Mysteel月報：5月硫酸錳堅(jiān)挺開局 觀望原料錳礦發(fā)展趨勢

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研究報告

瑞達(dá)期貨：鐵合金震蕩運(yùn)行對待

技術(shù)方面，日K位于20和60均線下方，操作上，震蕩運(yùn)行對待，請投資者注意風(fēng)險控制 昨日，錳硅2601合約報5820，下跌0.78%，現(xiàn)貨端，內(nèi)蒙硅錳現(xiàn)貨報5600，下跌100元/噸宏觀面，中國家用電器協(xié)會：“內(nèi)卷”阻礙了行業(yè)繼續(xù)向高質(zhì)量發(fā)展躍進(jìn)，杜絕無序低價競爭，堅(jiān)決不搞低于成本價傾銷基本面來看，產(chǎn)量至5月中旬以來保持回升趨勢，本期庫存大幅回升，成本端，原料端進(jìn)口錳礦石港口庫存+20.6萬噸，需求端鐵水回升到前期水平。

機(jī)構(gòu)

2024年全球錳礦進(jìn)口量同比下降3%

美國貿(mào)易政策的不確定性進(jìn)一步加劇了前景風(fēng)險 出口下降在經(jīng)濟(jì)衰退中發(fā)揮著關(guān)鍵作用 ”梅根“氣旋擾亂澳大利亞采礦活動：2024年3月，熱帶氣旋”梅根“嚴(yán)重影響了澳大利亞South32公司旗下Gemco錳礦的運(yùn)營，該礦是全球高品位錳礦的重要供應(yīng)商此次災(zāi)害導(dǎo)致礦山停產(chǎn)四個月，這可能是2024年全球錳礦進(jìn)口量下降的原因之一 綜上所述，盡管2024年全球錳礦進(jìn)口量小幅下降，但各國趨勢分化，反映出不同的經(jīng)濟(jì)狀況、國內(nèi)礦石供應(yīng)動態(tài)及鋼鐵行業(yè)的發(fā)展軌跡。

海外鐵合金動態(tài)

Mysteel解讀：宏觀情緒與基本面矛盾交織下 錳礦價格走勢如何？

錳礦市場價格近期跟隨宏觀“反內(nèi)卷”消息持續(xù)波動，能源及黑色商品持續(xù)拉漲，疊加7月8日國家領(lǐng)導(dǎo)親臨山西提倡煤產(chǎn)能高質(zhì)量發(fā)展，以及國家能源局發(fā)布核查通知，超能力生產(chǎn)煤礦一律責(zé)令停產(chǎn)整改消息刺激，多晶硅及焦煤期貨經(jīng)歷多次漲停，市場情緒拉至高點(diǎn)，多方利好消息刺激下，硅錳期貨價格跟隨上行突破6000一線，直至7月25日主力合約拉至漲停，錳系市場重燃信心，錳礦價格開啟上漲趨勢，基本面偏弱與宏觀消息偏強(qiáng)矛盾下，硅錳期貨持續(xù)起伏，錳礦價格走勢將如何，我們展開探討。

研究報告

Mysteel解讀：宏觀情緒與基本面矛盾交織下 錳礦價格走勢如何？

錳礦市場價格近期跟隨宏觀“反內(nèi)卷”消息持續(xù)波動，能源及黑色商品持續(xù)拉漲，疊加7月8日國家領(lǐng)導(dǎo)親臨山西提倡煤產(chǎn)能高質(zhì)量發(fā)展，以及國家能源局發(fā)布核查通知，超能力生產(chǎn)煤礦一律責(zé)令停產(chǎn)整改消息刺激，多晶硅及焦煤期貨經(jīng)歷多次漲停，市場情緒拉至高點(diǎn)，多方利好消息刺激下，硅錳期貨價格跟隨上行突破6000一線，直至7月25日主力合約拉至漲停，錳系市場重燃信心，錳礦價格開啟上漲趨勢，基本面偏弱與宏觀消息偏強(qiáng)矛盾下，硅錳期貨持續(xù)起伏，錳礦價格走勢將如何，我們展開探討。

