Mysteel快訊：農(nóng)視聚焦—受期價上漲影響，籽棉交售價格上漲（2021年9月26日）

聚焦

新疆棉花全面采收 棉田盡顯“科技范”

“這種無人化、智慧化的棉花種植方式正在成為新疆棉花種植的趨勢”艾海鵬說，“超級棉田”從2021年平均畝產(chǎn)籽棉254公斤增長到2023年的420.9公斤 近年來，新疆棉花種植不僅加速邁向全程機(jī)械化，“智慧棉田”更在天山南北興起 眼下，沙灣市金溝河鎮(zhèn)5000畝“無人農(nóng)場”里的棉花已成熟，機(jī)械化采收正忙今年，沙灣市宏基農(nóng)機(jī)服務(wù)專業(yè)合作社通過土地流轉(zhuǎn)打造“無人農(nóng)場”，并實(shí)現(xiàn)全程智能化。

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新疆：“智”賦棉田向新而行

2023年，新疆投入近7000臺采棉機(jī)開展機(jī)械化采收作業(yè)，機(jī)械化采收率由2014年的35%提升至2023年的85%以上，棉花生產(chǎn)綜合效益穩(wěn)步提升 “超級棉田”第一季以來，兩位“90后”借助物聯(lián)網(wǎng)、機(jī)器人和人工智能等科技手段對棉田實(shí)施精準(zhǔn)管理，大幅降低對個人經(jīng)驗(yàn)的依賴，并實(shí)現(xiàn)增收增產(chǎn)效果，平均畝產(chǎn)籽棉已從2021年的254公斤增長到2023年的420.9公斤 目前，新疆棉花主栽品種中，自育品種占比90%以上 文 |《瞭望》新聞周刊記者 郝玉 郭燕 張嘯誠 入夏時節(jié)，新疆棉花播種接近尾聲。

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尉犁縣105萬畝棉花陸續(xù)開播

“超級棉田”從2021年平均畝產(chǎn)籽棉254公斤到2023年的420.9公斤/畝2024年“超級棉田”第四季向平均畝產(chǎn)500公斤目標(biāo)發(fā)起挑戰(zhàn)，進(jìn)一步發(fā)掘超級棉田的生產(chǎn)潛力，探索無人化大面積棉田種植的高產(chǎn)模式 出處：中新網(wǎng)新疆 。

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播種有方 增效有路

2021年，該師市7.2萬畝棉田應(yīng)用“干播濕出”技術(shù)，再獲成功 2022年，四十九團(tuán)七連職工張晨旭在自家棉田嘗試應(yīng)用“干播濕出”技術(shù)“本來心里直打鼓，種植過程中，師市、團(tuán)場的農(nóng)業(yè)專家經(jīng)常來指導(dǎo)，我們也就放心了”張晨旭說，“等棉花收獲時，不僅單產(chǎn)提高了，質(zhì)量也有所改善” 2022年，三師圖木舒克市應(yīng)用“干播濕出”技術(shù)種植棉花67萬畝，籽棉單產(chǎn)較上年增加55公斤，棉花質(zhì)量6項(xiàng)指標(biāo)位居兵團(tuán)第二，棉花質(zhì)量達(dá)到歷史最好水平。

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Mysteel解讀：棉價弱勢震蕩，下游交投回暖

進(jìn)入12月下旬，新疆皮棉加工進(jìn)入尾聲，市場供應(yīng)逐步增加，南疆三大棉區(qū)籽棉收購進(jìn)度已超過80%，新疆皮棉日加工量呈現(xiàn)快速下滑的勢頭，同時新疆棉汽運(yùn)出庫量增長不大，隨著新疆、甘肅、河南等地相繼迎來降雪，棉花出庫、運(yùn)輸?shù)仁艿捷^大影響，棉企移庫熱情低短期棉花價格或延續(xù)震蕩走勢 棉花價格弱勢震蕩 圖1 2021-2023年國內(nèi)3128棉花價格走勢圖 據(jù)Mysteel農(nóng)產(chǎn)品數(shù)據(jù)監(jiān)測，如圖1所示，新疆市場棉花價格弱勢震蕩，國內(nèi)3128皮棉均價16370元/噸，周環(huán)比下跌0.74%。

