Mysteel年報(bào)：2025年煉焦煤供需格局更加寬松，主流煤價(jià)重心繼續(xù)下移10%

具體來看，供應(yīng)方面，2024年上半年國(guó)內(nèi)主產(chǎn)地山西地區(qū)減產(chǎn)明顯，下半年出于山西地區(qū)GDP發(fā)展需求，經(jīng)過連續(xù)多月的治理工作開展，山西地區(qū)煤礦治理工作取得一定的成效，煤礦端生產(chǎn)逐步恢復(fù)特別是四季度以來，國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)刺激政策不斷出臺(tái)，不難看出2025國(guó)內(nèi)運(yùn)行背景是以保經(jīng)濟(jì)發(fā)展為主在此背景下，2025年山西地區(qū)煉焦煤礦山生產(chǎn)有望恢復(fù)到正常水平，煤礦產(chǎn)量不低于2024年下半年產(chǎn)量 進(jìn)口方面供應(yīng)依舊不減，主要進(jìn)口來源國(guó)蒙、俄兩國(guó)均有意與中國(guó)長(zhǎng)期開展煤炭貿(mào)易合作，2025年蒙古國(guó)煤炭出口量計(jì)劃增長(zhǎng)至8330萬(wàn)噸，煉焦煤出口計(jì)劃6500萬(wàn)噸，俄羅斯煤炭出口計(jì)劃增長(zhǎng)至1億噸，煉焦煤出口計(jì)劃5400萬(wàn)噸。

月評(píng)

分析人士：焦煤焦炭后市重點(diǎn)看政策因素

截至6月28日當(dāng)周，全國(guó)523家煉焦煤礦精煤日均產(chǎn)量為77.3萬(wàn)噸，周環(huán)比增加2.2萬(wàn)噸；全樣本焦化廠焦炭日均產(chǎn)量為114.13萬(wàn)噸，周環(huán)比增加0.1萬(wàn)噸；全國(guó)247家樣本鋼廠鐵水日均產(chǎn)量為239.44萬(wàn)噸，周環(huán)比減少0.5萬(wàn)噸整體來看，上周，焦煤供需雙增、焦炭供增需減，其中焦煤供應(yīng)端增量相對(duì)明顯“山西省在全年GDP增速5%的目標(biāo)驅(qū)動(dòng)下，7月省內(nèi)煤礦有望進(jìn)一步復(fù)產(chǎn)，需關(guān)注煤炭產(chǎn)量情況。

爐料

Mysteel：供需矛盾暫不突出，淡季下雙焦價(jià)格或跟隨下跌

一、節(jié)后煉焦煤產(chǎn)量或難有大幅增量 根據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，2024年1-4月山西煤炭產(chǎn)量為3.69億噸，同比下降16.84%，山西省煤炭產(chǎn)量保持相對(duì)低位，造成這種現(xiàn)象的原因主要有兩點(diǎn)，首先是一季度焦鋼企業(yè)復(fù)產(chǎn)緩慢，下游需求仍然偏弱，其次還有去年年底國(guó)務(wù)院安委會(huì)進(jìn)行為期半年的幫扶指導(dǎo)，包括三超及隱蔽工作面、安全隱患的安監(jiān)較為嚴(yán)格 雖然此前一季度山西省GDP遠(yuǎn)低于5.3%的全國(guó)平均水平，而山西省政府也在3月31日印發(fā)的工作方案中提出煤炭產(chǎn)量要穩(wěn)定在13億噸左右，同時(shí)也有消息指出山西恢復(fù)夜班生產(chǎn)，但從實(shí)際情況來看，煤礦產(chǎn)量增加仍然不顯著，原因一是提出政策時(shí)仍然處于國(guó)務(wù)院安委會(huì)督導(dǎo)期間，礦方生產(chǎn)情緒較為謹(jǐn)慎。

觀點(diǎn)

煤價(jià)反彈或受壓制！前四月產(chǎn)量下滑明顯，山西煤炭增產(chǎn)預(yù)期升溫

根據(jù)近日山西省統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，一季度山西GDP為5399.56億元，以不變價(jià)計(jì)算的實(shí)際增速1.2%，在31個(gè)省份中墊底多位山西省煤炭行業(yè)人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展壓力，當(dāng)?shù)乜赡芴岣?em class='keyword'>煤炭產(chǎn)量來帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 有山西省煤炭上市公司工作人員告訴財(cái)聯(lián)社記者：“政策是允許在核定產(chǎn)能的基礎(chǔ)上進(jìn)行10%增產(chǎn)的” 記者從多位山西省煤炭行業(yè)從業(yè)人士處了解到，目前煤礦仍在等待具體政策通知，但是從現(xiàn)有一些文件和煤礦表現(xiàn)來看，山西省煤炭產(chǎn)量已有提升跡象。