鋼鐵要聞

2025年國際合金礦產(chǎn)業(yè)大會誠邀您即刻加入 共筑合金礦產(chǎn)業(yè)新未來

代表證、嘉賓證已準(zhǔn)備好，屆時持證入場 為各參會代表準(zhǔn)備午、晚餐券 精美筆記本裝袋 6月10日會議預(yù)告：6月10日(星期二)會議簽到、展商布展及同期論壇 9:00-19:00 會議簽到【簽到地址：天津國家會展中心一期南館二層29AB（從萬豪酒店二樓連廊直通會展中心）】 10:00-12:00 國際錳協(xié)中國二季度閉門會議【會展中心二層30A廳】 14:00-17:00 同期論壇1：合金礦期現(xiàn)交流論壇【會展中心二層30A廳】 6月11日會議預(yù)告：6月11日（星期三）國際合金礦產(chǎn)業(yè)大會上午場（29AB廳） 9:00-9:20 開幕式 各級領(lǐng)導(dǎo)致辭 09:20-10:10 議題一：反彈之后——全球及中國宏觀經(jīng)濟(jì)研判 發(fā)言人：中國社會科學(xué)院 世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所 國際投資研究室 博士 10:10-10:40 議題二：中國鋼鐵市場回顧與展望 發(fā)言人：中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會 市場調(diào)研部副主任 吳勇 10:40-11:00 議題三：綠色低碳助推鐵合金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展 發(fā)言人：中國鐵合金工業(yè)協(xié)會 秘書長 史萬利 11:00-11:30 議題四：天津港業(yè)務(wù)推介 發(fā)言人：天津港集團(tuán) 11:30-12:00 議題五：全球錳礦市場運(yùn)行情況分析和展望 發(fā)言人：國際錳協(xié)會中國區(qū)代表 楊玉芳 6月11日（星期三）國際合金礦產(chǎn)業(yè)大會下午場（29AB廳） 14:30-15:00 議題一：2025年中國錳系市場供需概況及趨勢解析 發(fā)言人：上海鋼聯(lián)鐵合金首席分析師查佐棟 15:00-15:30 議題二：鐵合金期權(quán)應(yīng)用及期貨交割介紹 發(fā)言人：一德期貨鐵合金事業(yè)部高級分析師韓杰 15:30-16:00 議題三：錳系企業(yè)用礦趨勢及應(yīng)對極端行情的措施 發(fā)言人：寧夏正鋆國際貿(mào)易有限公司/寧夏眾鋆新材科技有限公司總經(jīng)理趙洪濤 16:00-16:30 議題四：全球鉻產(chǎn)業(yè)發(fā)展綜述及趨勢演變 發(fā)言人：上海力贏國際貿(mào)易有限公司總經(jīng)理張軍紅 16:30-17:00 議題五：2025下半年鋼鐵市場展望 發(fā)言人：上海鋼聯(lián)資訊總監(jiān)徐向春 6月12-14日 第三屆天津國際航運(yùn)產(chǎn)業(yè)博覽會 上海鋼聯(lián)（我的鋼鐵網(wǎng)）鐵合金事業(yè)部再次誠摯歡迎各位參會嘉賓及行業(yè)同仁的蒞臨，感恩大家對本次大會的鼎力支持與踴躍參與。

