中州期貨：印度鐵礦和粗鋼產(chǎn)量大增

印度作為全球重要的非主流鐵礦石供應(yīng)國和全球第二大粗鋼生產(chǎn)國，其鐵礦和粗鋼產(chǎn)量均呈增長趨勢，對全球供給影響較大 近幾年，印度工業(yè)化進程加速，政府所推動的基建、城市化和工業(yè)化使得道路、橋梁、港口等基礎(chǔ)設(shè)施的需求迅速擴大，在很大程度上促進了印度鋼材消費的增長近20年來，印度粗鋼產(chǎn)量持續(xù)增長（2021年除外），2018年全年產(chǎn)量1.09億噸，超越日本（1.04億噸）成為世界第二大粗鋼生產(chǎn)國。

鋼材

中州期貨：2023年印度鐵礦石產(chǎn)量展望

印度是世界上重要的鐵礦石生產(chǎn)國之一2022年全球鐵礦儲量為850億噸，印度鐵礦儲量為34億噸，占比全球4%印度的鐵礦資源主要集中在賈坎德邦(Jharkhand)、奧里薩邦(Orissa)、恰蒂斯加爾邦(Chattisgarh)、卡納塔克邦(Karnataka)和果阿邦(Goa) 印度的鐵礦石種類主要為磁鐵礦和赤鐵礦，其中赤鐵礦占鐵礦總儲量的75%印度主要開采為粉礦和塊礦 據(jù)Mysteel提供的數(shù)據(jù)，2019年-2022年，中國每年自印度進口鐵礦石分別為2385萬噸、4467萬噸、3342萬噸和1020萬噸，在中國鐵礦石進口總量中占比分別為2.2%、3.8%、3.0%和1%。

爐料

弘業(yè)期貨：印度下調(diào)出口關(guān)稅，鐵礦石盤面震蕩調(diào)整

周末，印度財政部11月19日起下調(diào)鐵礦石出口關(guān)稅，包含鐵礦石在內(nèi)的部分鋼鐵制品恢復(fù)至5月前關(guān)稅水平總量上看，2022年1-9月中國進口印度鐵礦石量989萬噸，同比減少2239萬噸，減量明顯，此番調(diào)整也是應(yīng)業(yè)內(nèi)所向，關(guān)稅下調(diào)后印度低品粉礦、球團也將恢復(fù)出口58%以下的粉礦以及球團在價格上有優(yōu)勢，出口積極性將大幅提高，預(yù)計月度出口量將逐步恢復(fù)至5月前的水平供應(yīng)方面，上周全球發(fā)運出現(xiàn)回落，主要減量出現(xiàn)在澳洲，到港量有所回升。

機構(gòu)

中州期貨：印度下調(diào)鐵礦出口關(guān)稅，鋼材偏弱運行

主要邏輯： ①周末唐山鋼坯下跌40上周高爐檢修限產(chǎn)繼續(xù)增加，螺紋產(chǎn)量和表需均下降，庫存繼續(xù)去化上周247家鋼廠日均鐵水224.85萬噸，環(huán)比下降1.96萬噸11日央行、銀保監(jiān)會出臺促進地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展的“16條”，包括穩(wěn)定房地產(chǎn)開發(fā)貸款投放、支持個人購房貸款需求、穩(wěn)定建筑企業(yè)信貸投放等16條措施三部門出臺政策，允許30%左右的確?？⒐そ桓额A(yù)售資金用于房企進行一定范圍內(nèi)的資金周轉(zhuǎn)。

機構(gòu)

【期貨日報】印度上調(diào)關(guān)稅對我國鐵礦石和雙焦市場影響有限

印度政府5月22日出臺針對鋼鐵原料及產(chǎn)品的進出口關(guān)稅調(diào)整政策本次上調(diào)關(guān)稅旨在將更多地鐵元素留在其國內(nèi)市場人士認為，本輪上調(diào)關(guān)稅對我國市場的影響較為有限，更多體現(xiàn)在短期情緒影響 根據(jù)世界鋼聯(lián)協(xié)會統(tǒng)計，2022年一季度38個國家和地區(qū)高爐生鐵產(chǎn)量為3.1億噸，同比下降8.8%中國產(chǎn)量同比下降11%至2.01億噸，印度同比增長2.5%至2031.3萬噸，日本同比下降4.8%至1674.8萬噸。

