Mysteel鋰電池周報：上游原料采購偏緊 鐵鋰報價小幅走弱（20240617-20240621）

Part.1 市場概述 鎳鹽：下游詢盤活躍度較低，硫酸鎳價格持續(xù)跌勢 下游三元前驅(qū)體訂單減量，對硫酸鎳需求走弱，部分前驅(qū)體企業(yè)銷售硫酸鎳，疊加最近鎳價下跌運(yùn)行帶動原料成本下行，硫酸鎳?yán)麧櫺迯?fù)較快，議價空間走闊，雖然硫酸鎳生產(chǎn)鎳板進(jìn)入利潤倒掛，但部分一體化企業(yè)前期進(jìn)行了套保，導(dǎo)致硫酸鎳生產(chǎn)電鎳仍有增加，但硫酸鎳整體仍較寬松，市場多低系數(shù)出貨，后續(xù)價格易跌難漲。

周報

超頻三：積極布局鋰電池上游產(chǎn)業(yè)鏈 靈活調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

4月24日，深圳市超頻三科技股份有限公司發(fā)布2023年年報年報顯示，公司子公司個舊圣比和已入選《新能源汽車廢舊動力蓄電池綜合利用行業(yè)規(guī)范條件》企業(yè)名單，擁有“廢舊鋰離子電池材料綜合回收利用→前驅(qū)體/碳酸鋰→正極材料”完整產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)，在國內(nèi)同行業(yè)具有較強(qiáng)的技術(shù)創(chuàng)新能力和競爭優(yōu)勢2024年，公司將積極布局鋰電池正極材料產(chǎn)業(yè)鏈上游資源，根據(jù)行業(yè)發(fā)展趨勢和下游客戶需求變化，靈活調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，完善廢舊電池回收體系。

快訊

立中集團(tuán)：正投建新能源鋰電新材料項目推動公司在鋰電池上游材料的市場布局

立中集團(tuán)：公司正在投資建設(shè)的新能源鋰電新材料項目將進(jìn)一步推動公司在鋰電池上游材料方面的市場布局，項目新建的六氟磷酸鋰（LiPF6）和雙氟磺酰亞胺鋰（LiFSI）產(chǎn)能，將緩解目前鋰電材料端的供應(yīng)短缺問題公司擁有廣泛且穩(wěn)定的新能源汽車客戶市場基礎(chǔ)，目前直接為蔚來、理想、小鵬、威馬、華人運(yùn)通及牛創(chuàng)等多家新能源車企提供鋁合金車輪的產(chǎn)品配套服務(wù)，并完成了某國際頭部新能源車企的工廠認(rèn)證

快訊

【證券日報】鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈“兩重天”：上游業(yè)績“巨增”，下游企業(yè)承壓

據(jù)數(shù)據(jù)，截至4月1日，79家鋰電池概念股中共有42家發(fā)布了2021年業(yè)績報告，32家發(fā)布了業(yè)績快報和業(yè)績預(yù)告，另有5家公司未公布業(yè)績相關(guān)數(shù)據(jù) 已發(fā)布年報公司中，諾德股份與天際股份的歸母凈利潤都取得了70倍以上的增長，盛新鋰能、德方納米和多氟多的歸母凈利潤增速也均在24倍以上，業(yè)績完成情況喜人從業(yè)績規(guī)模來看，有13家企業(yè)營收在百億元以上 產(chǎn)業(yè)上游業(yè)績“巨增” 已發(fā)布業(yè)績的上市公司中，多家鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)凈利潤大幅度上揚(yáng)。

媒體報道

94家鋰電池概念股2021年業(yè)績預(yù)喜，產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)忙“搶礦”下游忙擴(kuò)產(chǎn)

初步統(tǒng)計，截至1月25日收盤，共計100家鋰電概念上市公司發(fā)布了2021年業(yè)績預(yù)告，有94家業(yè)績預(yù)喜進(jìn)入2022年，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的“瘋狂”有增無減，鋰電池企業(yè)開啟大手筆“搶礦”從2021年以來到2022年伊始，新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度高于預(yù)期，動力電池等鋰電相關(guān)公司都在瘋狂擴(kuò)產(chǎn)，甚至有不少公司跨界進(jìn)入這個行業(yè)