會議

2025年國際合金礦產(chǎn)業(yè)大會順利開啟 同期論壇如期舉行

2025年國際合金礦產(chǎn)業(yè)大會于2025年6月10日至6月11日在天津國家會展中心召開，本次會議由國際錳協(xié)會、上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司（我的鋼鐵網(wǎng)）主辦，烏蘭察布鐵合金產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、烏蘭察布鐵合金行業(yè)協(xié)會支持，天津華榮國際物流有限公司協(xié)辦，天津振威國際會展集團(tuán)股份有限公司、福建省順昌新盛冶金有限公司、神木市起源化工有限公司、神木市久業(yè)發(fā)電有限公司贊助 6月10日（星期二）會議簽到及同期論壇順利開展，上午9點(diǎn)簽到中心開啟，簽到地址位于天津國家會展中心一期南館二層29AB（從萬豪酒店二樓連廊直通會展中心） 本次會議資料 各參會代表在簽到處攀談 上午10:00-12:00，國際錳協(xié)中國二季度閉門會議在天津國家會展中心二層30A廳順利展開 下午14:00-17:00，大會同期論壇—合金礦期現(xiàn)交流論壇在天津國家會展中心二層30A廳展開 6月11日會議預(yù)告：6月11日（星期三）國際合金礦產(chǎn)業(yè)大會上午場（29AB廳） 9:00-9:20 開幕式 各級領(lǐng)導(dǎo)致辭 09:20-10:10 議題一：反彈之后——全球及中國宏觀經(jīng)濟(jì)研判 發(fā)言人：中國社會科學(xué)院 世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所 國際投資研究室 博士 10:10-10:40 議題二：中國鋼鐵市場回顧與展望 發(fā)言人：中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會 市場調(diào)研部副主任 吳勇 10:40-11:00 議題三：綠色低碳助推鐵合金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展 發(fā)言人：中國鐵合金工業(yè)協(xié)會 秘書長 史萬利 11:00-11:30 議題四：天津港業(yè)務(wù)推介 發(fā)言人：天津港集團(tuán) 11:30-12:00 議題五：全球錳礦市場運(yùn)行情況分析和展望 發(fā)言人：國際錳協(xié)會中國區(qū)代表 楊玉芳 6月11日（星期三）國際合金礦產(chǎn)業(yè)大會下午場（29AB廳） 14:30-15:00 議題一：2025年中國錳系市場供需概況及趨勢解析 發(fā)言人：上海鋼聯(lián)鐵合金首席分析師查佐棟 15:00-15:30 議題二：鐵合金期權(quán)應(yīng)用及期貨交割介紹 發(fā)言人：一德期貨鐵合金事業(yè)部高級分析師韓杰 15:30-16:00 議題三：錳系企業(yè)用礦趨勢及應(yīng)對極端行情的措施 發(fā)言人：寧夏正鋆國際貿(mào)易有限公司/寧夏眾鋆新材科技有限公司總經(jīng)理趙洪濤 16:00-16:30 議題四：全球鉻產(chǎn)業(yè)發(fā)展綜述及趨勢演變 發(fā)言人：上海力贏國際貿(mào)易有限公司總經(jīng)理張軍紅 16:30-17:00 議題五：2025下半年鋼鐵市場展望 發(fā)言人：上海鋼聯(lián)資訊總監(jiān)徐向春 6月12-14日 第三屆天津國際航運(yùn)產(chǎn)業(yè)博覽會 上海鋼聯(lián)（我的鋼鐵網(wǎng)）鐵合金事業(yè)部再次誠摯歡迎各位參會嘉賓及行業(yè)同仁的蒞臨，感恩大家對本次大會的鼎力支持與踴躍參與。

會議

Mysteel日報：硫酸錳市場維持穩(wěn)定 交投氛圍仍顯冷清

硫酸錳市場盤整持穩(wěn)運(yùn)行，行情暫無明顯波動表現(xiàn)，節(jié)后市場氛圍較為冷清，原料市場支撐強(qiáng)勁，周初錳礦市場報價堅(jiān)挺，多數(shù)礦商報價上調(diào)，隨著硅錳盤面向下波動市場開始出現(xiàn)觀望情緒，但錳礦低價依然較難成交，整體價格仍保持上行，觀望期貨波動以及資金操作方向硫酸市場穩(wěn)中偏弱前進(jìn)，進(jìn)口煤市場則持續(xù)保持平穩(wěn)；礦端及硫酸市場對高純硫酸錳行情帶來持穩(wěn)支撐，雖成本端有所增高，但下游市場需求表現(xiàn)動力不足，至使硫酸錳行情趨勢平穩(wěn)，短期還要關(guān)注原料走勢偏強(qiáng)及春節(jié)期間停產(chǎn)后供應(yīng)縮減情況對后續(xù)市場發(fā)展帶來的影響，今日電池級硫酸錳價格為5900-6100元/噸，飼料級硫酸錳價格在3000-3200元/噸。

日評

Mysteel：鐵合金全品種分析師視點(diǎn)（2月6日）

【硫酸錳】 硫酸錳市場節(jié)后持穩(wěn)運(yùn)行，行情暫無明顯波動表現(xiàn)，企業(yè)復(fù)工較為緩慢，原料端錳礦市場較為堅(jiān)挺，對目前硫酸錳行情帶來有力支撐，需求端表現(xiàn)疲軟使硫酸錳市場趨勢相對平穩(wěn)，短期還要關(guān)注原料走勢偏強(qiáng)及春節(jié)期間停產(chǎn)后供應(yīng)縮減情況對后續(xù)市場發(fā)展帶來的影響，今日電池級硫酸錳價格為5900-6100元/噸，飼料級硫酸錳價格在3000-3200元/噸 【錳鐵】 高碳錳鐵節(jié)后歸來市場觀望情緒濃厚。