媒體報道

弘業(yè)期貨：印度提高鐵礦石出口關(guān)稅，盤面震蕩偏強

消息面上，印度5月22日起鐵礦出口關(guān)稅上調(diào)至45%-50%不等，數(shù)據(jù)顯示，2021年中國鐵礦石進口量為11.2億噸，從印度進口的數(shù)量為3341.93萬噸，占比3%其中影響較大的球團礦進口量為691.64萬噸，占球團礦進口量的31%，考慮到我國球團產(chǎn)量近兩億噸，實際占比不大，但印度此時大幅提高出口關(guān)稅，且其大多數(shù)出口量是銷往中國，將導(dǎo)致全球鐵礦供應(yīng)在俄烏沖突后再度收緊，短期對市場情緒形成利好 供應(yīng)方面，本期澳巴發(fā)運及到港量均出現(xiàn)回落，后期外礦供應(yīng)預(yù)計將有所回升。

機構(gòu)

[PVC]：隆眾早訊--周五版

然而行業(yè)專家預(yù)計，在農(nóng)歷新年前的航運高峰的推動下，12 月將出現(xiàn)上升趨勢航運公司可能會嘗試在12 月繼續(xù)調(diào)整，這可能會在停航和加快農(nóng)歷新年時間表等措施下將費率推高至 6,000 美元/FEU 以上 國內(nèi)黑色系期貨夜盤收盤，鐵礦石漲0.06%，螺紋鋼漲0.24%，熱卷漲0.23%，焦煤跌0.20%，焦炭跌0.72% 多家車企要求供應(yīng)商降價 特斯拉陶琳一張圖火了：與供應(yīng)商伙伴同生共贏 華泰證券：大消費板塊迎來配置窗口期 看好4大主線 中信證券：預(yù)計至晚明年美聯(lián)儲QT政策將迎來拐點 降物流成本政策紅利持續(xù)釋放 多項配套政策將出 有效降低物流成本 政策紅利持續(xù)釋放 存量市場+買方時代 消費新勢力探尋增長之道 歐洲央行管委：12月有充分理由降息 未來政策或轉(zhuǎn)向刺激性 美媒放風：拜登政府考慮進一步管制對華芯片 措施預(yù)計最早下周公布 印度多家銀行據(jù)悉審查阿達尼集團貸款風險 考慮加強盡職調(diào)查 。

早間提示

黑色期貨下跌，鋼價延續(xù)弱勢

宏觀面：財政部對下半年加大財政政策實施力度等重點工作作出部署；國家防總針對京津冀啟動防汛四級應(yīng)急響應(yīng)；上周10大城市新房成交環(huán)比增長8.2%，同比下降46.5% 產(chǎn)業(yè)面：據(jù)Mysteel統(tǒng)計，7月29日45港鐵礦石庫存總量15078.28萬噸，較上周一下降約50萬噸；上期所修訂螺紋鋼和線材期貨合約及交割細則；7月29日，越南工貿(mào)部貿(mào)易防衛(wèi)局發(fā)布公告，正式啟動對原產(chǎn)于中國和印度的熱卷的反傾銷調(diào)查。

期評

MCS鋼材掉期日報：期螺跌破前低，杭州掉期放量成交

Nucor消費者現(xiàn)貨價格本周不變，為$650/噸，為4月8日該指數(shù)推出以來的最低水平周一，CEM美國熱卷期貨前兩個月合約價格小幅上漲，8月合約上漲$3，報收于$663交易量增至1130手，是上周五的兩倍，也是本月最強勁的周初受英國和歐洲假期影響，CME北歐熱卷活躍度仍然低迷LME土耳其廢鋼價格下跌，鐵礦石疲軟增加壓力 【行業(yè)資訊】 ?7月23日，印度財長西塔拉曼稱，印度宣布推出五項計劃一攬子方案，印度推出2萬億印度盧比經(jīng)濟刺激計劃。

