Mysteel宏觀周報(bào)：發(fā)改委加強(qiáng)煤炭、鐵礦石市場監(jiān)管，1月金融數(shù)據(jù)超預(yù)期

地方有關(guān)部門要加強(qiáng)監(jiān)測報(bào)告，及時(shí)做好政策宣傳解讀，促進(jìn)煤炭價(jià)格穩(wěn)定運(yùn)行在合理區(qū)間 ◎針對近期鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)異動(dòng)等有關(guān)情況，國家發(fā)展改革委價(jià)格司、市場監(jiān)管總局價(jià)監(jiān)競爭局?jǐn)M于近日派出聯(lián)合調(diào)研組，赴部分商品交易所、重點(diǎn)港口開展鐵礦石市場監(jiān)管調(diào)研。

資訊

Mysteel宏觀周報(bào)：發(fā)改委嚴(yán)打煤炭鐵礦石市場違法行為，美聯(lián)儲3月或加息

◎ 每周日上午8:00前更新，全面了解一周宏觀動(dòng)態(tài) 一周概述： 宏觀資訊：習(xí)近平強(qiáng)調(diào)要下大氣力推動(dòng)鋼鐵、有色、石化、化工、建材等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級，要夯實(shí)國內(nèi)能源生產(chǎn)基礎(chǔ)，保障煤炭供應(yīng)安全；國務(wù)院印發(fā)《“十四五”節(jié)能減排綜合工作方案》；發(fā)改委連續(xù)發(fā)文強(qiáng)調(diào)要確保煤炭價(jià)格在合理區(qū)間運(yùn)行、鐵礦石價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行；美聯(lián)儲維持基準(zhǔn)利率不變，同時(shí)發(fā)出3月加息信號。

資訊

市場監(jiān)管總局：定期監(jiān)測鐵礦石、鋼鐵、煤炭、原油等大宗商品價(jià)格走勢

6月1日，國家市場監(jiān)督管理總局價(jià)格監(jiān)督檢查和反不正當(dāng)競爭局負(fù)責(zé)人陳志江在國新辦舉行的國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會上說，今年以來，我國大宗商品價(jià)格持續(xù)大幅度上漲，一些品種價(jià)格連創(chuàng)新高，引起了社會各方面的高度關(guān)注市場監(jiān)管總局高度重視，密切跟蹤價(jià)格走勢，加強(qiáng)預(yù)警分析，定期監(jiān)測鐵礦石、鋼鐵、煤炭、原油等大宗商品價(jià)格走勢，形成每周分析報(bào)告，并有針對性的實(shí)施有效監(jiān)管。

聚焦

百年建筑：近期沿海運(yùn)費(fèi)持續(xù)下行，北砂南運(yùn)量或?qū)⒂兴厣?/a>

福州市：到2025年力爭短流程煉鋼產(chǎn)量占比達(dá)15%以上

持續(xù)依法依規(guī)淘汰落后產(chǎn)能，果斷處置低效產(chǎn)能，持續(xù)降低工業(yè)領(lǐng)域碳排放強(qiáng)度（責(zé)任單位:市發(fā)改委、工信局、生態(tài)環(huán)境局、市場監(jiān)管局，各縣(市)區(qū)人民政府、高新區(qū)管委會按職責(zé)分工負(fù)責(zé)落實(shí)） （二）深入推進(jìn)節(jié)能降碳，提升能效碳效水平 1.提高非化石能源消費(fèi)占比合理嚴(yán)格控制鋼鐵、建材、石化化工等行業(yè)煤炭消費(fèi)增長，鼓勵(lì)新建、改擴(kuò)建項(xiàng)目實(shí)行燃料煤減量替代，因地制宜推進(jìn)煤改電、煤改氣有序引導(dǎo)天然氣消費(fèi)，合理引導(dǎo)工業(yè)用氣和化工原料用氣增長。

鋼材

能耗限額強(qiáng)制性國標(biāo)實(shí)施，對相關(guān)市場影響幾何

截至目前，我國現(xiàn)行有效能耗限額強(qiáng)制性國家標(biāo)準(zhǔn)共61項(xiàng)，涵蓋鋼鐵、建材、石化、有色、煤炭、電力、熱力、采礦、輕工等重點(diǎn)行業(yè)，基本實(shí)現(xiàn)高耗能行業(yè)全覆蓋，相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)為推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新、實(shí)現(xiàn)節(jié)能降碳目標(biāo)提供了有力支撐那么，能耗限額強(qiáng)制性國標(biāo)的實(shí)施，將會給相關(guān)市場帶來哪些影響呢？ 中銀期貨研究所黑色首席研究員呂肖華認(rèn)為，能耗限額強(qiáng)制性國標(biāo)的實(shí)施，將對鋼鐵行業(yè)產(chǎn)生利好目前，鋼鐵行業(yè)供應(yīng)過剩、需求疲弱，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是行業(yè)健康發(fā)展的重要手段。

