Mysteel鐵合金各品種國慶節(jié)前后價(jià)格表現(xiàn)

日評(píng)

全球主要錳礦山未來產(chǎn)能變動(dòng)推演

2012—2015年，全球錳礦基本處于供大于求的格局，因此錳礦投資不斷下降2016—2018年，錳礦價(jià)格受供應(yīng)短缺的影響暫時(shí)維持高位，2019年后價(jià)格中樞便不斷下移，錳礦投資也沒有顯著增加以Comilog為例，2012—2013年是錳礦資本開支的高峰，隨之而來的是錳礦產(chǎn)能的大量投放2013年后全球經(jīng)濟(jì)走差，削弱錳礦需求，錳礦價(jià)格也隨之回落，導(dǎo)致礦山錳業(yè)務(wù)營收轉(zhuǎn)差，錳礦資本開支也開始走弱。

原料

中斷憂慮延續(xù)，錳硅供應(yīng)壓力漸增

4月以來，全球最大錳礦生產(chǎn)企業(yè)South32停產(chǎn)事件推動(dòng)錳礦價(jià)格強(qiáng)勢(shì)上漲由于South32減產(chǎn)礦山以高品礦為主，而該礦山70%以上的錳礦發(fā)往中國，對(duì)我國錳礦進(jìn)口影響十分嚴(yán)重目前澳礦發(fā)運(yùn)受阻問題雖尚未解決，但錳硅市場(chǎng)看漲情緒有所降溫，盤面價(jià)格由前期高位9700元/噸一線回調(diào)至7600元/噸一線；現(xiàn)貨價(jià)格也出現(xiàn)明顯下跌回顧歷史，2022—2023年錳礦價(jià)格長周期回落且處于歷史低位水平，目前上漲后錳礦回歸至2016—2018年的中樞水平，可見錳礦價(jià)格波動(dòng)彈性較大。

爐料

Mysteel調(diào)研：2024寧夏硅錳生產(chǎn)企業(yè)實(shí)地拜訪紀(jì)要

交流紀(jì)要：生產(chǎn)情況：兩臺(tái)31500KVA礦熱爐滿產(chǎn)，月產(chǎn)量12000噸，自2018年投產(chǎn)后主要對(duì)接下游貿(mào)易商客戶，碳酸礦配比約50%，富錳渣配比約12-13%，采購現(xiàn)貨礦為主，擁有配套發(fā)電設(shè)備經(jīng)營情況：下游對(duì)接期現(xiàn)貿(mào)易商，廠內(nèi)硅錳生產(chǎn)訂單排至7月中旬，錳礦庫存周期與生產(chǎn)訂單持平，考慮到后期氧化礦基本面情況，結(jié)合硅錳市場(chǎng)實(shí)際價(jià)格調(diào)整生產(chǎn)節(jié)奏 第六站：寧夏寧源新材料科技有限公司 寧夏寧源新材料科技有限公司位于寧夏平羅工業(yè)園區(qū),始建于2014年,注冊(cè)資金7000萬元,占地面積為12萬平方米,公司以人為本,嚴(yán)管理、重質(zhì)量、守信譽(yù),技術(shù)力量雄厚,公司現(xiàn)有2臺(tái)28000KVA密閉式硅錳礦熱爐,1臺(tái)30000KVA密閉硅錳礦熱爐,15MW尾氣發(fā)電1座,1臺(tái)5000KVA精煉爐。

研究報(bào)告

Mysteel：鐵合金各品種端午節(jié)前后價(jià)格表現(xiàn)

日評(píng)

朱比特(Jupiter) 2024年一季度錳礦產(chǎn)量749598噸，環(huán)比降26% 

近期，朱比特礦山有限公司(Jupiter Mines Limited (ASX. JMS))(Jupiter)及其子公司，發(fā)布2024財(cái)年3季度（2024年一季度）活動(dòng)報(bào)告。