汽車

Mysteel早讀：成本支撐較為明顯 硫酸鎳下探空間不足（5月9日）

由于月底，市場詢盤報價較多，但上游挺價情緒較高，下游三元材料企業(yè)采購偏謹(jǐn)慎，個別企業(yè)開始降低庫存且減少原料采購，市場成交清淡供應(yīng)端，4月由于由于美國關(guān)稅對等政策導(dǎo)致電芯出口存在較大不確定性，且3月需求前置，部分企業(yè)或?qū)㈤_始減產(chǎn) 第五部分：【鋰電池回收】 電池廢料方面：5月8日，Mysteel三元正極片粉料報54600-56100元/噸，跌500元/噸；三元電池料報36000-36500元/噸，跌300元/噸；鈷酸鋰極片粉料報105500-119000元/噸，跌900元/噸；磷酸鐵鋰極片粉料報9310-9690元/噸，平。

熱點聚焦

Mysteel早讀：鋰電廢料價格弱穩(wěn)運(yùn)行 場內(nèi)成交稀少（5月8日）

由于月底，市場詢盤報價較多，但上游挺價情緒較高，下游三元材料企業(yè)采購偏謹(jǐn)慎，個別企業(yè)開始降低庫存且減少原料采購，市場成交清淡供應(yīng)端，4月由于由于美國關(guān)稅對等政策導(dǎo)致電芯出口存在較大不確定性，且3月需求前置，部分企業(yè)或?qū)㈤_始減產(chǎn) 第五部分：【鋰電池回收】 電池廢料方面：5月7日，Mysteel三元正極片粉料報55100-56600元/噸，跌150元/噸；三元電池料報36300-36800元/噸，跌100元/噸；鈷酸鋰極片粉料報106400-119900元/噸，跌150元/噸；磷酸鐵鋰極片粉料報9310-9690元/噸，跌190元/噸。

熱點聚焦

Mysteel早讀：鈷市場成交出現(xiàn)回暖 開工率目前維持正常（5月6日）

由于月底，市場詢盤報價較多，但上游挺價情緒較高，下游三元材料企業(yè)采購偏謹(jǐn)慎，個別企業(yè)開始降低庫存且減少原料采購，市場成交清淡供應(yīng)端，4月由于由于美國關(guān)稅對等政策導(dǎo)致電芯出口存在較大不確定性，且3月需求前置，部分企業(yè)或?qū)㈤_始減產(chǎn) 第五部分：【鋰電池回收】 電池廢料方面：4月30日，Mysteel三元正極片粉料報55500-57000元/噸，跌200元/噸；三元電池料報36500-37000元/噸，跌100元/噸；鈷酸鋰極片粉料報106800-120400元/噸，跌200元/噸；磷酸鐵鋰極片粉料報9500-9880元/噸，跌2850元/噸。

熱點聚焦

[五一專題]：2025年電解液市場五一節(jié)后預(yù)測

【導(dǎo)語】：4月，電解液市場價格走勢略顯疲軟，成交重心有所下移，受原材料價格持續(xù)下行拖累，下游壓價心態(tài)展現(xiàn)，整體出貨情況一般。

熱點聚焦

芳源股份去年虧損4.27億元，擬終止廢舊磷酸鐵鋰電池綜合利用等項目

如果上游鎳、鈷、鋰等原材料出現(xiàn)價格大跌，導(dǎo)致下游鋰電池回收企業(yè)產(chǎn)品銷售出現(xiàn)利潤降低甚至虧損 張翔進(jìn)一步分析稱，近期，新能源車企們?yōu)榱藸帄Z市場份額，紛紛采取以價換量的策略，導(dǎo)致整個產(chǎn)業(yè)鏈承受巨大壓力一些上游電池材料供應(yīng)商，也受到汽車制造商強(qiáng)大議價能力的擠壓等情況，時有發(fā)生，“綜合多重因素考慮，產(chǎn)業(yè)鏈公司不得不做出縮減或調(diào)整公司業(yè)務(wù)方向的行為” 回溯上述整個項目布局，早在2023年2月，芳源股份披露，計劃投資不超過20億元，分兩期建設(shè)年報廢30萬噸磷酸鐵鋰電池回收、年產(chǎn)8萬噸磷酸鐵鋰正極材料項目。

