Mysteel晚餐：5月建筑企業(yè)鋼材采購(gòu)調(diào)研，鐵礦石港庫(kù)下降

（5）4月，中國(guó)進(jìn)口未鍛軋銅及銅材43.8萬(wàn)噸；1-4月，中國(guó)進(jìn)口未鍛軋銅及銅材174.2萬(wàn)噸，同比下降3.9% （6）4月中國(guó)出口未鍛軋鋁及鋁材51.8萬(wàn)噸；1-4月累計(jì)出口188.3萬(wàn)噸，同比下降5.7% ◎2024年，國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)運(yùn)行持續(xù)呈現(xiàn)高產(chǎn)量、高成本、高出口、低需求、低價(jià)格、低效益的“三高三低”局面，行業(yè)盈利水平下降，上市鋼企積極謀劃出海，其中寶鋼股份、南鋼股份產(chǎn)品出口均創(chuàng)歷史記錄。

資訊

Mysteel：2025年五一期間鎳礦運(yùn)行情況

價(jià)格方面，目前Ni:0.9%低鋁礦37美元/濕噸，Ni:1.3%鎳礦45美元/濕噸，Ni:1.5%鎳礦59-61美元/濕噸，Ni:1.8%鎳礦79-81美元/濕噸 庫(kù)存方面，截止五一節(jié)前，中國(guó)14港港口鎳礦庫(kù)存增加1.46萬(wàn)濕噸至685.43萬(wàn)濕噸，增幅0.21%以鎳礦產(chǎn)地分，菲律賓鎳礦682.93萬(wàn)濕噸，其他國(guó)家2.5萬(wàn)濕噸；以鎳礦品位分，低鎳高鐵礦330.44萬(wàn)濕噸，中高品位鎳礦354.99萬(wàn)濕噸。

鎳頭條

鋼價(jià)逐步企穩(wěn)反彈

2025年1月至4月中旬，鋼材價(jià)格呈震蕩下行態(tài)勢(shì)這一階段，鐵水產(chǎn)量超出市場(chǎng)預(yù)期，但原材料供應(yīng)整體較為寬松焦煤因庫(kù)存高企，價(jià)格持續(xù)承壓下跌；鐵礦石除2月受颶風(fēng)短暫擾動(dòng)外，在高供應(yīng)預(yù)期下價(jià)格同樣疲軟，雙重因素使鋼材生產(chǎn)成本不斷走低 出口端的沖擊同樣顯著2月21日，越南宣布對(duì)原產(chǎn)于印度和中國(guó)的部分熱軋鋼產(chǎn)品征收臨時(shí)反傾銷(xiāo)稅，最高稅率達(dá)27.83%2025年一季度，美國(guó)不僅對(duì)中國(guó)商品加征20%的關(guān)稅，還針對(duì)鋼鐵和鋁進(jìn)口額外加征25%關(guān)稅。

鋼材

[PVC]：隆眾早訊-周三版

港口乙烯美金盤(pán)CFR中國(guó)預(yù)估價(jià)格在780-800美元/噸附近山東液氯價(jià)格下調(diào)100元，執(zhí)行-250元出廠；含外銷(xiāo)液氯后氯堿利潤(rùn)在177元/噸；山東區(qū)域，由于下游非鋁需求適量補(bǔ)庫(kù)，使得部分氯堿企業(yè)庫(kù)存維持在相對(duì)低位，今日預(yù)估山東部分區(qū)域液堿價(jià)格因此繼續(xù)試探性上漲 　部分期貨夜盤(pán)收盤(pán)，LPG、合成橡膠、20號(hào)膠、菜粕、短纖、豆二、豆粕等夜盤(pán)收跌超1%，低硫燃油跌約0.3%鐵礦石則漲0.1%，焦炭漲約1.3%。

早間提示

Mysteel：美國(guó)關(guān)稅對(duì)國(guó)內(nèi)鋼管影響及鋼管行業(yè)未來(lái)發(fā)展的幾點(diǎn)思考

鋼管行業(yè)作為傳統(tǒng)制造業(yè)的重要組成部分，近年來(lái)在市場(chǎng)需求波動(dòng)、貿(mào)易摩擦加劇、數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速的背景下，價(jià)格需求等方面承壓運(yùn)行然而，自4月10日12時(shí)01分起，對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的所有進(jìn)口商品的加征關(guān)稅稅率由34%提高至84%，對(duì)所有進(jìn)口鋼鐵和鋁征收25%關(guān)稅的政策(自2025年3月12日起生效)，對(duì)國(guó)內(nèi)鋼管行業(yè)的影響如何？未來(lái)又如何發(fā)展？筆者從以下幾個(gè)方面分析: 一：美國(guó)關(guān)稅對(duì)國(guó)內(nèi)鋼管影響有限 但國(guó)內(nèi)供需矛盾仍存 1.直接影響有限，因中國(guó)對(duì)美鋼管出口占比小 中國(guó)對(duì)美國(guó)鋼材(包括鋼管)的直接出口規(guī)模較小，因此本次加征關(guān)稅對(duì)中國(guó)鋼管出口美國(guó)的直接影響有限。