日評

Mysteel日報：硫酸錳節(jié)后持穩(wěn) 需求恢復(fù)緩慢

硫酸錳市場盤整持穩(wěn)運(yùn)行，行情暫無明顯波動表現(xiàn)，企業(yè)復(fù)工較為緩慢，欽州港錳礦節(jié)后價格保持高位堅(jiān)挺，報價跟隨北方上漲，較節(jié)前上漲2-3元/噸度，貿(mào)易商多處觀望中，對外報價較少，成交進(jìn)一步推進(jìn)硫酸市場行情春節(jié)后有小幅回落表現(xiàn)，但整體支撐依舊，進(jìn)口煤市場則持續(xù)保持平穩(wěn)；礦端及硫酸市場對高純硫酸錳行情帶來持穩(wěn)支撐，雖成本端有所增高，但下游市場需求表現(xiàn)動力不足，至使硫酸錳行情趨勢平穩(wěn)，短期還要關(guān)注原料走勢偏強(qiáng)及春節(jié)期間停產(chǎn)后供應(yīng)縮減情況對后續(xù)市場發(fā)展帶來的影響，今日電池級硫酸錳價格為5900-6100元/噸，飼料級硫酸錳價格在3000-3200元/噸。

日評

供應(yīng)過剩及需求疲軟 印度硅錳出口價格下跌15美元/噸

預(yù)計(jì)這種下降趨勢還將持續(xù)根據(jù)《2024-2025年經(jīng)濟(jì)和鋼鐵市場展望》，由于“工業(yè)前景發(fā)展不佳，用鋼行業(yè)（尤其是建筑和汽車行業(yè)）的需求下降”，歐盟的鋼材表觀消費(fèi)量預(yù)計(jì)將下降1.8%，而此前預(yù)測為增長1.4%報告指出，“鋼材需求的總體變化仍然具有很大的不確定性” 盡管需求減緩，全球錳礦價格上漲：盡管錳合金需求偏弱，但進(jìn)口錳礦價格仍小幅上漲，因?yàn)槿虻V商提高價格以抵消損失。

海外鐵合金動態(tài)

印度錳礦山2024年10月低品位錳礦價格上漲

這種上升趨勢是由國內(nèi)錳合金廠家的積極市場反應(yīng)推動的，這些廠商的庫存已經(jīng)耗盡 此外，鋼鐵行業(yè)的加速發(fā)展促使這些生產(chǎn)廠家增加了對錳礦石的詢價，進(jìn)一步推動了市場對低品位礦石的需求上升 維沙卡帕特南：隨著許多礦山恢復(fù)運(yùn)營，以低品位錳礦生產(chǎn)而聞名的維沙卡帕特南市場，品位低于25%的錳礦價格上漲。

海外鐵合金動態(tài)

云南建水錳礦發(fā)展規(guī)劃及愿景

三．企業(yè)發(fā)展規(guī)劃 1.發(fā)展愿景 依托恒星錳業(yè)、西南錳業(yè)、斗南錳業(yè)、建水錳礦、禹鼎新材料(高純硫酸錳)等眾多企業(yè) 在錳冶金、錳化工、錳基新能源材料領(lǐng)域多年的技術(shù)積累和運(yùn)營智慧，充分發(fā)揮錳礦資 源優(yōu)勢和云南豐富的水電資源優(yōu)勢； 以雙碳戰(zhàn)略引領(lǐng)技術(shù)、裝備持續(xù)升級；深耕細(xì)作，結(jié)合市場需求、企業(yè)優(yōu)勢及行業(yè)發(fā)展 趨勢延伸產(chǎn)業(yè)鏈，拓寬產(chǎn)業(yè)幅，不斷豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)；實(shí)現(xiàn)資源循環(huán)，能源高效，梯級綜 合利用；促進(jìn)尾廢減量化、無害化、資源化； 致力于打造“高科技、高質(zhì)量、高效能”的綠色錳業(yè)。

熱點(diǎn)資訊

全球主要錳礦山未來產(chǎn)能變動推演

全球錳礦生產(chǎn)主要集中在南非、加蓬、澳大利亞等地，且錳礦供應(yīng)集中度較高我國受錳資源約束，錳礦進(jìn)口依存度90%以上，使得我國在錳元素供給中處于被動地位本文重點(diǎn)梳理全球主要錳礦山的發(fā)展概況、產(chǎn)能產(chǎn)量變動歷史、全球礦山壽命等，以期把握未來錳礦供需的大致情況，為判斷錳硅成本趨勢變動提供參考 A歷史產(chǎn)能變化 全球主要錳礦山產(chǎn)能經(jīng)歷的顯著變化大致可分為兩個時期：一是2013—2014年南非產(chǎn)能的擴(kuò)張；二是2017年后加蓬產(chǎn)能的擴(kuò)張。

