jié)構(gòu)出現(xiàn)顯著變化，4月鐠釹氧化物由過剩轉(zhuǎn)為短缺，輕稀土供需大幅改善，而重稀土中的鋱仍存在過剩，但過剩程度減小鏑的過剩程度也有所減小 稀土，被譽為“工業(yè)黃金”，是不可再生的重要戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源我國稀土資源得天獨厚，儲量居全球首位國金證券指出，由于歷經(jīng)2021-2022年高價，海外礦供應(yīng)已面臨瓶頸，考慮目前價格已跌入較低位置、進口礦經(jīng)濟性顯著降低，判斷2024年稀土進口很難維持2023年高基數(shù)，2024年1-2月份稀土進口量如期同比顯著下滑；持續(xù)低價亦嚴(yán)重壓縮稀土再生產(chǎn)業(yè)利潤，后續(xù)擴張受限。

國內(nèi)資訊

【財聯(lián)社】供給預(yù)期收緊旺季至，重稀土價格短期或繼續(xù)被推漲

輕稀土方面，9月11日氧化鐠釹市場均價為53.3萬元/噸，較9月1日均價上漲6.6% 值得注意的是，北方稀土9月掛牌價氧化鐠釹47.67萬元/噸，上漲1.4%稀交所指出，今年以來，北方稀土掛牌價數(shù)次下調(diào)，反映出市場供給略過剩的狀態(tài)，而9月首次上調(diào)掛牌價，鐠釹系產(chǎn)品售價均有小幅上調(diào)，一定程度上反映出頭部生產(chǎn)企業(yè)對后市價格偏樂觀 業(yè)內(nèi)認(rèn)為，當(dāng)前稀土市場呈現(xiàn)需求強勁、供給緊張的整體格局，短期內(nèi)重稀土市場價格走勢上漲，中長期看來缺少原生和再生供應(yīng)源，鏑和鋱氧化物也將面臨短缺情況。

媒體報道

【財聯(lián)社】短期回調(diào)不改供需緊張格局，稀土價格或還將上行

由于下游需求增加，去年Q2以來掀起一輪稀土上漲行情，但近期出現(xiàn)回調(diào)分析人士認(rèn)為，稀土漲價邏輯已從供給側(cè)轉(zhuǎn)為需求側(cè)，短期價格回調(diào)不改供需緊張格局，未來價格或還將上行 財聯(lián)社記者多方采訪了解到，“雙碳”之下，新能源汽車、風(fēng)電、變頻空調(diào)等下游對稀土需求暴增，稀土永磁是最好的賽道相關(guān)公司積極擴產(chǎn)，未來業(yè)績有望持續(xù)增長 稀土價格或還將上行 稀土是鑭、鈰、鋱、鏑等17種化學(xué)元素的總稱，可分為輕稀土和重稀土，號稱“現(xiàn)代工業(yè)的維生素”。

媒體報道

【證券時報】供求矛盾加大，海外稀土價格飆漲逾2倍

上海鋼聯(lián)稀貴金屬資訊部稀土分析師熊文廣表示，海外短期內(nèi)難以出現(xiàn)可靠的替代品，近期國外企業(yè)或可能通過消耗庫存、材料優(yōu)化、回收利用和新興技術(shù)緩解供給壓力，完全替代品得依賴技術(shù)革命，這需要大量的資金投入研發(fā)，在國際形勢復(fù)雜多變的情況下，較為困難實現(xiàn) 游資炒作行情難再現(xiàn) 有海外稀土貿(mào)易商將本次稀土價格大漲和2010年相對比。

媒體報道

Mysteel周報：鈷原料供應(yīng)偏緊 下游需求低迷緩（5.6-5.9）

需求方面，節(jié)前略有回升，節(jié)后僅保持剛需采買，下游磁材稀土對電解鈷的需求偏低，少有購買意向供給方面，由于原料端高位支持再加上原料庫存的影響，減產(chǎn)情況較為明顯，開工率有所降低預(yù)計短期內(nèi)電解鈷的價格將維持在一個相對窄幅發(fā)區(qū)間內(nèi)震蕩鈷粉方面，鈷粉需求面偏窄，鈷中間品對其價格影響不大，因此鈷粉價格維持堅挺；同時，鈷粉開工率維持正常水平，散單占比相對較少，多前期訂單交付 鈷氧化物: 本周市場交投清淡，冶煉廠報價維持堅挺但零星成交為主。