熱點(diǎn)分析

Mysteel解讀：棉價低位震蕩，下游謹(jǐn)慎觀望

進(jìn)入11月下旬，新疆籽棉交售進(jìn)入尾聲，因鄭棉期貨價格持續(xù)下跌影響，近幾日全疆籽棉收購價繼續(xù)下滑，籽棉價格維持在6.9-7.1元/公斤，部分棉區(qū)軋花企業(yè)出現(xiàn)減收、停收現(xiàn)象皮棉成本進(jìn)一步下降，下游棉紗市場繼續(xù)走弱，紡企剛需補(bǔ)庫，生產(chǎn)積極性下滑短期棉花價格面臨承壓下行格局 棉花價格低位震蕩 圖1 2021-2023年國內(nèi)3128棉花價格走勢圖 據(jù)Mysteel農(nóng)產(chǎn)品數(shù)據(jù)監(jiān)測，如圖1所示，新疆市場棉花價格低位弱穩(wěn)，國內(nèi)3128皮棉均價16081元/噸，周環(huán)比下跌2.89%。

熱點(diǎn)分析

Mysteel解讀：不破不立，鄭棉價格深度下沉后或迎來新生

在2021/22年度，那時候的籽棉價格開秤最高到12元/公斤，皮棉現(xiàn)貨價格到23000元/噸，鄭棉主力沖高至22960元/噸，當(dāng)時是高價下市場買貨擔(dān)憂情緒較高，但是產(chǎn)業(yè)內(nèi)棉紗銷售較好、利潤較高、無庫存的狀態(tài)；而當(dāng)前棉花處于棉紗變現(xiàn)難度大、去庫難度高，棉花棉紗掉價依舊無消費(fèi)信心 圖4 20221-2023年國內(nèi)外棉價差走勢 另外需要關(guān)注的是進(jìn)口棉對我國棉花價格的沖擊。

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【財聯(lián)社】下游訂單不足，“金九銀十”預(yù)期落空，新棉上市“底氣不足”

新疆棉花產(chǎn)業(yè)鏈人士向財聯(lián)社記者表示，2021年籽棉價格大幅上漲，疆內(nèi)要求棉花采購的時候不能打白條，軋花企業(yè)采購成本和貸款增大，不少軋花企業(yè)爆倉，損失慘重，22/23軋季，籽棉價格大幅下降，原料采購成本降低，軋花企業(yè)有所恢復(fù)，中央儲備棉輪本月14日結(jié)束，累計成交88萬噸，主要是為了平穩(wěn)市場價格，抑制新棉價格大幅上漲 新賽股份相關(guān)人士向財聯(lián)社記者表示，加工企業(yè)主要靠原料價格和加工費(fèi)控制能力，根據(jù)當(dāng)前棉價，預(yù)計23/24軋季價格會比較平穩(wěn)，軋花廠還會保持一定利潤空間，而且加工企業(yè)自身也在改革，加工設(shè)備在更新，以前都是一些小型的設(shè)備，大型設(shè)備吃料較多，加工的周期也在縮短，有助于成本降低。

媒體報道

Mysteel解讀：基本面偏弱情緒發(fā)酵，鄭棉觸及新低

當(dāng)前軋花廠籽棉收購進(jìn)度接近尾聲，整體收購進(jìn)度90%左右由于加工利潤虧損，軋花廠現(xiàn)貨銷售意愿不大，疊加期貨價格與加工成本倒掛嚴(yán)重，軋花廠套保套利空間有限，多數(shù)棉企選擇觀望，等待合適時機(jī)，后期盤面套保壓力仍較大 新年度棉花大量上市，商業(yè)庫存增量 圖2 2021-2023年全國棉花商業(yè)庫存統(tǒng)計 自新年度棉花上市以來，市場供應(yīng)端陸續(xù)增加，商業(yè)庫存增幅較大。

