Mysteel盤點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤暫穩(wěn)運(yùn)行，港口煉焦煤市場(chǎng)多以按需補(bǔ)庫(kù)為主

【進(jìn)口煤炭】19日煉焦煤遠(yuǎn)期市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行澳大利亞遠(yuǎn)期海外煉焦煤一線主焦CFR188.5美金/噸，日環(huán)比暫無(wú)變化澳大利亞遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)情緒有所回暖，但多數(shù)市場(chǎng)參與者對(duì)后市仍舊謹(jǐn)慎觀望，對(duì)高價(jià)貨物接受度一般俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行，市場(chǎng)交投氛圍回暖，中間環(huán)節(jié)拿貨意愿回升，雙方博弈情緒持續(xù) 進(jìn)口港口方面，18日海運(yùn)煉焦煤港口現(xiàn)貨弱勢(shì)運(yùn)行供應(yīng)端，當(dāng)前港口庫(kù)存雖然逐步去庫(kù)，且后續(xù)多數(shù)煤種并不能得到有效補(bǔ)充，也未能有效支撐價(jià)格；需求端，整體黑色產(chǎn)業(yè)鏈并未有好轉(zhuǎn)跡象，終端采購(gòu)還是以按需補(bǔ)庫(kù)為主，產(chǎn)地?zé)捊姑簝r(jià)格還是承壓下行，對(duì)于港口而言價(jià)格并未能得到支撐，部分煤種下跌5-50元/噸。

盤點(diǎn)

Mysteel盤點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤暫穩(wěn)運(yùn)行，港口煉焦煤市場(chǎng)支撐一般

【進(jìn)口煤炭】20日煉焦煤遠(yuǎn)期市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行澳大利亞遠(yuǎn)期海外煉焦煤一線主焦CFR188.5美金/噸，日環(huán)比暫無(wú)變化澳大利亞遠(yuǎn)期煉焦煤場(chǎng)參與者對(duì)后市預(yù)期稍有恢復(fù)，情緒面小幅回暖俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行，有接貨意向貿(mào)易商仍在詢價(jià)，詢價(jià)意向呈下行，采購(gòu)謹(jǐn)慎 進(jìn)口港口方面，20日海運(yùn)煉焦煤港口現(xiàn)貨弱穩(wěn)運(yùn)行供應(yīng)端，當(dāng)前港口庫(kù)存雖然逐步去庫(kù)，且后續(xù)多數(shù)煤種并不能得到有效補(bǔ)充，也未能有效支撐價(jià)格；需求端，整體黑色產(chǎn)業(yè)鏈并未有好轉(zhuǎn)跡象，終端采購(gòu)還是以按需補(bǔ)庫(kù)為主，產(chǎn)地?zé)捊姑簝r(jià)格還是承壓下行，對(duì)于港口而言價(jià)格并未能得到支撐，部分煤種下跌20元/噸。

盤點(diǎn)

千億市場(chǎng)加速釋放，智慧礦山市場(chǎng)進(jìn)入高速增長(zhǎng)期

藍(lán)皮書(shū)顯示，我國(guó)煤炭行業(yè)經(jīng)歷低潮期后迎來(lái)高速發(fā)展期，2023年原煤產(chǎn)量47.1億噸，同比增長(zhǎng)3.4%，行業(yè)景氣度的提升為智能化改造提供了充足的資金基礎(chǔ) 從產(chǎn)業(yè)鏈視角看，煤炭價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行改善了礦山企業(yè)的現(xiàn)金流狀況以國(guó)家能源集團(tuán)、中煤集團(tuán)等龍頭企業(yè)為例，其在2022-2024年間智能化投入占營(yíng)收比重明顯提升這種投入增長(zhǎng)直接反映在招投標(biāo)數(shù)據(jù)上：2024年機(jī)械設(shè)備招投標(biāo)占比達(dá)40%，礦山配套服務(wù)占29%，顯示出企業(yè)正抓緊行業(yè)回暖窗口期夯實(shí)基礎(chǔ)設(shè)施。