場外衍生品分析

[PVC]：隆眾早訊--周五版

此外，印度由于季風季節(jié)即將來臨，印度的PVC需求通常會放緩，且有表示印度今年的降雨量或高于往年 國內(nèi)期貨主力合約多數(shù)下跌，20號膠跌超2%，純堿、焦煤、鐵礦石、玻璃、橡膠、螺紋鋼跌超1.5%漲幅方面，燒堿、苯乙烯漲超1% 廣發(fā)證券：節(jié)能降碳方案印發(fā) 關(guān)注再生資源及節(jié)能改造 國泰君安：政策支持下 鋼鐵行業(yè)需求逐步企穩(wěn) 國泰君安：煤炭清潔高效利用 煤化工行業(yè)格局有望改善 中信建投：本輪供給側(cè)改革的重點在于淘汰高耗能高污染的產(chǎn)能 。

早間提示

[PVC]：隆眾早訊--周五版

若本次價格上調(diào)，以70升的油箱來計算的話，私家車主加滿一箱油將多花6元 國內(nèi)期貨主力合約漲跌不一，焦煤、鐵礦石、豆二、焦炭漲超1%跌幅方面，低硫燃料油（LU）、棉紗、20號膠（NR）跌超1%，棉花、白糖跌近1% 商務(wù)部部長：加快出臺實施全國版和自貿(mào)試驗區(qū)版跨境服務(wù)貿(mào)易負面清單 人民日報：建設(shè)強大的中央銀行 多地調(diào)整公積金貸款政策 未來優(yōu)化幅度有望繼續(xù)擴大 中國276個城市已建立房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機制 國泰君安：綠氫成長空間將進一步打開 將帶動相關(guān)系統(tǒng)配套商出貨 印度政府批準152億美元芯片工廠投資計劃 預(yù)計百日內(nèi)開建 美聯(lián)儲博斯蒂克：今年夏季開始降息可能是合適的 。

早間提示

[PVC]：隆眾早訊--周三版

國內(nèi)電石市場呈現(xiàn)漲跌互現(xiàn)的局面，寧夏地區(qū)出貨順暢，在成本壓力下部分企業(yè)調(diào)漲50元/噸，漲至2750元/噸，隨著局部商品電石量的增加，企業(yè)暫維持謹慎觀望態(tài)度 上周亞洲地區(qū)主要PVC生產(chǎn)商11月預(yù)售報價下調(diào)100美元/噸，CFR印度在770美元/噸，市場需求反映較好，印度當?shù)豍VC生產(chǎn)商提高市場價格，此外市場希望價格觸底反彈 國內(nèi)期貨主力合約多數(shù)上漲，焦煤、焦炭漲超4%，鐵礦石漲超3%，螺紋鋼、熱卷漲近2%。

早間提示

[PVC日評]：成本支撐減弱 PVC基本面驅(qū)動有限（20231017）

塑料，PVC操盤必讀，市場分析

日評

[PVC]：隆眾早訊--周二版

印度市場成交平淡，上周新公布的價格并未受到買家認可，多保持觀望與等待，美國及中國的貨源更具優(yōu)勢，CFR印度價格多低于800美元/噸 歐洲PVC市場現(xiàn)貨價格上漲，受原料價格上漲推動，然出口需求維持疲軟，尤其是土耳其市場 國內(nèi)商品期貨夜盤收盤普跌，焦煤、燒堿跌超3%，苯乙烯、鐵礦石等跌逾2%，甲醇、菜粕等跌超1%，白糖、塑料等小幅下跌；僅棉花、粳米等極少數(shù)品種小幅上漲。

早間提示

黑色期貨早報：各品種多數(shù)上漲，多機構(gòu)料螺紋鋼震蕩運行

截至5月8日9點30分，黑色期貨市場各品種多數(shù)上漲，鐵礦石、熱卷漲超2%，螺紋鋼、硅鐵漲超1%，焦炭、錳硅上漲，焦煤下跌 熱點： 中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長駱鐵軍：廢鋼放開進口兩年多來，進口量一直維持在55萬噸左右的水平，遠遠低于周邊的印度、越南等國家。

期評

Mysteel月報：三月需求有待驗證，鐵礦石或震蕩運行

概述：2月黑色商品價格走勢整體表現(xiàn)為先抑后揚，月尾出現(xiàn)回調(diào)與1月末價格相比，2月末鐵礦石期貨以及人民幣現(xiàn)貨價格漲幅略高于螺紋，其中截止2月24日，鐵礦石62%澳粉遠期現(xiàn)貨價格指數(shù)126.6美金/噸，較1月末下跌1.86%，青島港PB粉價格917元/噸，較1月末上漲4.44%，鐵礦石人民幣價格漲幅大于期貨大于美金價格，2月進口利潤整體繼續(xù)倒掛，鐵礦石基差于月末小幅反彈 2月份鐵礦石供需基本面整體表現(xiàn)尚可，供給端全球發(fā)運累計同比增速0.4%，主要是被烏克蘭、印度影響的非主流發(fā)運所拖累，非主流發(fā)運增速-13.52%，澳洲增速4.22%，巴西1.09%。

