Mysteel周報(bào)：國(guó)產(chǎn)鐵礦石短期內(nèi)或?qū)⒕S持震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行（2.17-2.21）

受鋼材產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)較好、產(chǎn)業(yè)矛盾有限、國(guó)內(nèi)政策利好預(yù)期不斷發(fā)酵、市場(chǎng)樂(lè)觀情緒高漲等因素影響，本周黑色系商品探底回升，鋼企多看好后期市場(chǎng)走勢(shì)，即將進(jìn)入下游傳統(tǒng)需求旺季，鋼企多看好后期市場(chǎng)走勢(shì)，本周詢(xún)貨較為積極，因此精粉庫(kù)存上漲 行業(yè)政策&相關(guān)新聞 1、宏觀新聞 （1）2月19日：市場(chǎng)監(jiān)管總局等五部門(mén)印發(fā)《優(yōu)化消費(fèi)環(huán)境三年行動(dòng)方案（2025—2027年）》 （2）2月18日：英國(guó)2024年商品貿(mào)易繼續(xù)下跌，美國(guó)關(guān)稅將引發(fā)新的沖擊 （3）2月17日：央行公開(kāi)市場(chǎng)凈回籠385億元 國(guó)內(nèi)行業(yè)動(dòng)態(tài) （1）2月20日:中汽協(xié)：1月新能源汽車(chē)國(guó)內(nèi)銷(xiāo)量79.3萬(wàn)輛，同比增26.2% （2）2月20日:9省份公布122個(gè)鋼鐵行業(yè)重點(diǎn)項(xiàng)目名單 （3）2月18日:寶武資源：全面發(fā)揮建設(shè)世界一流企業(yè)“壓艙石”作用 海外行業(yè)動(dòng)態(tài) （1）2月17日:西澳又一礦業(yè)公司擴(kuò)張鐵礦版圖 （2）2月17日:淡水河谷在盧拉總統(tǒng)出席儀式上宣布啟動(dòng)“新卡拉加斯”計(jì)劃到2030年底前將投資700億雷亞爾 下周預(yù)測(cè) Mysteel針對(duì)節(jié)后市場(chǎng)走勢(shì)情況，對(duì)部分鋼廠、礦山、選廠進(jìn)行了調(diào)研，其中，其中鋼廠客戶(hù)有54.55%認(rèn)為國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格有上漲空間，18.18%客戶(hù)認(rèn)為下周市場(chǎng)穩(wěn)，27.27%客戶(hù)認(rèn)為下周市場(chǎng)有下降空間。

國(guó)產(chǎn)礦周評(píng)

淡水河谷與英美資源就Minas-Rio簽署合作協(xié)議

如果平均基準(zhǔn)鐵礦石價(jià)格在四年內(nèi)保持高于100美元/噸或低于80美元/噸，將根據(jù)商定的公式和一定的限額，分別向英美資源或淡水河谷支付采購(gòu)價(jià)格調(diào)整款項(xiàng)該交易需經(jīng)過(guò)公司和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的常規(guī)批準(zhǔn)，預(yù)計(jì)將于2024年第四季度完成 關(guān)于Minas-Rio項(xiàng)目和Serpentina資產(chǎn) Minas-Rio是鐵礦石一體運(yùn)作中心，高品鐵造球精粉年產(chǎn)能達(dá)2650萬(wàn)噸，在其目前的配置下，年產(chǎn)能有望增加到3100萬(wàn)噸。

礦山動(dòng)態(tài)

南華期貨：關(guān)于如何更好發(fā)揮鐵礦石期貨對(duì)礦山企業(yè)套期保值的作用

長(zhǎng)期以來(lái)，全球的優(yōu)質(zhì)鐵礦資源分布較為集中，海外礦山集團(tuán)（淡水河谷、力拓、必和必拓和FMG）壟斷了全球的鐵礦石貿(mào)易，我國(guó)鐵礦石嚴(yán)重依賴(lài)進(jìn)口，對(duì)外依存度常年維持在80%以上2022年我國(guó)鐵礦石原礦產(chǎn)量9.68億噸，折合鐵精粉2.8億噸同年我國(guó)進(jìn)口鐵礦石成品礦11.07億噸，鐵礦石對(duì)外依存度接近80%為爭(zhēng)奪鐵礦石定價(jià)權(quán)，提高我國(guó)在國(guó)際貿(mào)易中的影響力，幫助實(shí)體企業(yè)規(guī)避因現(xiàn)貨價(jià)格不利波動(dòng)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)鐵礦石期貨應(yīng)運(yùn)而生。

