Mysteel周報(bào)：主流礦山暫未出貨 國內(nèi)鉬價(jià)繼續(xù)探尋價(jià)格支撐點(diǎn)（8.25-9.1）

原料精礦方面，原料精礦方面，本周國內(nèi)礦端持穩(wěn)運(yùn)行，國際小幅震蕩，本周礦山陸續(xù)出貨，45-55%品位礦山出貨價(jià)格在4307-4370元/噸度，散貨市場(chǎng)方面，部分持貨商低價(jià)出貨意愿不高，但今日生產(chǎn)企業(yè)積極采購，心里價(jià)位圍繞在4300元/噸度，市場(chǎng)心態(tài)不一，情緒存在一定的分歧，但整體供需基本面依然良好，本周散貨成交價(jià)格在4340-4370元/噸度均有成交，月初鋼廠進(jìn)場(chǎng)招標(biāo)，大型鉬礦山仍未出貨，上下游博弈局面加劇。

周評(píng)

國內(nèi)僅有19座礦山進(jìn)入量產(chǎn)階段，稀土精礦價(jià)格漲約46%

包鋼股份、北方稀土雙雙公告，擬自2022年7月1日起雙方稀土精礦交易價(jià)格調(diào)整為不含稅39189元/噸(干量，REO=50%)，較此前披露的價(jià)格上漲約46% 稀土是不可再生資源，全球多個(gè)經(jīng)濟(jì)體相繼出臺(tái)政策將稀土納入國家戰(zhàn)略資源儲(chǔ)備，目前國內(nèi)有86座稀土礦山，其中19座稀土礦今年或已開始根據(jù)工信部和自然資源部下達(dá)指標(biāo)量產(chǎn)。

國內(nèi)資訊

4月1日起本鋼采用國內(nèi)鐵精粉價(jià)格作為結(jié)算參考區(qū)間——國內(nèi)礦山和鋼廠使用中國市場(chǎng)鐵精粉價(jià)格結(jié)算的普及度大幅提升

因此，最終決定采用62%品位進(jìn)口礦指數(shù)作為國產(chǎn)礦精粉價(jià)格的結(jié)算依據(jù)，“Mysteel唐山66%鐵精粉價(jià)格指數(shù)”作為國產(chǎn)鐵精粉價(jià)格結(jié)算的參考區(qū)間 此次本鋼集團(tuán)正式使用Mysteel國產(chǎn)礦指數(shù)的價(jià)格結(jié)算參考，標(biāo)志著中國鋼廠與國內(nèi)礦山之間采用國產(chǎn)礦價(jià)格指數(shù)的步伐正在飛速發(fā)展相比較以往參考的單一進(jìn)口礦價(jià)格指數(shù)，納入中國市場(chǎng)的鐵精粉價(jià)格作為買賣雙方的結(jié)算依據(jù)，讓國產(chǎn)礦定價(jià)更加合理、公正，更好的平衡和維護(hù)的供需雙方共同的利益。

鐵礦石聚焦

Mysteel：5月14日進(jìn)口噴吹煤價(jià)格行情

Mysteel煤焦：5月14日Mysteel俄羅斯Low Vol PCI 價(jià)格指數(shù)CFR中國112.5美元/噸，較上期降0.25美元/噸俄羅斯噴吹煤市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行，國內(nèi)煤焦市場(chǎng)整體依然偏弱，下游需求一般，尋貨積極性較低，俄礦山出貨量有限，預(yù)計(jì)短期繼續(xù)偏穩(wěn)運(yùn)行 。

日評(píng)

Mysteel周報(bào)：建筑原材料價(jià)格監(jiān)測(cè)（5.6-5.9）

預(yù)計(jì)短期國內(nèi)建筑鋼材價(jià)格或?qū)⒄鹗庍\(yùn)行 截至5月7日，上周全國水泥出庫量333.4萬噸，環(huán)比下降6.0%，年同比下降22.5%；基建水泥直供量185萬噸，環(huán)比下降3.1%，年同比上升3.4% 截至2025年5月7日，據(jù)百年建筑網(wǎng)調(diào)研，本周全國砂石礦山和加工廠樣本企業(yè)總開機(jī)率為67.93%據(jù)百年建筑網(wǎng)測(cè)算，本周砂石礦山和加工廠樣本企業(yè)產(chǎn)能利用率為39.96% 一、建筑材料價(jià)格行情

