瑞達(dá)期貨：貴金屬逢低布局思路對待

國內(nèi)方面，滬金主力合約漲1.57%報(bào)806.56元/克；滬銀主力合約漲0.45%報(bào)8275元/千克；國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲3.60%報(bào)3441.80美元/盎司，COMEX白銀期貨漲2.96%報(bào)33.44美元/盎司，人民幣持續(xù)走強(qiáng)施壓內(nèi)盤金銀期價(jià) 宏觀數(shù)據(jù)方面，美國3月錄得歷史上最大逆差，主要由企業(yè)于關(guān)稅正式落地前的“搶進(jìn)口”效應(yīng)所驅(qū)動(dòng)此前美國ISM服務(wù)業(yè)PMI大幅回升，疊加整體超預(yù)期的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，美國經(jīng)濟(jì)韌性猶存，支持美聯(lián)儲在利率政策上進(jìn)一步維持其觀望立場。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：滬金主連跌1.47%至676.16元/克，周漲2.90%

截止2月14日夜盤，滬金主連跌1.47%至676.16元/克，周漲2.90%；滬銀主連跌0.72%至8036元/千克，周漲2.65%外盤方面，COMEX黃金期貨周漲0.21%，COMEX白銀期貨周漲0.65%地緣方面，以色列總理內(nèi)塔尼亞胡表明消滅哈馬斯的軍事能力，以色列不會允許敘利亞被用作敵對行動(dòng)的基地，當(dāng)前中東局勢不確定性猶存，俄烏沖突持續(xù)未解，對金價(jià)形成支撐美國1月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)一步印證美國經(jīng)濟(jì)韌性。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：滬市貴金屬均錄得上漲

截止2月7日夜盤，滬市貴金屬均錄得上漲，上周滬金主力合約上漲3.24%，滬銀主力合約上漲4.16%國際貴金屬期貨漲跌不一，COMEX黃金期貨周漲1.8%，COMEX白銀期貨周跌0.25%地緣方面，第二輪巴以?；鹫勁形慈缙谂e行，俄烏間沖突持續(xù)不斷，當(dāng)前地緣風(fēng)險(xiǎn)尚存，中長期為金價(jià)提供避險(xiǎn)支撐宏觀數(shù)據(jù)方面，美國1月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加14.3萬人，大幅高于預(yù)期值17萬人，去年12月和11月合計(jì)上修10萬人。

機(jī)構(gòu)

Mysteel周報(bào)：銀價(jià)支撐明顯 映射美債信用邏輯（1.13-1.17）

上周五晚間美國12月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人數(shù)公布，增25.6萬，高于預(yù)期16.0萬人12月失業(yè)率4.1%，低于預(yù)期和前值4.2%經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)似乎顯示美國經(jīng)濟(jì)從衰退中復(fù)蘇數(shù)據(jù)公布后現(xiàn)貨白銀短線下挫超1%，但隨后便收復(fù)跌幅美國短期利率期貨下跌，交易者預(yù)期美聯(lián)儲今年將僅降息1次甚至10年期美債收益率周初一度漲超4.8%，高于聯(lián)邦基準(zhǔn)利率，意味著市場定價(jià)加息預(yù)期 周內(nèi)中東地緣危機(jī)出現(xiàn)緩解，雙方于17日簽署?；饏f(xié)議。

周報(bào)

瑞達(dá)期貨：夜盤滬市貴金屬均錄得下跌

夜盤滬市貴金屬均錄得下跌，白銀跌幅較大地緣方面，哈馬斯官員表明哈馬斯與以色列距離達(dá)成加沙?；饏f(xié)議已“非常接近”，俄烏局勢暫無最新進(jìn)展，短線避險(xiǎn)情緒有所降溫隔夜美國方面暫無重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布，市場繼續(xù)消化非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)指引下美國經(jīng)濟(jì)的上行預(yù)期，強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)促使交易員大幅降低對美聯(lián)儲年內(nèi)降息的預(yù)期，隔夜利率期貨顯示今年12月降息幅度僅為24.26個(gè)基點(diǎn)受此影響，美元兌主要貨幣匯率上升，美債收益率走高，貴金屬相對承壓，經(jīng)歷多日強(qiáng)勢上漲后迎來回調(diào)。