鋼材

[液氯]：供需變化對山東液氯市場的影響

【導(dǎo)語】山東地區(qū)本周液氯價(jià)格先抑后揚(yáng)本周液氯價(jià)格均價(jià)在50元/噸，環(huán)比上調(diào)100%總結(jié)來看，影響本周液氯價(jià)格波動(dòng)的主要因素在于供需變化 圖1 2023-2025年山東區(qū)域20萬噸及以上燒堿企業(yè)產(chǎn)能利用率 山東地區(qū)假期期間有氯堿企業(yè)負(fù)荷不穩(wěn)，后聊城東營有氯堿企業(yè)降負(fù)荷檢修，濰坊地區(qū)有氯堿企業(yè)裝置不穩(wěn)，負(fù)荷下調(diào)，市場供應(yīng)減產(chǎn)。

熱點(diǎn)聚焦

[數(shù)據(jù)分析]：抗沖共聚PP利潤周度分析（20250502-0508）

進(jìn)入五月，產(chǎn)地供應(yīng)逐步恢復(fù)，大秦線春檢結(jié)束后運(yùn)量提升，加之節(jié)后市場需求或有回落預(yù)期，市場挺價(jià)情緒有所降溫，港口煤價(jià)短期內(nèi)缺乏需求支撐，節(jié)后市場煤價(jià)或?qū)⒗^續(xù)保持弱勢陰跌本周石油價(jià)格下跌，煤炭價(jià)格下跌，外采丙烯價(jià)格上漲。

利潤

[隆眾聚焦]：5月供需結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)勢 乙二醇機(jī)會多于風(fēng)險(xiǎn)

產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格變動(dòng)一覽表可以看出，近期國內(nèi)原料端表現(xiàn)不一，原油節(jié)后先抑后揚(yáng)的走勢，石腦油、乙烯價(jià)格有所回落；煤炭價(jià)格持周內(nèi)再度下行，成本支撐邏輯不明顯，目前行業(yè)現(xiàn)金流表現(xiàn)較為樂觀本周乙二醇市場價(jià)格區(qū)間震蕩偏強(qiáng)，現(xiàn)貨價(jià)格跌至4190之后有所反彈，周后期反彈至4300元/噸，且基差方面本周現(xiàn)貨基差表現(xiàn)強(qiáng)勢，庫存低位與交割帶動(dòng)下，現(xiàn)貨基差從09+50走強(qiáng)至09+85附近。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel：燒堿及氧化鋁早讀（2025.5.7）

會談中，雙方確認(rèn)將打造涵蓋采礦、冶煉、能源與新材料制造于一體的綜合性產(chǎn)業(yè)集群，實(shí)現(xiàn)資源開采到產(chǎn)品出口的全鏈條覆蓋該項(xiàng)目初步計(jì)劃投資總額約150億美元，工業(yè)園區(qū)占地面積超過3000公頃，將建設(shè)鋁、銅、氧化鋁等冶金設(shè)施，配套可再生能源基礎(chǔ)設(shè)施，并設(shè)立生產(chǎn)蘇打、碳材料與綠色建材的工廠項(xiàng)目擬落地的巴甫洛達(dá)爾州是哈國資源富集區(qū)，擁有豐富的煤炭、鋁土礦、銅礦、石灰石等資源 四、要點(diǎn)小結(jié) 燒堿：近期山東區(qū)域來看，市場庫存節(jié)前低位，假期雖有臨時(shí)停車，但供應(yīng)壓力不大，需求端剛需為主且主力下游送貨量減少，預(yù)計(jì)價(jià)格窄幅調(diào)整。

日報(bào)

4月份中國物流業(yè)景氣指數(shù)為51.1%，環(huán)比回落0.4個(gè)百分點(diǎn)

中國物流與采購聯(lián)合會今天(7日)公布4月份中國物流業(yè)景氣指數(shù)總體來看，物流業(yè)務(wù)需求總體保持?jǐn)U張態(tài)勢，供應(yīng)鏈上下游保持聯(lián)動(dòng)回升從地區(qū)來看，西部地區(qū)回升明顯 4月份中國物流業(yè)景氣指數(shù)為51.1%，環(huán)比回落0.4個(gè)百分點(diǎn)分項(xiàng)指數(shù)中，業(yè)務(wù)總量指數(shù)、新訂單指數(shù)、庫存周轉(zhuǎn)次數(shù)指數(shù)等，均保持在50%以上的擴(kuò)張區(qū)間 受大宗市場供需放緩以及國際貿(mào)易搶出口效應(yīng)回落等因素影響，東部沿海煤炭、礦石、糧食和部分外向型商品物流業(yè)務(wù)增長放緩。