新能源

[隆眾聚焦]：中美關(guān)稅發(fā)酵對鈦白粉市場的影響分析

2025年4月8日：美國東部時間凌晨，白宮突然宣布將對中國輸美商品的“301條款”關(guān)稅從34%提升50%至84%，涉及電動汽車、鋰電池、太陽能板等總價值1800億美元商品，試圖借此打擊中國新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展鈦白粉作為生產(chǎn)油漆的重要原料，除了房地產(chǎn)外，汽車等行業(yè)也有廣泛的應(yīng)用；另外橡膠、塑料等行業(yè)均有不同程度的影響而關(guān)稅事件的持續(xù)發(fā)酵，會間接傳導(dǎo)至上游，中長期來看可能會影響到鈦白粉的需求 綜合來看，短時間內(nèi)美國加征關(guān)稅，對鈦白粉市場的影響力較低。

熱點聚焦

赤峰：攜手并進(jìn)，各類企業(yè)入鏈鋰基產(chǎn)業(yè)集群

現(xiàn)已探明總礦石量5.5億噸，氧化鋰量260萬噸，氧化鋰平均品位0.49% 豐富的鋰礦資源成為赤峰發(fā)展鋰全產(chǎn)業(yè)鏈得天獨厚的優(yōu)勢，根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)劃，目前已經(jīng)與寧德時代、圣钘科技等企業(yè)共同謀劃了10余個項目，在產(chǎn)業(yè)鏈上游，鋰多金屬礦8000噸/日鋰選廠建設(shè)項目建成后將實現(xiàn)年產(chǎn)值超過23億元；中游的鋰冶煉項目則主要聚焦于碳酸鋰的生產(chǎn)，項目投產(chǎn)后，有望實現(xiàn)年產(chǎn)值100億元；下游項目更是涵蓋了基礎(chǔ)鋰鹽、電池正極材料、負(fù)極材料、鋰電池制造等多個領(lǐng)域，這些項目的同步開發(fā)，將進(jìn)一步推動赤峰市鋰產(chǎn)業(yè)全鏈條發(fā)展。

產(chǎn)業(yè)資訊

重慶公布2025年市級重點項目名單，總投資4.4萬億元

基建

Q4凈利漲逾437%，橫店東磁2024業(yè)績逆風(fēng)翻盤

相較之下，磁材和鋰電池業(yè)務(wù)的前景更為樂觀橫店東磁認(rèn)為政策刺激下，家電、消費(fèi)電子和汽車等行業(yè)的景氣度將得以延續(xù)，并帶動上游磁材出貨鋰電池業(yè)務(wù)增長空間來自于電動兩輪車、電動工具、智能家居等小動力市場的潛力

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel解讀：2月宏觀事件對新能源產(chǎn)業(yè)影響

長期來看，這也將加速中國企業(yè)出海布局步伐，通過建立全球供應(yīng)鏈，提高創(chuàng)新技術(shù)，整合全球資源，降低成本，提高國際競爭力 （2）關(guān)稅落地前或出現(xiàn)鋰電池搶出口現(xiàn)象，我國出口美國的鋰電池比重進(jìn)一步上升；隨著額外關(guān)稅逐步實行，中國企業(yè)尋求其他銷售市場，貿(mào)易流向轉(zhuǎn)變帶動中國鋰電出口格局重塑，也將在全球范圍內(nèi)引發(fā)連鎖反應(yīng)，加速國際貿(mào)易市場調(diào)整 （3）關(guān)稅政策不僅利空鋰電產(chǎn)品出口，還通過產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)機(jī)制，使上游原料供應(yīng)商和中游零部件制造商承壓。

解讀

Mysteel調(diào)研：旺季困難重重 3月電解銅箔穩(wěn)中向上

分開來看，鋰電池廠家開工情況并未如節(jié)前所計劃的滿負(fù)荷生產(chǎn)，紛紛降低開工率，相比于去年四季度以來持續(xù)增長的行情相比，市場更多時間處于修復(fù)過程中，這其中有需求提前釋放、旺季提前的影響，也行業(yè)落后產(chǎn)能持續(xù)出清的因素電子市場方面，今年年初，商務(wù)部等五部門發(fā)布文件，將購新補(bǔ)貼政策首次擴(kuò)圍至消費(fèi)電子，手機(jī)、平板、智能手表（手環(huán)）等數(shù)碼產(chǎn)品被納入補(bǔ)貼范圍，并明確了享受補(bǔ)貼的品種和金額，這使得消費(fèi)電子市場需求持續(xù)復(fù)蘇，產(chǎn)業(yè)鏈景氣度不斷回升，但由于消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)均處于供大于求，成品庫存高企狀況，使得最上游原材料銅箔以及覆銅板短時間內(nèi)難以享受該政策帶來的好處，整體依舊難有回暖跡象。