機(jī)構(gòu)

弘業(yè)期貨：隔夜國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌0.22%

隔夜國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌0.22%報(bào)2661.9美元/盎司，COMEX白銀期貨跌1.4%報(bào)31.94美元/盎司 假期期間貴金屬外盤高位震蕩，周五晚間美國公布9月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)較強(qiáng)，失業(yè)率與新增就業(yè)人數(shù)大幅超出市場預(yù)期，市場對于大幅降息的預(yù)期有所減弱最新數(shù)據(jù)顯示，11月與12月議息會議大概率將分別降息25bp短線貴金屬維持震蕩偏強(qiáng)判斷

機(jī)構(gòu)

弘業(yè)期貨：國際貴金屬期貨小幅收漲

國際貴金屬期貨小幅收漲，COMEX黃金期貨漲0.21%報(bào)2486.1美元/盎司，周漲4.41%，COMEX白銀期貨漲0.73%報(bào)28.685美元/盎司，周漲2.37%美國7月非農(nóng)就業(yè)人口增長11.4萬人，創(chuàng)2020年12月以來最低，遠(yuǎn)不及預(yù)期的17.5萬人，前值則由20.6萬人大幅下修至17.9萬人失業(yè)率升至4.3%，連續(xù)第四個(gè)月上升，創(chuàng)2021年10月以來最高，預(yù)期為持平于4.1%較弱的就業(yè)數(shù)據(jù)引發(fā)市場對于衰退的擔(dān)憂，F(xiàn)edWatch工具顯示年內(nèi)降息預(yù)期幅度達(dá)到100bp，周五晚間市場避險(xiǎn)情緒大幅增長，10年期美債收益率大幅下跌，貴金屬板塊大幅波動(dòng)，短線維持震蕩偏強(qiáng)判斷。

機(jī)構(gòu)

Mysteel周報(bào)：海外經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟推升白銀市場樂觀情緒（7.1-7.5）

初請失業(yè)金人數(shù)呈上升趨勢這些數(shù)據(jù)對即將公布的非農(nóng)和失業(yè)率數(shù)據(jù)起到指引作用 基本面方面，本周上期所滬銀期貨倉單周環(huán)比增加0.46%至1056069千克，基本持穩(wěn)根據(jù)Mysteel分析，2024全球白銀供應(yīng)將維持剛性，略微下降需求則將保持溫和上漲供需缺口難以被彌補(bǔ)，仍有擴(kuò)大趨勢光伏產(chǎn)業(yè)雖然面臨行業(yè)競爭加劇、補(bǔ)貼消退、美國進(jìn)口限制等因素影響，但隨著頭部企業(yè)技術(shù)突破和單位成本下降，整體需求仍將保持正增長。

周報(bào)

金銀大跌，有店家客流量銳減40%

”一位上海地區(qū)金店負(fù)責(zé)人稱 “外盤白銀價(jià)格在假期期間大幅回調(diào)，倫敦銀單日最大跌幅達(dá)到了6.86%，下跌的直接原因是美國非農(nóng)數(shù)據(jù)超預(yù)期引起市場對美聯(lián)儲推遲降息的擔(dān)憂”大有期貨貴金屬分析師段恩典表示，此前，美國公布的一系列數(shù)據(jù)表明，美國經(jīng)濟(jì)有加速走弱的跡象5月制造業(yè)新訂單指數(shù)創(chuàng)下近兩年最大跌幅，企業(yè)投資的欲望明顯下降，4月耐用品訂單指數(shù)已經(jīng)連續(xù)兩個(gè)月環(huán)比下滑，勞動(dòng)力需求在減少，4月職位空缺數(shù)是2021年3月以來的新低，加上4月非農(nóng)數(shù)據(jù)也不及預(yù)期，因此市場預(yù)期5月非農(nóng)新增就業(yè)人數(shù)或低于20萬，但公布值為27.2萬人，大超預(yù)期，這讓市場對美國通脹的擔(dān)憂上升，認(rèn)為美聯(lián)儲今年首次降息的時(shí)點(diǎn)或?yàn)?1月份，而不是此前預(yù)計(jì)的9月份，降息預(yù)期改變使投資屬性較強(qiáng)的白銀大幅波動(dòng)。