聚焦

5月全國鋼鐵市場品種價(jià)格走勢預(yù)測

優(yōu)特鋼：4月市場價(jià)格呈現(xiàn)先抑后揚(yáng)的趨勢，市場處于供需雙強(qiáng)的情況，鋼廠雖然排產(chǎn)高位，但前期接單情況良好，市場流通量較少，廠庫和社庫一直處于一個(gè)良好的下降趨勢 展望5月份，市場供應(yīng)雖然壓力仍存，但考慮到庫存偏低，粗鋼壓減預(yù)期短暫帶動(dòng)多頭情緒，雖然基本面表現(xiàn)不佳，但節(jié)后短期價(jià)格或較為堅(jiān)挺，預(yù)計(jì)5月整體呈現(xiàn)震蕩偏弱的運(yùn)行趨勢 鐵礦石：4月市場呈現(xiàn)供需雙強(qiáng)的態(tài)勢，且減產(chǎn)預(yù)期一直未能兌現(xiàn)，做空鋼廠利潤成為黑色系市場操作的主流策略，相較于煤炭和成材，鐵礦石價(jià)格在黑色系中的降幅相對較小。

觀點(diǎn)

黑色期貨早報(bào)：全部下跌，多機(jī)構(gòu)料螺紋鋼震蕩偏弱

截至4月30日9點(diǎn)30分，黑色期貨市場各品種全部下跌，硅鐵、錳硅跌超1%，螺紋鋼、熱卷、鐵礦石、焦煤、焦炭、不銹鋼下跌 熱點(diǎn)：印尼政府在上周末宣布，提高對鎳、煤炭、銅、黃金等礦產(chǎn)的特許權(quán)使用費(fèi)稅率。

期評

Mysteel朱克東：5月份鐵礦石基本面供強(qiáng)需弱 價(jià)格震蕩下行

四月份，鐵礦石市場呈現(xiàn)供需雙強(qiáng)的基本面態(tài)勢，在黑色系產(chǎn)品中表現(xiàn)最為堅(jiān)挺，整體而言，4 月份五大材的整體需求未超預(yù)期，與此同時(shí)，受美國對全球加征關(guān)稅以及中國關(guān)稅政策動(dòng)態(tài)調(diào)整的影響，市場對后市的預(yù)期逐步轉(zhuǎn)弱，致使整個(gè)黑色市場價(jià)格大幅下挫鐵礦石價(jià)格均值環(huán)比下跌 3 美元，這與上月預(yù)期一致鑒于鐵礦石基本面持續(xù)保持供需雙強(qiáng)格局，且減產(chǎn)預(yù)期一直未能兌現(xiàn)，做空鋼廠利潤成為黑色系市場操作的主流策略，相較于煤炭和成材，鐵礦石價(jià)格在黑色系中的降幅相對較小。

主編視角

Mysteel：工業(yè)電機(jī)能效升級 硅鋼市場結(jié)構(gòu)的重塑分析

作為現(xiàn)代工業(yè)生產(chǎn)體系的核心動(dòng)力單元，工業(yè)電機(jī)廣泛應(yīng)用于石油化工、基礎(chǔ)化學(xué)品、食品加工、煤炭冶金、有色金屬、造紙印刷等關(guān)鍵工業(yè)領(lǐng)域 工業(yè)電動(dòng)機(jī)的產(chǎn)品劃分方式多樣，常見的分類方式包括：按工作原理、防護(hù)等級、功率范圍、能效等級、冷卻方式、安裝方式、特殊用途等 圖1:工業(yè)電機(jī)的分類 圖2：工業(yè)電機(jī)主要產(chǎn)品及用途 二 、工業(yè)電機(jī)對硅鋼需求的影響 目前我國無取向硅鋼下游需求主要來自電力、工業(yè)電機(jī)及汽車家電行業(yè)，而工業(yè)電機(jī)需求占比超30%，可見工業(yè)電機(jī)的發(fā)展對于硅鋼市場需求增長的重要性。

日報(bào)