原料

Mysteel：本周蒙古國(guó)電子仍以流拍為主，1/3焦精煤首次溢價(jià)成交

本周競(jìng)拍數(shù)據(jù)表明，蒙古煤炭市場(chǎng)仍處于“弱現(xiàn)實(shí)”主導(dǎo)階段動(dòng)力煤需求頹勢(shì)難改，AI公司掛牌褐煤盡管成交達(dá)成，但高硫、低熱值特性限制其溢價(jià)空間，主要流向小型供熱或化工企業(yè)，需求剛性特征明顯上周KH和ER公司洗中煤曾以360元/噸底價(jià)成交，但本周未能延續(xù)短暫回暖趨勢(shì)，反映市場(chǎng)信心脆弱煉焦煤則面臨供給過(guò)剩與產(chǎn)業(yè)鏈負(fù)反饋的雙重壓制 焦炭第十一輪提降基本落地，本周焦炭庫(kù)存開(kāi)始下降，鋼廠利潤(rùn)尚可，短期仍有增產(chǎn)的可能，市場(chǎng)有望止跌企穩(wěn)，焦炭第11輪提降后進(jìn)一步下行空間收窄。

煤焦熱點(diǎn)

廣發(fā)期貨：淺議煤炭行業(yè)供給側(cè)改革

煤炭價(jià)格大幅上漲，直接導(dǎo)致下游行業(yè)生產(chǎn)成本大幅攀升火電企業(yè)發(fā)電成本中煤炭占比較大，煤炭價(jià)格上漲導(dǎo)致發(fā)電成本增加，若電價(jià)不能相應(yīng)調(diào)整，則火電企業(yè)盈利被壓縮，嚴(yán)重的話，可能面臨虧損，其生產(chǎn)積極性勢(shì)必受挫，進(jìn)而影響工業(yè)用電供應(yīng)，最終制約工業(yè)生產(chǎn)規(guī)模和增速 各方的配合 煤炭行業(yè)回暖離不開(kāi)供給側(cè)改革但是，若缺少需求端的配合和經(jīng)濟(jì)制度的改革，有可能只是重新分配產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)利潤(rùn)，而無(wú)法實(shí)現(xiàn)資源的帕累托最優(yōu)配置和社會(huì)整體增量發(fā)展。

原料

Mysteel年報(bào)：2025年國(guó)內(nèi)蘭炭?jī)r(jià)格或小幅震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行

臨近年末，蘭炭?jī)r(jià)格短期或以穩(wěn)為主展望2025年蘭炭市場(chǎng)，宏觀環(huán)境預(yù)期變動(dòng)不大，房產(chǎn)減少，基建投資未有明顯改善，因此下游終端市場(chǎng)需求預(yù)期修復(fù)性不強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)延伸至蘭炭版塊，需求拉動(dòng)空間不大動(dòng)力煤在我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)向好背景下，預(yù)計(jì)2025年全社會(huì)用電量將繼續(xù)增加，煤炭需求也隨之增加，因此2025年動(dòng)力煤市場(chǎng)有望回暖，煤價(jià)或?qū)⒊尸F(xiàn)震蕩上行走勢(shì)，相應(yīng)蘭炭原料端塊煤價(jià)格也會(huì)伴隨市場(chǎng)出現(xiàn)整蕩上行走勢(shì)，給予蘭炭堅(jiān)挺的價(jià)格支撐。

主編視角

[甲醇周評(píng)]：本周國(guó)內(nèi)甲醇市場(chǎng)走強(qiáng)（20241220-20241226）

甲醇行情，甲醇地區(qū)，甲醇價(jià)格，甲醇綜述

周/月評(píng)

[甲醇周評(píng)]：本周國(guó)內(nèi)甲醇市場(chǎng)上漲為主（20241206-20241212）

甲醇行情，甲醇地區(qū)，甲醇價(jià)格，甲醇綜述

周/月評(píng)

Mysteel早報(bào)：交投氛圍欠佳 預(yù)計(jì)今日國(guó)內(nèi)焊管價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行