每日分析

Mysteel：美國(guó)關(guān)稅政策對(duì)黑色系的影響

原料價(jià)格波動(dòng)可能加劇 1. 對(duì)美鋼材出口或?qū)⒊霈F(xiàn)量?jī)r(jià)齊縮現(xiàn)象 關(guān)稅政策對(duì)中國(guó)對(duì)美鋼材直接出口影響小2024年中國(guó)對(duì)美鋼材出口量89萬(wàn)噸，占出口總量比重的0.8%，占比小，直接出口影響非常微弱 對(duì)轉(zhuǎn)口出口向美國(guó)的鋼材有一定影響2024年美國(guó)鋼鐵進(jìn)口量2600萬(wàn)噸，其中相當(dāng)一部分是中國(guó)通過(guò)越南、韓國(guó)等地轉(zhuǎn)口流入美國(guó)，美國(guó)對(duì)全球鋼鋁產(chǎn)品加征25%關(guān)稅，疊加越南、韓國(guó)等國(guó)家對(duì)中國(guó)鋼材征收反傾銷(xiāo)稅，通過(guò)轉(zhuǎn)口出口美國(guó)的鋼材成本將有所抬升，削弱中國(guó)鋼材價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力，短期將對(duì)鋼材出口形成一定沖擊。

熱點(diǎn)分析

鐵礦石巨頭力拓為何押注鋰資源？

盡管當(dāng)下鋰價(jià)較低，但未來(lái)的需求是確定的，“我們相信自己對(duì)市場(chǎng)的預(yù)測(cè)，并積極尋找解決方案” 加大對(duì)鋰資源的投資是力拓調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，重構(gòu)新能源產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)力的重要一步 今年年底，被視為全球儲(chǔ)量最大、品質(zhì)最高的待開(kāi)發(fā)礦山——幾內(nèi)亞西芒杜鐵礦計(jì)劃投產(chǎn)，加之中國(guó)等主要產(chǎn)鋼國(guó)步入產(chǎn)量達(dá)峰，業(yè)內(nèi)認(rèn)為全球鐵礦石將進(jìn)入供應(yīng)過(guò)剩階段，鐵礦石價(jià)格將進(jìn)一步下行 作為西芒杜項(xiàng)目的重要參與方之一，石道成透露，該項(xiàng)目進(jìn)展非常順利，三家中國(guó)合作伙伴，寶武、中鋁、贏聯(lián)盟與力拓之間的合作進(jìn)展非常順利。

產(chǎn)業(yè)資訊

國(guó)際鋼市日?qǐng)?bào)：土耳其方坯價(jià)格持續(xù)攀升 進(jìn)口資源成本支撐市場(chǎng)上漲（2025.3.14）

短期來(lái)看，市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)仍在廢鋼價(jià)格走勢(shì)及下游需求變化，預(yù)計(jì)這些因素將對(duì)方坯價(jià)格形成關(guān)鍵影響 【進(jìn)出口動(dòng)態(tài)】 【國(guó)際市場(chǎng)動(dòng)態(tài)】 美國(guó)對(duì)進(jìn)口鋼鐵和鋁征收25%的關(guān)稅生效 3月12日開(kāi)始，美國(guó)對(duì)所有進(jìn)口鋼鐵和鋁征收25%的關(guān)稅，根據(jù)美國(guó)國(guó)際貿(mào)易管理局（U.S. International Trade Administration）的數(shù)據(jù)......更多>> 美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)作出環(huán)形碳素管線管第三次雙反日落復(fù)審產(chǎn)業(yè)損害終裁 2025年3月6日，美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)（ITC）投票對(duì)進(jìn)口自中國(guó)的環(huán)形碳素管線管（Circular Welded Carbon Quality Steel Line Pipe）作出第三次反傾銷(xiāo)和反補(bǔ)貼日落復(fù)審產(chǎn)業(yè)損害肯定性終裁......更多>> 韓國(guó)對(duì)涉華不銹鋼板卷作出反傾銷(xiāo)日落復(fù)審終裁 2025年2月20日，韓國(guó)貿(mào)易委員會(huì)發(fā)布第2025-3號(hào)公告（案件調(diào)查號(hào)23-2024-4），對(duì)原產(chǎn)于中國(guó)大陸、印度尼西亞和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的不銹鋼板卷（Flat-rolled Products of Stainless Steel）作出反傾銷(xiāo)第一次日落復(fù)審終裁，建議繼續(xù)對(duì)涉案產(chǎn)品征收為期五年的反傾銷(xiāo)稅......更多>> 印度鋼鐵市場(chǎng)2月粗鋼產(chǎn)量同比增長(zhǎng)4.7% 根據(jù)印度聯(lián)合工廠委員會(huì)（JPC）最新發(fā)布行業(yè)數(shù)據(jù)，2025年2月印度鋼鐵行業(yè)呈現(xiàn)顯著的內(nèi)需拉動(dòng)特征。

