香港政務(wù)司司長陳國基：全球資金重新配置為港帶來機(jī)遇

4月26日，香港特區(qū)政府政務(wù)司司長陳國基出席“機(jī)遇香港”主題采訪活動(dòng)時(shí)稱，美國掀起的關(guān)稅戰(zhàn)，對香港而言有“危”更有“機(jī)”“它使全球資金重新配置，吸引外國企業(yè)和資金來港”他表示，香港特區(qū)政府正與沙特阿拉伯、孟加拉國、埃及和秘魯探討簽訂投資協(xié)定，也會(huì)同工商及專業(yè)服務(wù)界探索中亞、南非、北非等有潛力的市場“我們不會(huì)再單獨(dú)依賴美國市場，將加強(qiáng)國際交往合作、積極深化區(qū)域合作，區(qū)域內(nèi)貿(mào)易不受美國關(guān)稅影響，可以做大、做深、做廣。

國內(nèi)

寶城期貨：多元配置浪潮涌避險(xiǎn)需求再升溫，黃金長期強(qiáng)勢不變

4月初，美國對外宣布“對等關(guān)稅”政策，隨后引發(fā)全球資產(chǎn)普跌，黃金亦未能幸免4月中旬，金價(jià)觸底回升后加速上行，紐約金逼近3400美元／盎司，滬金逼近800元／克關(guān)口一方面，美國對全球貿(mào)易伙伴關(guān)稅政策的放松使流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)下降，進(jìn)而推動(dòng)金價(jià)觸底反彈；另一方面，美國經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期持續(xù)上升，資金從美元和美債流向黃金，持續(xù)為金價(jià)提供上行動(dòng)力 高利率疊加關(guān)稅政策，致使市場對美國經(jīng)濟(jì)的衰退預(yù)期不斷攀升。

貴金屬

國信期貨：避險(xiǎn)資產(chǎn)配置加速，黃金再創(chuàng)新高

上周五貴金屬市場延續(xù)強(qiáng)勢格局，COMEX黃金期貨主力合約單日大漲2.11%收報(bào)3244.6美元/盎司，連續(xù)刷新歷史高點(diǎn)；COMEX白銀期貨收漲1.51%至31.91美元/盎司國內(nèi)夜盤期貨市場同步共振，滬金主力合約強(qiáng)勢上漲1.46%至763.70元/克，滬銀主力合約突破8100元/千克關(guān)鍵壓力位，單日漲幅達(dá)2.79%收于8153元/千克，突破8100元關(guān)鍵阻力。

機(jī)構(gòu)

一德期貨：金銀配置資金表現(xiàn)分化

隔夜外盤金銀繼續(xù)調(diào)整，Comex金銀比價(jià)開始回落美債、VIX下跌，美股、美元、原油上漲 消息面上，美國總統(tǒng)特朗普表示，汽車關(guān)稅即將到來，而并非所有要征收的關(guān)稅都將在4月2日實(shí)施，而一些國家可能會(huì)獲得減免；此外，他還表示，將對任何從委內(nèi)瑞拉購買石油或天然氣的國家征收25%的二級關(guān)稅2027年票委、亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克表示，未來幾個(gè)月通脹方面的進(jìn)展或?qū)⒎啪彛虼祟A(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)年底之前可能只有25個(gè)基點(diǎn)的降息空間。

機(jī)構(gòu)

百年建筑華南建材早讀：廣東陽江水資源配置工程（一期）開工（3.20）

一、華南市場聚焦 ◎ 廣東省重點(diǎn)工程——陽江水資源配置工程(一期)于18日正式開工。

熱點(diǎn)文章

科士達(dá)：數(shù)據(jù)中心UPS的配置仍以鉛酸電池方案為主

3月3日，科士達(dá)在投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中稱，國內(nèi)數(shù)據(jù)中心行業(yè)存在一定的國產(chǎn)替代趨勢，尤其是在通信、金融、政府等行業(yè)數(shù)據(jù)中心UPS的配置時(shí)長一般介于5分鐘至1小時(shí)之間雖然鋰電池有能量密度高、占用空間小、循環(huán)次數(shù)高等優(yōu)勢，但存在熱失控風(fēng)險(xiǎn)，易造成起火爆炸鉛酸電池投入使用的歷史較長、技術(shù)成熟、穩(wěn)定性相對高，但是占用空間較大安全性考慮，現(xiàn)在國內(nèi)數(shù)據(jù)中心仍以配置鉛酸電池方案為主此外，科士達(dá)表示，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)在全球市場，尤其在廣大新興市場仍有較大的待開發(fā)空間，公司也在對亞非拉等地區(qū)不斷進(jìn)行新的渠道擴(kuò)建。