爐料

大商所：鐵礦石期貨新增4個(gè)可交割品牌

根據(jù)《大連商品交易所鐵礦石期貨業(yè)務(wù)細(xì)則》第五條，現(xiàn)對(duì)鐵礦石期貨可交割品牌進(jìn)行調(diào)整，相關(guān)事項(xiàng)具體如下： 1.增加太鋼精粉、馬鋼精粉、五礦標(biāo)準(zhǔn)粉、SP10粉為可交割品牌； 2.以上新增可交割品牌的品牌升貼水均為0元/噸 調(diào)整后的可交割品牌及其升貼水適用于I2312及以后合約自I2311合約最后交割日后第1個(gè)交易日起，我所將按照調(diào)整后的可交割品牌及升貼水辦理鐵礦石期貨標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單注冊(cè)。

爐料

今年鐵礦石總體供需寬松，預(yù)計(jì)上半年相對(duì)偏緊

2022年，鐵礦石價(jià)格重心將進(jìn)一步下移，產(chǎn)能進(jìn)一步釋放空間較小，國(guó)產(chǎn)礦產(chǎn)能利用率與價(jià)格呈同向變化，鐵礦石減量來(lái)自在價(jià)格相對(duì)走低時(shí)礦山企業(yè)產(chǎn)能利用率的下滑，鐵礦石供應(yīng)邊際走弱，預(yù)估2022年國(guó)產(chǎn)礦精粉產(chǎn)量約3.02億噸，同比下降約590萬(wàn)噸 2021年主流礦山鐵礦石供應(yīng)增量來(lái)自巴西淡水河谷，主要由于其產(chǎn)能恢復(fù)及生產(chǎn)效率提高；澳大利亞礦山由于自身產(chǎn)能增量限制加之突發(fā)惡劣天氣、新冠肺炎疫情影響、港口檢修增加等因素對(duì)于鐵礦石供應(yīng)增量貢獻(xiàn)較低。

爐料

瑞達(dá)期貨：鐵礦石震蕩偏弱，短線交易

淡水河谷，作為世界大型礦山之一，保持2021年鐵礦石生產(chǎn)指導(dǎo)量不變（3.15-3.35億噸）今年上半年，淡水河谷產(chǎn)量同比增加了13%至1.44億噸 市場(chǎng)報(bào)價(jià)：青島港：62%澳洲粉礦報(bào)1080元/干噸，漲4元/干噸；河北市場(chǎng)部分鋼廠采購(gòu)65%鐵精粉價(jià)格為1210元/干噸，持平（干基含稅現(xiàn)匯出廠基價(jià)） 倉(cāng)單庫(kù)存：大商所鐵礦石倉(cāng)單日?qǐng)?bào)為700手，持平。

機(jī)構(gòu)

淡水河谷2021年第一季度產(chǎn)銷(xiāo)量報(bào)告

盡管本季度球團(tuán)廠運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)較為低迷，但淡水河谷預(yù)計(jì)，隨著廷博佩巴礦區(qū)和大瓦爾任礦區(qū)球團(tuán)精粉供應(yīng)增加，2021年球團(tuán)礦產(chǎn)量將逐步增長(zhǎng) 2021年第一季度，鐵礦石粉礦和球團(tuán)礦的銷(xiāo)量合計(jì)達(dá)到6560萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11%，這主要得益于鐵礦石產(chǎn)量的增長(zhǎng)，但被球團(tuán)精粉供應(yīng)減少部分抵消鐵礦石溢價(jià)為8.3美元/噸[2]，原因在于中國(guó)以外的市場(chǎng)需求強(qiáng)勁復(fù)蘇、中國(guó)焦煤價(jià)格上漲，以及在提高高爐生產(chǎn)率需求的支撐下，65%品位和62%品位鐵礦石價(jià)格指數(shù)間的價(jià)差擴(kuò)大，球團(tuán)礦溢價(jià)增加。

