8,700萬噸磷礦資源、40萬噸新增產(chǎn)能，中核鈦白迎發(fā)展新機(jī)遇

4月25日，中核華原鈦白股份有限公司發(fā)布公告稱，公司已完成新投資主體的設(shè)立及工商登記手續(xù) 早在今年1月，中核華原鈦白股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”）、貴州磷化（集團(tuán)）有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“磷化集團(tuán)”）及其他產(chǎn)業(yè)方就與貴陽市人民政府簽署了《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，擬在貴陽市開陽縣現(xiàn)代化工園區(qū)投資建設(shè)“磷-硫-鈦-銅-鐵-鋰-氟”耦合循環(huán)一體化項(xiàng)目 從最新公告看，這份《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》的后續(xù)是更多超預(yù)期的好消息。

熱點(diǎn)資訊

Mysteel解讀：美國(guó)關(guān)稅調(diào)整 工業(yè)硅市場(chǎng)能否經(jīng)受住這場(chǎng)風(fēng)暴？

所謂"對(duì)等"稅率的計(jì)算方法基于各國(guó)相對(duì)美國(guó)的貿(mào)易順差和出口總額，引發(fā)了美國(guó)國(guó)內(nèi)外廣泛的爭(zhēng)議值得注意的是，美國(guó)貿(mào)易代表辦公室明確表示，部分商品將豁免適用"對(duì)等關(guān)稅"，共計(jì)六大類，包括鋼鋁制品、汽車及零部件、銅制品、藥品、半導(dǎo)體及木材制品 ·最新消息顯示，美國(guó)對(duì)75個(gè)以上國(guó)家的“對(duì)等關(guān)稅”暫緩90天實(shí)施，維持基礎(chǔ)關(guān)稅稅率10%盡管白宮新聞秘書已確認(rèn)該消息，但尚無正式行政令發(fā)布，政策的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)仍在發(fā)酵。

研究報(bào)告

Mysteel早讀：美聯(lián)儲(chǔ)如期維持利率不變 有色金屬漲跌不一

他在該公司最新發(fā)布的2024年年度報(bào)告中表示，嘉能可還在探索一些項(xiàng)目，這些項(xiàng)目有可能使公司的銅年產(chǎn)量再增加100 萬噸嘉能可上個(gè)月報(bào)告稱，2024年銅產(chǎn)量降至100萬噸以下，降至951600噸展望未來，Nagle稱嘉能可正處于其產(chǎn)量增長(zhǎng)軌跡上的一個(gè) “轉(zhuǎn)折點(diǎn)” ◎3月19日消息，贊比亞財(cái)政部長(zhǎng)Situmbeko Musokotwane表示，重振采礦業(yè)的努力已初見成效，得益于項(xiàng)目擴(kuò)張以及現(xiàn)有礦場(chǎng)的產(chǎn)量增加，2024年贊比亞銅產(chǎn)量增加12%至820676噸，高于2023年的732583噸。

有色聚焦

Mysteel早讀：六部門發(fā)聲“提振消費(fèi)” 有色金屬多數(shù)收跌

國(guó)際銅庫存增加6521噸至30,314噸上周，紐銅庫存整體有所回升，最新庫存水平為93,439噸 ◎3月15日消息，嘉能可（Glencore）在去年裁員后，正加大力度在其加拿大的銅鋅工廠推行成本削減計(jì)劃在加工利潤(rùn)率下跌后對(duì)其全球冶煉業(yè)務(wù)進(jìn)行進(jìn)一步整頓該公司在魁北克的銅廠以及美國(guó)的幾個(gè)回收站將被并入該礦企的全球鋅冶煉部門，目的是提高業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)和運(yùn)營(yíng)效率。

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Mysteel早讀：普京同意俄烏30天不互襲能源設(shè)施 有色金屬漲跌不一

