Mysteel月報(bào)：10月全國動(dòng)力煤價(jià)格或震蕩運(yùn)行

盡管俄羅斯煤炭出口受物流和制裁影響，出口量有一定減少，但印尼和澳大利亞等主要?jiǎng)恿γ撼隹趪?yīng)持續(xù)增加所以目前國際市場(chǎng)上動(dòng)力煤供應(yīng)較為充足然而，今年歐洲和日韓地區(qū)對(duì)動(dòng)力煤的采購需求較為有限，中國作為進(jìn)口煤炭大國，在有充足價(jià)格優(yōu)勢(shì)下，下游傾向于使用性價(jià)比更高的進(jìn)口煤，進(jìn)口量相比去年大幅增長 六、總結(jié) 展望后市，進(jìn)口方面，進(jìn)口煤相比內(nèi)貿(mào)煤具有價(jià)格優(yōu)勢(shì)，國內(nèi)終端對(duì)進(jìn)口煤的詢貨熱度仍然不減，預(yù)計(jì)后期進(jìn)口量將繼續(xù)維持高位；庫存方面，火電廠庫存維持高位，短期內(nèi)不具備大量囤煤的可能，少量剛需也無法拉動(dòng)煤價(jià)強(qiáng)勢(shì)反彈，而電廠也不具備大量需求釋放的可能。

月評(píng)

Mysteel：市場(chǎng)情緒向好 甲醇企業(yè)釋放部分補(bǔ)庫需求

國際動(dòng)力煤市場(chǎng)整體呈現(xiàn)出供大于求的狀態(tài)盡管俄羅斯煤炭出口受多重因素影響，出口量有一定減少，但印尼和澳大利亞等主要?jiǎng)恿γ撼隹趪?yīng)持續(xù)增加，所以目前國際市場(chǎng)上動(dòng)力煤供應(yīng)較為充足然而，今年歐洲和日韓地區(qū)對(duì)動(dòng)力煤的采購需求較為有限，中國作為進(jìn)口煤炭大國，在有充足價(jià)格優(yōu)勢(shì)下，下游傾向于使用性價(jià)比更高的進(jìn)口煤，進(jìn)口量相比去年大幅增長。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：2024首屆新疆地區(qū)蘭炭市場(chǎng)研討會(huì)圓滿落幕

然而，今年歐洲和日韓地區(qū)對(duì)動(dòng)力煤的采購需求較為有限，中國作為進(jìn)口煤炭大國，在有充足價(jià)格優(yōu)勢(shì)下，下游傾向于使用性價(jià)比更高的進(jìn)口煤，進(jìn)口量相比去年大幅增長最后對(duì)國慶節(jié)后動(dòng)力煤市場(chǎng)進(jìn)行展望，認(rèn)為節(jié)后動(dòng)力煤市場(chǎng)將小幅探漲后回歸弱穩(wěn)態(tài)勢(shì)進(jìn)口量：國內(nèi)終端對(duì)進(jìn)口煤的詢貨熱度仍然不減，主要原因還是在于進(jìn)口煤相比內(nèi)貿(mào)煤具有價(jià)格優(yōu)勢(shì)社會(huì)庫存：從社會(huì)各環(huán)節(jié)庫存來看，火電廠庫存維持高位，短期內(nèi)不具備大量囤煤的可能，少量剛需也無法拉動(dòng)煤價(jià)強(qiáng)勢(shì)反彈，而電廠也不具備大量需求釋放的可能；即使受需求拉動(dòng)，煤價(jià)上漲持續(xù)時(shí)間也非常短，漲幅也不會(huì)太大，屬于波動(dòng)式反彈。

主編視角

Mysteel：海外高卡動(dòng)力煤領(lǐng)跌市場(chǎng) 內(nèi)外貿(mào)煤價(jià)累計(jì)降幅約200元/噸

歐洲方面因電力需求下降，天然氣庫存同比上升，且發(fā)電廠一直青睞天然氣非煤炭，從而對(duì)煤炭需求量下降亞太市場(chǎng)需求亦維持低位，導(dǎo)致海外高卡煤以十分低廉的價(jià)格，紛紛轉(zhuǎn)向煤炭需求大國-中國市場(chǎng)銷售，對(duì)中國市場(chǎng)煤價(jià)沖擊較大 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 2.中國市場(chǎng)需求低迷，加之海外煤價(jià)大幅下調(diào)，帶動(dòng)到岸價(jià)走低。

煤焦熱點(diǎn)

【21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道】動(dòng)力煤價(jià)持續(xù)下行，需求旺季到來煤市如何演變？

