Mysteel月報：10月全國動力煤價格或震蕩運行

盡管俄羅斯煤炭出口受物流和制裁影響，出口量有一定減少，但印尼和澳大利亞等主要動力煤出口國供應持續(xù)增加所以目前國際市場上動力煤供應較為充足然而，今年歐洲和日韓地區(qū)對動力煤的采購需求較為有限，中國作為進口煤炭大國，在有充足價格優(yōu)勢下，下游傾向于使用性價比更高的進口煤，進口量相比去年大幅增長 六、總結 展望后市，進口方面，進口煤相比內貿煤具有價格優(yōu)勢，國內終端對進口煤的詢貨熱度仍然不減，預計后期進口量將繼續(xù)維持高位；庫存方面，火電廠庫存維持高位，短期內不具備大量囤煤的可能，少量剛需也無法拉動煤價強勢反彈，而電廠也不具備大量需求釋放的可能。

月評

Mysteel：市場情緒向好 甲醇企業(yè)釋放部分補庫需求

國際動力煤市場整體呈現(xiàn)出供大于求的狀態(tài)盡管俄羅斯煤炭出口受多重因素影響，出口量有一定減少，但印尼和澳大利亞等主要動力煤出口國供應持續(xù)增加，所以目前國際市場上動力煤供應較為充足然而，今年歐洲和日韓地區(qū)對動力煤的采購需求較為有限，中國作為進口煤炭大國，在有充足價格優(yōu)勢下，下游傾向于使用性價比更高的進口煤，進口量相比去年大幅增長。

煤焦熱點

Mysteel：2024首屆新疆地區(qū)蘭炭市場研討會圓滿落幕

然而，今年歐洲和日韓地區(qū)對動力煤的采購需求較為有限，中國作為進口煤炭大國，在有充足價格優(yōu)勢下，下游傾向于使用性價比更高的進口煤，進口量相比去年大幅增長最后對國慶節(jié)后動力煤市場進行展望，認為節(jié)后動力煤市場將小幅探漲后回歸弱穩(wěn)態(tài)勢進口量：國內終端對進口煤的詢貨熱度仍然不減，主要原因還是在于進口煤相比內貿煤具有價格優(yōu)勢社會庫存：從社會各環(huán)節(jié)庫存來看，火電廠庫存維持高位，短期內不具備大量囤煤的可能，少量剛需也無法拉動煤價強勢反彈，而電廠也不具備大量需求釋放的可能；即使受需求拉動，煤價上漲持續(xù)時間也非常短，漲幅也不會太大，屬于波動式反彈。

主編視角

Mysteel：海外高卡動力煤領跌市場 內外貿煤價累計降幅約200元/噸

歐洲方面因電力需求下降，天然氣庫存同比上升，且發(fā)電廠一直青睞天然氣非煤炭，從而對煤炭需求量下降亞太市場需求亦維持低位，導致海外高卡煤以十分低廉的價格，紛紛轉向煤炭需求大國-中國市場銷售，對中國市場煤價沖擊較大 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 2.中國市場需求低迷，加之海外煤價大幅下調，帶動到岸價走低。

煤焦熱點

【21世紀經(jīng)濟報道】動力煤價持續(xù)下行，需求旺季到來煤市如何演變？

國際煤炭價格也處于震蕩下滑的周期統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年以來，紐卡斯爾港、歐洲三港和理查茲港三大國際港口煤價持續(xù)震蕩下滑，盡管平均價格水平仍要高于此前數(shù)年，但較煤價瘋漲的2022年已經(jīng)顯著回落 從全球能源市場來看，今年以來，石油、天然氣和煤炭等主要能源大宗商品的價格都處于下降周期，需求的萎靡導致主要能源價格集體跌至階段性低位 根據(jù)數(shù)據(jù)，截至5月底，東北亞LNG現(xiàn)貨到岸均價已經(jīng)跌破9美元/百萬英熱，折合人民幣約3300元/噸，較2021年和2022年同期分別下跌63%和12.2%，這也是東北亞LNG現(xiàn)貨到岸均價自2021年4月底以來首次跌破9美元/百萬英熱。

媒體報道

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)(1.2 - 1.8)

在元旦，歐洲的天然氣只用到了儲量的17%，能源端的需求并不高同比的上漲，這兩周的幅度都比較大，原因是，煤運大國印尼，去年同時期是處于相對減少對外供給的時期，看全球煤運發(fā)運數(shù)據(jù)圖也可以觀測到這個結論，2022年初的發(fā)運是走出了一個凹形，大概年后才逐漸走向正常，今年印尼方面沒有去年的措施，同比方面印尼貢獻最多，但全球總的來說是下降的 印度方面，印度電力部近日要求印度電力企業(yè)在2023年9月前將進口煤在其煤炭需求中的占比提升至6%，并表示如果未能達到這一進口目標，將可能會削減國內煤炭供應量。