業(yè)內(nèi)人士稱，銀行的表態(tài)對(duì)市場(chǎng)預(yù)期與信心回暖有一定幫助，但化解房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的根本在于恢復(fù)房企自身造血能力——銷售回款 2.產(chǎn)業(yè)熱點(diǎn) 12月5日，中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)發(fā)布關(guān)于做好今冬明春保暖保供與2024年煤炭產(chǎn)運(yùn)需銜接工作的倡議書(shū)確保煤礦安全生產(chǎn)簽實(shí)簽足電煤合同煤礦生產(chǎn)企業(yè)要努力穩(wěn)產(chǎn)增產(chǎn)、增加可調(diào)用資源。

每日分析

2023年11月份中國(guó)沿海（散貨）運(yùn)輸市場(chǎng)分析報(bào)告

煤炭價(jià)格方面，冬季煤炭生產(chǎn)事故高發(fā)，國(guó)內(nèi)安全生產(chǎn)形勢(shì)嚴(yán)峻，加之北方寒潮輪番降溫，終端備庫(kù)需求逐步釋放，產(chǎn)區(qū)煤礦詢貨好轉(zhuǎn)，北方港口日均調(diào)出量維持126萬(wàn)噸以上下游市場(chǎng)受國(guó)內(nèi)宏觀政策持續(xù)利好影響，化工等產(chǎn)業(yè)終端剛需采購(gòu)穩(wěn)定恢復(fù)，市場(chǎng)情緒修復(fù)，貿(mào)易商采購(gòu)積極，煤價(jià)穩(wěn)步上漲中旬起全國(guó)多地氣溫下降，能源需求攀升背景下，煤炭產(chǎn)地市場(chǎng)行情回暖，產(chǎn)區(qū)內(nèi)煤礦詢貨有所好轉(zhuǎn)，疊加大型煤企上調(diào)外購(gòu)價(jià)格，提振市場(chǎng)信心，整體采購(gòu)需求開(kāi)始逐步釋放，煤炭價(jià)格止跌回升。

船舶

[隆眾聚焦]：成本堅(jiān)挺 PVC寄望與內(nèi)需帶動(dòng)

本周PVC市場(chǎng)運(yùn)行區(qū)間6100-6300元/噸，符合上周預(yù)測(cè)區(qū)間，周內(nèi)先跌后漲，交易市場(chǎng)情緒較為明顯。

熱點(diǎn)聚焦

2023年全國(guó)煤焦上下游業(yè)務(wù)洽談會(huì)暨第十屆西南地區(qū)煤焦市場(chǎng)研討會(huì)圓滿落幕

經(jīng)濟(jì)周期決定大宗商品所處階段，未來(lái)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)引擎仍在中美，但美國(guó)面臨著核心增長(zhǎng)動(dòng)能不足、持續(xù)加息沖擊銀行系統(tǒng)、房產(chǎn)危機(jī)已聞序曲三重壓力中國(guó)經(jīng)濟(jì)需要警惕通脹，也要防范通縮，2023年經(jīng)濟(jì)回暖跡象逐步顯現(xiàn)，但仍不牢固具體到煤炭行業(yè)，2023年以來(lái)煤焦價(jià)格跌幅明顯大于鋼材，動(dòng)力煤供應(yīng)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)從緊張到寬松，而煉焦煤隨著動(dòng)力煤供需富裕，利潤(rùn)空間快速收窄成本的下移帶動(dòng)焦炭?jī)r(jià)格不斷下行，焦化環(huán)節(jié)利潤(rùn)有所修復(fù)未來(lái)一段時(shí)間的價(jià)格波動(dòng)聚焦在產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)重新分配上。

主題大會(huì)

Mysteel：春暖花開(kāi) 管材價(jià)格或?qū)⒎€(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行