周報

Mysteel：特朗普關(guān)稅“下一局”——戰(zhàn)術(shù)調(diào)整現(xiàn)端倪，戰(zhàn)略博弈再升級

盡管制裁意在遏制中國技術(shù)崛起，但此舉亦將顯著抬升美國本土制造與醫(yī)療系統(tǒng)的成本，沖擊默克、禮來等全球制藥巨頭 （2）推動關(guān)鍵礦物“去中國化”供應(yīng)鏈 特朗普已簽署行政令，要求對關(guān)鍵礦產(chǎn)啟動232調(diào)查，覆蓋稀土金屬及其下游制品（如永磁體、電池、智能設(shè)備、微處理器、雷達系統(tǒng)等）美國試圖通過推進本土替代、重塑高端材料供應(yīng)鏈以擺脫對中國的依賴 但現(xiàn)實約束猶存，中國目前掌控全球約90%的稀土加工能力，美國在可預(yù)見時間內(nèi)難以形成真正的戰(zhàn)略替代，短期內(nèi)“脫鉤”路徑仍面臨顯著瓶頸與成本沖擊。

觀點

[硫酸銨]：5月9日西北市場硫酸銨價格行情

國內(nèi)

[硫酸銨]：5月7日西北市場硫酸銨價格行情

國內(nèi)

Mysteel調(diào)研：2025年五一期間國內(nèi)稀土主要產(chǎn)品運行情況

另一方面受原材料成本倒掛影響，分離企業(yè)和金屬企業(yè)利潤空間持續(xù)壓縮，現(xiàn)階段主要以保證長協(xié)生產(chǎn)為主，上游挺價行為和下游謹(jǐn)慎采購形成僵持，尤其是金屬銷售壓力更為明顯，倒掛趨勢加深；下游磁材企業(yè)受近期出口管制和國內(nèi)消費走弱影響，訂單普遍反饋縮水2-3成，現(xiàn)階段主要以剛需采購為主，備庫周期縮短，對應(yīng)現(xiàn)階段金屬價格接單較為困難，五一節(jié)后看漲預(yù)期不高綜合考慮，上游原料的持續(xù)倒掛和成本挺價形成現(xiàn)階段弱穩(wěn)局面，下游企業(yè)結(jié)合降本增效考慮，在訂單走弱的前提下，稀土主流價格缺乏實質(zhì)性的上漲動力，后市應(yīng)重點關(guān)注國內(nèi)指標(biāo)開采情況和出口政策的進一步調(diào)整來確定供需變化。

主編視角

Mysteel解讀：實施稀土出口管制對美國市場的影響分析

我國憑借全產(chǎn)業(yè)鏈整合能力和戰(zhàn)略資源調(diào)控手段，短期內(nèi)占據(jù)主動；而美國若想重建稀土供應(yīng)鏈，需耗費數(shù)千億美元并突破技術(shù)瓶頸并耗時十年以上由此來看，中方反制措施已精準(zhǔn)擊中美國“要害” 未來，稀土作為反制措施的重要手段，其政策變化與特朗普面對關(guān)稅的態(tài)度息息相關(guān)。

主編視角

Mysteel：貿(mào)易摩擦下稀土新形式--政策控供給、新興拉需求

美國MP Materials斷供及緬甸沖突進一步加劇全球供應(yīng)鏈風(fēng)險海外中重稀土短缺擴大，歐盟、日韓等依賴中國供應(yīng)的地區(qū)面臨價格上漲壓力，海內(nèi)外價差或類似銻、鉍等小金屬出口管制后的走勢另外，據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示：一季度2025年1-3月我國稀土進口量累計24679.1噸，同比2024年1-3月35696.3噸減少11017.2噸（降幅30.86%）；2025年1-3月我國稀土出口量累計14177.6噸，同比2025年1-3月13483.5噸增加694.1噸（增幅5.15%） 圖一：2022-2024年稀土開采、冶煉分離總量控制計劃表 數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián) 圖二：中國進口稀土金屬礦 數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署 圖三：中國進口未列明氧化稀土 數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署 圖四：國內(nèi)釷礦砂進口數(shù)量 數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián) 需求端：釹鐵硼終端國內(nèi)消費有所增加，預(yù)計今年下游毛坯產(chǎn)量35-37萬噸。