澳洲發(fā)運

[TDI]：2022年TDI年度熱點大事記

化工 聚氨酯 TDI 進出口 出口 城市

熱點聚焦

IEA：煤炭消費量今年將創(chuàng)歷史新高

作為一直以來的“脫碳先鋒”，歐洲煤炭消費量大增的原因是，隨著天然氣價格高企以及俄羅斯大幅削減了對歐天然氣供應，從天然氣轉向煤炭，以滿足能源需求 此外，一些國家的熱浪和干旱在推高電力需求的同時，卻對電力生產(chǎn)，例如水力發(fā)電，造成了嚴重影響 與此同時，核能發(fā)電承壓，尤其是在歐洲，核電大國法國關閉了數(shù)十個核反應堆進行維護。

爐料

凜冬將至能源供給吃緊，亞洲煤炭價格再創(chuàng)歷史新高

在2010和2011年的極端暴雨天氣中，澳洲煤炭的整體產(chǎn)能下降了20-30% 歐洲國家重啟火電廠 在全球天然氣供應緊張的背景下，許多國家正把冬季取暖的希望寄托在煤炭身上不少執(zhí)意制裁俄羅斯的歐洲國家已經(jīng)重啟煤電廠，而諸如印度這樣的用煤大國也在加速進口 得益于今年以來煤電的復蘇，資本市場上上演了一波“煤礦壓制鋰礦”的怪異場景。

爐料

澳洲煤炭巨頭：歐洲禁運俄煤在即，煤價仍將較為堅挺

除了歐盟之外，七國集團（G7）也承諾，最早將于今年限制采購俄羅斯煤炭 根據(jù)俄羅斯官方數(shù)據(jù)，俄去年出口的動力煤約占全球市場份額的16% 盡管澳大利亞和印尼也是煤炭出口大國，但澳大利亞早已明確表示，他們能供應給歐洲的煤炭產(chǎn)能有限印尼更是曾在年初以保障國內供應為由，暫停一個月出口煤炭 更糟糕的是，歐洲近來飽受高溫侵襲，一些國家正在經(jīng)歷前所未有的干旱。

爐料

Mysteel早報：預計國內無縫管價格震蕩盤整運行 歐洲天然氣價格大幅上漲

貿易商方面，目前市場基本以虧損出貨為主，貿易商出貨一般，市場庫存下降，短期貿易商觀成交再擇機建庫綜合來看，在經(jīng)歷了一輪價格下跌以后，預計今日國內無縫管市場價格震蕩盤整運行 【產(chǎn)經(jīng)消息】 ◎俄能源部提出目標，到2050年俄羅斯世界煤炭市場份額達25%并保持前三大出口國地位 ◎地時間周一（7月4日），歐洲天然氣價格一度大漲逾10%，升至近四個月來最高水平，原因是油氣大國挪威行業(yè)工人的罷工計劃令供應形勢進一步趨緊。

每日分析

Mysteel早讀：國際大宗商品價格反彈，全國生鐵日產(chǎn)降超10萬噸

◎ 俄能源部提出目標，到2050年俄羅斯世界煤炭市場份額達25%并保持前三大出口國地位 ◎ 當?shù)貢r間周一（7月4日），歐洲天然氣價格一度大漲逾10%，升至近四個月來最高水平，原因是油氣大國挪威行業(yè)工人的罷工計劃令供應形勢進一步趨緊 09:45中國6月財新服務業(yè)PMI 12:30澳洲聯(lián)儲公布利率決議 14:00俄羅斯6月Markit服務業(yè)PMI 16:30英國6月Markit服務業(yè)PMI終值 22:00美國5月工廠訂單月率 熱門活動都在這里，點擊圖片，立即了解！ 。

資訊

Mysteel：世界第五大煤炭出口國——南非概況

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 南非動力煤多數(shù)流向亞洲市場，少量出口至歐洲；其中出口至印度數(shù)量最多，全年出口總量為2500萬噸，約占南非動力煤出口總量的40.5%；印度雖是產(chǎn)煤大國，但煤炭產(chǎn)量仍滿足不了國內企業(yè)用煤需求，每年需從國外大量進口煤炭，南非煤的高熱值及地理位置的優(yōu)勢，自然就成為印度煤炭的重要來源。

煤焦熱點

澳洲煤炭巨頭Whitehaven：煤炭價格漲勢將延續(xù)至明年

俄羅斯煤炭出口量占全球15%左右，是全球煤炭第三大供應國，在歐洲國家中占據(jù)主導地位，但歐洲國家已經(jīng)采取措施限制進口俄羅斯煤炭俄羅斯能源部周二發(fā)布消息稱，從今年年初至今，俄羅斯煤炭出口總量下降了9% 與此同時，很多歐洲買家也提早計劃轉向其他國家購買煤炭，部分歐洲買家開始接觸印尼和澳大利亞這兩個煤炭出口大國 數(shù)據(jù)顯示，紐卡斯爾港基準動力煤今年前三個月的平均價格為每噸264美元，較2021年第四季度高出43%，紐卡斯爾煤炭期貨5月合約在本月飆升逾30%。