海外鐵合金動(dòng)態(tài)

Mysteel：鐵合金近五年國慶節(jié)前后價(jià)格表現(xiàn)

日評(píng)

Mysteel調(diào)研：寧夏硅錳企業(yè)（實(shí)地拜訪）觀點(diǎn)匯總

寧夏優(yōu)勢(shì)在于工廠較為集中，交期現(xiàn)庫運(yùn)費(fèi)各廠平均，期現(xiàn)公司適合在寧夏發(fā)展，寧夏對(duì)接貿(mào)易商占最多兩三年前硅錳成本端的錳礦占比最重，現(xiàn)在更多看焦炭的波動(dòng)寧夏企業(yè)各有長處，在如此艱難行情下都能維持生產(chǎn)12年起始供給側(cè)改革后15年社會(huì)迎來一波最弱需求，硅錳合金底部價(jià)格低至3000多元/噸，故此市場(chǎng)淘汰過一批小鐵合金企業(yè)2016-2018年進(jìn)行一批政策淘汰，其中包括主動(dòng)退出，加上2021年大行情，至今留下的都是優(yōu)秀企業(yè)。

研究報(bào)告

Mysteel：鐵合金歷年端午節(jié)前后價(jià)格表現(xiàn)

日評(píng)

Mysteel：近5年春節(jié)前后全國錳系市場(chǎng)走勢(shì)

日評(píng)

Mysteel：近5年春節(jié)前后全國鐵合金市場(chǎng)走勢(shì)

日評(píng)

Mysteel：硅錳2021上半年市場(chǎng)回顧及下半年展望

2021年1-5月份，全國粗鋼產(chǎn)量同比增長13.9%，因?yàn)榻衲陣@碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)節(jié)點(diǎn)，實(shí)施工業(yè)低碳行動(dòng)和綠色制造工程，鋼鐵行業(yè)作為能源消耗高密集型行業(yè)，堅(jiān)決壓縮粗鋼產(chǎn)量，確保粗鋼產(chǎn)量同比下降，使得下半年鋼鐵的實(shí)際產(chǎn)量增長會(huì)受到約束，對(duì)鋼廠的盈利我們保有一種謹(jǐn)慎的樂觀，板材需求將會(huì)強(qiáng)于長材 三、庫存 1、港口庫存：2021年全國錳礦港口庫存量仍呈現(xiàn)高位運(yùn)行的態(tài)勢(shì)，天津港庫存圍繞500萬高位運(yùn)行，由于上半年內(nèi)蒙、廣西等主產(chǎn)區(qū)出現(xiàn)控耗政策，廠家對(duì)于錳礦需求略有下降，從天津港歷史庫存均值來看，2017年（205萬噸）、2018年（189萬噸）、2019（259萬噸）、2020（381萬噸），預(yù)計(jì)下半年港口庫存仍將維持高位，但從樂觀方面來看，隨著控耗政策的常態(tài)化，廠家補(bǔ)庫需求也會(huì)有所增加，但高庫存仍對(duì)于錳礦價(jià)格形成一定的壓力。