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Mysteel解讀：新疆籽棉上市坎坷，各有苦衷

如圖1所示，由于2023年棉花加工產(chǎn)能高于往年，日度最大加工量達(dá)到7.7萬噸，刷新歷史記錄；截至2023年11月3日，2023/24年度新疆棉花累計加工量為157.72萬噸，同比增加57.31萬噸，增幅57.08%；從圖2曲線走勢分析，加工量與2019、2020、2021年度同期差距逐漸縮小，預(yù)期11月底有望追平 圖3 2023年度新疆機(jī)采籽棉40%毛衣分收購價走勢 前事之不忘，后事之師，經(jīng)歷了2021年度加工大幅虧損，2023年軋花廠收購較為理性，如圖3所示，部分軋花廠前期通過保底價7.5元/公斤收購籽棉，棉農(nóng)惜售意愿強(qiáng)，一段時間內(nèi)，雙方基本處于僵持狀態(tài)。

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阿瓦提縣棉花機(jī)采率逐年提升

近年來，阿瓦提縣推行長絨棉水肥精量調(diào)控與協(xié)同技術(shù)，創(chuàng)建機(jī)采長絨棉畝產(chǎn)籽棉450公斤以上的超高產(chǎn)核心樣板田和長絨棉新品種，為推進(jìn)阿瓦提縣農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化提供了示范引領(lǐng)作用 阿瓦提縣種業(yè)發(fā)展中心黨支部書記孫積貴說：“自2021年開始，我們推廣了機(jī)采長絨棉品種‘新78’，這兩年不斷地加大宣傳力度，積極動員棉農(nóng)種植新品種，也是實(shí)現(xiàn)了棉花從種植到采收全過程的機(jī)械化。

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Mysteel解讀：供強(qiáng)需弱局面持續(xù)，棉價難破弱勢行情

目前新疆地區(qū)處于新花集中上市期，其皮棉加工量也持續(xù)增加，截至10月30日，新疆皮棉累計加工量127.32萬噸，同比增加42.44萬噸，較近三年平均值低13.52萬噸，進(jìn)度慢于常年但由于近期籽棉收購進(jìn)度加快，疊加儲備棉的持續(xù)投放和進(jìn)口滑準(zhǔn)稅配的下發(fā)，短期上游棉花供應(yīng)充足 下游旺季不旺 紡織需求疲軟 圖 2021-2023年主流地區(qū)紡企紗線庫存情況 金九銀十已過，傳統(tǒng)旺季不旺，下游也即將迎來紡織淡季。

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Mysteel解讀：棉價低位震蕩，下游需求疲軟

進(jìn)入10月下旬，新疆籽棉陸續(xù)大規(guī)模交售，而新疆籽棉收購市場的僵持局面也開始松動受新疆籽棉規(guī)模采摘、下游消費(fèi)不斷轉(zhuǎn)弱等多重因素影響，國內(nèi)棉花現(xiàn)貨價格進(jìn)一步走低，軋花廠普遍下調(diào)收購報價同時國內(nèi)棉價下跌超出預(yù)期，令多數(shù)下游紡織企業(yè)措手不及，當(dāng)前棉紗銷售有所放緩，成品庫存累庫明顯 棉花價格低位震蕩 圖1 2021-2023年國內(nèi)3128棉花價格走勢圖 據(jù)Mysteel農(nóng)產(chǎn)品數(shù)據(jù)監(jiān)測，如圖1所示，新疆市場棉花價格低位弱穩(wěn)，國內(nèi)3128皮棉均價17166元/噸，周環(huán)比下跌1.55%。

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Mysteel解讀：“銀十”旺季落空，鄭棉破位下跌

分區(qū)域來看，目前喀什市場機(jī)采籽棉價格8元/公斤，較去年同期漲2.3元/公斤，阿克蘇市場機(jī)采籽棉價格8元/公斤，較去年同期漲2.2元/公斤，巴州市場機(jī)采籽棉價格7.8元/公斤，較去年同期漲2.2元/公斤，北疆奎屯市場機(jī)采籽棉價格7.7元/公斤，較去年同期漲1.8元/公斤目前軋花廠交售情緒一般，籽棉價格表現(xiàn)堅(jiān)挺，市場籽棉收購氛圍略顯僵持，收購高成本支撐下，短期棉價大跌空間有限 下游旺季不旺，需求疲軟拖累 圖2 2021-2023年主流地區(qū)紡企開機(jī)情況 圖3 2021-2023年主流地區(qū)紡企成品庫存情況 下游方面，紡企旺季訂單不旺，紡企開機(jī)率下降，成品庫存開始累庫。