這是該國(guó)最大的銅礦的一個(gè)重要里程碑，從2023年起增加了300萬噸/年該公司表示，淡水河谷的目標(biāo)是盡快達(dá)到3600萬噸/年的產(chǎn)能這意味著，如果需要的話，該礦目前應(yīng)該能夠處理3500萬噸/年淡水河谷在最新的收益報(bào)告中表示，該公司2024年的銅產(chǎn)量為34.8萬噸，比2023年增加了6% ◎3月17日消息，國(guó)際鋁業(yè)協(xié)會(huì)(IAI)公布的發(fā)布的報(bào)告顯示，2025年1月全球氧化鋁產(chǎn)量為1283.0萬噸，日均產(chǎn)量為41.39萬噸。

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Mysteel早讀：中辦、國(guó)辦印發(fā)《提振消費(fèi)專項(xiàng)行動(dòng)方案》 有色金屬漲跌互現(xiàn)

該議案尚需提交股東大會(huì)審議 ◎3月13日消息，第一量子礦業(yè)有限公司已獲批開始在巴拿馬運(yùn)出庫存銅，這是當(dāng)局可能愿意就重啟該公司關(guān)閉的大型礦山進(jìn)行談判的最新跡象巴拿馬總統(tǒng)何塞·勞爾·穆利諾周四表示，他已授權(quán)從Cobre Panama礦出口“地面物料”，指的是該公司自2023年被命令關(guān)閉以來一直儲(chǔ)存在該礦的銅精礦他還表示，若一切順利，其政府計(jì)劃下周開始處理該礦關(guān)閉以及未來走向的問題。

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Mysteel早讀：美國(guó)“小非農(nóng)”意外爆冷 有色金屬多數(shù)收漲

鉆孔MADD018的分析結(jié)果確認(rèn)了62.25米厚、銅品位為0.61%的高品位區(qū)，以及更廣泛的148米厚、平均銅品位為0.35%的礦化帶最新鉆孔MADD024在40米區(qū)間內(nèi)發(fā)現(xiàn)可見錫，并伴有179米長(zhǎng)的可見銅帶公司表示，隨著深度增加，錫品位似乎也在提高，這證明了其地質(zhì)模型的正確性Rome已開始與行業(yè)專家進(jìn)行冶金討論，以最大限度地回收在Mont Agoma和Kalayi發(fā)現(xiàn)的所有礦產(chǎn) ◎3月4日消息，南非最大的黃金開采公司Harmony Gold宣布，將在本財(cái)年投資超過30億蘭特用于其南非資產(chǎn)。

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Mysteel早讀：中國(guó)對(duì)美反制措施公布 有色金屬多數(shù)飄綠

必和必拓首席商務(wù)官Rag Udd預(yù)計(jì)，到2050年全球銅需求將增70%，達(dá)到每年5000萬噸然而，銅礦資源的開采速度難以匹配這一需求，業(yè)內(nèi)專家警告，未來銅供應(yīng)將面臨嚴(yán)重短缺彭博新能源財(cái)經(jīng)（BNEF）最新報(bào)告指出，銅行業(yè)需要在2050年前投入2.1萬億美元，以確保供應(yīng)滿足全球去碳化目標(biāo)和技術(shù)變革的需求IEA預(yù)計(jì)，清潔能源技術(shù)銅需求將從2023年的640萬噸增至2035年的1150萬噸 ◎3月3日消息，Magna Mining已完成從波蘭銅業(yè)公司的一家子公司收購Sudbury項(xiàng)目基本金屬資產(chǎn)組合的事宜，其中包括正在生產(chǎn)的McCreedy West銅礦，以及過去曾生產(chǎn)過的Levack、Podolsky和Kirkwood礦山。

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Mysteel周報(bào)：銅價(jià)高位震蕩運(yùn)行 社庫累庫幅度放緩(2.14-2.21)

由于近月合約contango月差較大，且市場(chǎng)供應(yīng)相對(duì)充裕，隨著交割換月后，周內(nèi)現(xiàn)貨升水維持貼水局面運(yùn)行下周來看，隨著臨近月底，同時(shí)考慮到目前銅價(jià)高位震蕩運(yùn)行局面或?qū)⒊掷m(xù)，市場(chǎng)消費(fèi)因此預(yù)計(jì)回升空間有限，現(xiàn)貨升水或維持偏弱運(yùn)行為主五、一周熱點(diǎn) 1.WBMS：2024年12月全球精煉銅供應(yīng)短缺10.69萬噸 據(jù)外電2月19日消息，世界金屬統(tǒng)計(jì)局（WBMS）公布的最新報(bào)告顯示，2024年12月，全球精煉銅產(chǎn)量為236.18萬噸，消費(fèi)量為246.87萬噸，供應(yīng)短缺10.69萬噸。