國際煤炭價(jià)格也處于震蕩下滑的周期統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年以來，紐卡斯?fàn)柛邸?em class='keyword'>歐洲三港和理查茲港三大國際港口煤價(jià)持續(xù)震蕩下滑，盡管平均價(jià)格水平仍要高于此前數(shù)年，但較煤價(jià)瘋漲的2022年已經(jīng)顯著回落 從全球能源市場(chǎng)來看，今年以來，石油、天然氣和煤炭等主要能源大宗商品的價(jià)格都處于下降周期，需求的萎靡導(dǎo)致主要能源價(jià)格集體跌至階段性低位 根據(jù)數(shù)據(jù)，截至5月底，東北亞LNG現(xiàn)貨到岸均價(jià)已經(jīng)跌破9美元/百萬英熱，折合人民幣約3300元/噸，較2021年和2022年同期分別下跌63%和12.2%，這也是東北亞LNG現(xiàn)貨到岸均價(jià)自2021年4月底以來首次跌破9美元/百萬英熱。

媒體報(bào)道

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(1.2 - 1.8)

在元旦，歐洲的天然氣只用到了儲(chǔ)量的17%，能源端的需求并不高同比的上漲，這兩周的幅度都比較大，原因是，煤運(yùn)大國印尼，去年同時(shí)期是處于相對(duì)減少對(duì)外供給的時(shí)期，看全球煤運(yùn)發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)圖也可以觀測(cè)到這個(gè)結(jié)論，2022年初的發(fā)運(yùn)是走出了一個(gè)凹形，大概年后才逐漸走向正常，今年印尼方面沒有去年的措施，同比方面印尼貢獻(xiàn)最多，但全球總的來說是下降的 印度方面，印度電力部近日要求印度電力企業(yè)在2023年9月前將進(jìn)口煤在其煤炭需求中的占比提升至6%，并表示如果未能達(dá)到這一進(jìn)口目標(biāo)，將可能會(huì)削減國內(nèi)煤炭供應(yīng)量。

澳洲發(fā)運(yùn)

[TDI]：2022年TDI年度熱點(diǎn)大事記

化工 聚氨酯 TDI 進(jìn)出口 出口 城市

熱點(diǎn)聚焦

IEA：煤炭消費(fèi)量今年將創(chuàng)歷史新高

作為一直以來的“脫碳先鋒”，歐洲煤炭消費(fèi)量大增的原因是，隨著天然氣價(jià)格高企以及俄羅斯大幅削減了對(duì)歐天然氣供應(yīng)，從天然氣轉(zhuǎn)向煤炭，以滿足能源需求 此外，一些國家的熱浪和干旱在推高電力需求的同時(shí)，卻對(duì)電力生產(chǎn)，例如水力發(fā)電，造成了嚴(yán)重影響 與此同時(shí)，核能發(fā)電承壓，尤其是在歐洲，核電大國法國關(guān)閉了數(shù)十個(gè)核反應(yīng)堆進(jìn)行維護(hù)。

爐料

凜冬將至能源供給吃緊，亞洲煤炭價(jià)格再創(chuàng)歷史新高

在2010和2011年的極端暴雨天氣中，澳洲煤炭的整體產(chǎn)能下降了20-30% 歐洲國家重啟火電廠 在全球天然氣供應(yīng)緊張的背景下，許多國家正把冬季取暖的希望寄托在煤炭身上不少執(zhí)意制裁俄羅斯的歐洲國家已經(jīng)重啟煤電廠，而諸如印度這樣的用煤大國也在加速進(jìn)口 得益于今年以來煤電的復(fù)蘇，資本市場(chǎng)上上演了一波“煤礦壓制鋰礦”的怪異場(chǎng)景。

爐料

澳洲煤炭巨頭：歐洲禁運(yùn)俄煤在即，煤價(jià)仍將較為堅(jiān)挺

除了歐盟之外，七國集團(tuán)（G7）也承諾，最早將于今年限制采購俄羅斯煤炭 根據(jù)俄羅斯官方數(shù)據(jù)，俄去年出口的動(dòng)力煤約占全球市場(chǎng)份額的16% 盡管澳大利亞和印尼也是煤炭出口大國，但澳大利亞早已明確表示，他們能供應(yīng)給歐洲的煤炭產(chǎn)能有限印尼更是曾在年初以保障國內(nèi)供應(yīng)為由，暫停一個(gè)月出口煤炭 更糟糕的是，歐洲近來飽受高溫侵襲，一些國家正在經(jīng)歷前所未有的干旱。

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Mysteel早報(bào)：預(yù)計(jì)國內(nèi)無縫管價(jià)格震蕩盤整運(yùn)行 歐洲天然氣價(jià)格大幅上漲

