Mysteel：硅鐵漲勢能否繼續(xù) “反內(nèi)卷”背景下產(chǎn)能淘汰簡析

國家能源局發(fā)布煤炭產(chǎn)能核查通知，對于山西、內(nèi)蒙古、安徽、河南、貴州、陜西、寧夏、新疆等8?。▍^(qū)）的生產(chǎn)煤礦進行嚴格核查此消息一出，紅柳林塊煤招標價格小幅上漲，面對硅鐵行情不斷好轉(zhuǎn)，以及市場情緒的帶動下，蘭炭價格或?qū)⒚媾R新一輪修復，成本支撐走強 二、硅鐵近期表現(xiàn)及后期受阻可能 硅鐵市場此輪上漲更多的依靠政策及情緒拉動，在廠家利潤不斷修復的同時，廠家形成了開工增加、廠庫低位、情緒堅挺的走勢，但需求上給予價格上漲動力有限。

研究報告

Mysteel周報：動力煤市場一周概覽（3.31-4.4）

山西：區(qū)域內(nèi)調(diào)研煤礦維持正常生產(chǎn)，多以保障長協(xié)發(fā)運為主，煤炭供應水平基本穩(wěn)定國有煤礦以長協(xié)發(fā)運及內(nèi)部供應為主，運輸周轉(zhuǎn)正常，個別民營礦中低卡煤種銷售情況好轉(zhuǎn)，煤價小幅上調(diào)10元/噸左右但隨著周邊電廠負荷下降，招標數(shù)量和頻率預期下降，部分銷售流向單一的煤礦出貨壓力仍有上升，煤價承壓情況仍存，后續(xù)市場需關注下游實際補庫需求及港口庫存變化情況陜西：供應方面，區(qū)域內(nèi)大部分煤礦正常生產(chǎn)銷售，市場煤供應基本穩(wěn)定。

周評

中煤榆林煤炭深加工基地項目雙聚庫房建筑及安裝工程施工總承包工程（項目名稱） 模板方木采購招標公告

第一章招標公告 中煤榆林煤炭深加工基地項目雙聚庫房建筑及安裝工程施工總承包工程（項目名稱） 模板方木采購招標公告 1、招標條件 招標項目中煤榆林煤炭深加工基地項目雙聚庫房建筑及安裝工程施工總承包工 程（項目名稱）招標人為浙江省二建建設集團有限公司，招標項目資金來自業(yè)主進度款。

木材招采

[隆眾聚焦]：氨市局部意外回漲，后期趨勢還看空？

而19日在市場趨穩(wěn)向空的背景下，局部市場像山西、陜西、河南、江蘇、福建等地均有小幅推漲50元/噸此波推漲雖然幅度不大，但超預期漲價的原因：氨裝置因安全檢查、臨時故障等原因出現(xiàn)短期停售現(xiàn)象；下游終端招標存收貨截止時間臨近積極送貨，以及新一輪招標計劃帶動，均為短期行為 而對于后期影響價格因素，我們從原料-供應-需求-心態(tài)四方面詳細分解 原料（煤炭價格有推漲可能，天然氣價格持穩(wěn)） 近期四川天然氣價格穩(wěn)定在2.15元/立方，對于天然氣制企業(yè)來講，短期內(nèi)市場價格影響因素主要受供需關系，據(jù)悉近期大運會將影響部分工廠開工產(chǎn)量，今日美青裝置已經(jīng)停車，西南地區(qū)日供應量在4060噸，后期仍有減量預期。

熱點聚焦

[隆眾聚焦]：承壓排庫 本周陜西甲醇大幅下跌

其中，咸陽石油10萬噸/年天然氣制甲醇裝置延續(xù)停車檢修；陜西焦化20萬噸/年裝置維持低負荷運行；陜西長青60萬噸/年甲醇裝置延續(xù)半負荷運行其他裝置短期暫無檢修或降負計劃 三、短線行情邏輯點 整體來看，隨著氣溫下降煤炭價格有所回調(diào)，成本端有所支撐；但上游供應端依舊充裕，而需求端趨弱，周內(nèi)產(chǎn)區(qū)企業(yè)雖在補空需求下出貨好轉(zhuǎn)，但仍有排庫需求；且目前買盤心態(tài)偏空，今日魯北主銷區(qū)大部分下游招標取消。