研究報(bào)告

【錳礦】中國（澳礦）部分?jǐn)?shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)（圖）

近期，澳大利亞聯(lián)邦政府某些人士基于冷戰(zhàn)思維和意識(shí)形態(tài)偏見，推出系列干擾破壞兩國正常交流合作的舉措基于澳聯(lián)邦政府當(dāng)前對(duì)中澳合作所持態(tài)度，國家發(fā)展改革委決定，自即日起，無限期暫停國家發(fā)展改革委與澳聯(lián)邦政府相關(guān)部門共同牽頭的中澳戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對(duì)話機(jī)制下一切活動(dòng) Mysteel鐵合金整理部分澳大利亞（錳礦）數(shù)據(jù)，供大家參考 一、進(jìn)口量 2018年：520.1萬噸、2019年：518.7萬噸、2020年：534.9萬噸、2021年1-3月：130.1萬噸 進(jìn)口量占比：18.8%、2019年：15.2%、2020年：16.9% 二、港口庫存（天津港） 4月30日Mysteel統(tǒng)計(jì)沿海港口進(jìn)口錳礦庫存：天津港471.8萬噸減7.2萬噸 澳礦庫存：53.2萬噸，環(huán)比減2.7萬噸 占比：11.3% 三、價(jià)格指數(shù) 現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)：4月30日Mysteel錳礦現(xiàn)貨指數(shù)數(shù)據(jù)（單位：元/噸度） MTMSI港口45%現(xiàn)貨澳塊（South32），天津港，均值：￥38.89（周環(huán)比漲0.45）； MQMSI港口45%現(xiàn)貨澳塊（South32），欽州港，均值：￥39.82（周環(huán)比漲0.15）； 美元指數(shù)價(jià)格：4月30日Mysteel錳礦即期外盤價(jià)格指數(shù) 45%澳塊，CIF，$4.96（+0.02），月均5.04； 四、主流礦山對(duì)華報(bào)盤 2021年5月對(duì)華錳礦裝船報(bào)價(jià)：高品澳塊5.53美元/噸度（平），高品澳籽為5.26美元/噸度（平）。

日評(píng)

Mysteel: 【研報(bào)-錳】2020年四季度海外礦山季報(bào)摘要及國內(nèi)表現(xiàn)

2019為259萬噸，2018年為189萬噸，2017年為205萬噸 2020年四季度國內(nèi)硅錳市場(chǎng)回顧 10月整體偏弱運(yùn)行，河北指標(biāo)性鋼廠延遲鋼招，北方出現(xiàn)較多新投產(chǎn)的增量，疊加錳礦價(jià)格處于低位，對(duì)硅錳支撐有限，現(xiàn)貨與期貨盤面走低。

海外鐵合金動(dòng)態(tài)

2021年Mysteel鐵合金新春團(tuán)拜會(huì)會(huì)議紀(jì)要（文末有彩蛋）

三月鋼招略可期待，降幅空間不大，謹(jǐn)慎可樂觀錳礦、焦炭等成本支撐略不足，但硅錳價(jià)格底部逐步上抬 其次，由我的鋼鐵網(wǎng)硅系分析師江旭芳做出題為《春節(jié)后硅鐵市場(chǎng)分析與展望》的精彩演講紀(jì)要如下： 價(jià)格方面，新年開局超預(yù)期，硅鐵價(jià)格震蕩運(yùn)行2021年2月硅鐵價(jià)格高于去年同期5700的均價(jià)，而2018年同期處于相對(duì)高位水平。

鐵合金聚焦

Mysteel：【硅錳】你想?yún)⒖嫉臄?shù)據(jù)都在這里（文末小彩蛋）

2、錳礦價(jià)格：節(jié)后表現(xiàn)來看，2020年節(jié)后因運(yùn)輸問題，導(dǎo)致港口庫存累積，錳礦價(jià)格走跌，而2季度后由于南非疫情鎖國等問題出現(xiàn)階段性暴漲，而從2018-2019年來看，節(jié)后錳礦表現(xiàn)均相對(duì)一般，二季度均出現(xiàn)小幅下滑的格局，2021年節(jié)后市場(chǎng)來看，同樣將面對(duì)港口累庫，疊加內(nèi)蒙限電限產(chǎn)對(duì)于錳礦需求不旺，雖廠家節(jié)后補(bǔ)庫需求可期，但價(jià)格可能有所反復(fù)，外盤高價(jià)礦的到來，雖支撐現(xiàn)貨價(jià)格，但對(duì)于錳礦商家及接長協(xié)廠家壓力較大。

日評(píng)