貴金屬

紐約金價(jià)6日上漲

交易商在等待美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)7日發(fā)布 金價(jià)向上已經(jīng)突破2315美元至2358美元交易區(qū)間，讓短期技術(shù)走勢變得混沌市場分析人士預(yù)計(jì)金價(jià)下一個(gè)上漲目標(biāo)為2385美元 當(dāng)天7月交割的白銀期貨價(jià)格上漲4.61%，收于每盎司31.46美元

貴金屬

紐約金價(jià)4日下跌

美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)將于7日發(fā)布 此外，數(shù)據(jù)顯示，全球央行4月凈購入黃金33噸，高于3月的3噸凈購入 當(dāng)天7月交割的白銀期貨價(jià)格下跌116.4美分，收于每盎司29.620美元，跌幅為3.78%；7月交割的白金期貨價(jià)格下跌25.2美元，收于每盎司997.6美元，跌幅為2.46%

貴金屬

倍特期貨：降息預(yù)期推后，金銀震蕩調(diào)整

CFTC公布的截至4月30日當(dāng)周，COMEX黃金非商業(yè)凈多頭寸204210張，較前一周增加0.65%；白銀非商業(yè)凈多頭寸54494張，較前一周減少8.17% 【期貨走勢】國內(nèi)方面，節(jié)前滬金周線三連陰下破5周均線，日均線及MACD下行，延續(xù)調(diào)整走勢；滬銀周日線也延續(xù)調(diào)整走勢，關(guān)注4月8日缺口支撐 基本面上，國際地緣局勢仍然動(dòng)蕩美聯(lián)儲會議按兵不動(dòng)，官員言論推后降息預(yù)期，但非農(nóng)報(bào)告、制造業(yè)PMI等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不盡如人意，美元及美債收益率雙雙走跌，金銀在消息面的矛盾中延續(xù)調(diào)整走勢。

機(jī)構(gòu)

弘業(yè)期貨：國際貴金屬期貨大幅收漲

國際貴金屬期貨大幅收漲，COMEX黃金期貨收漲1.76%報(bào)2349.1美元/盎司，再創(chuàng)歷史新高，當(dāng)周累計(jì)漲4.95%，COMEX白銀期貨收漲1.3%報(bào)27.6美元/盎司，當(dāng)周累計(jì)漲10.77% 強(qiáng)勁的非農(nóng)數(shù)據(jù)壓低了市場對于6月降息的預(yù)期，但貴金屬僅短線跳水后快速上漲，價(jià)格再創(chuàng)歷史新高；白銀價(jià)格同樣創(chuàng)出階段新高，短線貴金屬維持偏強(qiáng)判斷美國3月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告大超市場預(yù)期3月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口增30.3萬人，為2023年5月以來最大增幅，預(yù)期增20萬人，前值從增27.5萬人修正為增27.0萬人。

機(jī)構(gòu)

期貨開戶被擠爆？黃金熱全面席卷，散戶指標(biāo)開始預(yù)警了

黃金漲到擁擠了嗎？ 黃金的大熱使得期貨開戶變得擁擠，那么未來黃金還有空間嗎？ 近期多個(gè)券商研報(bào)以及路演多聚集于黃金在內(nèi)的能源板塊，上周末長江證券的一場關(guān)于周期板塊的路演甚至多達(dá)上萬人圍觀 從機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)來看，不少機(jī)構(gòu)看好未來金價(jià)的上漲空間民生證券指出，美國3月ISM制造業(yè)PMI和非農(nóng)新增就業(yè)人數(shù)超市場預(yù)期，顯示出美國經(jīng)濟(jì)韌性，美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)超預(yù)期表現(xiàn)降低美聯(lián)儲6月降息預(yù)期，但黃金價(jià)格依舊堅(jiān)挺上行，短期地緣緊張局勢催生避險(xiǎn)需求，中長期來看全球各國央行資產(chǎn)配置中黃金的地位不斷上升，央行購金持續(xù)增加，繼續(xù)堅(jiān)定看好未來金價(jià)上漲，同時(shí)當(dāng)下要重視白銀的投資機(jī)會，金銀比修復(fù)+PMI上行將共振，白銀價(jià)格彈性空間大。