原料

Mysteel日報：硫酸錳行情上調(diào) 需求逐步好轉(zhuǎn)

硫酸錳行情稍顯上行趨勢，下游需求有所好轉(zhuǎn)且原料成本仍居高位有所支撐，詢單較為活躍，企業(yè)剛需采買現(xiàn)象較少，整體多以長協(xié)訂單交貨為主，貴州地區(qū)停產(chǎn)情況相比居多，廣西地區(qū)生產(chǎn)較為正常，且4月三元前驅(qū)體在終端需求下增量明顯，且海外訂單有所增加，龍頭企業(yè)產(chǎn)量有所恢復(fù)，開工率提高明顯，硫酸錳發(fā)展有向好之勢，今日錳礦報價繼續(xù)保持高位，成交逐步跟進(jìn)，部分仍保持低位暫不出售，欽州港錳礦報價盤整向上，成交價格待跟進(jìn)，加蓬報價59-60元/噸度。

日評

印度礦商上調(diào)2024年4月錳礦報價

硅錳6014的價格一周內(nèi)上漲了1400-1800盧比/噸（13-22美元/噸），主產(chǎn)區(qū)的出廠價為68300-69100盧比/噸（821-830美元/噸） 這種價格上漲表明市場趨緊，可能是由于供應(yīng)有限或需求增加等因素造成的市場參與者可能會繼續(xù)密切關(guān)注這些發(fā)展，以評估印度硅錳價格上漲趨勢的可持續(xù)性 展望 在分析了全球和國內(nèi)情況后，預(yù)計(jì)2024年5月的錳礦石價格將出現(xiàn)小幅波動。

海外鐵合金動態(tài)

Mysteel：“穩(wěn)企安農(nóng) 護(hù)航實(shí)體”鐵合金期現(xiàn)發(fā)展趨勢探討及產(chǎn)業(yè)格局展望專場活動圓滿落幕

接著，由內(nèi)蒙古瑞濠新材料科技有限公司錳礦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人張文韜先生作題為《2024年錳行業(yè)供需分析及發(fā)展趨勢探討》的精彩演講。

同期論壇

2024年第十屆鐵合金產(chǎn)業(yè)高峰論壇順利開啟 會議報道全天進(jìn)行

上午場會議議題涵蓋2024年宏觀經(jīng)濟(jì)與政策展望，2024年鋼鐵行業(yè)運(yùn)行趨勢分析及展望，錳合金企業(yè)2024年生存與發(fā)展趨勢，新能源高速發(fā)展下鐵合金行業(yè)的深層變革 下午場會議議題涵蓋2024年錳礦供需及合金趨勢性分析，展望2024年硅鐵市場發(fā)展新格局，低碳背景下鎂及鎂合金市場的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，行業(yè)景氣或?qū)⒒厣?，產(chǎn)業(yè)政策亟待作為——2024年鋼鐵市場展望。

主題大會

Mysteel日報：硫酸錳市場持穩(wěn)運(yùn)行

硫酸錳市場持穩(wěn)運(yùn)行，市場價格呈現(xiàn)穩(wěn)中向好趨勢發(fā)展，廠家端信心尚可，下游需求增多，出貨較為順暢，市場庫存消化良好近期錳礦市場延續(xù)走弱的行情，合金廠采購需求偏弱，詢盤價格持續(xù)下探，礦商情緒同樣受到下游現(xiàn)貨及盤面影響，表現(xiàn)相對悲觀，實(shí)際成交價格出現(xiàn)松動硫酸價格近日也呈現(xiàn)上漲趨勢，進(jìn)口煤則保持平穩(wěn)運(yùn)行三元正前驅(qū)體需求開始增加，但市場整體需求較弱今日電池級硫酸錳價格為5000-5200元/噸，飼料級硫酸錳價格在2800-2900元/噸。

日評

Mysteel日報：硫酸錳市場持穩(wěn)運(yùn)行 整體信心尚可

今日硫酸錳市場持穩(wěn)運(yùn)行，市場價格呈現(xiàn)穩(wěn)中向好趨勢發(fā)展，廠家端信心尚可， 今日錳礦市場受下游期現(xiàn)下行帶動，詢盤較為冷清，價格走弱，成交略顯松動硫酸價格近日也呈現(xiàn)上漲趨勢，進(jìn)口煤則保持平穩(wěn)運(yùn)行。

日評