熱點聚焦

Mysteel盤點：動力煤市場弱穩(wěn)運行 港口庫存持續(xù)下降

進口方面，市場表現(xiàn)平穩(wěn)受近期國內(nèi)主產(chǎn)地疫情影響，市場可流通現(xiàn)貨資源緊張，國內(nèi)煤炭價格堅挺，進口煤利潤較大，沿海采購需求仍在近期中國沿海電廠陸續(xù)采購進口煤，雖招標數(shù)量及節(jié)奏有所提升，但市場貨源較為充足，貿(mào)易商出貨積極性較高，投標價格較前期變化不大，現(xiàn)印尼Q3800FOB報92-95美金/噸 綜上，1日因陜西疫情防控形勢好轉(zhuǎn)，部分煤礦恢復正常生產(chǎn)，供應量略有回升，下游采購運輸受限周轉(zhuǎn)率下降，部分礦區(qū)庫存累積，價格做下行調(diào)整。

盤點

Mysteel盤點：動力煤市場弱穩(wěn)運行 港口庫存維持低位

進口方面，市場表現(xiàn)平穩(wěn)受近期國內(nèi)主產(chǎn)地疫情影響，市場可流通現(xiàn)貨資源緊張，國內(nèi)煤炭價格堅挺，進口煤利潤較大，沿海采購需求仍在近期中國沿海電廠陸續(xù)采購進口煤，雖招標數(shù)量及節(jié)奏有所提升，但市場貨源較為充足，貿(mào)易商出貨積極性較高，投標價格較前期變化不大，印尼Q3800華南區(qū)域到岸價870-880元/噸，印尼Q3400華南區(qū)域到岸價750-760元/噸 綜上，31日因陜西疫情防控形勢好轉(zhuǎn)，部分煤礦恢復正常生產(chǎn)，供應量略有回升，下游采購運輸受限周轉(zhuǎn)率下降，部分礦區(qū)庫存累積，價格做下行調(diào)整。

盤點

Mysteel盤點：動力煤市場弱穩(wěn)運行 港口庫存維持低位

進口方面，市場表現(xiàn)平穩(wěn)受近期國內(nèi)主產(chǎn)地疫情影響，市場可流通現(xiàn)貨資源緊張，沿海采購需求仍在，近期華南電廠需求釋放，招標積極性提升，印尼低卡煤的中標價格穩(wěn)中有漲現(xiàn)印尼Q3800FOB報價95美金/噸 綜上，28日因陜西疫情防控形勢好轉(zhuǎn)，部分煤礦恢復正常生產(chǎn)，供應量略有回升，下游采購運輸受限周轉(zhuǎn)率下降，部分礦區(qū)庫存累積，價格做下行調(diào)整短期來看，臨近供暖季，下游補庫需求仍在，對煤炭價格或?qū)⒂幸欢ㄖ巍?/p>

盤點

Mysteel盤點：動力煤市場弱穩(wěn)運行 部分煤礦有存煤積累

進口方面，市場表現(xiàn)平穩(wěn)受近期國內(nèi)主產(chǎn)地疫情影響，市場可流通現(xiàn)貨資源緊張，沿海采購需求仍在，近期華南電廠需求釋放，招標積極性提升，印尼低卡煤的中標價格穩(wěn)中有漲現(xiàn)印尼Q3800FOB報價94美金/噸 綜上，27日因陜西疫情防控形勢好轉(zhuǎn)，部分煤礦恢復正常生產(chǎn)，供應量略有回升，下游采購運輸受限周轉(zhuǎn)率下降，部分礦區(qū)庫存累積，價格做下行調(diào)整短期來看，臨近供暖季，下游補庫需求仍在，對煤炭價格或?qū)⒂幸欢ㄖ巍?/p>

盤點

Mysteel盤點：動力煤市場弱穩(wěn)運行 港口庫存持續(xù)下降

進口方面，市場表現(xiàn)平穩(wěn)受近期國內(nèi)主產(chǎn)地疫情影響，市場可流通現(xiàn)貨資源緊張，沿海采購需求仍在，近期華南電廠需求釋放，招標積極性提升，印尼低卡煤的中標價格穩(wěn)中有漲現(xiàn)印尼Q3800FOB報價94美金/噸 綜上，26日因陜西疫情防控形勢好轉(zhuǎn)，部分煤礦恢復正常生產(chǎn)，供應量略有回升，下游采購運輸受限周轉(zhuǎn)率下降，部分礦區(qū)庫存累積，價格做下行調(diào)整短期來看，臨近供暖季，下游補庫需求仍在，對煤炭價格或?qū)⒂幸欢ㄖ巍?/p>