研究報告

2023：需求筑底復(fù)蘇，黑色金屬等待預(yù)期兌現(xiàn)

整體增量在3000萬噸左右，計算相應(yīng)比例后，發(fā)到中國量在2480萬噸發(fā)運端主要的變量仍集中在印度與俄烏的影響 需求方面，雖然房地產(chǎn)復(fù)蘇將帶來小幅需求提振，但相較供應(yīng)的增加還是顯得較為有限據(jù)廣發(fā)期貨預(yù)計，2023年中國粗鋼和生鐵產(chǎn)量同比增長2800萬噸和300萬噸，鐵水增量折合進口礦需求增加400萬噸，鐵礦石供應(yīng)增幅預(yù)期大于需求增幅預(yù)期格林大華期貨也預(yù)計，2022年生鐵產(chǎn)量8.5-8.7億噸，需要鐵礦石13.6-13.9萬噸；全年鐵礦石進口11億噸左右，國內(nèi)鐵精粉2.6-3億噸，累計供應(yīng)量13.6-14億噸，持平或略過剩。

鋼材

Mysteel：國內(nèi)生鐵2022年市場回顧與2023年展望

9月下旬后，鋼價上漲為主，原材料市場亦堅挺運行，加之下游節(jié)前陸續(xù)補庫操作，市場情緒有所好轉(zhuǎn)，部分企業(yè)報價試探性上調(diào)，成交重心有所上移10月份國內(nèi)疫情多點爆發(fā)，鋼材、廢鋼價格持續(xù)下行，疊加生鐵下游需求不及預(yù)期，商家看空情緒漸增，生鐵價格陸續(xù)下調(diào)11-12月，美聯(lián)儲加息預(yù)期放緩，國際經(jīng)濟通脹壓力得到緩解，印度鐵礦石關(guān)稅取消，國內(nèi)疫情防控政策進一步優(yōu)化，受此影響黑色系期貨、鋼材、廢鋼、焦炭價格震蕩上行，傳導(dǎo)至生鐵行業(yè)順勢拉漲，市場交投情緒回暖。

市場研究

百年建筑早報：工業(yè)企業(yè)利潤同比下降3.6%，“寶武系”資本加快布局砂石產(chǎn)業(yè)

◎布宜諾斯艾利斯谷物交易所（BAGE）一份報告顯示，隨著拉尼娜氣候模式結(jié)束，阿根廷農(nóng)作物地帶預(yù)計即將在1月末至3月份迎來越來越正常的降水 ◎聯(lián)合國預(yù)測：4個月后印度將成為人口第一大國 ◎國內(nèi)鐵礦項目審批加速，鐵礦石供應(yīng)“外增內(nèi)減”趨勢將扭轉(zhuǎn) 【金融】 ◎A股：滬指漲近1%逼近3100點，農(nóng)業(yè)股午后集體大漲 ◎大宗：國內(nèi)商品期貨多數(shù)收漲，棕櫚油、豆油、滬鎳漲逾4%，滬錫、玻璃、焦煤、花生漲逾3%，焦炭、乙二醇、滬鋁、燃油、塑料、純堿、甲醇、瀝青、雞蛋、螺紋鋼漲逾2%。

日評

[PVC]：隆眾早訊快報-周四版

美國國內(nèi)價格受需求放緩下調(diào)至74-76美分/磅亞洲市場上漲趨勢不變，CFR中國價格堅挺810美元/噸上下，CFR東南亞漲20美元在820美元/噸，CFR印度上漲至840-880美元/噸 國內(nèi)期貨主力合約漲多跌少，玻璃漲超3%，螺紋、低硫燃料油、純堿超2%，焦炭、燃料油、焦煤、鐵礦石漲近2%；跌幅方面，豆二、豆粕、紙漿跌超1% 12月14日，中共中央、國務(wù)院印發(fā)《擴大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要(2022-2035年)》(下稱《綱要》)。

早間提示