爐料

房地產(chǎn)新開工低迷，制造業(yè)PMI指數(shù)重回榮枯線以下【2022年3月中國制造業(yè)供給指數(shù)（MMSI）點評】

俄煤炭出口占全球的15%，主要出口至亞洲和歐洲，減少出口加劇了國際能源緊張，導致國際煤價大漲而國內在政策管控下，煤價漲勢慢于國際，進口煤出現(xiàn)倒掛，企業(yè)轉向加大國內礦采購，進而支撐煤炭大漲鋼材方面，在鋼廠強復產(chǎn)預期下，原料價格大幅上漲，推動鋼材價格上漲，但受疫情影響，鋼材需求表現(xiàn)一般，價格漲幅受限，整體小幅上漲3月份十種有色金屬564萬噸，同比增長3.1%1-3月份累計產(chǎn)量為1617萬噸，同比增長0.9%。

產(chǎn)業(yè)分析

有序推進全國統(tǒng)一能源市場的建設

中國是全球最大的原油進口國（進口依存度超72%）和最大的天然氣進口國（進口依存度超44%），也是煤炭消費大國去年第四季度冷冬預期及今年的俄烏沖突導致歐洲多國的天然氣、煤炭等能源價格飆升，可以看出能源進口的成本風險隨時可能加劇而建設國內統(tǒng)一大市場，不僅能有效化解進口成本風險，也符合國家“能源的飯碗牢牢端在自己的手里”的大方向 從細節(jié)來看，全國統(tǒng)一大市場涉及能源領域主要分為下面五個方面的內容： （1）健全油氣期貨產(chǎn)品體系，規(guī)范油氣交易中心建設，優(yōu)化交易場所、交割庫等重點基礎設施布局。

熱點聚焦

內盤煤炭價格走勢將弱于外盤

近期，雖然俄烏沖突加重了市場對能源供應問題的擔憂，但是俄烏沖突對我國煤炭市場的直接沖擊相對有限，加之國內保供穩(wěn)價政策的加持，相信我國煤炭供應整體平穩(wěn)，能夠過濾掉外界給市場帶來的影響 自2021年歐洲能源短缺問題凸顯以來，原油、天然氣、煤炭等價格持續(xù)走高，而近期俄烏沖突又加重了市場對能源供應問題的擔憂俄羅斯作為能源輸出大國，如果遭到制裁，其能源供應將會受到多大程度的影響？在歐洲煤炭價格巨幅波動的情況下，我國煤炭價格由于保供穩(wěn)價政策運行較為平穩(wěn)，后期市場又將如何作出選擇？ 俄羅斯煤炭出口量較大 俄羅斯作為煤炭產(chǎn)出大國，產(chǎn)量穩(wěn)步增加，煤炭生產(chǎn)占全球比例突破5%。

爐料

應對當前國際局勢變化，國內穩(wěn)煤價意義重大

只有少部分從現(xiàn)貨市場采購的液化天然氣（LNG）價格隨行就市，但和歐洲相比，受益于門站管理氣價的穩(wěn)定錨作用，我國LNG價格波動幅度明顯低于國際市場去年初日韓天然氣大漲97%及12 月歐洲天然氣大漲165%期間，我國LNG價格漲幅僅分別為6.6%和34% 三、穩(wěn)定國內煤炭價格，對穩(wěn)定用能成本和PPI意義重大 我國是能源消費大國，也是能源生產(chǎn)大國。

聚焦

Mysteel：俄烏局勢將影響哪些大宗商品？

俄羅斯原油儲量約為1100億桶，全球排名第六占全球石油產(chǎn)量、出口量的比例分別約為11％、35％同時，俄羅斯也是歐盟最大的能源供應國，2021年俄羅斯天然氣產(chǎn)量創(chuàng)紀錄達到了5148億立方米2021年俄羅斯的原油供應占據(jù)了歐洲原油進口總量的29％另外，俄羅斯煤炭不僅種類齊，全探明儲量僅次于美國，居世界第二位 二、農產(chǎn)品&油脂 俄羅斯和烏克蘭都是農產(chǎn)品出口大國。

產(chǎn)業(yè)資訊

COP26氣候峰會達成新協(xié)議：190個國家和組織承諾逐步淘汰燃煤發(fā)電

波蘭加入該協(xié)議被認為具有特別重要的意義作為歐洲最依賴煤炭的國家，波蘭約75%的電力來自煤炭，煤炭行業(yè)在該國具有相當大的政治和經(jīng)濟影響力 “在歐洲，波蘭是最后一個煤炭大國，它將基本上完成歐洲的無煤之旅”氣候問題智庫Ember的分析師戴夫?瓊斯(DaveJones)評論稱“在非洲，南非和摩洛哥占非洲煤炭發(fā)電量的95%，因此這將推動非洲走向無煤化。

爐料