國內(nèi)資訊

廣東建工：中標(biāo)那曲市色尼區(qū)150MW光熱+1200MW新能源一體化競爭性配置項(xiàng)目

3月13日晚間，廣東建工公告稱，公司收到《中標(biāo)結(jié)果通知書》，被確定為“那曲市巴青縣100MW光伏+構(gòu)網(wǎng)型儲(chǔ)能項(xiàng)目、色尼區(qū)150MW光熱+1200MW新能源一體化項(xiàng)目競爭性配置項(xiàng)目二標(biāo)段：色尼區(qū)150MW光熱+1200MW新能源一體化項(xiàng)目”的中標(biāo)單位

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趙民革代表建議：完善原創(chuàng)技術(shù)策源地配套體制機(jī)制，促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和資源優(yōu)化配置

2025年2月8日，習(xí)近平總書記在聽取吉林省委和省政府工作匯報(bào)時(shí)指出，“要推進(jìn)科技創(chuàng)新同產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合，整合科研資源和力量，優(yōu)化創(chuàng)新生態(tài)”黨的二十屆三中全會(huì)提出“構(gòu)建支持全面創(chuàng)新體制機(jī)制” 原創(chuàng)技術(shù)策源地建設(shè)作為國家戰(zhàn)略層面的重要部署，是中國實(shí)現(xiàn)科技自立自強(qiáng)的關(guān)鍵路徑原創(chuàng)技術(shù)策源地建設(shè)任務(wù)多是“從0到1”的原創(chuàng)突破性技術(shù)，投入大、難度大、風(fēng)險(xiǎn)高，需要系統(tǒng)化的體制機(jī)制支撐，以解決基礎(chǔ)研究周期長、成果轉(zhuǎn)化難、創(chuàng)新生態(tài)不完善等核心問題。

鋼材

王傳福：未來2-3年智駕將成為必不可少的配置

2月10日，比亞迪董事長王傳福在比亞迪天神之眼智駕發(fā)布會(huì)上表示，2025年消費(fèi)者買車將重點(diǎn)考慮智駕系統(tǒng)，未來2-3年智駕將成為與安全氣囊一樣必不可少的配置“未來沒有智駕系統(tǒng)的車型將成為少數(shù)派，‘智駕’將成為中國汽車的一張新名片”

汽車

申能股份：獲得臨港1#海上光伏項(xiàng)目競爭配置建設(shè)指標(biāo)

1月24日，申能股份公告，公司獲得臨港1#海上光伏項(xiàng)目競爭配置建設(shè)指標(biāo)該項(xiàng)目規(guī)模為49.95萬千瓦，位于上海市浦東新區(qū)上海臨港海上風(fēng)電一期示范項(xiàng)目海域內(nèi)，場址離岸距離10-16公里，場址面積約14.8平方公里，場址水深約10米公司將根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)展情況及時(shí)履行信息披露義務(wù)

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上海電力：獲得上海奉賢1#海上光伏項(xiàng)目競爭配置建設(shè)指標(biāo)

1月24日，上海電力公告，公司獲得上海奉賢1#海上光伏項(xiàng)目競爭配置建設(shè)指標(biāo)該項(xiàng)目位于上海市奉賢區(qū)海域，裝機(jī)規(guī)模為50萬千瓦，是上海市第一批海上光伏試點(diǎn)項(xiàng)目項(xiàng)目作為上海市保障性并網(wǎng)項(xiàng)目，納入上海市2025年度可再生能源開發(fā)建設(shè)方案，上網(wǎng)電價(jià)執(zhí)行燃煤發(fā)電基準(zhǔn)價(jià)項(xiàng)目參加市場化交易后，按照相關(guān)電力市場規(guī)則要求執(zhí)行

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《中國（浙江）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)大宗商品資源配置樞紐專項(xiàng)實(shí)施方案》發(fā)布