Mysteel節(jié)后預(yù)測(cè)：硅錳整體謹(jǐn)慎觀望

2018-2020錳礦價(jià)格走勢(shì)：從Mysteel錳礦價(jià)格（MTMSI）南非半碳酸指數(shù)可見，2020年均值37.9，同比下降14.8%，表現(xiàn)略低于2019年同期（16.6%↓）降幅，而節(jié)后表現(xiàn)來看，2020年節(jié)后因運(yùn)輸問題，導(dǎo)致港口庫存累積，錳礦價(jià)格走跌，而2季度后由于南非疫情鎖國等問題出現(xiàn)階段性暴漲，而從2018-2019年來看，節(jié)后錳礦表現(xiàn)均相對(duì)一般，二季度均出現(xiàn)小幅下滑的格局，從2021年節(jié)后市場(chǎng)來看，同樣將面對(duì)港口累庫，疊加內(nèi)蒙限電限產(chǎn)對(duì)于錳礦需求不旺，雖廠家節(jié)后補(bǔ)庫需求可期，但價(jià)格可能有所反復(fù)，外盤高價(jià)礦的到來，雖支撐現(xiàn)貨價(jià)格，但對(duì)于錳礦商家及接長協(xié)廠家壓力較大。

鐵合金

Mysteel：【硅錳】2020年市場(chǎng)回顧及2021年展望

3、價(jià)格：從Mysteel錳礦價(jià)格（MTMSI）南非半碳酸指數(shù)可見，2020年均值37.9，同比下降14.8%，表現(xiàn)略低于2019年同期（16.6%↓）降幅 4、錳礦庫存：2020年全國錳礦港口庫存量呈現(xiàn)持續(xù)走高的態(tài)勢(shì)，天津港庫存站上歷史高位，由于下半年海外發(fā)運(yùn)量大幅增加，四季度之后，天津港庫存一直維持在500萬噸歷史高位以上運(yùn)行，從天津港歷史庫存均值來看，2017年（205萬噸）、2018年（189萬噸）、2019（259萬噸）、2020（381萬噸），下半年不僅礦商面對(duì)國外礦山大幅調(diào)整報(bào)價(jià)壓力，同樣要面對(duì)國內(nèi)港口高庫存的壓力。

鐵合金聚焦

陳斌：2021鐵合金下游需求展望

硅錳產(chǎn)能釋放仍未止步自2018年開始的硅錳擴(kuò)產(chǎn)能周期，2018年11月螺紋指標(biāo)要求落地后，價(jià)格持續(xù)下滑上行驅(qū)動(dòng)主要來自于南非錳礦停發(fā)、主產(chǎn)地限產(chǎn)炒作產(chǎn)能釋放未止步，華北、西北、西南等地多家投產(chǎn)計(jì)劃穩(wěn)步推進(jìn)，合計(jì)新增投產(chǎn)仍在百萬級(jí)別硅錳指數(shù)自上市以來，與螺紋相關(guān)性表現(xiàn)較強(qiáng)但2019年后，走勢(shì)相關(guān)性趨弱，產(chǎn)能釋放壓力的體現(xiàn)。

同期四（2021中國鋼鐵市場(chǎng)展望之鐵合金&鋼坯期貨分論壇）

Mysteel: 2020年廣西錳系產(chǎn)業(yè)期現(xiàn)研討會(huì)紀(jì)要

首先，他分析錳礦、硅錳現(xiàn)貨基本面概況2016-2017，由于供應(yīng)緊張，錳礦、硅錳價(jià)格震蕩上行；而2018-2020年，錳礦、硅錳價(jià)格震蕩下跌，主要因?yàn)楣?yīng)逐漸飽和并過剩 從季節(jié)性圖表來看，2018年作為錳礦、硅錳價(jià)格的轉(zhuǎn)折更明顯外盤錳礦價(jià)格回顧來看，進(jìn)入2016年，錳礦進(jìn)入一個(gè)新的運(yùn)行周期，礦價(jià)波動(dòng)變得頻繁，漲跌明顯。

鐵合金聚焦