聚焦

Mysteel指數(shù)評(píng)述：大宗商品市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)行情況分析報(bào)告 （2月18日-2月23日）

2）宏觀方面，近期宏觀環(huán)境偏暖，具體表現(xiàn)為股票市場(chǎng)連續(xù)7天上漲重大會(huì)議臨近，屆時(shí)將公布2024年GDP目標(biāo)及財(cái)政赤字率等關(guān)鍵數(shù)據(jù)，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)計(jì)仍是今年的“主基調(diào)”3）原料方面，近日，山西省發(fā)布《關(guān)于開展煤礦“三超”和隱蔽工作面專項(xiàng)整治的通知》，山西煤炭產(chǎn)量占全國(guó)30%，山西煤炭整治行動(dòng)預(yù)計(jì)對(duì)煤炭供應(yīng)影響較大，雙焦價(jià)格止跌反彈隨著鐵礦下跌，風(fēng)險(xiǎn)釋放，鐵礦估值將逐漸轉(zhuǎn)為合理，加之鋼廠逐步復(fù)產(chǎn)，鐵水產(chǎn)量回升，鐵礦基本面有望好轉(zhuǎn)。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel指數(shù)評(píng)述：本周鋼價(jià)小幅下跌，預(yù)計(jì)下周鋼價(jià)或震蕩運(yùn)行（2.18-2.23）

2）宏觀方面，近期宏觀環(huán)境偏暖，具體表現(xiàn)為股票市場(chǎng)連續(xù)7天上漲重大會(huì)議臨近，屆時(shí)將公布2024年GDP目標(biāo)及財(cái)政赤字率等關(guān)鍵數(shù)據(jù)，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)計(jì)仍是今年的“主基調(diào)”3）原料方面，近日，山西省發(fā)布《關(guān)于開展煤礦“三超”和隱蔽工作面專項(xiàng)整治的通知》，山西煤炭產(chǎn)量占全國(guó)30%，山西煤炭整治行動(dòng)預(yù)計(jì)對(duì)煤炭供應(yīng)影響較大，雙焦價(jià)格止跌反彈隨著鐵礦下跌，風(fēng)險(xiǎn)釋放，鐵礦估值將逐漸轉(zhuǎn)為合理，加之鋼廠逐步復(fù)產(chǎn)，鐵水產(chǎn)量回升，鐵礦基本面有望好轉(zhuǎn)。

鋼材指數(shù)評(píng)述

Mysteel指數(shù)評(píng)述：大宗工業(yè)原材料、能源及農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格周報(bào) （2月18日-2月23日）

2）宏觀方面，近期宏觀環(huán)境偏暖，具體表現(xiàn)為股票市場(chǎng)連續(xù)7天上漲重大會(huì)議臨近，屆時(shí)將公布2024年GDP目標(biāo)及財(cái)政赤字率等關(guān)鍵數(shù)據(jù)，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)計(jì)仍是今年的“主基調(diào)”3）原料方面，近日，山西省發(fā)布《關(guān)于開展煤礦“三超”和隱蔽工作面專項(xiàng)整治的通知》，山西煤炭產(chǎn)量占全國(guó)30%，山西煤炭整治行動(dòng)預(yù)計(jì)對(duì)煤炭供應(yīng)影響較大，雙焦價(jià)格止跌反彈隨著鐵礦下跌，風(fēng)險(xiǎn)釋放，鐵礦估值將逐漸轉(zhuǎn)為合理，加之鋼廠逐步復(fù)產(chǎn)，鐵水產(chǎn)量回升，鐵礦基本面有望好轉(zhuǎn)。

產(chǎn)業(yè)分析

山西政協(xié)委員吳建光：用好地?zé)豳Y源構(gòu)建山西能源革命綠色引擎

山西省作為國(guó)家重要的綜合能源基地，最新官方數(shù)據(jù)顯示，2022年，山西省煤炭實(shí)現(xiàn)連續(xù)兩年增產(chǎn)1億噸，達(dá)到13.2億噸，凈外調(diào)比重增至53.59% 然而，與全國(guó)平均水平相比，山西省煤炭占一次能源的消費(fèi)比重高出24.36個(gè)百分點(diǎn)，高達(dá)80.56%；人均能源消費(fèi)量6.296噸標(biāo)準(zhǔn)煤，同比增長(zhǎng)1.24%，高出全國(guó)平均水平2.464噸標(biāo)準(zhǔn)煤；單位GDP能源消費(fèi)量0.855噸標(biāo)準(zhǔn)煤/萬(wàn)元，高出全國(guó)平均水平0.408噸標(biāo)準(zhǔn)煤/萬(wàn)元。