觀點(diǎn)

Mysteel：2025年4月中國氧化鋁成本分析及預(yù)測(cè)

據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)顯示，截止2025年4月，中國氧化鋁行業(yè)加權(quán)平均完全成本3033.4元/噸，較上月下跌125元/噸左右本月國內(nèi)氧化鋁成本繼續(xù)下跌，隨著氧化鋁行業(yè)虧損幅度擴(kuò)大，生產(chǎn)企業(yè)對(duì)礦石等原料價(jià)格的壓價(jià)意愿仍較強(qiáng)，目前幾內(nèi)亞進(jìn)口礦石價(jià)格已逐步回落 鋁土礦：本月鋁土礦價(jià)格小幅下調(diào)根據(jù)Mysteel調(diào)研，國產(chǎn)礦山供應(yīng)量暫時(shí)沒有明顯釋放跡象，且相對(duì)于進(jìn)口礦石成本較低，具備一定性價(jià)比，因此需求較好，整體仍為供小于求的狀態(tài)。

成本分析

Mysteel盤點(diǎn)：噴吹煤市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行

【噴吹煤】 12日噴吹煤價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行個(gè)別礦點(diǎn)取消優(yōu)惠政策，調(diào)整價(jià)格下跌20元/噸，市場(chǎng)情緒較差，拉運(yùn)壓力明顯，煤礦日產(chǎn)基本持穩(wěn)，煤炭庫存保持高位，對(duì)煤價(jià)利空持續(xù)存在；焦炭提降開啟，鋼廠目前利潤一般，利潤博弈將較為激烈 港口噴吹煤、燒結(jié)煤價(jià)格暫穩(wěn)運(yùn)行供應(yīng)方面，俄羅斯煤發(fā)貨意愿冷淡，礦山報(bào)貨稀少，成交冷清國內(nèi)供應(yīng)方面，區(qū)域內(nèi)煤企產(chǎn)量維持正常，市場(chǎng)成交均已剛需采購為主主流大礦價(jià)格平穩(wěn)，市場(chǎng)煤價(jià)格小幅下跌，下游鋼材價(jià)格今天漲勢(shì)明顯。

盤點(diǎn)

Mysteel日?qǐng)?bào)：鋼招跟進(jìn)滯緩 國內(nèi)鉬市場(chǎng)供需雙方博弈加劇

今日國內(nèi)鉬市場(chǎng)繼續(xù)僵持博弈運(yùn)行由于原料端繼續(xù)保持高位運(yùn)行，且終端需求陸續(xù)釋放，但鋼廠對(duì)于過高價(jià)格依舊保持理性，故鉬鐵價(jià)格處于漲跌兩難境地，今日鉬鐵散貨主流現(xiàn)貨現(xiàn)金報(bào)價(jià)在22.4-22.7萬元/噸，散貨市場(chǎng)多以觀望為主，成交清淡，部分剛需在22.6-22.7萬元/噸少量達(dá)成成交 原料精礦方面，今日鉬精礦堅(jiān)挺運(yùn)行，由于當(dāng)前暫未有代表性礦山出貨，故原料端整體惜售情緒依舊明顯，鐵廠對(duì)于高價(jià)采購保持謹(jǐn)慎態(tài)度，市場(chǎng)整體成交緩慢，據(jù)了解市場(chǎng)40-45%鉬精礦在3460-3470元/噸度（現(xiàn)款）少量剛需達(dá)成成交。

日評(píng)

Mysteel指數(shù)評(píng)述：大宗商品市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)行情況分析報(bào)告（5月6日-5月9日）

產(chǎn)業(yè)矛盾逐漸累積，價(jià)格開始走弱 預(yù)計(jì)鋼材價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行運(yùn)行邏輯在于：1）宏觀方面，預(yù)計(jì)中美關(guān)稅政策仍會(huì)反復(fù)博弈一季度國內(nèi)經(jīng)濟(jì)開局較好，財(cái)政政策作為托底短期出臺(tái)可能性較低2）原料方面，目前247家鋼廠日均鐵水產(chǎn)量已回升至245.64萬噸，關(guān)稅影響出口+需求季節(jié)性下滑，預(yù)計(jì)5月鐵水產(chǎn)量趨于下降鐵礦石，全球礦山發(fā)運(yùn)季節(jié)性回升，近期國內(nèi)進(jìn)口礦到港有所增長，本周中國港口澳巴鐵礦石到港量為2128萬噸，是近四周的最高值。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel：2025年五一期間全球鐵礦石市場(chǎng)運(yùn)行情況