為貫徹落實(shí)黨的二十屆三中全會(huì)《決定》提出的“支持有條件的地區(qū)建設(shè)大宗商品資源配置樞紐”及國務(wù)院批復(fù)的《中國（浙江）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)大宗商品資源配置樞紐建設(shè)方案》文件要求，全面落實(shí)2024年12月4日召開的推進(jìn)高水平對外開放建設(shè)高能級開放強(qiáng)省動(dòng)員部署會(huì)暨中國（浙江）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)大宗商品資源配置樞紐建設(shè)啟動(dòng)大會(huì)精神，提升浙江省“資源配置力、全球輻射力、制度創(chuàng)新力、國際競爭力”，浙江省人民政府印發(fā)《中國（浙江）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)大宗商品資源配置樞紐專項(xiàng)實(shí)施方案》（以下簡稱《專項(xiàng)實(shí)施方案》）。

聚焦

Mysteel早讀：大宗商品資源配置樞紐方案發(fā)布，節(jié)后鋼市展望

◎《中國（浙江）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)大宗商品資源配置樞紐專項(xiàng)實(shí)施方案》發(fā)布目標(biāo)到2030年，鐵礦石年混配量達(dá)5200萬噸，原油年加工能力達(dá)9000萬噸，大宗商品年進(jìn)出口總額達(dá)7100億元，鐵礦石年貿(mào)易額達(dá)1020億元，油氣年貿(mào)易額達(dá)1.79萬億元。

資訊

中信證券：建議逢低配置煤炭龍頭公司

中信證券研報(bào)觀點(diǎn)認(rèn)為，2024年煤價(jià)中樞繼續(xù)下移，預(yù)計(jì)主要跟蹤的樣本煤炭公司凈利潤同比降幅在20%，其中動(dòng)力煤公司業(yè)績降幅最小短期板塊調(diào)整較多，主要集中在機(jī)構(gòu)持倉較為集中的龍頭公司，但從業(yè)績預(yù)期角度，龍頭公司業(yè)績波動(dòng)幅度有限，股息率有望保持吸引力，建議逢低配置 另外，展望2025年煤價(jià)，該機(jī)構(gòu)進(jìn)一步表示，預(yù)計(jì)2025年行業(yè)供給或更為寬松，煤價(jià)中樞有下移壓力預(yù)計(jì)秦港5500大卡動(dòng)力煤市場價(jià)格中樞或在820元／噸，同比降幅約4%，全年低點(diǎn)或出現(xiàn)在Q2；預(yù)計(jì)焦煤全年均價(jià)或在1650元／噸，同比下降約12%，或弱于動(dòng)力煤。

原料

Mysteel年報(bào)：2025年白銀供應(yīng)缺口將仍顯著 逆全球化提振貴金屬配置需求

核心觀點(diǎn) 根據(jù)Mysteel預(yù)計(jì)，2024年，全球白銀市場將連續(xù)第四年呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性短缺格局，但消費(fèi)量將增長約1.1%，供應(yīng)量將增長約1.6%，從而使得全球白銀供應(yīng)缺口縮小約3%至4216噸 全球白銀供應(yīng)約有82%來自礦端自2016年全球礦產(chǎn)白銀供應(yīng)達(dá)到峰值27984噸后，銀礦供應(yīng)持續(xù)萎縮，至2023年減少7.7%至25829噸。

研究報(bào)告

工信部優(yōu)化調(diào)整車聯(lián)網(wǎng)直連通信信道配置，助力車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

12月18日，工業(yè)和信息化部無線電管理局（國家無線電辦公室）印發(fā)《國家無線電辦公室關(guān)于進(jìn)一步明確車聯(lián)網(wǎng)直連通信無線電發(fā)射設(shè)備有關(guān)技術(shù)要求的通知》，優(yōu)化頻譜資源配置，推動(dòng)車聯(lián)網(wǎng)直連通信產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展《通知》將車聯(lián)網(wǎng)直連通信原有20MHz單一信道帶寬配置調(diào)整為10MHz或者20MHz（即車聯(lián)網(wǎng)直連通信車載（便攜）設(shè)備可以使用5905-5915MHz或者5905-5925MHz、路邊設(shè)備可以使5915-5925MHz或者5905-5925MHz）兩種信道帶寬配置，進(jìn)一步提升信道配置靈活度，提高頻譜使用效率和抗干擾能力，為產(chǎn)品研制、規(guī)模部署、應(yīng)用推廣提供更多選擇，更好滿足產(chǎn)業(yè)需求，對推動(dòng)車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展具有積極意義。