近期，由于復(fù)工復(fù)產(chǎn)加速，鋼鐵行業(yè)出現(xiàn)回暖態(tài)勢(shì)，鋼價(jià)持續(xù)走高房地產(chǎn)業(yè)傳遞出了積極信號(hào)，疊加煤炭、廢鋼等原料價(jià)格出現(xiàn)了較為明顯的反彈，庫(kù)存增速開(kāi)始了大幅放緩，市場(chǎng)需求信心出現(xiàn)了明顯抬升另外，隨著二十屆二中全會(huì)的召開(kāi)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)取得舉世矚目的重大成就，會(huì)議指出，堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭，穩(wěn)重求進(jìn)，實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，加強(qiáng)各類政策協(xié)調(diào)配合，形成共促高質(zhì)量發(fā)展合力回顧節(jié)后焊管價(jià)格，整體穩(wěn)中趨強(qiáng)運(yùn)行在此影響下，價(jià)格上漲，需求轉(zhuǎn)好，這一舉又旨在釋放什么信號(hào)？后市價(jià)格走勢(shì)如何？下面筆者為您簡(jiǎn)做分析。

鋼材頻道

今年9艘船加入船隊(duì)！裕民航運(yùn)繼續(xù)看好散貨船市場(chǎng)

裕民航運(yùn)表示，中國(guó)大陸之前陸續(xù)出臺(tái)金融16條拉抬房地產(chǎn)業(yè)、防疫“新十條”重啟經(jīng)濟(jì)，都需要時(shí)間發(fā)酵，傳統(tǒng)上第一季度是淡季，第二季度大陸兩會(huì)后，將發(fā)布更多政策支持基礎(chǔ)建設(shè)等計(jì)劃，有助帶動(dòng)鐵礦砂、煤炭等主要散裝貨源的需求，預(yù)計(jì)二季度市場(chǎng)回暖

船舶

Mysteel鋼鐵市場(chǎng)周度觀察：黑色系商品價(jià)格上漲考驗(yàn)PPI走向

在PPI覆蓋的30個(gè)子行業(yè)中，黑色及有色系價(jià)格回升，支撐工業(yè)品價(jià)格鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋的黑色系商品12月上漲趨勢(shì)明顯：黑色金屬礦采選、黑色金屬冶煉及壓延加工、煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)的PPI環(huán)比分別上行0.4、1.1和0.8個(gè)百分點(diǎn) 更為重要的是該趨勢(shì)繼續(xù)在2023年一月延續(xù)，且上升動(dòng)能不減主要原因在于： 上周四公布的美國(guó)12月未季調(diào)CPI同比升6.5%，預(yù)示美聯(lián)儲(chǔ)加息步伐放緩、美元指數(shù)回落，對(duì)大宗商品價(jià)格有一定提振； 國(guó)內(nèi)支持經(jīng)濟(jì)，托底房地產(chǎn)、優(yōu)化防疫措施的政策頻出，市場(chǎng)對(duì)基本面回暖、需求逐步回升的預(yù)期走強(qiáng)； 黑色系商品普遍存在低庫(kù)存現(xiàn)象，也為價(jià)格上漲埋下伏筆。

觀點(diǎn)

Mysteel日?qǐng)?bào)：黑色系燃料價(jià)格漲跌互現(xiàn)

【進(jìn)口煤炭】25日海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)稍有回暖遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報(bào)246.75美金/噸，日環(huán)比上漲1.5美金/噸CFR報(bào)299美金/噸，日環(huán)比上漲0.5美金/噸澳洲市場(chǎng)有2.5萬(wàn)噸貢耶拉以246.25美金/噸的價(jià)格成交，海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)情緒稍有回暖另有印度鋼廠取消鋼鐵出口關(guān)稅，黑色產(chǎn)業(yè)鏈利好消息傳出，印度、東南亞市場(chǎng)煉焦煤需求向好，或?yàn)楹＿\(yùn)煉焦煤市場(chǎng)上行提供一定支撐另外23日晚俄羅斯主流礦山招標(biāo)，涉及煉焦煤K10瘦煤2.1萬(wàn)噸，中標(biāo)價(jià)為260美金/噸，上期（11月21日）成交價(jià)為253.3美金/噸，環(huán)比上漲6.7美金/噸。