主編視角

全球汽車業(yè)陷入焦慮：稀土供應(yīng)變化或?qū)е律a(chǎn)中斷

一名汽車業(yè)高管表示，這一限制對特斯拉和其他美國汽車制造商而言是巨大的問題 汽車業(yè)內(nèi)廣泛擔(dān)憂，中國對美國的出口管制可能將在短時間內(nèi)造成稀土供應(yīng)的混亂，如果出口商無法及時取得出口許可，將貨物交付到歐盟或日本，那么汽車供應(yīng)鏈將出現(xiàn)大問題 短期內(nèi)將非常痛苦 德國Tradium金屬交易員Jan Giese警告，客戶們措手不及，大多數(shù)汽車集團及其供應(yīng)商似乎只持有兩到三個月的磁鐵用量。

汽車

【上海證券報】稀土管制影響有多大？

劉博認(rèn)為，雖然短期來看，中重稀土出口管制或?qū)ιa(chǎn)經(jīng)營企業(yè)產(chǎn)生一定負(fù)面影響，但從長期看，中重稀土不僅是一種資源商品，更是維護國家安全的戰(zhàn)略籌碼作為中國重要反制資源，我國稀土資源的供給有望受到高度管控與保障，相關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)亦有望受到國家的大力重視與支持 在劉博看來，作為我國優(yōu)勢金屬，當(dāng)前稀土價格仍處于周期底部。

媒體報道

Mysteel日報：氧化物金屬全盤下跌

一、今日價格 二、現(xiàn)貨概述 氧化物：今日稀土氧化物市場呈現(xiàn)全面回調(diào)，反映市場短期供過于求或需求疲軟，建議關(guān)注后續(xù)供需動態(tài)，尤其是政策調(diào)控或下游產(chǎn)業(yè)需求變化對價格的潛在影響。

日報

【鈦媒體】年內(nèi)價格已漲超11%！中國出口管制下，稀土拐點已至？

預(yù)計出口管制下，短期氧化鐠釹市場價格可能沖擊60萬元/噸（國內(nèi)）和80萬元/噸（國際），長期價格中樞有望持續(xù)上移 上述的業(yè)內(nèi)人士則向鈦媒體APP表示，“稀土出口管制后，輕稀土和中重稀土的價格短期或出現(xiàn)分化，鐠釹等價格或小幅下跌，中重稀土的價格則將上行；但長期來看，稀土價格有望向上，最終的漲幅還是要取決于供需的變化”

媒體報道

Mysteel日報：部分中重稀土價格迅上漲

一、今日價格 二、現(xiàn)貨概述 氧化物：今日稀土鋱、鈥系產(chǎn)品表現(xiàn)強勁，可能受下游永磁材料需求增長或供應(yīng)端收緊影響 ，鐠釹系則短期承壓，與短期庫存調(diào)整及貿(mào)易商套利行為相關(guān) 。

日報

Mysteel解讀：2025年3月國內(nèi)磁材企業(yè)開工率及后市心態(tài)

訂單前置與成本博弈，春節(jié)前企業(yè)低價鎖定原料長約訂單（較現(xiàn)貨價低8-10%），節(jié)后集中交付特斯拉、比亞迪等新能源客戶，疊加稀土回收技術(shù)突破（華宏科技等企業(yè)貢獻15%原料替代），生產(chǎn)成本邊際改善供給端剛性約束，緬甸礦進口量同比銳減27%，中重稀土庫存僅維持2個月生產(chǎn)需求；國內(nèi)配額增速降至5%歷史低位，海外礦納入總量管控強化供給剛性 上海鋼聯(lián)認(rèn)為：短期價格支撐因素，緬甸礦區(qū)復(fù)產(chǎn)周期延后（預(yù)計4月下旬恢復(fù)50%產(chǎn)能）以及分離廠出于庫存考慮挺價意愿強化。

主編視角

[硫酸銨]：4月2日西北市場硫酸銨價格行情

國內(nèi)