汽車

海西州柴達(dá)木盆地水資源配置一期工程開工建設(shè)

12月6日，青海省海西州柴達(dá)木盆地水資源配置一期工程開工建設(shè) 柴達(dá)木盆地水資源配置一期工程從那棱格勒水庫取水，管道沿那河左岸而下，在三級電站附近分為東、西、中三線，分別給格爾木、茫崖冷湖、宏興水源輸水，輸水線路總長593公里，其中總干線段長27公里，東線段長199公里，西線段長362公里，宏興連通線路5公里工程估算總投資114.97億元，建設(shè)工期59個(gè)月。

基建

內(nèi)蒙華電：投資建設(shè)察右中旗靈改配置新能源項(xiàng)目

12月5日晚間，內(nèi)蒙華電公告，為貫徹落實(shí)內(nèi)蒙古自治區(qū)有序推進(jìn)火電靈活性改造促進(jìn)市場化消納新能源、保障電力穩(wěn)定供應(yīng)的工作部署和要求，公司出資設(shè)立內(nèi)蒙古北聯(lián)電輝騰能源有限公司，負(fù)責(zé)建設(shè)“察右中旗靈改配置新能源項(xiàng)目”，目前，該項(xiàng)目已獲烏蘭察布市發(fā)改委核準(zhǔn)項(xiàng)目規(guī)劃810兆瓦的風(fēng)電項(xiàng)目及150兆瓦的光伏項(xiàng)目，動(dòng)態(tài)總投資39.64億元

上市公司公告

全國首個(gè)大宗商品資源配置樞紐在浙江揭牌成立

12月4日，全國首個(gè)大宗商品資源配置樞紐在浙江揭牌成立這是浙江省推動(dòng)大宗商品領(lǐng)域全產(chǎn)業(yè)鏈、集成式改革的實(shí)質(zhì)性一步 當(dāng)日，浙江召開推進(jìn)高水平對外開放建設(shè)高能級開放強(qiáng)省動(dòng)員部署會(huì)暨中國（浙江）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)大宗商品資源配置樞紐建設(shè)啟動(dòng)大會(huì)會(huì)議提出，以高水平對外開放、高能級開放強(qiáng)省為總牽引，圍繞提升資源配置力、全球輻射力、制度創(chuàng)新力、國際競爭力，做到服務(wù)最優(yōu)、成本最低、效率最高 11月，國務(wù)院關(guān)于《中國（浙江）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)大宗商品資源配置樞紐建設(shè)方案》的批復(fù)正式發(fā)布，標(biāo)志著全國首個(gè)大宗商品資源配置樞紐落地浙江；11月25日，商務(wù)部、浙江省人民政府印發(fā)的《中國（浙江）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)大宗商品資源配置樞紐建設(shè)方案》對外發(fā)布。

原料

嚴(yán)凱文：經(jīng)歷與改變——2025年宏觀視角下的大類配置思路

2024年12月3日，由中國國際貿(mào)易促進(jìn)委員會(huì)冶金行業(yè)分會(huì)和上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司（我的鋼鐵網(wǎng)）主辦，福建省港口集團(tuán)有限責(zé)任公司、廈門國貿(mào)集團(tuán)股份有限公司和福建省三鋼（集團(tuán)）有限責(zé)任公司聯(lián)合主辦，福建省羅嶼港口開發(fā)有限公司協(xié)辦的主題為“綠色創(chuàng)新·協(xié)作共贏”的“2024（第十五屆）黑色產(chǎn)業(yè)鏈峰會(huì)”在廈門香格里拉大酒店召開，本屆研討會(huì)舉行三天4日下午大會(huì)現(xiàn)場，華鑫證券研究發(fā)展部首席宏觀策略研究員權(quán)益策略研究部負(fù)責(zé)人嚴(yán)凱文就“經(jīng)歷與改變——2025年宏觀視角下的大類配置思路”做精彩演講。

會(huì)議報(bào)道