貿(mào)易商方面，目前市場(chǎng)基本以虧損出貨為主，貿(mào)易商出貨一般，市場(chǎng)庫存下降，短期貿(mào)易商觀成交再擇機(jī)建庫綜合來看，在經(jīng)歷了一輪價(jià)格下跌以后，預(yù)計(jì)今日國內(nèi)無縫管市場(chǎng)價(jià)格震蕩盤整運(yùn)行 【產(chǎn)經(jīng)消息】 ◎俄能源部提出目標(biāo)，到2050年俄羅斯世界煤炭市場(chǎng)份額達(dá)25%并保持前三大出口國地位 ◎地時(shí)間周一（7月4日），歐洲天然氣價(jià)格一度大漲逾10%，升至近四個(gè)月來最高水平，原因是油氣大國挪威行業(yè)工人的罷工計(jì)劃令供應(yīng)形勢(shì)進(jìn)一步趨緊。

每日分析

Mysteel早讀：國際大宗商品價(jià)格反彈，全國生鐵日產(chǎn)降超10萬噸

◎ 俄能源部提出目標(biāo)，到2050年俄羅斯世界煤炭市場(chǎng)份額達(dá)25%并保持前三大出口國地位 ◎ 當(dāng)?shù)貢r(shí)間周一（7月4日），歐洲天然氣價(jià)格一度大漲逾10%，升至近四個(gè)月來最高水平，原因是油氣大國挪威行業(yè)工人的罷工計(jì)劃令供應(yīng)形勢(shì)進(jìn)一步趨緊 09:45中國6月財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI 12:30澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布利率決議 14:00俄羅斯6月Markit服務(wù)業(yè)PMI 16:30英國6月Markit服務(wù)業(yè)PMI終值 22:00美國5月工廠訂單月率 熱門活動(dòng)都在這里，點(diǎn)擊圖片，立即了解！ 。

資訊

Mysteel：世界第五大煤炭出口國——南非概況

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 南非動(dòng)力煤多數(shù)流向亞洲市場(chǎng)，少量出口至歐洲；其中出口至印度數(shù)量最多，全年出口總量為2500萬噸，約占南非動(dòng)力煤出口總量的40.5%；印度雖是產(chǎn)煤大國，但煤炭產(chǎn)量仍滿足不了國內(nèi)企業(yè)用煤需求，每年需從國外大量進(jìn)口煤炭，南非煤的高熱值及地理位置的優(yōu)勢(shì)，自然就成為印度煤炭的重要來源。

煤焦熱點(diǎn)

澳洲煤炭巨頭Whitehaven：煤炭價(jià)格漲勢(shì)將延續(xù)至明年

俄羅斯煤炭出口量占全球15%左右，是全球煤炭第三大供應(yīng)國，在歐洲國家中占據(jù)主導(dǎo)地位，但歐洲國家已經(jīng)采取措施限制進(jìn)口俄羅斯煤炭俄羅斯能源部周二發(fā)布消息稱，從今年年初至今，俄羅斯煤炭出口總量下降了9% 與此同時(shí)，很多歐洲買家也提早計(jì)劃轉(zhuǎn)向其他國家購買煤炭，部分歐洲買家開始接觸印尼和澳大利亞這兩個(gè)煤炭出口大國 數(shù)據(jù)顯示，紐卡斯?fàn)柛刍鶞?zhǔn)動(dòng)力煤今年前三個(gè)月的平均價(jià)格為每噸264美元，較2021年第四季度高出43%，紐卡斯?fàn)?em class='keyword'>煤炭期貨5月合約在本月飆升逾30%。

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房地產(chǎn)新開工低迷，制造業(yè)PMI指數(shù)重回榮枯線以下【2022年3月中國制造業(yè)供給指數(shù)（MMSI）點(diǎn)評(píng)】

俄煤炭出口占全球的15%，主要出口至亞洲和歐洲，減少出口加劇了國際能源緊張，導(dǎo)致國際煤價(jià)大漲而國內(nèi)在政策管控下，煤價(jià)漲勢(shì)慢于國際，進(jìn)口煤出現(xiàn)倒掛，企業(yè)轉(zhuǎn)向加大國內(nèi)礦采購，進(jìn)而支撐煤炭大漲鋼材方面，在鋼廠強(qiáng)復(fù)產(chǎn)預(yù)期下，原料價(jià)格大幅上漲，推動(dòng)鋼材價(jià)格上漲，但受疫情影響，鋼材需求表現(xiàn)一般，價(jià)格漲幅受限，整體小幅上漲3月份十種有色金屬564萬噸，同比增長3.1%1-3月份累計(jì)產(chǎn)量為1617萬噸，同比增長0.9%。

產(chǎn)業(yè)分析

有序推進(jìn)全國統(tǒng)一能源市場(chǎng)的建設(shè)