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Mysteel解讀：棉花供應(yīng)端故事未能發(fā)力，短期價格下探尋求支撐

圖3 2021-2023年紡織品服裝出口情況 綜合來說，棉花供應(yīng)端隨著搶收預(yù)期逐漸被證偽和籽棉收購價的下調(diào)，短期棉花價格似乎受到打壓；而下游需求難以發(fā)力，導(dǎo)致供需格局從供不應(yīng)求逐步回顧供需平衡格局。

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Mysteel周報：交易依舊偏弱，棉紗價格盤整運(yùn)行（9.21-9.28）

由于當(dāng)前紡紗利潤倒掛，紡企采購棉花熱情不高，多以消耗前期庫存為主，且新花上市將近，市場各方對于籽棉交售價格關(guān)注度較高，多謹(jǐn)慎觀望，等待新棉價格指引 七、紡企紗線庫存情況 圖5 2021-2023年主流地區(qū)紡企庫存情況 據(jù)Mysteel農(nóng)產(chǎn)品數(shù)據(jù)監(jiān)測，截至9月28日，主要地區(qū)紡企紗線庫存為26.4天，環(huán)比增幅2.33%，同比減幅7.37%。

周評

Mysteel解讀：新棉上市在即，節(jié)后行情走勢如何？

雖然絮棉、地產(chǎn)棉收購價格對于新疆棉開秤價不具備參考作用，但間接影響市場對新疆棉收購價格預(yù)期偏高另外，隨著新疆軋花廠產(chǎn)能過?，F(xiàn)狀，市場仍有籽棉搶收預(yù)期短期棉價底部有支撐 下游旺季需求不及預(yù)期，消化能力不足 圖2 2021-2023年主流地區(qū)紡企庫存情況 下游方面，下游金九行情并不“金”，市場旺季訂單不及預(yù)期，紡企出貨速度放緩，成品庫存略有壓力。

熱點(diǎn)分析

Mysteel解讀：棉花延續(xù)震蕩，純棉紗淡穩(wěn)僵持

其中，新疆地區(qū)商品棉47.88萬噸，周環(huán)減少5.42萬噸（降幅10.17%）內(nèi)地地區(qū)商品棉23.66萬噸，周環(huán)比減少2.12萬噸（降幅8.22%）整體上看，新棉上市在即，儲備棉成交縮水，市場對于籽棉價格仍有較高預(yù)期；全國棉花商業(yè)庫存依舊處于低位，下游市場延續(xù)平淡行情，旺季不旺成為現(xiàn)實(shí)預(yù)計下周全國商業(yè)庫存將小幅減少 圖3 2021-2023年主流地區(qū)紡企庫存情況 需求方面：近期純棉紗市場整體購銷淡穩(wěn)，截止9月26日，全國純棉32s環(huán)錠紡均價24955元/噸，較上一日價格持穩(wěn)；受場內(nèi)貿(mào)易商拋貨影響，紡企新增訂單不及預(yù)期，大部分維持小單走貨為主，在利潤虧損情況下報價多持穩(wěn)待市，實(shí)際商談存松動空間。

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Mysteel解讀：棉價高位震蕩，新棉價格預(yù)期偏高

進(jìn)入9月下旬，新疆棉采收進(jìn)入倒計時，新疆少數(shù)軋花廠雖提前預(yù)收手摘棉，報價9.2-9.3元/公斤，但尚未形成主流報價，內(nèi)地籽棉價格也延續(xù)4.3-4.6元/斤區(qū)間價格波動下游棉紗交投氛圍一般，上下游結(jié)構(gòu)性矛盾依然突出，紡企順價出貨，即期利潤持續(xù)為負(fù) 棉花價格震蕩整理 圖1 2021-2023年國內(nèi)3128棉花價格走勢圖 據(jù)Mysteel農(nóng)產(chǎn)品數(shù)據(jù)監(jiān)測，如圖1所示，新疆市場棉花價格暫穩(wěn)，3128B新疆市場3128B新疆機(jī)采棉18100-18250元/噸，手采棉18300-18350元/噸。

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