爐料

2023年山西省政府工作報(bào)告

未來五年，我省經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的總體目標(biāo)是： 經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展實(shí)現(xiàn)新突破，轉(zhuǎn)型發(fā)展形成重大標(biāo)志性成果，“三區(qū)三地”建設(shè)成效顯著，GDP達(dá)到3.5萬(wàn)億元，人均GDP突破10萬(wàn)元，在全國(guó)發(fā)展大局中的地位作用進(jìn)一步提升； 現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)取得新進(jìn)展，制造業(yè)增加值占規(guī)上工業(yè)比重每年提高一個(gè)百分點(diǎn)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模年均增長(zhǎng)15%以上； 能源革命成效明顯，綠色能源供應(yīng)體系加快構(gòu)建，煤炭先進(jìn)產(chǎn)能占比達(dá)到95%左右，新能源和清潔能源裝機(jī)占比達(dá)到54%，煤層氣產(chǎn)供儲(chǔ)運(yùn)能力明顯提升，在落實(shí)國(guó)家使命和國(guó)家戰(zhàn)略中的責(zé)任擔(dān)當(dāng)進(jìn)一步彰顯； 創(chuàng)新生態(tài)持續(xù)優(yōu)化，研發(fā)投入強(qiáng)度持續(xù)提升，人才支撐更加堅(jiān)實(shí)； 高標(biāo)準(zhǔn)市場(chǎng)體系加快建設(shè)，高質(zhì)量發(fā)展體制機(jī)制更加健全，高水平開放型經(jīng)濟(jì)邁出新步伐，營(yíng)商環(huán)境持續(xù)優(yōu)化，市場(chǎng)活力不斷激發(fā)，在全國(guó)構(gòu)建新發(fā)展格局中的比較優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步發(fā)揮； 城鄉(xiāng)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展水平明顯提升，太忻一體化經(jīng)濟(jì)區(qū)、轉(zhuǎn)型綜改示范區(qū)成為高質(zhì)量發(fā)展強(qiáng)勁引擎，城市更加宜居韌性智慧，農(nóng)村更加宜居宜業(yè)和美； 文化強(qiáng)省建設(shè)邁出更大步伐，人民精神文化生活更加豐富； 生態(tài)環(huán)境質(zhì)量持續(xù)改善，森林覆蓋率不斷提升，美麗山西建設(shè)成效顯著； 人民生活品質(zhì)明顯提高，居民收入增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)基本同步，基本公共服務(wù)均等化水平明顯提升，多層次社會(huì)保障體系更加健全； 平安山西建設(shè)深入推進(jìn)，政府治理體系和治理能力現(xiàn)代化水平邁上新臺(tái)階。

國(guó)內(nèi)

前三季度GDP版圖：山西拿了第一，福建悄悄逆襲

其中，山西前三季度GDP增速領(lǐng)跑全國(guó)數(shù)據(jù)顯示，山西前三季度GDP為18026.35億元，按不變價(jià)格計(jì)算，比上年同期增長(zhǎng)5.3%，快于上半年0.1個(gè)百分點(diǎn) 原煤需求上漲和價(jià)格上行，讓作為煤炭大省的山西“煤飛色舞”前三季度，山西全省全社會(huì)原煤產(chǎn)量97791.0萬(wàn)噸，增產(chǎn)9301.0萬(wàn)噸，增長(zhǎng)10.5% 事實(shí)上，2021年山西就開啟了狂飆模式，煤、電、氣產(chǎn)量均創(chuàng)歷史新高，山西2021年GDP增速達(dá)到9.1%，沖到全國(guó)第三，GDP總量突破了2萬(wàn)億大關(guān)。