周報(bào)

Mysteel早讀：美元指數(shù)持續(xù)走低 有色金屬漲跌互現(xiàn)

Gabriela Mistral是Codelco最小的采礦單位之一，新的集體談判協(xié)議將于6月1日生效，為期三年，涵蓋近300名員工 ◎倫敦金屬交易所（LME）公布數(shù)據(jù)顯示，上周倫鋁庫存呈區(qū)間波動(dòng)格局，最新庫存水平為560,000噸，位于九個(gè)月相對(duì)低位上期所公布的數(shù)據(jù)顯示，2月14日當(dāng)周，滬鋁庫存有所回落，周度庫存減少4.87%至198,187噸 ◎2月17日消息，統(tǒng)計(jì)局周一公布的數(shù)據(jù)顯示，哈薩克斯坦2025年1月精煉銅產(chǎn)量為42,669噸，同比增長(zhǎng)0.1%，環(huán)比略微增長(zhǎng)14噸；哈薩克斯坦2024年全年精煉銅產(chǎn)量為465,694噸，同比增長(zhǎng)11.6%。

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Mysteel早讀：美國(guó)核心CPI意外降溫重燃降息預(yù)期 有色金屬漲跌互現(xiàn)

在俄羅斯對(duì)美國(guó)對(duì)其能源部門的最新制裁作出回應(yīng)時(shí)，不能排除任何可能性 ◎近日，安徽省工業(yè)和信息化廳公示2024年度安徽工業(yè)精品擬認(rèn)定名單其中2家公司銅產(chǎn)品入選，具體如下：安徽楚江高精銅帶有限公司CJ-ZJ01LED引線支架用高精薄銅帶；銅陵國(guó)傳電子材料科技有限公司有機(jī)硅單體合成用的三元銅粉催化劑 ◎1月14日消息，礦業(yè)公司MMG Ltd周二表示，由于逼近其礦區(qū)周邊的一場(chǎng)草地火災(zāi)已得到控制，預(yù)計(jì)當(dāng)天晚些時(shí)候?qū)⒒謴?fù)其位于昆士蘭州的Dugald River鋅礦的運(yùn)營(yíng)。

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Mysteel年報(bào)：2025年再生銅供應(yīng)增加或能階段性彌補(bǔ)礦端緊張

然而，進(jìn)入5月后，銅價(jià)自高位回落，精廢價(jià)差也隨之回歸至正常范圍但在9月后受銅價(jià)的持續(xù)小幅震蕩影響，市場(chǎng)再生銅貨源明顯收縮，精廢價(jià)差也因此長(zhǎng)時(shí)間處于1000元/噸附近偏弱運(yùn)行 4、2025年預(yù)測(cè)-再生銅市場(chǎng)關(guān)注度增加 供應(yīng)增加或能階段性彌補(bǔ)礦端緊張 結(jié)合當(dāng)前礦端供應(yīng)的持續(xù)擾動(dòng)，據(jù)最新消息顯示，2025年銅精礦長(zhǎng)單價(jià)格為21.25美元/干噸，相對(duì)2024年的長(zhǎng)單價(jià)格下跌將近60美元/干噸，市場(chǎng)對(duì)于2025年銅精礦供應(yīng)仍預(yù)期偏緊。

主編視角

Mysteel早讀：美國(guó)11月通脹指標(biāo)全線低于預(yù)期 有色金屬多數(shù)收漲

◎12月20日消息，國(guó)際銅研究小組(ICSG)周五在最新一份月報(bào)中稱，2024年10月全球精煉銅市場(chǎng)供應(yīng)短缺41000噸，9月為短缺136000噸ICSG報(bào)告，2024年前10個(gè)月，全球精煉銅市場(chǎng)供應(yīng)過剩287000噸，之前一年同期為過剩9000噸全球10月精煉銅產(chǎn)量為230萬噸，消費(fèi)量為234萬噸ICSG報(bào)告，經(jīng)中國(guó)保稅倉庫的庫存變化進(jìn)行調(diào)整后，10月短缺為43000噸，9月為短缺156000噸。