日?qǐng)?bào)

Mysteel：貿(mào)易關(guān)稅摩擦再起 國(guó)內(nèi)焊管影響如何

自 2025年3月12日起，美國(guó)政府將對(duì)所有進(jìn)口鋼鐵和鋁制品加征 25% 的關(guān)稅，若其他國(guó)家跟上美國(guó)貿(mào)易關(guān)稅步伐同樣加征25%關(guān)稅，粗略估算下國(guó)內(nèi)焊管出口價(jià)格優(yōu)勢(shì)將被大幅縮小，但各區(qū)域間仍有一定價(jià)差 2.出口集中度不高 直接出口影響不大 據(jù)2024年中國(guó)焊管出口數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)焊管出口至全球各國(guó)家達(dá)200余個(gè)，出口前十的國(guó)家大都分布于東南亞、中東與南美一帶，其總占比也僅為35.68%，因此可見(jiàn)出口集中度較為分散。

主編視角

建信期貨：鋼材出口形勢(shì)不必過(guò)于悲觀

3月，美方以芬太尼等問(wèn)題為由，宣布自3月4日起對(duì)中國(guó)輸美產(chǎn)品再次加征10%關(guān)稅與鋼鋁直接關(guān)稅相比，上述總計(jì)20%的關(guān)稅影響更為復(fù)雜，其中包含鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上下游商品，特別是占比較大的機(jī)械電子類產(chǎn)品、金屬及制品、運(yùn)輸設(shè)備類產(chǎn)品、精密儀器等由于上述四類產(chǎn)品中包含鋼鐵等原材料，不利影響也會(huì)傳遞到國(guó)內(nèi)鋼材需求端整體來(lái)看，上述四類產(chǎn)品用鋼需求不同、需求價(jià)格彈性差異較大，美國(guó)“關(guān)稅戰(zhàn)”對(duì)其出口影響各異，需求壓力測(cè)算方法較為復(fù)雜且影響周期難以確定。

鋼材

Mysteel早讀：美CPI緩和通脹擔(dān)憂 有色金屬全線飄紅

CNN報(bào)道稱，該舉措或推高美國(guó)消費(fèi)品和工業(yè)產(chǎn)品的價(jià)格特朗普2月10日簽署行政命令，宣布對(duì)所有進(jìn)口至美國(guó)的鋼鐵和鋁征收25%的關(guān)稅 ◎2025年3月12日上午，中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心區(qū)域和產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究部副部長(zhǎng)李金波一行蒞臨上海鋼聯(lián)參觀交流，受到上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理史正磊、銅鉛鋅稀貴事業(yè)部大客戶服務(wù)部經(jīng)理徐中萍的熱情接待雙方就上海鋼聯(lián)公司業(yè)務(wù)、銅產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)情況等方面進(jìn)行了深入探討和交流。

有色聚焦

Mysteel：2月鋼鐵行業(yè)大事記

2月13日，寶鋼股份、寶武鋁業(yè)與神戶制鋼聯(lián)合成立寶鋼神鋼汽車(chē)鋁板（上海）有限公司，揭牌儀式在上海舉行 2月15日，河北省鋼結(jié)構(gòu)行業(yè)協(xié)會(huì)正式成立，中國(guó)二十二冶集團(tuán)金屬結(jié)構(gòu)工程分公司總經(jīng)理王奪當(dāng)選為會(huì)長(zhǎng) 2月18日，凌鋼股份收到開(kāi)發(fā)區(qū)管委會(huì)下發(fā)的《建筑工程施工許可證》，其1#-4#高爐裝備升級(jí)項(xiàng)目中的新建2290m3高爐工程符合條件，準(zhǔn)予施工 2月19日，日本三井物產(chǎn)株式會(huì)社宣布，將以53.4億美元的價(jià)格收購(gòu)力拓旗下位于西澳大利亞皮爾巴拉地區(qū)的羅茲嶺鐵礦項(xiàng)目40%的股份。