爐料

2021年度一季度淡水河谷（Vale）鐵礦石產(chǎn)量同比增長(zhǎng)14.2%

盡管本季度球團(tuán)廠運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)較為低迷，但淡水河谷預(yù)計(jì)，隨著廷博佩巴礦區(qū)和大瓦爾任礦區(qū)球團(tuán)精粉供應(yīng)增加，2021 年球團(tuán)礦產(chǎn)量將逐步增長(zhǎng) 銷(xiāo)量：2021 年第一季度，鐵礦石粉礦和球團(tuán)礦的銷(xiāo)量合計(jì)達(dá)到 6560 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) 11%，這主要得益于鐵礦石產(chǎn)量的增長(zhǎng)，但被球團(tuán)精粉供應(yīng)減少部分抵消鐵礦石溢價(jià)為 8.3 美元/噸，原因在于中國(guó)以外的市場(chǎng)需求強(qiáng)勁復(fù)蘇，中國(guó)焦煤價(jià)格上漲，以及在提高高爐生產(chǎn)率需求的支撐下， 65%品位和62%品位鐵礦石價(jià)格指數(shù)間的價(jià)差擴(kuò)大，球團(tuán)礦溢價(jià)增加。

鋼礦動(dòng)態(tài)

倍特期貨：鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格上漲 期市偏強(qiáng)震蕩

海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)一季度鐵礦砂及其精礦進(jìn)口量為2.83億噸，同比增長(zhǎng)8% 【操作策略】周度日均鐵水產(chǎn)量小幅回升至233萬(wàn)噸；礦石現(xiàn)貨價(jià)格堅(jiān)挺，國(guó)內(nèi)鐵精粉資源較緊，指數(shù)漲至187美金/噸，漲至10年高點(diǎn)，PB粉突破1200元/噸；淡水河谷發(fā)布一季度產(chǎn)銷(xiāo)報(bào)告，產(chǎn)量略低于市場(chǎng)預(yù)期；全國(guó)鋼材庫(kù)存持續(xù)去庫(kù)，表觀需求維持高位，下游需求強(qiáng)勁，對(duì)鐵礦石需求存在剛性需求；短期礦石跟隨盤(pán)面偏強(qiáng)震蕩，多單輕持，注意持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)注市場(chǎng)情緒及資金主動(dòng)性。

機(jī)構(gòu)

淡水河谷（Vale）第三季度收益增長(zhǎng)了32％

總部位于巴西的礦業(yè)公司淡水河谷（Vale）2020年第三季度同比增長(zhǎng)32.41％該公司調(diào)整后的利息折舊攤銷(xiāo)前收入(EBITDA)在第三季度達(dá)到了61億美元，高于去年同期的46億美元調(diào)整后收益也從第二季度的33.7億美元猛增淡水河谷表示,由于供應(yīng)鏈中斷導(dǎo)致鐵礦石供應(yīng)減少，導(dǎo)致本季度價(jià)格上漲淡水河谷鐵精粉的成交價(jià)格為112.10美元/噸，與上一季度相比，增加了23.20美元/噸，2019年7月至9月為22.90美元/噸。

產(chǎn)業(yè)資訊

瑞達(dá)期貨：鐵礦石小幅反彈，但壓力依存

2020年1-9月份鐵礦石總產(chǎn)量2.15億噸，同比減少3.5%淡水河谷（Vale）三季度球團(tuán)產(chǎn)量860萬(wàn)噸，環(huán)比增加21.1%，同比下降23%2020年1-9月份球團(tuán)產(chǎn)量2256萬(wàn)噸，同比下降30.3% 市場(chǎng)報(bào)價(jià)：青島港：62%澳洲粉礦報(bào)943元/干噸，跌8元/干噸；河北市場(chǎng)部分鋼廠采購(gòu)65%鐵精粉價(jià)格為890元/干噸，持平（干基含稅現(xiàn)匯出廠基價(jià)）。

機(jī)構(gòu)

鐵礦石減倉(cāng)下行，偏空操作

淡水河谷鼠浪湖磨礦中心位于浙江省舟山市鼠浪湖礦石中轉(zhuǎn)碼頭，該中心共有三條生產(chǎn)線，額定年產(chǎn)能300萬(wàn)噸 市場(chǎng)報(bào)價(jià)：青島港：62%澳洲粉礦報(bào)1040元/干噸，降6元/干噸；河北市場(chǎng)部分鋼廠采購(gòu)65%鐵精粉價(jià)格為920元/干噸，持平（干基含稅現(xiàn)匯出廠基價(jià)） 倉(cāng)單庫(kù)存：大商所鐵礦石倉(cāng)單日?qǐng)?bào)為0手，持平。

機(jī)構(gòu)