綜合來看，盡管短期補(bǔ)庫或?qū)ΦV價(jià)形成支撐，但需求端的多重壓力使得中長期價(jià)格走勢(shì)承壓 國內(nèi)礦山： 經(jīng)Mysteel調(diào)研，五一假期對(duì)多數(shù)國內(nèi)礦山企業(yè)生產(chǎn)暫無影響，西南、東北、河北部分節(jié)前檢修的礦山企業(yè)陸續(xù)恢復(fù)正常生產(chǎn)，日均精粉產(chǎn)量逐漸增加，增量為1萬噸左右；東北個(gè)別礦山由于原礦資源供應(yīng)緊張，自有選廠和球團(tuán)五月下旬計(jì)劃年度常規(guī)停產(chǎn)，預(yù)計(jì)影響精粉日均產(chǎn)量減產(chǎn)0.15萬噸左右；精粉庫存方面，部分企業(yè)表示，礦山復(fù)產(chǎn)初期，廠內(nèi)庫存會(huì)小幅增加，但增量暫時(shí)不會(huì)給礦企造成庫存壓力；另外一部分有長協(xié)訂單或自用的企業(yè)表示，五一期間庫存正常消耗，假期內(nèi)庫存會(huì)小幅下降。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel指數(shù)評(píng)述：本周鋼價(jià)沖高回落，預(yù)計(jì)近期內(nèi)鋼價(jià)震蕩偏弱運(yùn)行（5.6-5.9）

5月上旬印尼內(nèi)貿(mào)鎳礦格局依舊偏緊，升水維持在+26-28美元/濕噸，鎳礦價(jià)格上漲支撐鎳價(jià)邊際堅(jiān)挺但目前菲律賓發(fā)運(yùn)恢復(fù)，印尼鎳礦價(jià)格居高情況下菲律賓發(fā)往印尼鎳礦有所增加，鎳礦底部堅(jiān)挺但繼續(xù)上行動(dòng)力受限菲律賓方面，蘇里高礦山5月資源基本已出售完畢，由于降雨因素，裝船效率受到影響國內(nèi)鎳礦寬松預(yù)期尚未兌現(xiàn)，價(jià)格仍有支撐精煉鎳方面，基本面暫無明顯矛盾，但隨著時(shí)間推移過剩逐步體現(xiàn)現(xiàn)貨方面，市場(chǎng)整體成交一般，但金川出廠價(jià)對(duì)滬鎳升水上漲，支撐市場(chǎng)金川現(xiàn)貨升水明顯上漲。

鋼材指數(shù)評(píng)述

Mysteel盤點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤暫穩(wěn)運(yùn)行，港口煉焦煤市場(chǎng)需求未明顯改善

【進(jìn)口煤炭】3日煉焦煤遠(yuǎn)期市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行澳大利亞遠(yuǎn)期海外煉焦煤一線主焦CFR203.4美金/噸，日環(huán)比暫無變化澳大利亞遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)整體交投氛圍偏冷清，接貨端不愿貿(mào)然接貨，謹(jǐn)慎觀望俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行，國內(nèi)接貨端詢貨價(jià)格與個(gè)別主流礦山差距相對(duì)較大，后市走勢(shì)不確定性仍存 進(jìn)口港口方面，13日海運(yùn)煉焦煤港口現(xiàn)貨暫穩(wěn)運(yùn)行目前終端庫存保持安全天數(shù)，仍以按需采購為主，整體需求并未有明顯改善，對(duì)原料端依舊呈打壓態(tài)勢(shì)，港口煉焦煤出貨受阻，整體港口煉焦煤交投氛圍一般。

盤點(diǎn)

Mysteel指數(shù)評(píng)述：大宗工業(yè)原材料、能源及農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格周報(bào) （5月6日-5月9日）