貴金屬

國際油價(jià)漲逾1%，倫敦基本金屬全線走高

美國勞工部7日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，截至10月2日的一周，美國首次申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)金人數(shù)下降3.8萬人至32.6萬人此外，投資者也在等待將于8日公布的美國非農(nóng)就業(yè)報(bào)告市場分析人士認(rèn)為，黃金最近一直處于窄幅波動(dòng)鑒于黃金對Taper預(yù)期、實(shí)際利率和美元走勢非常敏感，將于8日發(fā)布的美國9月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)或?yàn)?0月金價(jià)走向定下基調(diào) 當(dāng)天2021年12月交割的白銀期貨價(jià)格上漲12.6美分，收于每盎司22.658美元，漲幅為0.56%；1月交割的白金期貨價(jià)格上漲8.1美元，收于每盎司985.3美元，漲幅為0.83%。

聚焦

國際油價(jià)強(qiáng)勢收漲逾2%，外盤基本金屬全線上漲

市場分析人士認(rèn)為，盡管美聯(lián)儲主席鮑威爾27日在杰克遜霍爾經(jīng)濟(jì)研討會上發(fā)言支持今年開始削減資產(chǎn)購買計(jì)劃，但是沒有說明何時(shí)開始資產(chǎn)削減這使得將于3日發(fā)布的美國月度就業(yè)報(bào)告或有助于美聯(lián)儲決定其削減資產(chǎn)購買計(jì)劃的時(shí)間和步伐，因此顯得尤為重要但如果美國非農(nóng)數(shù)據(jù)消極，將進(jìn)一步打壓美元，并推動(dòng)黃金走高 當(dāng)天2021年12月交割的白銀期貨價(jià)格下跌30.3美分，收于每盎司23.918美元，跌幅為1.25%；10月交割的白金期貨價(jià)格下跌5.4美元，收于每盎司994.2美元，跌幅為0.54%。

聚焦

6月4日芝加哥農(nóng)產(chǎn)品期貨全線大漲，倫錫反彈近2%

當(dāng)周金價(jià)累計(jì)下跌約0.7%美國勞工部4日公布的數(shù)據(jù)顯示，5月美國非農(nóng)業(yè)部門新增就業(yè)人數(shù)為55.9萬，高于上一個(gè)月數(shù)據(jù)但低于市場預(yù)期；失業(yè)率環(huán)比下降0.3個(gè)百分點(diǎn)至5.8%對此，市場分析人士認(rèn)為，非農(nóng)新增就業(yè)數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇之路坎坷，通脹壓力在增加，美聯(lián)儲或暫緩取消寬松貨幣政策 當(dāng)天2021年7月交割的白銀期貨價(jià)格上漲41.9美分，收于每盎司27.896美元，漲幅為1.52%；7月交割的白金期貨價(jià)格上漲1.9美元，收于每盎司1164.4美元，漲幅為0.16%。

市場動(dòng)態(tài)

芝加哥農(nóng)產(chǎn)品期貨全線大漲，倫錫反彈近2%

當(dāng)周金價(jià)累計(jì)下跌約0.7%美國勞工部4日公布的數(shù)據(jù)顯示，5月美國非農(nóng)業(yè)部門新增就業(yè)人數(shù)為55.9萬，高于上一個(gè)月數(shù)據(jù)但低于市場預(yù)期；失業(yè)率環(huán)比下降0.3個(gè)百分點(diǎn)至5.8%對此，市場分析人士認(rèn)為，非農(nóng)新增就業(yè)數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇之路坎坷，通脹壓力在增加，美聯(lián)儲或暫緩取消寬松貨幣政策 當(dāng)天2021年7月交割的白銀期貨價(jià)格上漲41.9美分，收于每盎司27.896美元，漲幅為1.52%；7月交割的白金期貨價(jià)格上漲1.9美元，收于每盎司1164.4美元，漲幅為0.16%。

聚焦