Mysteel參考丨一季度建筑鋼材市場回顧及二季度展望

平均跌幅上螺紋鋼跌幅較大，區(qū)域上華東、西南區(qū)域跌幅最大，主要在于春節(jié)后項(xiàng)目雖有復(fù)工，但是施工進(jìn)度偏慢，房地產(chǎn)市場仍表現(xiàn)低迷，另外專項(xiàng)債以化債、收儲為主，未對基建起到明顯推動(dòng)作用相比之下熱卷更具備抗跌性，雖一定程度受到出口影響，但在一季度“兩新”政策刺激下，家電、機(jī)械設(shè)備等品種需求量尚可支撐了卷板類品種原料端出現(xiàn)兩級分化，鐵礦石與唐山鋼坯價(jià)格僅小幅波動(dòng)，而煤炭端產(chǎn)量、庫存壓力偏大，焦炭在3月底時(shí)第11輪提降已落地。

Mysteel參考

[隆眾聚焦]：關(guān)稅問題搖擺不定 聚丙烯供需成本博弈不斷

塑料 聚丙烯 消費(fèi)結(jié)構(gòu)

熱點(diǎn)聚焦

中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會：一季度煤炭經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析座談會在杭州召開

會議審議并通過了趙建國作的《關(guān)于中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會發(fā)展單位會員的說明》、《關(guān)于中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會發(fā)展單位會員的決議（草案）》 石瑛通報(bào)一季度煤炭經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況晉陜蒙新等產(chǎn)煤省區(qū)行業(yè)主管部門領(lǐng)導(dǎo)發(fā)言，參會企業(yè)代表交流了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況中長期合同履約情況，研判了二季度煤炭供需形勢，分析了面臨突出的困難和建議，并就協(xié)會高質(zhì)量發(fā)展和促進(jìn)市場平穩(wěn)運(yùn)行等提出了意見建議 張宏對參會企業(yè)代表提出的政策建議表示充分肯定，對今年煤炭市場形勢充滿信心。

原料

國家煤炭重大專項(xiàng)專家組赴龍成集團(tuán)考察調(diào)研

接著，專家組一行來到特材公司，在特材公司總經(jīng)理黃國團(tuán)帶領(lǐng)下參觀了機(jī)加四車間，實(shí)地了解特材公司的制造管理體系、產(chǎn)線運(yùn)作機(jī)制、裝備運(yùn)轉(zhuǎn)效能、產(chǎn)品技術(shù)特性和市場拓展情況現(xiàn)場參觀結(jié)束后，專家組一行到科研中心二樓會議室進(jìn)行座談 座談伊始，曹國超代表龍成集團(tuán)、煤高效事業(yè)部向煤炭重大專項(xiàng)專家組一行的蒞臨表示熱烈歡迎，向各位專家一直以來對龍成集團(tuán)的關(guān)注和重視表示衷心感謝！隨后，曹國超對“龍成旋轉(zhuǎn)床低階煤低溫?zé)峤馇鍧嵏咝мD(zhuǎn)化技術(shù)”的技術(shù)優(yōu)勢進(jìn)行詳細(xì)介紹：龍成集團(tuán)自主研發(fā)的“龍成旋轉(zhuǎn)床低階煤低溫?zé)峤馇鍧嵏咝мD(zhuǎn)化技術(shù)”已獲得發(fā)明專利112項(xiàng)、實(shí)用新型專利97項(xiàng)，該技術(shù)能有效解決富油煤炭資源沒有充分利用問題，緩解國內(nèi)石油資源不足情況，具有原料適用性強(qiáng)、焦油產(chǎn)出率高、煤氣成分好、單套熱解裝置產(chǎn)能大等一系列特點(diǎn)，其中熱解裝置單臺（套）產(chǎn)能可達(dá)500萬噸/年，遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)蘭炭工藝最大25-50萬噸/年的處理規(guī)模。

原料

上峰水泥：2024年凈利潤6.27億元，同比下降15.70%

2024年公司生產(chǎn)水泥1659.22萬噸，比上年下降1.65%；銷售水泥1653.64萬噸，比上年下降1.46%；水泥銷售毛利率為24.23%，比上年下降1.15個(gè)百分點(diǎn)熟料與水泥毛利率與上年基本持平，本年煤炭價(jià)格下跌，同時(shí)，公司降本增效工作取得成效，熟料能耗成本可比口徑比上年下降2.12元/噸，水泥生產(chǎn)不斷優(yōu)化原材料配比，制造成本同比實(shí)現(xiàn)下降，抵消了產(chǎn)品售價(jià)下跌影響 2024年公司生產(chǎn)骨料967.30萬噸，同比下降27.09%；銷售骨料963.37萬噸，同比下降27.28%；骨料銷售毛利率為66.15%，比上年下降4.57個(gè)百分點(diǎn)，主要是長江區(qū)域和西北區(qū)域骨料塊石市場變化影響，公司將根據(jù)區(qū)域市場變化，提升精加工骨料生產(chǎn)與銷售能力，本年砂石骨料售價(jià)小幅下跌影響毛利率下降。

企業(yè)動(dòng)態(tài)