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Osisko Metals的Gaspé銅礦項(xiàng)目資源增加53%

11月15日消息，Osisko Metals宣布魁北克默多克維爾附近Gaspé銅礦項(xiàng)目的最新礦產(chǎn)資源估算 (MRE)更新的估算包括礦坑受限資源，其中，指定類別資源量為8.24億噸銅當(dāng)量，銅品位為每噸0.34%；推斷類資源量為6.7億噸銅當(dāng)量，銅品位為每噸0.38%這表示銅當(dāng)量金屬含量比之前報(bào)告的指示資源量增加了53%，推斷資源量中銅當(dāng)量金屬的含量增加了100倍

國(guó)際資訊

Mysteel早讀：美元和美債收益率走低 有色金屬多數(shù)收漲

玻利瓦爾省法院于11月12日駁回了當(dāng)?shù)胤钦M織6月初對(duì)許可證的上訴該公司在近日的一份新聞稿中表示，法院確認(rèn)厄瓜多爾環(huán)境部進(jìn)行了適當(dāng)?shù)淖稍冊(cè)摬脹Q消除了該項(xiàng)目的最后一個(gè)主要障礙這將使Silvercorp能夠加快現(xiàn)場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)據(jù)悉該項(xiàng)目目前是2026年底投產(chǎn) ◎11月15日消息，Osisko Metals宣布魁北克默多克維爾附近Gaspé銅礦項(xiàng)目的最新礦產(chǎn)資源估算 (MRE)更新的估算包括礦坑受限資源，其中，指定類別資源量為8.24億噸銅當(dāng)量，銅品位為每噸0.34%；推斷類資源量為6.7億噸銅當(dāng)量，銅品位為每噸0.38%。

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倍特期貨：美元回升，銅承壓調(diào)整

【基本面】隔夜倫銅收9648美元/噸，跌幅1.58%；隔夜滬銅主力2411合約低開收77090元/噸，跌幅0.55% 宏觀方面，部分?jǐn)?shù)據(jù)顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)仍具韌性，這使得美聯(lián)儲(chǔ)官員對(duì)于進(jìn)一步降息的表態(tài)趨于謹(jǐn)慎，美元數(shù)觸及10周高點(diǎn)國(guó)內(nèi)消息財(cái)政部在加快落實(shí)已確定政策的基礎(chǔ)上，圍繞穩(wěn)增長(zhǎng)、擴(kuò)內(nèi)需、化風(fēng)險(xiǎn)，將在近期陸續(xù)推出一攬子有針對(duì)性的增量政策舉措最新國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示9月CPI同比上漲0.4% ，PPI同比下降2.8%。

期貨公司評(píng)論

Mysteel早讀：美元指數(shù)創(chuàng)下11周新高 有色金屬漲跌不一

該項(xiàng)目擁有多個(gè)可鉆斑巖目標(biāo)該礦區(qū)估計(jì)資源量為1.9至2.8億噸，銅品位為0.40%今年早些時(shí)候，CopperEx在該完成了第一個(gè)鉆探項(xiàng)目，包括8個(gè)鉆孔，鉆探1279米，以Franja del Oro目標(biāo)為中心，該目標(biāo)是位于20.8平方公里礦區(qū)西北部的15公里長(zhǎng)的黃金富集區(qū)的一部分除了Exploradora Norte，該公司還擁有Kio Buggy項(xiàng)目的100%股份 ◎據(jù)10月15日消息，美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局最新數(shù)據(jù)顯示，2024年7月，美國(guó)國(guó)內(nèi)原鋁產(chǎn)量回升至5月的產(chǎn)量水平，與6月的5.5萬噸產(chǎn)量相比，環(huán)比增加2000噸達(dá)到5.7萬噸。