盤點(diǎn)

Mysteel盤點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤FOB稍有回調(diào) 港口集港量有增

【進(jìn)口煤炭】 25日海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)稍有回暖遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報(bào)246.75美金/噸，日環(huán)比上漲1.5美金/噸CFR報(bào)299美金/噸，日環(huán)比上漲0.5美金/噸澳洲市場(chǎng)有2.5萬(wàn)噸貢耶拉以246.25美金/噸的價(jià)格成交，海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)情緒稍有回暖另有印度鋼廠取消鋼鐵出口關(guān)稅，黑色產(chǎn)業(yè)鏈利好消息傳出，印度、東南亞市場(chǎng)煉焦煤需求向好，或?yàn)楹＿\(yùn)煉焦煤市場(chǎng)上行提供一定支撐另外23日晚俄羅斯主流礦山招標(biāo)，涉及煉焦煤K10瘦煤2.1萬(wàn)噸，中標(biāo)價(jià)為260美金/噸，上期（11月21日）成交價(jià)為253.3美金/噸，環(huán)比上漲6.7美金/噸。

盤點(diǎn)

Mysteel：達(dá)拉特旗動(dòng)力煤價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行

產(chǎn)地方面，增產(chǎn)保供政策仍在繼續(xù)，煤炭產(chǎn)量有增無(wú)減伴隨著能源局對(duì)全旗所有煤炭產(chǎn)業(yè)的檢查，就煤炭中長(zhǎng)協(xié)合同履約情況、煤炭市場(chǎng)運(yùn)行秩序、生態(tài)環(huán)保督查及信訪工作作出安排部署由于保證中長(zhǎng)協(xié)合同的兌現(xiàn)，現(xiàn)市場(chǎng)煤炭余量偏少，煤炭供應(yīng)處于偏緊狀態(tài)現(xiàn)達(dá)拉特旗地區(qū)動(dòng)力煤價(jià)格Q4500報(bào)570元/噸，Q4200報(bào)480元/噸，以上均為坑口含稅價(jià) 下游方面，受疫情以及天氣回暖影響，電廠日耗有所減少。

日評(píng)

Mysteel宏觀周報(bào)：兩部門要求保持產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定，大商所強(qiáng)化日常監(jiān)督

預(yù)計(jì)下一階段，隨著天氣回暖，晉陜蒙煤炭主產(chǎn)地生產(chǎn)供應(yīng)將趨于穩(wěn)定，煤炭供應(yīng)水平將繼續(xù)提升 ◎ 國(guó)家發(fā)改委、工信部召開(kāi)全系統(tǒng)促進(jìn)工業(yè)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)電視電話會(huì)議會(huì)議要求，要切實(shí)落實(shí)財(cái)政稅費(fèi)、金融信貸、保供穩(wěn)價(jià)等助企紓困政策，確保市場(chǎng)主體盡快享受政策紅利；著力保持產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定；要緊盯重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，著力打造自主可控、安全可靠的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈。

資訊

Mysteel周報(bào)：下游終端需求逐步釋放 周內(nèi)多家鍍錫板生產(chǎn)企業(yè)上調(diào)指導(dǎo)價(jià)（2.11-2.18）

商務(wù)部將會(huì)同各地方和有關(guān)部門，多措并舉保障外貿(mào)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定暢通 3.國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，保供穩(wěn)價(jià)政策有力推進(jìn)，1月煤炭、鋼材價(jià)格繼續(xù)回落，煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)價(jià)格下降3.5%，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)價(jià)格下降1.9%受國(guó)際原油價(jià)格回升影響，國(guó)內(nèi)石油相關(guān)行業(yè)價(jià)格回暖 4.商務(wù)部發(fā)言人高峰表示，關(guān)于加入《全面與進(jìn)步跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定》（CPTPP），中方已經(jīng)就協(xié)定內(nèi)容進(jìn)行了充分、全面和深入的研究評(píng)估。

每周評(píng)述