中國是全球最大的原油進(jìn)口國（進(jìn)口依存度超72%）和最大的天然氣進(jìn)口國（進(jìn)口依存度超44%），也是煤炭消費(fèi)大國去年第四季度冷冬預(yù)期及今年的俄烏沖突導(dǎo)致歐洲多國的天然氣、煤炭等能源價(jià)格飆升，可以看出能源進(jìn)口的成本風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)可能加劇而建設(shè)國內(nèi)統(tǒng)一大市場(chǎng)，不僅能有效化解進(jìn)口成本風(fēng)險(xiǎn)，也符合國家“能源的飯碗牢牢端在自己的手里”的大方向 從細(xì)節(jié)來看，全國統(tǒng)一大市場(chǎng)涉及能源領(lǐng)域主要分為下面五個(gè)方面的內(nèi)容： （1）健全油氣期貨產(chǎn)品體系，規(guī)范油氣交易中心建設(shè)，優(yōu)化交易場(chǎng)所、交割庫等重點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施布局。

熱點(diǎn)聚焦

內(nèi)盤煤炭價(jià)格走勢(shì)將弱于外盤

近期，雖然俄烏沖突加重了市場(chǎng)對(duì)能源供應(yīng)問題的擔(dān)憂，但是俄烏沖突對(duì)我國煤炭市場(chǎng)的直接沖擊相對(duì)有限，加之國內(nèi)保供穩(wěn)價(jià)政策的加持，相信我國煤炭供應(yīng)整體平穩(wěn)，能夠過濾掉外界給市場(chǎng)帶來的影響 自2021年歐洲能源短缺問題凸顯以來，原油、天然氣、煤炭等價(jià)格持續(xù)走高，而近期俄烏沖突又加重了市場(chǎng)對(duì)能源供應(yīng)問題的擔(dān)憂俄羅斯作為能源輸出大國，如果遭到制裁，其能源供應(yīng)將會(huì)受到多大程度的影響？在歐洲煤炭價(jià)格巨幅波動(dòng)的情況下，我國煤炭價(jià)格由于保供穩(wěn)價(jià)政策運(yùn)行較為平穩(wěn)，后期市場(chǎng)又將如何作出選擇？ 俄羅斯煤炭出口量較大 俄羅斯作為煤炭產(chǎn)出大國，產(chǎn)量穩(wěn)步增加，煤炭生產(chǎn)占全球比例突破5%。

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應(yīng)對(duì)當(dāng)前國際局勢(shì)變化，國內(nèi)穩(wěn)煤價(jià)意義重大

只有少部分從現(xiàn)貨市場(chǎng)采購的液化天然氣（LNG）價(jià)格隨行就市，但和歐洲相比，受益于門站管理氣價(jià)的穩(wěn)定錨作用，我國LNG價(jià)格波動(dòng)幅度明顯低于國際市場(chǎng)去年初日韓天然氣大漲97%及12 月歐洲天然氣大漲165%期間，我國LNG價(jià)格漲幅僅分別為6.6%和34% 三、穩(wěn)定國內(nèi)煤炭價(jià)格，對(duì)穩(wěn)定用能成本和PPI意義重大 我國是能源消費(fèi)大國，也是能源生產(chǎn)大國。

聚焦

Mysteel：俄烏局勢(shì)將影響哪些大宗商品？

俄羅斯原油儲(chǔ)量約為1100億桶，全球排名第六占全球石油產(chǎn)量、出口量的比例分別約為11％、35％同時(shí)，俄羅斯也是歐盟最大的能源供應(yīng)國，2021年俄羅斯天然氣產(chǎn)量創(chuàng)紀(jì)錄達(dá)到了5148億立方米2021年俄羅斯的原油供應(yīng)占據(jù)了歐洲原油進(jìn)口總量的29％另外，俄羅斯煤炭不僅種類齊，全探明儲(chǔ)量僅次于美國，居世界第二位 二、農(nóng)產(chǎn)品&油脂 俄羅斯和烏克蘭都是農(nóng)產(chǎn)品出口大國。

產(chǎn)業(yè)資訊

COP26氣候峰會(huì)達(dá)成新協(xié)議：190個(gè)國家和組織承諾逐步淘汰燃煤發(fā)電

波蘭加入該協(xié)議被認(rèn)為具有特別重要的意義作為歐洲最依賴煤炭的國家，波蘭約75%的電力來自煤炭，煤炭行業(yè)在該國具有相當(dāng)大的政治和經(jīng)濟(jì)影響力 “在歐洲，波蘭是最后一個(gè)煤炭大國，它將基本上完成歐洲的無煤之旅”氣候問題智庫Ember的分析師戴夫?瓊斯(DaveJones)評(píng)論稱“在非洲，南非和摩洛哥占非洲煤炭發(fā)電量的95%，因此這將推動(dòng)非洲走向無煤化。

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