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Mysteel早讀：美元指數(shù)走強(qiáng) 有色金屬全線飄綠

中國(guó)9月未鍛軋銅及銅材進(jìn)口量為47.9萬噸，8月份為41.5萬噸1-9月累計(jì)進(jìn)口量為409.3萬噸，同比增長(zhǎng)2.6% ◎海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，2024年9月中國(guó)未鍛軋鋁及鋁材出口量為56.2萬噸，8月為59.4萬噸；1-9月累計(jì)出口量為491.3萬噸，同比增長(zhǎng)15.5% ◎10月14日消息，新聞媒體周日引述印尼能源部長(zhǎng)Bahil Lahadalia的話稱，在發(fā)放給礦商印尼自由港(freeport Indonesia)和安曼礦業(yè)公司(Amman Mineral)的銅精礦出口許可證今年12月到期后，印尼正考慮將該許可證的有效期延長(zhǎng)至多兩個(gè)月時(shí)間。

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[碳酸二甲酯日評(píng)]穩(wěn)定運(yùn)行（20241011）

截至下午收盤，華東注塑級(jí)低端料主流商談參考12900-16300元/噸，中高端料商談15500-16500元/噸，個(gè)別重心較昨日跌50元/噸國(guó)產(chǎn)PC工廠均多無最新出廠調(diào)價(jià)動(dòng)態(tài)，僅恒力石化出廠價(jià)格上調(diào)200元/噸；現(xiàn)貨市場(chǎng)來看，華南及華東國(guó)產(chǎn)料重心仍有一定下滑，供應(yīng)端利好支撐不足，而上游原料及下游需求表現(xiàn)整體偏弱，業(yè)者心態(tài)謹(jǐn)慎難振，隨行出貨靈活商談，日內(nèi)成交放量有限 5.后市預(yù)測(cè) 今日國(guó)內(nèi)碳酸二甲酯市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行為主，場(chǎng)內(nèi)裝置逐漸恢復(fù)，如江蘇思派、湖南中創(chuàng)及安徽銅陵均重啟，近兩天出貨，供應(yīng)量后期升高明顯，下游終端多剛需采購，謹(jǐn)慎觀望；隆眾資訊預(yù)計(jì)，國(guó)內(nèi)碳酸二甲酯市場(chǎng)行情高位整理為主，關(guān)注供方消息指引及需求實(shí)單跟進(jìn)情況。

每日點(diǎn)評(píng)

[碳酸二甲酯日評(píng)]市場(chǎng)繼續(xù)上調(diào)（20241009）

截至下午收盤，華東注塑級(jí)低端料主流商談參考13000-16300元/噸，中高端料商談15500-16500元/噸，較昨日大致平穩(wěn)節(jié)后國(guó)產(chǎn)PC工廠最新出廠價(jià)格多數(shù)上調(diào)，幅度在300-500元/噸不等，個(gè)別工廠價(jià)格較昨日補(bǔ)漲100元/噸；現(xiàn)貨市場(chǎng)來看，華東及華南均安靜偏弱整理，供需基本面缺乏實(shí)質(zhì)改觀，上游原料端整體偏弱，業(yè)者心態(tài)觀望謹(jǐn)慎，穩(wěn)盤隨行出貨為主，下游場(chǎng)內(nèi)剛需采購有限，成交小單為主 5.后市預(yù)測(cè) 今日國(guó)內(nèi)碳酸二甲酯市場(chǎng)繼續(xù)推漲運(yùn)行，主力工廠掛牌價(jià)繼續(xù)上漲，現(xiàn)貨市場(chǎng)交投氣氛相對(duì)活躍，目前行業(yè)總體開工率不足6成，江蘇思派、湖南中創(chuàng)及安徽銅陵近兩天存重啟計(jì)劃，供應(yīng)量后期升高，下游需求端剛需補(bǔ)貨；隆眾資訊預(yù)計(jì)，國(guó)內(nèi)碳酸二甲酯市場(chǎng)行情高位整理為主，關(guān)注供方消息指引及需求實(shí)單跟進(jìn)情況。

每日點(diǎn)評(píng)