主編視角

【時代財經(jīng)】發(fā)行價20.60元/股！“寧王”供應(yīng)商IPO將啟動申購，要募資約13億元去技改

然而，鋰電陷入價格戰(zhàn)，作為上游的永杰新材擬通過技改差異化發(fā)展永杰新材擬募集資金20.89億元，其中12.89億元擬用于年產(chǎn)4.5萬噸鋰電池高精鋁板帶箔技改項目、年產(chǎn)10萬噸鋰電池高精鋁板帶技改項目 值得注意的是，按照本次發(fā)行價格計算，永杰新材預(yù)計募集資金總額為10.14億元，與此前招股書提到的擬募資金額相比幾近減半 產(chǎn)能利用率高達(dá)101% 根據(jù)招股書，作為國內(nèi)鋰電池用鋁板帶箔產(chǎn)品的龍頭廠商，永杰新材不僅向與科達(dá)利、震?？萍肌㈤L盈精密等國內(nèi)主要鋰電池結(jié)構(gòu)件制造商合作，還供貨給寧德時代、比亞迪等全球頭部動力鋰電池生產(chǎn)商。

媒體報道

Mysteel：需求復(fù)蘇仍需時間 3月電解銅箔加工費(fèi)或?qū)⑵椒€(wěn)運(yùn)行

今年春節(jié)期間，銅箔開工率同比去年明顯增長，大中型企業(yè)基本正常生產(chǎn)，個別企業(yè)有停產(chǎn)檢修控庫存現(xiàn)象，行業(yè)內(nèi)成品庫存處于較高水平節(jié)后回來，銅價持續(xù)上漲在一定程度上延緩了銅箔上下游復(fù)工復(fù)產(chǎn)節(jié)奏，使得市場并未完全如預(yù)期中快速進(jìn)入節(jié)奏，下游拿貨速度較慢，整體對于原材料價格觀望情緒較濃2月銅箔加工費(fèi)基本與1月持平，即將進(jìn)入3月，銅價高位震蕩將如何影響市場，下游需求變化如何，以及銅箔加工費(fèi)將何去何從 一、電池端需求增速放緩，鋰電銅箔加工費(fèi)或?qū)⒃?em class='keyword'>上游挺價與下游壓價中僵持 2月份，鋰電池市場情況稍顯暗淡，電池廠家開工情況并未如節(jié)前所計劃的滿負(fù)荷生產(chǎn)，相比于去年四季度以來持續(xù)增長的行情相比，市場更多時間處于修復(fù)過程中，這其中有需求提前釋放、旺季提前的影響，也行業(yè)落后產(chǎn)能持續(xù)出清的因素。

主編視角

Mysteel：Deepseek解讀《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價市場化改革 促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》對新能源及儲能企業(yè)發(fā)展影響

2. 產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同降本與技術(shù)突破 當(dāng)前高成本仍是核心制約因素，企業(yè)需多維度突破： 上游資源整合：四川攀枝花等地打造“釩資源-電解液-電堆”一體化基地，電解液租賃模式降低初始投資； 技術(shù)創(chuàng)新：提升能量密度（當(dāng)前30~50Wh/L）、降低電堆功耗，縮小與鋰電池的度電成本差距。

日評

[隆眾聚焦]：原料成本增加 電解液溶劑市場暫穩(wěn)觀望

導(dǎo)語：進(jìn)入2月下半月以來，電解液溶劑市場延續(xù)大穩(wěn)小動運(yùn)行態(tài)勢，受下游終端需求淡季影響，工廠主要交付協(xié)議訂單，調(diào)價意愿暫不高，工廠報盤維持前期水平，積極接單出貨為先。

熱點聚焦