5月上旬印尼內(nèi)貿(mào)鎳礦格局依舊偏緊，升水維持在+26-28美元/濕噸，鎳礦價(jià)格上漲支撐鎳價(jià)邊際堅(jiān)挺但目前菲律賓發(fā)運(yùn)恢復(fù)，印尼鎳礦價(jià)格居高情況下菲律賓發(fā)往印尼鎳礦有所增加，鎳礦底部堅(jiān)挺但繼續(xù)上行動(dòng)力受限菲律賓方面，蘇里高礦山5月資源基本已出售完畢，由于降雨因素，裝船效率受到影響國內(nèi)鎳礦寬松預(yù)期尚未兌現(xiàn)，價(jià)格仍有支撐精煉鎳方面，基本面暫無明顯矛盾，但隨著時(shí)間推移過剩逐步體現(xiàn)現(xiàn)貨方面，市場(chǎng)整體成交一般，但金川出廠價(jià)對(duì)滬鎳升水上漲，支撐市場(chǎng)金川現(xiàn)貨升水明顯上漲。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel月報(bào)：宏觀情緒壓制 鎳價(jià)波動(dòng)有限

內(nèi)外方面，內(nèi)外比價(jià)有所收窄，但近期LME庫存有所去化，關(guān)注內(nèi)外格局以及國內(nèi)出口情況成本端印尼鎳礦價(jià)格維持高位，鎳產(chǎn)業(yè)邊際堅(jiān)挺月末印尼稅收政策落地，對(duì)產(chǎn)業(yè)影響有限，但由于低品位鎳礦稅率較低，關(guān)注印尼礦山出貨心態(tài)，預(yù)計(jì)鎳礦價(jià)格維持相對(duì)高位運(yùn)行鎳鐵方面，4月鎳鐵價(jià)格有所回落，高冰鎳產(chǎn)線轉(zhuǎn)產(chǎn)鎳鐵后鎳鐵供需過剩格局有所惡化，且目前下游不銹鋼利潤持續(xù)虧損，鋼廠減產(chǎn)背景下對(duì)鎳鐵壓價(jià)心態(tài)凸顯，鎳鐵價(jià)格承壓下行但目前鎳鐵價(jià)格已經(jīng)突破印尼鎳鐵成本線，繼續(xù)回落空間較小，預(yù)計(jì)鎳鐵價(jià)格維持弱穩(wěn)運(yùn)行。

月報(bào)

Mysteel：5月14日噴吹煤、燒結(jié)煤港口現(xiàn)貨價(jià)格行情

Mysteel煤焦：14日港口噴吹煤、燒結(jié)煤價(jià)格暫穩(wěn)運(yùn)行供應(yīng)方面，俄羅斯煤發(fā)貨意愿冷淡，礦山報(bào)貨稀少，成交冷清國內(nèi)供應(yīng)方面，區(qū)域內(nèi)煤企產(chǎn)量維持正常，市場(chǎng)成交均已剛需采購為主受宏觀政策影響，鋼坯價(jià)格震蕩，昨日部分鋼廠開啟對(duì)焦炭的首輪提降，市場(chǎng)對(duì)后市觀望情緒不減港口動(dòng)力煤方面發(fā)運(yùn)倒掛現(xiàn)象仍存，今日市場(chǎng)報(bào)價(jià)下調(diào)5元/噸，價(jià)格仍有繼續(xù)下跌空間預(yù)計(jì)短期港口噴吹、燒結(jié)價(jià)格將暫穩(wěn)運(yùn)行現(xiàn)主要港口噴吹煤情況如下：日照港Q6500.0、A11.0、V11.0、S0.5、HGI>65.0平倉價(jià)1000元/噸；徐州港Q6500.0、A11.0、V11.0、S0.5、HGI>60.0平倉價(jià)980元/噸；河北港口Q6500.0、A11.0、V13.0、S0.45、HGI>60.0自提價(jià)1000元/噸。

日評(píng)

Mysteel晚報(bào)：鎳鐵價(jià)格承壓運(yùn)行 鉻礦觀望礦山出價(jià)