盤點

[隆眾聚焦]：節(jié)后歸來 本周陜西甲醇繼續(xù)上漲

其中，陜西興化20萬噸裝置周內(nèi)恢復生產(chǎn)；另外，陜西長青60萬噸/年甲醇裝置延續(xù)半負荷運行，陜西黃陵30萬噸/年延續(xù)前期低負荷運行狀態(tài)其他區(qū)域內(nèi)裝置多保持前期開工水平 三、短線行情邏輯點 整體來看，原料煤炭對成本支撐仍較強，目前上游庫存暫無壓力，工廠挺價銷售意愿仍較強，同時西北產(chǎn)區(qū)運力仍然緊張，運價維持高位；下周國內(nèi)部分裝置存恢復預期，供應或有增加，但下游需求恢復較為緩慢，且今日魯北銷區(qū)招標價格走低，后期上漲動力或有不足。

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[隆眾聚焦]：本周陜西甲醇多次推漲

其中，陜西神木20萬噸/年甲醇裝置周內(nèi)重啟；另外，陜西興化20萬噸裝置延續(xù)檢修停車，陜西長青60萬噸/年甲醇裝置延續(xù)半負荷運行，陜西黃陵30萬噸/年延續(xù)前期低負荷運行狀態(tài)其他區(qū)域內(nèi)裝置多保持前期開工水平 三、短線行情邏輯點 整體來看，下周供應需求均有恢復預期，原料煤炭對成本支撐仍較強，且上游目前庫存低位暫無壓力，節(jié)后部分下游或存補貨需求，貿(mào)易商看漲情緒較多，但部分下游對高價存有抵觸心態(tài)，今日魯北銷區(qū)部分工廠招標取消。

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[隆眾聚焦]：近月企業(yè)庫存呈持續(xù)上漲趨勢

后市內(nèi)地來看，供應短期有增加預期，雖明水60萬噸/年及上海華誼65萬噸/年裝置檢修，但寧夏寶豐150萬噸/年、內(nèi)蒙古國泰40萬噸/年及西北能源30萬噸/年等裝置計劃重啟，陜西潤中60萬噸/年裝置即將出產(chǎn)品；同時近期期貨受宏觀面影響回落明顯，且今日魯北銷區(qū)招標價格持續(xù)下跌，從而影響業(yè)者心態(tài)偏空居多；故雖成本面近期原料煤炭漲跌互現(xiàn)，部分港口坑口價回落，但內(nèi)地生產(chǎn)企業(yè)成本壓力仍較大，但整體對甲醇支撐力度一般。

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[隆眾聚焦]：本周陜西甲醇呈差異化走勢

其中，陜西蒲城清潔能源180萬噸/年甲醇部分裝置檢修中；另外，陜西黃陵30萬噸/年、陜西焦化30萬噸/年甲醇裝置延續(xù)前期低負荷運行狀態(tài)，陜西奧維乾元20萬/噸甲醇裝置延續(xù)停車檢修其他區(qū)域內(nèi)裝置多保持前期開工水平 三、短線行情邏輯點 整體來看，供應面目前陜西地區(qū)整體變動或不大；原料煤炭成本支撐明顯，雖五一節(jié)前或存?zhèn)湄浶枨?，但支撐或偏弱，且今日?月22日）魯北主銷區(qū)招標價格走低，不過內(nèi)地主產(chǎn)區(qū)庫存暫無壓力，故在目前下游原料庫存偏低的背景下，需求能否順利復蘇成為多空博弈的主要邏輯。

熱點聚焦

[隆眾聚焦]：本周陜西甲醇低開高走

其中，陜西榆林凱越60萬/年甲醇裝置恢復滿負荷生產(chǎn)延長中煤120+60天然氣制甲醇裝置恢復正常運行；陜西黃陵30萬噸/年甲醇裝置延續(xù)前期低負荷運行，陜西焦化30萬噸/年甲醇裝置延續(xù)前期低負荷運行，陜西精益化工26萬噸/年甲醇裝置恢復滿負荷生產(chǎn)陜西地區(qū)甲醇本周總產(chǎn)量增加明顯 三、陜西地區(qū)甲醇行情總結與預測 整體來看，目前陜西地區(qū)部分企業(yè)恢復滿負荷生產(chǎn)，整體供應量雖有增加預期，但對市場整體影響或不明顯：另一方面冬奧會結束，部分下游裝置逐步恢復亦有補貨需求，且國際政治局面暫未穩(wěn)定，原油持續(xù)高位，貿(mào)易商整體心態(tài)尚可，但受煤炭政策影響甲醇期貨大幅下行，部分心態(tài)轉(zhuǎn)弱，魯北下游部分工廠取消招標，隆眾資訊預計下周陜西地區(qū)甲醇行情或震蕩運行。