資訊

Mysteel鋼鐵市場(chǎng)周度觀察：需求啟動(dòng)顯春意，行情鞏固需時(shí)日

由于特朗普政府?dāng)M于3月初正式對(duì)美國(guó)進(jìn)口鋼鋁產(chǎn)品征收25%關(guān)稅，部分經(jīng)濟(jì)體或試圖通過(guò)貿(mào)易救濟(jì)措施轉(zhuǎn)嫁壓力，可能對(duì)中國(guó)鋼鐵出口帶來(lái)擾動(dòng) 綜上所述，鋼材需求修復(fù)已顯春意，疊加市場(chǎng)信心逐步建立，整體鋼價(jià)走勢(shì)偏強(qiáng)然而，需求的實(shí)質(zhì)性啟動(dòng)或在3月份確定性更高，短期仍需關(guān)注上漲節(jié)奏及風(fēng)險(xiǎn)控制，謹(jǐn)防外部因素對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的擾動(dòng) 螺紋：上周，螺紋表需超預(yù)期回升，總庫(kù)存累庫(kù)速度明顯放緩，市場(chǎng)對(duì)旺季需求的信心提升，周五螺紋主力合約較上周五上漲近百元，收?qǐng)?bào)3361元/噸，上海螺紋*現(xiàn)貨周均價(jià)環(huán)比上漲8元/噸至3350元/噸。

觀點(diǎn)

Mysteel：美國(guó)對(duì)全球鋼鐵產(chǎn)品加征關(guān)稅的影響

而由于中國(guó)鋼鐵絕對(duì)的低價(jià)格優(yōu)勢(shì)，在與其他國(guó)家貿(mào)易過(guò)程中，中國(guó)鋼鐵產(chǎn)品首先出口至關(guān)稅較低或無(wú)關(guān)稅協(xié)議的國(guó)家，然后再?gòu)牡谌龂?guó)出口至美國(guó)近幾年來(lái)，中國(guó)部分鋼材產(chǎn)品經(jīng)越南、墨西哥加工后進(jìn)入美國(guó) 此次美國(guó)對(duì)外實(shí)行全面關(guān)稅政策，對(duì)全球各國(guó)鋼鋁產(chǎn)品進(jìn)口統(tǒng)一加征25%的關(guān)稅，我國(guó)與其他國(guó)家貿(mào)易成本不變，各國(guó)對(duì)美國(guó)鋼鋁出口成本統(tǒng)一提升實(shí)際對(duì)轉(zhuǎn)口貿(mào)易影響較小 三、對(duì)美國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的影響 2023年數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)粗鋼產(chǎn)量8139萬(wàn)噸，而消費(fèi)量達(dá)10060萬(wàn)噸，缺口約為1921萬(wàn)噸，缺口依賴進(jìn)口。

宏觀分析

Mysteel早報(bào)：上海中厚板價(jià)格預(yù)計(jì)弱穩(wěn)運(yùn)行

2、宏觀：央行發(fā)布2024年第四季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告報(bào)告表示，下一階段，實(shí)施好適度寬松的貨幣政策綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，保持流動(dòng)性充裕，使社會(huì)融資規(guī)模、貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)同經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、價(jià)格總水平預(yù)期目標(biāo)相匹配 3、產(chǎn)業(yè)：針對(duì)美國(guó)對(duì)進(jìn)口鋼鋁征收25%關(guān)稅，商務(wù)部回應(yīng)稱，敦促美方回到貿(mào)易體制正確軌道；中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)表示，當(dāng)前我國(guó)鋼材對(duì)美國(guó)出口量較少，短期看，對(duì)我國(guó)鋼鐵出口影響有限，但長(zhǎng)期看，美國(guó)此舉或?qū)?dòng)其他國(guó)家效仿，從而降低我國(guó)鋼材出口競(jìng)爭(zhēng)力。

日?qǐng)?bào)