礦山成本居高，礦端報(bào)價(jià)延續(xù)挺價(jià)心態(tài)菲律賓蘇里高礦區(qū)多處雨季，裝船發(fā)貨受阻下游鎳鐵成交新低至940元/鎳（艙底含稅），鐵廠信心受挫，對(duì)鎳礦原料采購維持壓價(jià)心態(tài)，不排除采取減產(chǎn)措施止損印尼方面，大K及小K均處降雨天氣，鎳礦供應(yīng)緊缺現(xiàn)象仍存5月（一期）鎳礦內(nèi)貿(mào)升水去至+26-27目前，礦山未有讓價(jià)心態(tài)，需關(guān)注后市市場(chǎng)情緒變動(dòng)及新成交落地 ◎ 鎳鐵：市場(chǎng)多持悲觀情緒，鎳鐵價(jià)格承壓運(yùn)行 5月7日，Mysteel高鎳鐵國內(nèi)出廠價(jià)下調(diào)10元至955-960元/鎳；國內(nèi)到廠價(jià)下調(diào)10元至960-965元/鎳；印尼高鎳鐵艙底含稅價(jià)格下調(diào)10元至955-960元/鎳，印尼鎳鐵FOB價(jià)暫穩(wěn)至115美元/鎳。

晚報(bào)

Mysteel：5月13日(17:30)煉焦煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格行情

日評(píng)

Mysteel：5月13日噴吹煤、燒結(jié)煤港口現(xiàn)貨價(jià)格行情

Mysteel煤焦：13日港口噴吹煤、燒結(jié)煤價(jià)格暫穩(wěn)運(yùn)行供應(yīng)方面，俄羅斯煤發(fā)貨意愿冷淡，礦山報(bào)貨稀少，成交冷清國內(nèi)供應(yīng)方面，區(qū)域內(nèi)煤企產(chǎn)量維持正常，市場(chǎng)成交均已剛需采購為主主流大礦價(jià)格平穩(wěn)，市場(chǎng)煤價(jià)格小幅下跌，下游鋼材價(jià)格今天漲勢(shì)明顯港口動(dòng)力煤方面發(fā)運(yùn)倒掛現(xiàn)象仍存，昨日市場(chǎng)報(bào)價(jià)下調(diào)5元/噸，成交重心有所下移，目前暫無利好政策刺激需求上漲預(yù)計(jì)短期港口噴吹、燒結(jié)價(jià)格將暫穩(wěn)運(yùn)行現(xiàn)主要港口噴吹煤情況如下：日照港Q6500.0、A11.0、V11.0、S0.5、HGI>65.0平倉價(jià)1000元/噸；徐州港Q6500.0、A11.0、V11.0、S0.5、HGI>60.0平倉價(jià)980元/噸；河北港口Q6500.0、A11.0、V13.0、S0.45、HGI>60.0自提價(jià)1000元/噸。

日評(píng)

Mysteel晚報(bào)：鎳礦價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行 鉻鐵價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行

目前，礦山未有讓價(jià)心態(tài)，需關(guān)注后市市場(chǎng)情緒變動(dòng)及新成交落地 ◎ 鎳鐵：市場(chǎng)低價(jià)成交不斷，鎳鐵價(jià)格承壓運(yùn)行 5月8日，Mysteel高鎳鐵國內(nèi)出廠價(jià)下調(diào)5-10元至950元/鎳；國內(nèi)到廠價(jià)下調(diào)10元至950-955元/鎳；印尼高鎳鐵艙底含稅價(jià)格下調(diào)10元至940-955元/鎳，印尼鎳鐵FOB價(jià)下調(diào)2美元至113美元/鎳。

晚報(bào)

Mysteel指數(shù)評(píng)述：大宗工業(yè)原材料、能源及農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格周報(bào) （4月27日-4月30日）

政策端落地，但影響相對(duì)較小，關(guān)注低品鎳礦稅率較低背景下礦山出貨心態(tài)菲律賓方面，蘇里高礦山4月資源基本已出售完畢，由于降雨因素，裝船效率受到影響國內(nèi)鎳礦寬松預(yù)期尚未兌現(xiàn)，價(jià)格仍有支撐精煉鎳方面，基本面暫無明顯矛盾，價(jià)格波動(dòng)明顯收窄現(xiàn)貨方面，市場(chǎng)觀望情緒較濃，下游企業(yè)節(jié)前備貨需求不高，精煉鎳現(xiàn)貨成交仍較為冷清內(nèi)外方面，內(nèi)外價(jià)差維持窄幅震蕩，精煉鎳進(jìn)口窗口關(guān)閉，內(nèi)外價(jià)差收窄背景下國內(nèi)交倉行為有所轉(zhuǎn)淡，但內(nèi)外價(jià)差進(jìn)一步拉開缺乏動(dòng)力。

產(chǎn)業(yè)分析