熱點聚焦

[隆眾聚焦]：節(jié)后歸來 陜西甲醇高開低走

其中，陜西黃陵30萬噸/年甲醇裝置延續(xù)前期低負荷運行，陜西焦化30萬噸/年甲醇裝置延續(xù)前期低負荷運行，榆煤化凱越70萬噸/年甲醇裝置于1月5日起降負荷運行，陜西精益化工26萬噸/年甲醇裝置延續(xù)前期低負荷運行陜西地區(qū)甲醇本周總產(chǎn)量較上周持平 三、陜西地區(qū)甲醇行情總結與預測 目前陜西地區(qū)供需變動或不大，但綜合來看，煤炭受政策影響仍有繼續(xù)回調(diào)空間，甲醇成本支撐減弱，且冬奧會對下游開工限制相對略大，本周初期貨上行支撐主產(chǎn)區(qū)工廠大幅調(diào)漲但成交不佳，周中市場轉(zhuǎn)單快速大幅走弱但成交仍無明顯起色，隨下半周盤面震蕩下滑，主產(chǎn)區(qū)部分工廠庫存壓力下隨之大幅回調(diào)，但截至目前魯北下游招標價仍在持續(xù)走低，需求面支撐難尋，隆眾資訊預計下周陜西地區(qū)甲醇行情或延續(xù)下跌趨勢。

熱點聚焦

[隆眾聚焦]：本周陜西甲醇推漲 市場成交轉(zhuǎn)淡

煤炭價格偏強或?qū)状汲杀旧杂兄危?jié)后下游復工相對緩慢，且區(qū)域內(nèi)工廠或有排庫需求，加之魯北招標價格本周走低，在無突發(fā)因素情況下，預計節(jié)后陜西地區(qū)或偏弱整理運行。

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中國鐵建15局城軌公司榆林煤礦項目(水泥）物資采購二次招標公告

中國鐵建15局城軌公司榆林煤礦項目(水泥）物資采購二次招標公告 招標編號：CRCC-XAJC-2021-64-2 1.招標條件 本次招標項目榆林煤礦項目，已由國家能源局以國能綜函煤炭（2018）541號、 陜西省自然資源廳以陜自然資礦采劃（2020）1號文批準建設，建設單位為陜西延長石油榆林煤化有限公司， 建設資金來源業(yè)主自籌，資金已落實，招標人中鐵十五局集團城市軌道交通工程有限公司。

招采信息

硅鐵：08月31日期貨收盤評述

同時在煤炭高價格、低庫存之際，限電常態(tài)化預期下內(nèi)蒙等地硅鐵產(chǎn)量亦難以明顯回升，青海、陜西等主產(chǎn)地均有相關限產(chǎn)舉措出臺合金供給側的政策變量使供需出現(xiàn)預期外的極度不匹配，粗鋼實質(zhì)性減產(chǎn)或?qū)⒑笠浦炼具M行，金九銀十期間鋼材市場有望出現(xiàn)產(chǎn)需兩旺情況在投資發(fā)力帶來的消費旺季期間，預計鋼材豐厚的生產(chǎn)利潤將支撐鋼廠開工率情況，因此硅鐵需求仍有較強支撐目前南方較早招標的鋼廠定價均站上萬元關口，前期推測得以證實，硅鐵牛市格局仍處于無法證偽階段。

期貨評述

硅鐵：08月30日期貨收盤評述

同時在煤炭高價格、低庫存之際，限電常態(tài)化預期下內(nèi)蒙等地硅鐵產(chǎn)量亦難以明顯回升，青海、陜西等主產(chǎn)地均有相關限產(chǎn)舉措出臺合金供給側的政策變量使供需出現(xiàn)預期外的極度不匹配，粗鋼實質(zhì)性減產(chǎn)或?qū)⒑笠浦炼具M行，金九銀十期間鋼材市場有望出現(xiàn)產(chǎn)需兩旺情況在投資發(fā)力帶來的消費旺季期間，預計鋼材豐厚的生產(chǎn)利潤將支撐鋼廠開工率情況，因此硅鐵需求仍有較強支撐目前南方較早招標的鋼廠定價均站上萬元關口，前期推測得以證實，硅鐵牛市格局仍處于無法證偽階段。

期貨評述