Mysteel早報(bào)： 黑色期貨夜盤(pán)低位 預(yù)計(jì)今日全國(guó)焊管價(jià)格或偏弱運(yùn)行

【市場(chǎng)熱點(diǎn)】 1.宏觀資訊 央行發(fā)布2024年第四季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告報(bào)告表示，下一階段，實(shí)施好適度寬松的貨幣政策綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，保持流動(dòng)性充裕，使社會(huì)融資規(guī)模、貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)同經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、價(jià)格總水平預(yù)期目標(biāo)相匹配 2.產(chǎn)業(yè)熱點(diǎn) 針對(duì)美國(guó)對(duì)進(jìn)口鋼鋁征收25%關(guān)稅，商務(wù)部回應(yīng)稱，敦促美方回到貿(mào)易體制正確軌道；中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)表示，當(dāng)前我國(guó)鋼材對(duì)美國(guó)出口量較少，短期看，對(duì)我國(guó)鋼鐵出口影響有限，但長(zhǎng)期看，美國(guó)此舉或?qū)?dòng)其他國(guó)家效仿，從而降低我國(guó)鋼材出口競(jìng)爭(zhēng)力。

每日分析

Mysteel：春節(jié)后電解鋁庫(kù)存增量有限 鋁價(jià)支撐較強(qiáng)

這主要與供應(yīng)端產(chǎn)能的逐步釋放、需求端恢復(fù)速度不及預(yù)期以及市場(chǎng)心態(tài)的變化等因素有關(guān)短期現(xiàn)貨市場(chǎng)因資源供應(yīng)偏緊，價(jià)格短期尚有支撐，但期鋁盤(pán)面受宏觀政策及海外擾動(dòng)（如美國(guó)關(guān)稅）影響，美國(guó)宣布將對(duì)進(jìn)口鋼鐵和鋁加征25%的新關(guān)稅，可能導(dǎo)致全球貿(mào)易流向調(diào)整加拿大作為美國(guó)原鋁主要供應(yīng)國(guó)（占比79%），其出口受限或間接影響中國(guó)市場(chǎng)情緒，加劇期鋁價(jià)格震蕩，波動(dòng)幅度或大于現(xiàn)貨 當(dāng)前鋁市場(chǎng)處于“低庫(kù)存、弱需求、高政策敏感性”的博弈階段。

熱點(diǎn)分析

Mysteel周報(bào)：湖南省鋼材價(jià)格下跌 成交有待回復(fù)（2.8-2.14）

截止目前，萍鋼18-25抗震螺紋鋼市場(chǎng)價(jià)格3430元/噸，武鋼漢鋼3410元/噸，線材3640元/噸，抗震盤(pán)螺3530元/噸宏觀層面，2月10日美方宣布對(duì)所有進(jìn)口鋼鋁加征25%關(guān)稅，隨后2月12日印度也宣布擬對(duì)中國(guó)鋼鐵征收15-25%臨時(shí)關(guān)稅，雖然直接出口至兩國(guó)鋼材占比不高，但事件引發(fā)市場(chǎng)對(duì)于后續(xù)的擔(dān)憂，期螺主力合約周內(nèi)持續(xù)震蕩下行，看空情緒氛圍較重市場(chǎng)方面，鋼廠產(chǎn)能利用率有所上升，但春節(jié)假期剛過(guò)，下游開(kāi)工率較低，疊加近期湖南受連續(xù)雨水天氣影響，需求回暖節(jié)奏較慢，終端采購(gòu)以剛需為主，市場(chǎng)成交氛圍較為冷清，部分庫(kù)存壓力較大的貿(mào)易商不斷采取讓利促銷(xiāo)策略，導(dǎo)致周內(nèi)價(jià)格整體呈連續(xù)陰跌走勢(shì)。

周報(bào)

每日鋼市：鋼坯降20元，期鋼飄綠，鋼價(jià)局部下跌

四、鋼材市場(chǎng)價(jià)格預(yù)測(cè) 2月10日，特朗普表示，他將宣布對(duì)所有國(guó)家的鋼鋁進(jìn)口加征25%的關(guān)稅，但未宣布關(guān)稅政策何時(shí)生效中國(guó)對(duì)美直接鋼鐵出口已從2018年的350萬(wàn)噸降至2024年的89萬(wàn)噸此次關(guān)稅政策對(duì)中國(guó)直接出口影響較小但是長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，由于后續(xù)反傾銷(xiāo)審查案件將會(huì)出現(xiàn)增長(zhǎng)的情況，因此市場(chǎng)“轉(zhuǎn)出口”貿(mào)易數(shù)量將會(huì)有所下降 目前下游采購(gòu)需求不多，市場(chǎng)成交表現(xiàn)清淡，市場(chǎng)情緒謹(jǐn)慎觀望。

觀點(diǎn)

[隆眾聚焦]：國(guó)內(nèi)外風(fēng)云變化 聚丙烯契機(jī)幾何？

熱點(diǎn)聚焦