聚焦

12家山西煤焦鋼龍頭企業(yè)走進(jìn)大商所

大連市政府副秘書長(zhǎng)、市金融發(fā)展局局長(zhǎng)楊濟(jì)時(shí)，大商所黨委委員、副總經(jīng)理王偉軍，大商所副總經(jīng)理王玉飛參加座談大商所黨委委員、副總經(jīng)理于力主持座談活動(dòng) 冷雪峰對(duì)山西煤焦鋼龍頭企業(yè)一行的來訪表示歡迎他表示，煤炭是支撐國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展最重要的基礎(chǔ)能源之一，大連是山西煤炭資源的重要輸出地，深化同山西煤焦鋼企業(yè)合作，對(duì)大連全面振興、全方位振興具有重要意義今年上半年，大連全市地區(qū)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)7.52%，固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)11.5%，領(lǐng)跑全省、快于全國(guó)，正朝著三年GDP過萬(wàn)億元的目標(biāo)快速推進(jìn)。

爐料

Mysteel早讀：黑色期貨夜盤飄紅，全國(guó)29座高爐檢修

◎山西省能源局發(fā)布山西省煤炭增產(chǎn)保供和產(chǎn)能新增工作方案今年山西省煤炭產(chǎn)量將比2021年增加1.07億噸，達(dá)到13億噸；力爭(zhēng)2023年比今年再增產(chǎn)5000萬(wàn)噸，全年達(dá)到13.5億噸 ◎今年能否實(shí)現(xiàn)5.5%左右GDP增長(zhǎng)目標(biāo)？國(guó)家發(fā)改委回應(yīng)：3月份以來，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境的復(fù)雜性、嚴(yán)峻性、不確定性上升，穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)物價(jià)面臨新的挑戰(zhàn)。

資訊

山西“硬核”擔(dān)當(dāng)夯實(shí)能源保供“底盤”

“山西省是能源大省，為國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和保障能源安全作出了重要貢獻(xiàn)”山西省能源局新聞發(fā)言人、副局長(zhǎng)侯秉讓介紹稱，2021年，山西省GDP首次邁上“兩萬(wàn)億”新臺(tái)階，增長(zhǎng)9.1%煤炭工業(yè)增長(zhǎng)11.2%，煤炭作為山西省支柱產(chǎn)業(yè)，發(fā)揮了重要作用，也反映出以煤炭為主的能源產(chǎn)業(yè)仍然是山西省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“穩(wěn)定器”“壓艙石”。

爐料

省會(huì)城市經(jīng)濟(jì)大數(shù)據(jù)：11城GDP破萬(wàn)億，10城首位度超30%

去年位居省會(huì)城市第20名的太原，今年超過了貴陽(yáng)和南寧，上升至省會(huì)城市GDP第182021年太原市GDP絕對(duì)值凈增968億元，實(shí)際增速為9.20%，名義增速則高達(dá)23.3%太原所在的山西是煤炭大省過去一年，全球大宗商品價(jià)格普遍上漲，，由此帶動(dòng)山西GDP一路上升，山西各城市GDP也是“全員大漲”，11個(gè)市GDP名義增速全部超過20% 2021年，GDP超過萬(wàn)億元的省會(huì)城市仍為11個(gè)，其中，廣州、成都和杭州位居前三。

國(guó)內(nèi)

31省份2022年GDP目標(biāo)出爐，9省份增長(zhǎng)目標(biāo)≥7%

雖然設(shè)定了具體目標(biāo)，但湖北、山西、福建等多個(gè)省份表示會(huì)力爭(zhēng)更好結(jié)果 “王者歸來”的湖北2021年經(jīng)濟(jì)增速12.9%，增速?zèng)_到全國(guó)第一2022年湖北設(shè)定了7%左右的增長(zhǎng)目標(biāo)，并表示在實(shí)際工作中盡可能爭(zhēng)取更好的結(jié)果 “煤飛色舞”的山西在煤炭需求和價(jià)格猛漲的情況下，2021年GDP增速達(dá)到9.1%，沖到全國(guó)第三。

國(guó)內(nèi)

30省份公布2022年GDP目標(biāo)

30個(gè)省份GDP目標(biāo)均為個(gè)位數(shù)，沒有一個(gè)達(dá)到兩位數(shù) 山西、湖北等多個(gè)省份表示會(huì)力爭(zhēng)更好結(jié)果受益于煤炭價(jià)格上漲，煤炭大省山西2021年GDP增速達(dá)到9.1%，沖到全國(guó)第三，經(jīng)濟(jì)總量邁上兩萬(wàn)億新臺(tái)階“煤飛色舞”的山西2022年GDP目標(biāo)為6.5%左右，并表示在實(shí)際工作中盡可能爭(zhēng)取更好結(jié)果 湖北2021年上演“王者歸來”，GDP增長(zhǎng)12.9%，增速位居全國(guó)第1，GDP總量邁上5萬(wàn)億元臺(tái)階，排名重回全國(guó)第7。

聚焦